DeFi is aan het rijpen - en Morpho V2 is een signaal. De laatste upgrade van @MorphoLabs markeert een verschuiving van retail-eerst lenen naar infrastructuur gebouwd voor instellingen. Hier is waarom dat belangrijk is: Sinds @aave (2017) en Compound (2018) is on-chain krediet snel gegroeid - maar voornamelijk via variabele rente, toestemmingloze leenpools. Deze oplossingen waren zeer effectief voor vroege crypto-native gebruikers, maar hadden beperkte aantrekkingskracht voor institutionele klanten (precies waarom Aave Arc in 2022 lanceerde). De opkomst van getokeniseerde RWAs onthult de beperkingen: - Geen vaste looptijd - Onvoorspelbare tarieven - Zwakke kredietrisico-tools - Slechte afstemming met compliance Morpho V2 biedt een interessant model: - Vaste rente, vaste termijn leningen - P2P matching (geen pools) - Getokeniseerde RWAs als onderpand - Modulaire markten met aangepaste voorwaarden - KYC-compatibel, maar niet-custodiaal - Cross-chain krediet (Base, OP, Ethereum) Dit is niet alleen een productherontwerp - het is een strategische transformatie, zoals we uitleggen in @TheBigWhale_. 👉 Morpho positioneert zich als een B2B kredietinfrastructuur, niet als een protocol gericht op consumenten. Denk aan: kredietrails voor DAOs, fintechs en fondsen - niet alleen voor gebruikers die op zoek zijn naar rendement. In 2025 alleen al: - $300M+ in institutionele leningen - $500M in getokeniseerd onderpand - $359M in BTC-ondersteunde leningen (via @coinbase) - $1B in deposito's op @base - $4B in totaal vergrendelde waarde @PaulFrambot: "Morpho is een infrastructuur voor banken" Of je het er nu mee eens bent of niet, één ding is duidelijk: De volgende groeicurve van DeFi kan komen van professioneel kapitaal - niet van retail. Naarmate crypto-infrastructuur meer B2B wordt, kunnen protocollen zoals Morpho bepalen hoe RWAs en on-chain financiën samenkomen.