Matrixport Investment Research: BTC ainda não está no lado positivo, ou pode subir ainda mais no verão

Em 12 de maio, o BTC se recuperou para o limite superior de sua faixa (US$ 106.000), rompendo máximas históricas ou entrando gradualmente na faixa esperada do mercado à medida que vários catalisadores positivos surgiam. O desvanecimento dos riscos de queda gradual tornou mais claro o caminho para mais alta para os preços.

A pressão sobre as ações de tecnologia diminuiu, o sentimento do mercado se recuperou

e a primeira rodada de correção no setor de tecnologia dos EUA foi desencadeada principalmente por revisões para baixo nas expectativas de lucros; No entanto, com a divulgação concentrada do relatório de resultados do primeiro trimestre de 2025 em abril, a pressão relevante diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, os temores de que os gigantes da tecnologia estejam cortando gastos em data centers relacionados à IA foram dissipados, com várias empresas reafirmando seu compromisso de longo prazo com a infraestrutura de IA. As declarações acima aumentaram a confiança dos investidores, empurraram os preços das ações para trás e melhoraram o sentimento do mercado.

A política de Trump pode ser um catalisador positivo para o mercado, aumentando as expectativas do mercado de que

Trump mudará seu foco para anunciar planos de investimento e acordos de cooperação, aumentando ainda mais o apetite de risco do mercado pelo mercado de ações e BTC. A retomada das divulgações de resultados e recompras de ações confirma que o mercado reverteu de uma tendência de queda para um padrão de alta. A possível continuação dos cortes de impostos de Trump, juntamente com a expectativa de potencial flexibilização regulatória, constituirá um catalisador positivo para o mercado, que deve impulsionar ainda mais as expectativas do mercado para o crescimento econômico. Isso pode levar o mercado a reprecificar as expectativas de crescimento e recalibrar os rendimentos dos títulos.

Vários pontos positivos se sobrepõem, espera-se que os ativos de risco entrem em uma janela de negociação favorável em julho

e os ativos de risco, especialmente o BTC, entrem em uma janela de negociação favorável em julho. O momento coincide com o vencimento da trégua tarifária de 90 dias, o início da temporada de resultados do 2º trimestre e o pico esperado nas métricas de liquidez, com vários fatores-chave se sobrepondo no tempo. Embora esse indicador de liquidez tenha suas próprias limitações, ele pode desencadear uma expectativa "autorrealizável" devido à confiança generalizada do mercado em sua eficácia. À medida que mais e mais empresas incorporam o BTC em suas reservas financeiras, a oferta circulante no mercado será reduzida ainda mais, potencialmente desencadeando um aperto ascendente no preço do BTC. No entanto, à medida que o mercado entra na tradicional entressafra de negociação de verão, essa rodada de impulso pode desacelerar gradualmente.

O pagamento da FTX está prestes a começar, e a entrada de stablecoins no mercado pode ajudar o mercado a ressoar

catalisador importante é o próximo processo de pagamento da dívida da FTX. Espera-se que contas com mais de US$ 50.000 em reembolso de sinistros sejam lançadas por volta de 30 de maio de 2025. Espera-se que o tamanho total dos reembolsos fique entre US$ 7 bilhões e US$ 10 bilhões, que serão emitidos na forma de stablecoins, com uma parcela significativa dos fundos devendo voltar para o mercado de criptoativos. Essa nova liquidez pode impulsionar o ímpeto do mercado em junho, ressoando com as entradas contínuas de ETFs BTC e o desempenho ativo da negociação de stablecoin.

impulso sinérgico do mercado para manter o BTC funcionando em alto nível pode estar relacionado ao tamanho total de US$ 100 bilhões dos planos de promoção de IPO das empresas de criptomoedas. A recente inclusão da Coinbase no índice S&P 500 reflete ainda mais o crescente interesse nos principais mercados de capitais para que as empresas de criptomoedas sejam incluídas nos principais índices de ações.

Isenção de responsabilidade: O mercado é arriscado e você precisa ser cauteloso ao investir. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. A negociação de ativos digitais pode ser extremamente arriscada e volátil. As decisões de investimento devem ser tomadas após uma consideração cuidadosa das circunstâncias pessoais e consulta com um profissional financeiro. A Matrixport não se responsabiliza por quaisquer decisões de investimento com base nas informações aqui fornecidas.