Top Overnight News De VS en China zullen vandaag in Londen de handelsgesprekken hervatten, met tarieven, zeldzame aardmetalen en geavanceerde technologie bovenaan de agenda. Elk land heeft het andere beschuldigd van het niet nakomen van een overeenkomst die in mei in Genève is gesloten. BBG De Amerikaanse president Trump denkt dat de steun voor het belastingvoorstel de afgelopen 24 uur is versterkt en zal kijken naar de overheidscontracten van Elon Musk, terwijl hij geen plannen heeft om met Musk te spreken en opmerkte dat DOGE veel heeft geholpen. Trump verklaarde dat hij nadenkt over de volgende Fed-voorzitter en dat dit zeer binnenkort bekend zal worden gemaakt, en suggereerde dat een goede Fed-voorzitter de rente zou verlagen. Trump waarschuwde Elon Musk voor ernstige gevolgen als hij de Democraten steunt die zich verzetten tegen het Republikeinse belastingvoorstel. De president vertelde NBC dat hij "zeer vertrouwen" heeft dat het voorstel voor 4 juli zal worden goedgekeurd. BBG De Amerikaanse minister van Defensie Hegseth zei dat actieve troepen zullen worden gemobiliseerd als het geweld in Los Angeles aanhoudt, terwijl president Trump de Nationale Garde naar de 'rellen' rond immigratie in LA heeft gestuurd, nadat hij had beweerd dat staatsfunctionarissen hun werk niet kunnen doen, volgens Sky News. Bovendien meldden rapporten dat tot 500 mariniers "in een gereed-om-te-deploy-status" zijn, mocht het nodig zijn om federale eigendommen en personeel te beschermen, en de Amerikaanse president Trump plaatste op Truth Social: "Het ziet er echt slecht uit in L.A. BRING IN THE TROOPS!!!" De handelscijfers van China voor mei vallen iets tegen, met export +4,8% (tegenover de verwachting van +6%) en import -3,4% (tegenover de verwachting van -0,8%), waarbij de export naar de VS de grootste daling vertoont sinds het begin van COVID. FT De producentendeflatie in China is in mei verder verslechterd tot het slechtste niveau in bijna twee jaar, terwijl de consumentenprijzen verder daalden, terwijl de economie worstelde met handelsconflicten en een langdurige woningcrisis. PPI (-3,3% tegenover de verwachting van -3,2% en -2,7% in april) en CPI (-0,1% tegenover de verwachting van -0,2% en -0,1% in april). RTRS Japan overweegt om enkele superlange staatsobligaties die in het verleden tegen lage rente zijn uitgegeven, terug te kopen, zeiden twee bronnen met directe kennis van het plan op maandag, wat de focus onderstreept op het beteugelen van een abrupte stijging van de obligatierendementen. Deze stap zou komen bovenop een verwachte overheidsplannen om de uitgifte van superlange obligaties - zoals die met 20-, 30- of 40-jarige looptijden - te verminderen, na scherpe stijgingen van hun rendementen. RTRS Een Amerikaanse handelsdelegatie die momenteel in India is voor handelsbesprekingen, heeft haar verblijf verlengd, een teken dat de gesprekken vorderen voor een deadline in juli. BBG Iran zal "binnen enkele dagen" een tegenvoorstel via Oman sturen als reactie op een Amerikaans voorstel over het nucleaire programma van Teheran, aldus een woordvoerder van het ministerie van Buitenlandse Zaken. BBG De Canadese premier Carney zal aankondigen dat de nationale defensie-uitgaven van Canada het doel van 2% van het BBP van de NAVO zullen halen: Globe & Mail. De Amerikaanse staats- en lokale overheden verkopen gemeentelijke obligaties in een recordtempo uit vrees dat het Congres gedeeltelijk de "grote mooie rekening" van president Trump zou kunnen financieren door een belastingvoordeel voor luchthavens, ziekenhuizen en betaalbare huisvestingsprojecten te verlagen. FT Apple's WWDC begint vandaag, met een focus op nieuwe softwareinterfaces voor de iPhone, iPad, Mac, Apple TV en Watch. Maar er worden alleen kleine AI-wijzigingen verwacht, wat weinig biedt voor investeerders die zich zorgen maken dat het achterloopt in dat gebied. BBG Citi verwacht dat de Fed dit jaar 75 basispunten renteverlagingen zal doorvoeren, 25 basispunten in september, oktober en december, na de NFP-gegevens van vrijdag; verwacht dat de Fed in 2026 50 basispunten zal doorvoeren, via 25 basispunten in januari en maart. Fed's Musalem (stemgerechtigde) zei dat hij een kans van 50-50 ziet dat de tarieven van Trump de inflatie een kwartaal of twee zouden kunnen verhogen, of een aanhoudende inflatie zouden kunnen veroorzaken, volgens een interview met FT. Musalem zei dat dit betekent dat de Fed waarschijnlijk de hele zomer onzekerheid zal ervaren en politieke inmenging het moeilijker zou kunnen maken voor de Fed om de rente te verlagen.