Orbit Post Sitemap
美国通胀数据与杰克逊霍尔央行年会即将登场，加密市场正站在一个微妙的十字路口。上周，资金流向给出了相当清晰的信号：比特币现货ETF净流入约19.2亿美元，以太坊现货ETF也吸引了约6.97亿美元，两者合计超过26亿美元，显示机构资金并未因价格徘徊而退场，反而在借震荡悄悄布局。 从盘面看，比特币目前稳定在7.8万至7.9万美元区间，以太坊则守在2500美元附近。这种缩量整理的状态，通常意味着市场在等待一个方向性的催化因素，而眼下的催化因素恰恰集中在宏观层面——PCE物价指数与美联储官员的讲话。若通胀数据表现顽固，或央行高层释放偏鹰派信号，近期积累的浮盈盘可能随时引发一轮获利了结；反之，若数据偏软且政策预期保持友好，风险偏好有望延续，资金或进一步向主流资产集中。 值得留意的是，Warsh在杰克逊霍尔的发言之所以被高度关注，是因为市场正在试图校准对利率路径的判断。过去几周，部分交易员已开始定价更晚、更少的降息，而加密资产作为对流动性和实际利率高度敏感的品种，自然会对此做出反应。ETF的持续流入，某种程度上是对冲了这种宏观不确定性的对冲力量，但两者博弈的张力也在加大。 从结构上看，比特币的韧性要这两天StarkWare在比特币主网上搞成了第一笔“抗量子”交易
厉害的地方在于，
这次不用改比特币底层协议，不用搞软分叉，直接用现有的脚本规则就实现。
理论上能扛住量子计算机的破解算法。
但代价大到离谱。
单是一笔交易，光租用 GPU 算力就要花75‑150 美元。
普通节点还不认这笔交易，没法正常广播，得找特殊服务商绕过去发给矿工打包。
说白了，它只是个应急补丁，根本没法拿来日常用。
这更像一个概念验证，不是成熟解决方案。
普通用户别幻想拿这个保护自己的币，成本门槛摆在那，只适合少数大户用来临时避险。
都在讨论量子威胁，
预估未来十年，造出能破解加密的量子计算机有不小概率。
这件事就暴露出了比特币一个绕不开的难题。
如真的量子时代到来，大量老地址、包括中本聪那批币都会暴露风险。
要真正彻底解决，未来还是得全网软分叉升级协议。
这次实验证明技术上有路子，但距离大规模落地，中间隔着成本、兼容性一大堆现实问题。
别被抗量子比特币的标题给忽悠了，原型跑通，和真正能用完全是两码事。
但在极极端的情况下，我们确实能用最蠢、最贵、最硬核的办法保住资产。$CHIP 又涨上去了。 这个币在前阵子也涨过，之后是有了一段不小的回调。 最近，它又涨上去了。 但是，我认为从短线上讲，现在并不是去追高的好机会，它大概率要回调的。 从长线上看的话，我也并不推荐去买这种币。 如果真的想要去做长线，我认为完全可以定投$OKB ，而不是买这个币。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 我们可以发现，在它上涨的过程中，它的合约持仓量在不断上升，合约多空比在不断的下降。 这就意味着，在它上涨的过程中，是有非常多的资金做空的。 我们再看一下它长一点时间的数据。 我们可以发现，它目前的合约持仓量已经快到了之前的高点，目前的合约多空比也已经到了之前的低点。 也就是说，按照上一次的情况，这一次很有可能在短线上也要回调了。 —————————————————— 目前来看，我并不认为现在可以追多。 在目前的市场情况下，还是要谨慎一点追多的。 一方面是因为现在主流币价格太高，有可能会突然下跌，到时候很有可能带崩山寨。 另一方面是$CHIP 本身的数据也不是很利多，在短线上可能是要迎来一波不小的回调。34,7 % av ETH er stakket, med en kø på 39 dager
Staking har gått inn i en æra med «native compounding» – hvordan velger du?
Omtrent 42,4 millioner ETH ble staket over hele nettverket, noe som utgjorde 34,7 % av det totale tilbudet, og satte en ny rekord all-time high.
Det er fortsatt over 2,2 millioner ETH i kø ved validatorinngangen, og nye midler må vente nesten 39 dager før de aktiveres.
En annen endring kommer fra tradisjonell finans. I august fremmet Fidelity en staking-ordning for sitt Ethereum-fond FETH, signerte oppbevaringsavtaler og designet en avkastningsfordelingsmekanisme.
To signaler peker mot samme trend: Ethereum-staking skifter fra geek-operasjoner til standardiserte metoder for eiendelsforvaltning.
Hva er essensen av staking?
Etter at Ethereum gikk over til PoS, satser validatorer 32 ETH for å vedlikeholde nettverket og motta protokollbelønninger. Avkastningen er ikke «rente», men gir økonomisk trygghet for nettverket.
Tidligere ble ikke belønninger automatisk sammensatt. 0x01 validatorer tjente mer enn 32 ETH, ble andelen automatisk trukket ut og måtte manuelt distribueres på nytt. Pectra-oppgraderingen endret dette—den nye 0x02 validatorens maksimale effektive saldo ble hevet til 2048 ETH, og overskuddet kunne automatisk fortsatt stakes, noe som oppnådde native compounding.
Hvordan velge mellom de fire staking-veiene?
Kjør dine egne noder: mest fullstendig kontroll, ingen profittdeling. Men krever 32 ETH, stabilt utstyr, et godt nettverk og langsiktig vedlikehold. Bytt kontroll mot teknologi og vedlikeholdskostnader.
Native staking: Egenforvaring av eiendeler, outsourcede operasjoner. Brukere oppretter uavhengige validatorer; ETH byttes ikke mot andre tokens, og nodene drives av profesjonelle tjenesteleverandører. Nøkkelen er separasjon mellom uttaksrettigheter og driftsrettigheter – Signeringsnøkkelen overleveres til tjenesteleverandøren, mens uttakslegitimasjonen forblir i brukerens hender. Egnet for brukere med 32 ETH som verdsetter egenforvaltning, men som ikke ønsker å drive og vedlikeholde seg selv. Merk: "Ikke-forvaltende" betyr ikke risikofri; nodeoperatører kan fortsatt gjøre feil.
Lido og annen likvid staking: mindre enn 32 ETH eller valgfritt for DeFi-behov. Sett inn ETH for å motta stETH, som kan overføres, handles og delta i utlån. stETH reflekteres automatisk i avkastningen gjennom Rebase. Kostnaden inkluderer protokollgebyrer, smartkontraktsrisiko, styringsrisiko, og stETH kan diskonteres i forhold til ETH.
Exchange staking: laveste inngangsbarriere, ett-klikk-operasjon. Men det brukerne ser er interne plattformposter, eiendeler er sentralt forvaltede, og distribusjons- og exit-prosessene er helt avhengige av plattformens forpliktelser.
Hvordan velge?
Noen har ≥32 ETH og verdikontroll → driver egne operasjoner; Noen ≥ 32 ETH, men ønsker ikke å operere → native staking; De med mindre enn 32 ETH eller DeFi trenger → Lido; Børser som aksepterer varetekt og søker bekvemmelighet →.
APR er ikke det primære sammenligningspunktet. Avkastningen varierer med noen prosentpoeng, men forskjeller i kontroll, likviditet, exit-metoder og ekstra risiko betyr langt mer enn overfladiske tall.
Hvor mye fortjeneste du tjener, er i hovedsak det samme som hvor mye likviditet, kontroll og risiko du har overtatt.
$ETH
#ETH触及2500美元后震荡 Andre sier at handel bør følge strømmen, men jeg nekter. Jeg velger å gå mot markedet og blir knust av det.
I kveld har Bitcoin $BTC allerede nådd 80 200, og passerer 80 000-merket. Spotmidler strømmer inn som om det er gratis. Jeg er både spent og redd—spent fordi markedet er hardt, men redd fordi jeg fortsatt har shortposisjoner i hånden.
Er Cake $ETH laget et stort show for meg i kveld. Det steg til 2536 og jeg trodde det skulle ta av, men det krasjet tilbake på et blunk. Alle de langselgende brødrene sitter fast på toppen og kjenner den kalde vinden. Akkurat nå fokuserer jeg på 2540, så står jeg tilbake og ser på 2550. Hvis 2510 har økt volum, kan du holde det lett; hvis 2480 stopper, reverserer jeg og kortslutter. Ingen volumutbrudd? Tuller du?
SanDisks $SNDK er enda verre. Etter å ha steget til 1575, ble den umiddelbart solgt tilbake til 1490. Bullene er nå som om de ikke har hatt mat, med salgspress som venter fra 1510 til 1530. Den tidligere historien om prisøkninger på AI-lagring har lenge vært spekulert. Flashminne er i bunn og grunn et syklisk produkt. Kan du virkelig holde høye bruttomarginer i gang? Jeg tror ikke på deg.
Kort sagt, i kveld er bare ett ord—vent litt, ikke tull. Lille kjære, jeg skulle ønske alle kunne spise ribbe, og ikke være som meg, bare gnage på bein!
#美国核心PCE持平上月, hvordan bør Wash-Jackson Hole sette tonen for talen sin?
#财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi resultater $BTC Differensiering mellom ledende mynter for tydelig å se den reelle pengestrømmen
Mange forveksler den brede markedsoppgangen med et omfattende bullmarked, men for øyeblikket har BTC, ETH og $SOL vist tydelige forskjeller, med fond som ikke er jevnt fordelt mellom alle aksjer.
BTC er avhengig av kontinuerlig tilstrømning av institusjonelle fond fra spot-ETF-er, holder markedsbasen fast og fungerer som den totale markedsballasten. Hver gang den treffer et kritisk trykknivå, utløser den profitt- og salgspress fra hvalene, noe som gjør gjentatte svingninger og rystelser til normen.
$ETH Mer av det følger markedet passivt. Selv om ETF-fond har kommet inn i markedet, er omfanget av innstrømning langt mindre enn Bitcoins, og mangler uavhengige narrative drivkrefter. For å bryte ut av sin egen hovedoppgang må kapitalen oversvømmes ytterligere.
I kontrast har $SOL sett sin offentlige kjede-fortelling bli gjenopplivet av kapital, med betydelig høyere elastisitet enn de to andre hovedstrømsmarkedene, og opprettholder motstandsdyktighet selv under markedsvolatilitet. Men høy elastisitet betyr også høy volatilitet; når markedet trekker seg tilbake, er tilbakegangen ofte enda større.
På dette stadiet er ikke markedssituasjonen noe man kan vinne ved å holde øynene lukket, og man kan lett vinne. BTC setter markedets bunnlinje, ETH avhenger av viljen til inkrementelle fond, og varmen i SOL-spillsektoren. Ikke anta at alle aksjer følger etter bare fordi én mynt stiger. Å skille hvem som leder rallyet og hvem som passivt følger etter, er den viktigste lærdommen i markedet.
#黄金ETF大额吸金. Hvordan omfordele trygge havn-midler
#BTC冲高回落 er opsjonsutløp en stor kamp på den høyere terskelen
#Meta巨额和解后股价走高, risikoprising av revurdering $GOOGL Den nåværende kjernemotsetningen ligger i friksjonen mellom de økte generative og beregningsmessige kostnadene fra AI-søk og nedgangen i tradisjonelle annonseklikkrater, og markedet vurderer stabiliteten i sin profittmodell.
Søkeinngangspunkter, brukerdata, en annonsørbase og egenutviklede brikker utgjør dens defensive barrierer. Den viktigste drivkraften bak verdivurderingsrevurdering er om marginalfortjenesten per søk kan motvirke datakraftforbruket.
Oppside-scenario trigger-betingelser: AI-generert søk driver den totale brukerfrekvensen, nye interaksjonsmodeller integrerer annonsematching for å sikre at totale annonseinntekter ikke reduseres, og markedet vil følge logikken til vellykket forretningstransformasjon for å presse aksjekursen opp.
Utløsende betingelser for volatilitetsscenariet: AI-søketrafikken fortsetter å vokse, men annonsekonverteringseffektiviteten forblir flat; selvutviklede brikker absorberer noen ekstra databehandlingskostnader; aksjekursen vil forbli begrenset til intervallet i inntjeningsprosessen.
Negative scenario-triggerbetingelser: Brukere er sterkt avhengige av AI-svar for å redusere annonseklikk, noe som resulterer i at kostnaden per søk overstiger annonseinntektsverdien, og synkende lønnsomhet vil legge verdipresset på markedet.
Å fastslå betingelsene for fiasko: Hvis det er betydelige tegn på at søkebrukere taper mot konkurrerende produkter, eller hvis annonsørens hovedbudsjett gjennomgår en strukturell endring, vil det eksisterende kostnads-inntektsspill-rammeverket direkte feile.
I fremtiden bør du fokusere på å overvåke endringer i bruksfrekvens av AI-søk, trender for annonseklikkkonverteringer og marginale endringer i datakraftkostnad per svar.
#Revolut推出欧元稳定币EURR #OpenAI自研芯片亮相 er resonnementkostnader nøkkelenJack Yi is back with the same message: stay long $BTC and $ETH, buy the dips, and avoid shorting. His broader AI-driven crypto thesis for $BTC, $ETH, and $SOL through 2028 is certainly ambitious—and the long-term narrative could play out. But there’s an important lesson behind the bullish conviction. A reported $763M loss shows that being right about the direction isn’t enough if risk management is wrong. Crypto can reward strong conviction, but leverage, position sizing, and drawdown control maCrypto liquidity is moving deeper into institutional territory. Blockchain.com has joined TP ICAP’s Fusion Digital Assets as a liquidity partner under its new matched-principal trading model, bringing together crypto-native liquidity with established institutional market infrastructure. The bigger story is what this could mean for capital efficiency. With TP ICAP acting as the counterparty between buyers and sellers, institutions can access deeper liquidity without relying as heavily on prefundiI går kveld satte NVIDIAs Q2-rapport hele AI-industrien i høy aktelse, men etter at resultatene kom ut, pustet alle lettet ut – den overgikk forventningene og var solid. Enkelt sagt er inntekter, overskudd og viktigst av alt, veiledning for tredje kvartal vanligvis 4–6 % høyere enn markedets konsensusforventninger. Lao Huang sa at datakraft nå er inntekt, tokens er som hard valuta som kan tjenes inn når som helst, og etterspørselsgapet for HBM-minne er fortsatt lite, så minnesektoren kan være trygg. Dette kvartalet var tilbakekjøpsutbyttet 26 milliarder dollar, og den sjeldne vekstprognosen for 2028 var over 70 %, noe som direkte tente markedsstemningen. Så i dag har teknologisektoren økt kraftig, med STAR Plus +3,77 %, og midler som henter inn fra tradisjonelle industrier. CSI 500 steg også med 2,26 %. Selv om CSI 500 ofte sies å være en mer balansert, bredt basert indeks, er 30–35 % av komponentene relatert til teknologi, så den er fortsatt mer teknologiorientert. Jo sterkere teknologien er, desto mer sannsynlig er det at indeksen oppnår overavkastning. #财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å levere $NVDA Opsjonsutløp er viktig for kortsiktig prisutvikling, men Warshs politiske tone er viktigere for neste retningstrekk.
Hvis Warsh høres haukeaktig ut—spesielt med vekt på tett inflasjon, restriktiv politikk eller å motarbeide kortsiktige kutt—kan BTC slite med å gjenerobre det ~81 000 dollar 50-ukers gjennomsnittet. Utløpsdatoen kan forsterke denne bevegelsen rundt 75 000–80 000 dollar, men det er lite sannsynlig at den alene vil avgjøre den bredere trenden.
Hvis Warsh høres dueaktig ut eller anerkjenner at de økonomiske forholdene har lettet$GOOGL Det største spørsmålet er kanskje ikke om søkebransjen vil forsvinne, men hvordan AI-søk vil tjene penger.
Den tradisjonelle søkemodellen er enkel: brukere stiller spørsmål, Google viser lenker og annonser.
Når AI gir svar direkte, klikker brukerne kanskje ikke på like mange nettsider, men det er dyrere å generere svar enn vanlige søk.
Dette betyr at $GOOGL må ta tak i to problemer samtidig: å ikke tillate brukere å bytte til andre AI-produkter, eller å redusere annonseinntekter på grunn av AI-svar.
Fordelene er søkeinngangspunkter, brukerdata, annonsører og egenutviklede brikker. Risikoen er at den opprinnelige forretningsmodellen kan endres av egne nye produkter.
Hvis AI-søk øker brukerfrekvensen uten å undergrave annonseinntektene betydelig, vil markedet betrakte Google som å ha oppgradert seg selv.
Hvis brukere som liker AI svarer, men profitten per søk synker, oppstår det en konflikt mellom vekst og lønnsomhet.
Jeg er Yuvi. $GOOGL Det er ikke det at AI er fraværende, men AI må bevise at den kan beskytte sin mest lønnsomme virksomhet.$AMZN Det mest lett undervurderte er kanskje ikke netthandel, men forholdet mellom de tre bedriftene.
E-handel bringer brukere og transaksjonsvolum, AWS gir overskudd, og annonsering tjener penger på plattformens trafikk.
AI-investeringer skjer hovedsakelig på AWS, men dens innvirkning kan strekke seg over hele økosystemet. Selskaper som bruker mer skybaserte AI-tjenester kan øke AWS-inntektene; bedre anbefalingssystemer kan også forbedre effektiviteten i e-handel og annonsering.
Risikoen er at bygging av datasentre krever betydelig kapital, og kundene vil ikke øke skyforbruket på ubestemt tid.
Så når jeg vurderer $AMZN, ser jeg ikke bare på produktsalg.
Jeg vil se på om AWS sin vekst akselererer, om fortjenestemarginene forbedres etter økte kapitalutgifter, og om reklamebransjen kan fortsette å vokse.
Hvis alle tre virksomhetene forbedres samtidig, vil $AMZN verdsettelseslogikk være svært fullstendig.
Hvis veksten i AWS avtar, men kapitalutgiftene fortsetter å øke, kan markedet først bekymre seg for kontantstrømmen.
Jeg er Yuvi. $AMZN sin fordel er ikke bare én motor, men om alle tre motorene kan operere samtidig.Jeg så nettopp noen data, og det er ganske interessant. Binances spothandelsvolum utgjør nå bare 10 % av kontraktene. Med andre ord, 9 av 10 handler er giret, og faktisk spothamstring er ekstremt sjeldent. Ikke rart at det siste markedet har vært så plagsomt—konstant stikke og presse prisene, skyte og trekke seg tilbake, ta to skritt og trekke seg ett skritt tilbake—det er bare kontraktsfond som spiller spill, uten reelle kjøp for å støtte bunnen.
Mange ville få panikk når de ser disse dataene, og tro at svake spotpriser betyr en nedgang. Ikke bekymre deg, disse dataene er ikke ment for å skremme folk, de er ment å sette tempoet.
Et svakt spotmarked indikerer bare at et fullverdig bullmarked ikke skjer, men det betyr ikke at et stort krakk er på vei. Et kontraktsdrevet marked kjennetegnes av hyppig volatilitet, sterke omveltninger og begrenset ensidig bevegelse. Så strategien min er klar: aldri jakt på topper, kjøp lange posisjoner på pullbacks i batcher.
Se på min lange ETH 2463-posisjon, fortsatt i mine hender, flytende gevinst har ikke forsvunnet, og under midt-spike-shakeouten blunket jeg ikke engang. Hvorfor? Fordi jeg satte det lavt nok og presset nivået langt nok, lot det vaske som det ville.
For å si det enkelt: BTC svinger på høye nivåer, så lenge 78 000 kan holde seg, er det ikke noe problem; ETH følger nedgangen, men følger ikke etter; støtten mellom 2480-2490 er sterk; SOL styrkes uavhengig; en tilbakegang til 103,5 er en kontantgave.
Det viktigste å følge med på senere er når spot/kontrakt-forholdet vil stige. Hvis disse tallene begynner å stige, betyr det at ekte penger kommer inn i markedet, og det vil være startpunktet for hovedrallyet. Foreløpig, ikke overtenk det—kjøp lange nedturer og hold ut, bare vent på at vinden kommer.
Greit, jeg har sagt det som må sies. Jeg skal følge med på markedetBrødre, jeg orker det ikke, virkelig ikke—80 000-merket har falt igjen!!
$BTC Nettopp fullførte en runde med «blitzkrieg», og steg 23 % innen en uke fra et bunnpunkt på rundt 62 400 dollar 15. august, og brøt kortvarig over 81 000 dollar.
Og så? En varm inflasjonsrapport krasjet inn, og presset prisene ned med omtrent 3 000 dollar i løpet av timer.
I dag svingte BTC mellom 78 500 og 79 000, uten å stige eller falle dypt. Akkurat som når en kunde trykket gasspedalen i bån under reparasjoner, brølte motoren, men farten ville bare ikke øke – alle falske gnister!!
Den 19. august nådde short liquidationene i BTC 1,37 milliarder dollar på én dag, nesten dobbelt så mye som den forrige rekorden satt i 2021. Den 21. august ble ytterligere 739 millioner short-posisjoner likvideret.
For å si det enkelt: en betydelig del av denne økningen på 23 % var ikke 'noen vil kjøpe', men snarere 'bjørner har ikke noe valg enn å kjøpe.'Det viktigste nå er ikke å gjette toppen, men å se om 80 000 kan snu press til støtte
$BTC Nåværende pris er omtrent 79 810 dollar, opp omtrent 2 % i 24. hus, etter å ha tatt seg opp med mer enn 22 % fra rundt 63 500 dollar i midten av august, men 80 000–81 200 dollar er den første store motstanden akkurat nå.
Den reelle verdien av denne oppgangen er spot-fond: amerikanske spot BTC-ETF-er har hatt netto innstrømning i åtte påfølgende dager, totalt rundt 2,8 milliarder dollar; Samtidig falt den åpne interessen (OI) for BTC-myntbaserte aktiva faktisk med 11 % til omtrent 312 600 BTC, noe som indikerer at prisøkningen ikke var drevet av aggressiv giring.
Men den kortsiktige trenden er allerede litt het: Fear and Greed Index er på 80, 24H BTC-likvidasjoner er på rundt 24,28 millioner dollar, og bulls begynner å ta profitt.
Min strategi: $77 500–78 000 er første støtte, $75 000 er grensen mellom styrke og svakhet; Volumet øker og prisen holder seg over $81 200, fortsett å følge $83K–$86K. Hvis det faller under $75K, reduser posisjonen din først.Et sett med hardcore data | Hvor langt er SOL sammenlignet med ETH?
Slutt å krangle om at historien gjentar seg—bare se på tallene, og gapet er åpenbart 👇
📊 On-chain inntekter
2021 ETH-transaksjonstopp: 4,3 milliarder dollar i ett kvartal, gjennomsnittlig transaksjonspris 53 dollar
2025 SOL toppgebyrer: 919 millioner dollar i ett kvartal
2026 Q2 SOL-gebyrer: 51 millioner dollar, en nedgang på 94 % fra toppen
Nåværende SOL-transaksjonsgebyr: $≈0,0004, nesten gratis
👥 Gjennomsnittlige daglige aktive adresser
BSC: 2,08 millioner (passerte akkurat SOL).
SOL: 1,9 millioner
ETH: 440 000
✅ Antallet SOL-brukere er 4,3 ganger så høyt som ETH, men inntektskapasiteten ligger en størrelsesorden bak
💰 Markedsverdi og verdistøtte
ETH: Markedsverdi 210 milliarder dollar + TVL 38 milliarder + RWA-aktiva som bakgrunn
SOL: Markedsverdi 60 milliarder dollar + TVL 5,3 milliarder dollar
✅ Markedsverdien er 28,6 % av ETH, og TVL er bare 13,9 % av ETHs
⚖️ Den underliggende logikken er dårlig
• ETH: Fortsatt deflasjon etter sammenslåingen, med pågående institusjonelle ETF-innstrømninger
• SOL: Gjennomsnittlig daglig utstedelse på ≈40 000 tokens, forbruksrate kun 1,6 %, inflasjonen fortsetter å svekke verdien
Den grunnleggende forskjellen: I 2021 var ETH «for dyrt å bruke, brukerne sluttet»;
Nå er SOL «så billig at det er gratis, men verdien kan ikke beholdes.»
#BTC冲高回落 er opsjonsutløp en stor kamp på den høyere terskelen
#ETH触及2500美元后震荡 📌 SanDisk samarbeider med Kioxia for å utvide produksjonen – kan etterspørsel etter AI-lagring støtte en så stor kapasitet?
Hvor stor er utvidelsesplanen?
Kioxia og SanDisk kunngjorde planer om å investere over 31 milliarder dollar (omtrent 5 billioner yen) i Japan innen 2032 for å utvide infrastruktur og tilhørende teknologier ved Yokkaichi- og Kitakami-fabrikkene[6][9]. Blant disse vil Kioxia bygge en tredje waferfabrikk (Fab3) ved sin Kitakami-fabrikk i Iwate-prefekturet, med en planlagt investering på 1,8 billioner yen bare for dette anlegget. Det forventes å starte driften i regnskapsåret 2029, hovedsakelig med produksjon av høy-densitet 3D NAND flash-brikker for AI-datasentre[3][11].
Hvor intens er etterspørselen etter AI-lagring?
Eksplosjonen av AI-datakraft omformer etterspørselslandskapet for lagring:
- Krev flere: AI-servere krever 8–12 ganger mer lagringsplass enn tradisjonelle servere [19].
- Etterspørselen etter NAND på bedriftsnivå: Etterspørselen etter NAND på bedriftsnivå forventes å øke fra 283 000 PB i 2025 til 507 000 PB i 2026 og 681 000 PB i 2027, noe som tilsvarer en år-til-år vekst på henholdsvis omtrent 79 % og 34 %.
- Økende etterspørselsandel: Innen 2026 vil NAND-etterspørselen etter datasenter-/bedriftsservere nå 44,1 %, og forventes å stige til 56,7 % innen 2030 [32].#StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易
Den 27. august 2026 fullførte StarkWare-teamet den første "Quantum-Secure Bitcoin" (QSB)-transaksjonen på Bitcoin-mainnet, noe som markerte overgangen fra et white paper til on-chain validering for kvanteresistente løsninger.
Denne løsningen drives helt innenfor eksisterende konsensusregler, og krever ingen ny konsensus fra minere eller noder.
Kjerneideen bak QSB er å erstatte elliptiske kurver med hash-funksjoner som grunnlag for sikkerhet. Shor-algoritmen er ineffektiv mot hashing; selv om kvantedatamaskiner modnes, har hash-baserte løsninger fortsatt en sikkerhetsmargin. Spesifikt må beviseren brute-force-søke etter gyldige DER-signaturer blant omtrent 2^64 parameterkombinasjoner. En enkelt transaksjon krever 8 RTX PRO 6000-grafikkort for kontinuerlig beregning i omtrent 6 timer, med hashstrømkostnader på rundt 75 til 200 USD – vanlige BTC-overføringsgebyrer er bare noen få dusin cent.
Dette er en «nødkanal», ikke et daglig betalingsverktøy. Verdien ligger i å gi brukere som holder store mengder BTC og er bekymret for kvantetrusler en backup-løsning som kan «trygt overføre eiendeler ut i ekstreme tilfeller.»
QSB utfyller BIP-360 (den offisielle standarden for kvantebestandig adresse): førstnevnte er umiddelbart tilgjengelig, men kostbart, mens sistnevnte adresserer rotårsaken, men krever myke forks og er tidkrevende.
Betydningen av denne transaksjonen ligger i å bevise at Bitcoin kan bygge helt nye sikkerhetsattributter på applikasjonslaget uten å endre en eneste linje med konsensuskode. Selv om QSB langt fra er det endelige svaret, har de på forhånd kjøpt en «forsikring» for verst tenkelige scenario—selv om en kvantetrussel virkelig skulle oppstå, har Bitcoin-samfunnet allerede et kort å spille.
$BTC Førsteplassen på diagrammet for åpen rente er noe overdrevet: OKTAs evige 24-timers posisjon økte med 1184 %, nesten 12 ganger. 📊 Per 19:31, øyeblikksbilde: OKTA-prisen +21,84 %, med åpen rente som stiger, mens finansieringsrenten er -0,6642 %, dypt negativ. For å si det enkelt: det er for mange shortselgere. Bears betaler penger til bulls hver 8. time. En betydelig del av denne oppgangen presses ut av at short-posisjoner lukkes, ikke utelukkende gjennom reell aktiv kjøp. Det samme scenariet utspilte seg i dag hos BICO: spotvinnere rangerte som nummer én (+28,09 %), vekst i løpende posisjoner 46,6 %, gebyrrente -0,1527 %, og en svært lik short squeeze-struktur. Min personlige vurdering: så lenge OKTA-renten ikke har kommet tilbake over nullaksen, er ikke short squeeze over ennå; Men jo dypere den negative renten er, desto større er risikoen for å jage lange posisjoner—etter at short squeeze er over, er det ikke drivstoff igjen, og pullbacken vil være rask. Feilbetingelsene er klare: åpen rente faller betydelig + rentene blir positive; hvis begge signalene vises samtidig, betyr det at drivstoffet er i ferd med å ta slutt. På hovedbordet er det en annen type overbelastning: SOL steg med 6,82 %, og leder trenden, daglig RSI har nådd 84, BTC er også på 82, og alle er overkjøpt. Om du skal jage denne posisjonen avhenger av om du satser på en fortsettelse av short squeeze eller en tilbakevending til gjennomsnittet. Med en rate på -0,66 % dybde, vurderer du om det er en short squeeze eller slutten? Innholdet ovenfor er utelukkende en personlig mening og deling av data, og utgjør ikke noen investeringsrådgivning. Markedet bærer risiko; invester forsiktig. #OKTA# #BICO# #数据解读 #Verdens nest største ETH-statskasseadresse fortsetter å øke sine tokenbeholdninger gjennom staking-belønninger, med store institusjonelle beholdninger som jevnt øker, men flytende tokens i sekundærmarkedet fortsetter å strømme inn på børsene. ETH som låses opp gjennom staking fortsetter å komme i omløp, og hver oppgang utløser bølgekapitalrealisering, med langsiktig salgspress på toppen.
$BTC sovende brikker forblir låst, med langsiktige innehavere som holder posisjoner som nærmer seg historiske høyder, og strammer inn beholdningene enda tettere; $ETH sjetonger er alltid i omløp, og kjøp og salg av spill blir stadig vanligere. De grunnleggende forskjellene i brikkestrukturen gjør at BTCs chassis er mer stabilt, ETHs volatilitet mer elastisk, og i høynivåmarkeder er ETHs uttaksrisiko alltid høyere enn BTCS.
Amerikanske aksjer faller for meg, jeg er tungt investert.$TSLA Er det et bilfirma, eller et AI- og robotfirma?
Det finnes ikke noe samlet svar på dette spørsmålet, fordi ulike fond kjøper forskjellige historier.
Folk som ser på biler vil fokusere på salg, priser, lager og fortjenestemarginer. De som ser på teknologi vil fokusere på autonom kjøring, Robotaxi, robotikk og energivirksomhet.
Når bilindustrien svekkes, legger bullene vekt på fremtidige teknologier; Når teknologisk fremgang avtar, revurderer markedet bilprofitt.
Dette er også grunnen til at $TSLA verdsettelser og volatilitet har holdt seg høye.
Min vurdering er at bilbransjen avgjør om selskapet har stabil kontantstrøm på kort sikt, mens autonom kjøring og robotikk avgjør hvor høy verdsettelsen kan bli.
Hvis bilfortjenesten er stabil og autonom kjøring begynner å generere reell inntekt, kan disse to logikkene støtte hverandre.
Hvis bilfortjenesten fortsetter å synke og fremtidig virksomhet forblir ukommersialisert, vil verdsettelsene bli enda mer følelsesmessig avhengige.
Jeg er Yuvi. Før du analyserer $TSLA, bør du først klargjøre om du kjøper for nåværende fortjeneste eller fremtidige muligheter.Alle de fire store myntene har daglige RSI-er overkjøpt i kveld, men ingen av de evigvarende finansieringsrentene er høye – dette settet av motsetninger er mer forståelig enn gevinstene. Per kl. 19:30, data: BTC på 79 431,7 USDT (+1,03 %), SOL på 103,9 (+6,81 %), ledende på mainstream-myntene. Daglig RSI: SOL 84,1, BTC 81,9, BNB 80,7, ETH 77,0, alle overkjøpt. Men finansieringsrater: BTC er bare 0,0049 %, ETH er 0,0076 %, og SOL og BNB er på 0,01 % referansenivå. 📊 Enkelt språk: Prisen har allerede presset dagsdiagrammet inn i overkjøpt-sonen, men kontraktbullene er ikke overfylte i det hele tatt—denne oppgangen drives av spotmarkedene, og belånte fond har ennå ikke gått ombord. Min vurdering: Hvis renten ikke er høy, betyr det at det potensielle tilbakefallspresset hovedsakelig kommer fra spot-gevinst, ikke en kjede av girede likvidasjoner. Denne typen overkjøp er lettere å fordøye med sidelengs bevegelse, ikke en eneste stor bearish lysestake som faller. Så lenge BTC holder seg over 77 615 (24-timers lavpunktet), vil overkjøpt ikke være et problem; SOL økte på volum i dag, og bare hvis den effektivt bryter over forrige topp på 105,8 vil det telle som en utbruddsbekreftelse. Feiltilstand: BTC faller under 77 615 og finansieringsrenten stiger over 0,02 %, noe som indikerer giringsjakt på lange posisjoner for å kjøpe inn. Jeg innrømmer feilen min da. Når overkjøp møter kalde renter, foretrekker du å konsolidere sidelengs eller trekke deg direkte tilbake? #BTC # #SOL# #行情分析$PLTR Hvorfor føler bearish-skeptikere seg ofte ukomfortable?
Fordi markedet verdsetter det ikke bare som programvareinntekter, men som summen av offentlige data, bedrifts-AI og langsiktig plattformverdi.
Ser man kun på tradisjonelle verdsettelser, virker $PLTR lett dyrt. Men å fokusere kun på historien overser lett hvor mye vekst prisen allerede innebærer.
Jeg mener det viktigste når man analyserer $PLTR er å skille mellom to ting: om kunden bare prøver ut AI-plattformen, og om kontrakten forlenges etter prøveperioden.
Hvis bedriftskunder går fra småskala testing til langsiktig implementering, viser det at AI-inntekter ikke er et engangskonsept.
Hvis antallet kunder øker, men individuell kundes bidrag ikke forbedres, kan markedet overvurdere kommersialiseringshastigheten.
Så jeg vil ikke shorte bare fordi verdsettelsen er høy, og jeg vil heller ikke jage høye priser bare fordi AI-historien er sterk.
Jeg vil vente på kontraktsvekst og overskudd for å se om de kan ta igjen aksjekursen.
Jeg er Yuvi. $PLTR Den største bullish logikken er fortsatt vekst, og den største bjørnelogikken er at veksten må fortsette.Er dette rallyet en bull pullback eller et dead cat-hopp?
Fra et markedssyklusperspektiv er denne Bitcoin-bølgen en typisk bjørnemarkedsoppgang.
Ser man tilbake på historien, har det i løpet av de to siste halveringsfasene av bjørnemarkedet vært flere enkeltstående topper på over 10 %:
Fra 2018 til april 2020 var det åtte representative éndagsoppsving ≥ 10 % i bjørnemarkedet:
Av de 8 10 %+ enkeltdagsoppgangene, nærmet bare de siste to seg den egentlige bunnen; De resterende 6 var midtnivå-oppgang under nedganger, som steg og fortsatte å nå nye bunnnivåer.
Fra november 2021 til juni 2023, under bjørnemarkedet, var det 7 representative éndagsoppsving ≥ markedsoppgang på 10 %:
I syv 10%+ éndagsoppganger ble de fire første oppgangene fulgt av at de fleste fortsatte å teste bunnene; De siste tre var bunnen og tok seg opp igjen på slutten av et bjørnemarked, hvor bunnen ikke lenger nådde nye bunnnivåer og gradvis gikk over i et nytt bullmarked.
Så bjørnemarkedet er ikke over ennå; denne oppgangen er et comeback og et comeback!Bror Meng, denne bølgen av SOL steg fra juni-lavpunktet på 60 dollar helt opp til over 100 dollar, med en eksplosiv oppgang på 70 %+. Mange spør fortsatt: «Hvorfor skulle jeg?» La meg forklare den underliggende logikken bak Solanas nylige oppgang.
---
1. Makronivå: USAs finansdepartements «skjulte likviditetsinnsprøytning» tenner lunta
Den 19. august kunngjorde det amerikanske finansdepartementet at de ville doble beløpet for langsiktige tilbakekjøp av statskassen fra 2 milliarder dollar hver gang til 4 milliarder. Avkastningen på 30-årige statsobligasjoner falt fra et 19-års høydepunkt på 5,34 %.
Enkel oversettelse: Avkastningen på risikofrie eiendeler synker, og pengene strømmer mot høyrisiko, svært elastiske eiendeler. Som en av de mest etablerte eiendelene med høyest beta i kryptomarkedet, ble Solana naturlig den største mottakeren av likviditetsspillover. Dette er ikke et teknisk gjennombrudd; det er en resonans av makrolikviditetslogikk. Bitcoin hoppet til 71 500 dollar i løpet av to dager, med ETH og SOL i spissen for beta-oppgangen. $SOL $ETH $BTC #美国核心PCE持平上月, hvordan satte Walsh Jackson Hole tonen i sin tale? #BTC冲高回落 løfter opsjonsutløp standarden #财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi avkastning Tok{In} ukentlig skanning: 17.-23. august 2026
502 938 tokens skannet denne uken, opp fra 315 459 uken før (+187 479). Fjerde rekorduke på rad: 224 932, 301 791, 315 459, 502 938. Per kjede, med hver kjedes egen forrige uke: BNB Chain 405 431 (fra 196 157), Base 43 036 (fra 18 176), Robinhood Chain 50 587 (fra 96 048), Ethereum 3 884 (fra 5 078). 📊
De to kjedene som vokste er ikke like. BNB Chains andel av skattemekanismer: 97,1 % (393 616), opp fra 94,1 % (184 594).
#DailyOrbit Kontantsesjonen snevret inn post-NVIDIA breddehandelen raskt.
Klokken 09:17 CT handlet $NVDA $226, +8 %, $ARM $267, +6 %, og $AVGO $367, +3 %, mens $SOXX handlet $523, +2 %. Men $MRVL var tilbake til $245, fast, $MU $924, -2 %, $SNDK $1480, -1 %, og $WDC $456, -3 %.
Det er et annet bånd enn klokken 07:32 CT, da $MRVL var +4 % før lansering og minnet økte med 4–5 % etter at NVIDIA trykket 96,2 milliarder dollar i inntekter for andre kvartal, 89,0 milliarder dollar i datasenterinntekter og en guide for tredje kvartal på 108,0 milliarder dollar.
#DailyOrbit 🌹 $NVDA Sannheten bak finansrapporten: Nvidia kan ha blitt «sentralbanken i AI-verdenen»
Nvidias inntekter fra datasenteret i andre kvartal var 89 milliarder dollar, noe som overgikk forventningene; Deres egenkapitalinvestering på 99 milliarder dollar og "balanse som en tjeneste"-modell støttet utvidelsen av AI-kunder, med fordringer på 63,1 milliarder dollar og SB Energy som garanterte 108,5 milliarder dollar, noe som skapte bekymring for kredittrisiko.Hvordan ser du forskjellen mellom $WDC og $STX?
De lager alle store harddisker og drar nytte av veksten i skydata, så aksjekursene deres svinger ofte sammen.
Men forskningen bør ikke kun fokusere på sektoren.
Jeg vil sammenligne leveransevolum, gjennomsnittlig salgspris, kundestruktur, fortjenestemargin og gjeldssituasjon for begge selskapene for harddisker av enterprise-kvalitet. Når bransjens etterspørsel er den samme, kan den som har bedre produktstruktur og sterkere kostnadskontroll beholde mer profitt.
Når lagringssykluser øker, kan begge selskapene se lovende ut.
Den virkelige forskjellen kommer vanligvis etter at etterspørselen avtar: hvem må kutte prisene for å rydde ut lager, hvem som kan opprettholde kontantstrømmen, og hvem sin balanse er tryggest.
Derfor kan ikke $WDC sin vurdering utelukkende baseres på «KI trenger mer data.»
Bransjevekst avgjør om den har muligheter, mens selskapets drift avgjør hvem som til slutt eier muligheten.
Jeg er Yuvi. Når jevnaldrende stiger sammen, se på sektoren; når markedet svekkes, se på selskapet.Fortjenesteopptaket på $BTC gikk vertikalt. 7DMA realiserte overskudd gikk fra 130 millioner til 1,3 milliarder på 10 dager, da prisen steg fra 63 000 til 79 000.
- Realisert fortjeneste 7 DMA (CryptoQuant, 26. august): 1,3 milliarder, opp fra 130 millioner den 16. august
- Realisert tap 7 DMA: -368 millioner, ned fra -876 millioner 5. august, over en uke før prisen faktisk nådde bunnen
- BTC-pris: 79K, opp 26 % fra 63K-lavpunktet satt 1. august og testet på nytt 16. august
Realisert P/L teller alle kjedebevegelser: salg, overføringer, OTC-avtaler. Ikke ren salgspress.
#DailyOrbit $ETH Hvis du fortsetter å gå short innenfor et intervall, vil prisen fortsette å stige og svinge kraftig? Det er den vanskeligste delen. Tunge posisjoner og ensidige innsatser krever smale stop-loss-punkter. Både bulls og bears må slå ut $BTC $ETH #美国核心PCE持平上月. Hvordan vil Walsh-Jackson Halls tale sette tonen? Pre-IPO-gjerninger fungerer best når et selskap har gått inn i registreringsprosessen og bare er dager eller uker unna notering. Alle de fem sakene og HPC som ble levert til SEC, falt innenfor det tidsvinduet. De handlet som IPOP-er i bare 1 til 25 dager, og deres endelige pre-åpne tilbud havnet innenfor 0,44 % til 7,23 % av åpningskursen.
Det vinduet fungerer fordi informasjonssettet raskt blir rikere. S-1 blir offentlig tilgjengelig, tilbudsområdet får reviderte indikasjoner som ser nærmere klokken ut.
#DailyOrbit Hvis noen av aksjene når en topp i kveld, tror jeg det er på tide å etablere noen short-posisjoner.
Hvis Wash er på Jackson Hole-møtet i morgen, vil sannsynligheten for en renteheving i september øke med minst 15 %. For etter det kan bare ikke-landbruksbaserte lønnsdata og KPI-data fortsette å tjene som veiledning. Fed implementerer vanligvis rundt 70 % av markedets forventninger, noe som betyr at det fortsatt er 35 basispunkter igjen å gå opp.$STX lager mekaniske harddisker som ser veldig tradisjonelle ut, men AI kan gjøre tradisjonelle harddisker viktige igjen.
AI-modeller genererer store mengder tekst, bilder og videoer. Ikke all data trenger å lagres på dyre, høyhastighets SSD-er; langt sjeldnere data krever til slutt mer kostnadseffektive, store harddisker.
Det er verdien av $STX.
Det er kanskje ikke det raskest voksende selskapet i AI-bransjen, men det kan være en relativt oversett kobling ettersom datavolumene fortsetter å øke.
Den endelige etterspørselen etter harddisker avhenger imidlertid av om skyleverandører faktisk øker anskaffelsen, ikke av hvor mye AI genererer daglig.
Hvis bestillingene på harddisker med stor kapasitet øker, produktprisene stabiliserer seg, og bransjen ikke går inn i hard konkurranse igjen, kan lønnsomheten til $STX fortsette å forbedres.
Hvis skyleverandører forsinker datasenterprosjekter, vil også innkjøp av harddisker bli påvirket.
Jeg er Yuvi. $STX logikken er ikke at harddisker blir høyteknologiske igjen, men at lagring av enorme datamengder fortsatt krever hensyn til kostnader.Denne gangen satset ikke Sayler fullt ut på å kjøpe mynter: MicroStrategy har 1,6 milliarder yuan i kontanter i lomma – hva er det egentlig han beskytter seg mot?
MicroStrategy solgte nettopp aksjer og hentet inn over 2 milliarder dollar, men det som sjokkerte innsidene mest, var ikke hvor mye som ble hentet inn, men at Michael Thaler denne gangen ikke tankeløst konverterte alle pengene sine til Bitcoin. I stedet, for første gang noensinne, satte han av nesten 1,6 milliarder dollar som kontantreserver, og kjøpte til og med tilfeldig tilbake sine egne foretrukne aksjer.
Tidligere trodde alle at Saylor var en fanatiker som bare lukket øynene og makset ut sin makt. Men hvis du har litt forståelse for Wall Streets kapitaloperasjoner, vil du innse at denne fyren er veldig slu. Bitcoin sliter gjentatte ganger rundt 80 000 dollar, med harde bull-short-kamper på høye nivåer som en kjøttkvern. Hvis du fortsetter å pumpe hver krone i hendene dine uten å tenke på, og det skjer en 20 % dyp topp-utbrudd, vil short-sellende institusjoner umiddelbart målrette risikoen for gjeldsmislighold og desperat kvitte seg med den.
Ved å holde disse 1,6 milliarder yuanene i kontanter, kuttet han direkte bjørnenes fluktvei. For det første har han råd til rentene på konvertible obligasjoner de neste årene, så shortselgere har ingen sjanse til å se Micro Strategy likvidert og misligholdt; For det andre har han enorme mengder ammunisjon; hvis markedet våger å falle drastisk, kan han hoppe inn og kjøpe kupp når som helst. I stand til å angripe eller trekke seg tilbake, stabiliserte den ikke bare premien på sin egen aksje, men ga også et stabiliserende anker for hele markedet.
Selv den største langsiktige langsiktige selgeren på hele internett vet hvordan man holder tilbake nok kontanter i kritiske øyeblikk. Mange små detaljinvestorer som er fullt investert og belånt hver dag, har selvtillit til å se ned på posisjonsstyring.USAs kjerne-PCE i juli var 3,3 % år-til-år, uendret fra juni, og 0,2 % måned-til-måned, alt i tråd med forventningene; Totalt var PCE 3,7 % år-til-år og 0,2 % måned-til-måned, noe som er litt over forventningene. I 65 sammenhengende måneder har inflasjons-seighet fortsatt ligget over 2 %-målet.
Selve dataene er «nøytral til hauke»: kjernen har verken akselerert eller kjølt seg ned, tjenesteprisene stiger fortsatt, og vareprisene faller.
Reelt forbruk forble stabilt, men inntektene overgikk forventningene, noe som indikerer at etterspørselsmotstandsdyktigheten består, men kjøpekraften er delvis svekket av prisene.
Markedets sannsynlighet for en renteøkning i september har økt svakt til 36–40 %, og det å holde seg stabilt er fortsatt referansescenariet.
Det virkelige fokuset har flyttet seg til morgendagen.
Jackson Holes årsmøte vil bli holdt 27.–29. august, med temaet «Finansiell innovasjon: Innvirkningen på betalinger og politikk», men global handel fokuserte på én ting: Kevin Walshs første hovedtale fredag (22:00 Beijing-tid, 28.).
Etter at han tiltrådte i mai, komprimerte Walsh bevisst fremtidsrettede retningslinjer og fjernet sine personlige prikkdiagramprognoser, og hans pressekonferanse i juli ble kritisert for manglende kommunikasjon. Han understreket gjentatte ganger bare noen få harde punkter: inflasjon er pengepolitikkens valg, 2 %-målet gir ikke rom for en «myk landing», og komiteen har nulltoleranse for vedvarende høy inflasjon.
På møtet i juli hadde tre medlemmer allerede stemt for å øke renten.
Markedet forventer generelt at han ikke eksplisitt, sier om det vil bli en renteheving i september – noe som ikke passer hans stil med «mindre snakk, mer om rammeverk». En mer sannsynlig tone ville være: gi en responsfunksjon. #美国核心PCE持平上月, hvordan satte Wash Jackson Hole tonen i talen sin? $SNDK Det er stor elastisitet under prisøkninger, men den kan ikke vurderes utelukkende ut fra økende AI-data.
$SNDK Hovedsakelig drevet av etterspørselen etter NAND-flash og enterprise-grade SSD-er. Med økningen i AI-datasentre trengs det faktisk flere høyhastighets lagringsenheter – dette er logikken bak etterspørselen.
Men NAND-produkter har én egenskap: forskjellene mellom produsentene er ikke like store som GPU-er, og til slutt er det lett å gå tilbake til pris- og leveringskonkurranse.
Hvis etterspørselen etter SSD-er av bedriftskvalitet øker og produsentene opprettholder kapasitetsdisiplin, kan økende NAND-priser raskt forbedre fortjenesten.
Hvis alle ser at profitten øker og deretter øker produksjonen sammen, kan tilbudet igjen overstige etterspørselen.
Så jeg vil ikke anta at bare fordi AI-data vokser, vil $SNDK profitt fortsette å vokse.
Jeg bryr meg mer om NAND-priser, lagerdager, langsiktige kontrakter og kapitalutgifter.
Etterspørselen avgjør om rallyet kan starte, og tilbudet avgjør hvor lenge rallyet kan vare.
Jeg er Yuvi. Forskning $SNDK ikke bare om hvor mye data som vil være tilgjengelig i fremtiden, men også om hvor mye kapasitet som vil bli lagt til i fremtiden.🤔 Nvidia steg 7 % sent på kvelden, og økte markedsverdien med 359 milliarder dollar; Ytelsen overgår Wall Streets forventninger for 16 kvartaler på rad, investorinteressen er økt, aksjekursen steg bare 13 % i år
Nvidia oppnådde en omsetning på 96,221 milliarder dollar (omtrent 646,6 milliarder RMB) i andre regnskapskvartal, en økning på 106 % år-til-år og 18 % kvartal-til-kvartal, og overgikk analytikernes estimater på 92,17 milliarder dollar.
I henhold til GAAP-standardene (General Accepted Accounting Principle) oppnådde Nvidia et nettoresultat på 59,688 milliarder dollar i andre regnskapskvartal, en økning på 126 % år-til-år; Utvannet resultat per aksje var 2,46 dollar; Bruttomarginen var 75,0 %, en økning på omtrent 2,6 prosentpoeng fra samme periode i fjor.
NVIDIA uttalte at forbedringen i bruttomarginen hovedsakelig skyldtes forbedringer i Blackwell Ultra (AI GPU-plattformen) produktportefølje $NVDA Every Chain Has a Signature Narrative. Here Is What Fills The Top 50 🔍 Chains compete on narratives, but the tokens with the most value on them tell the real story. We sorted the top-50 tokens by market cap on seven major chains into categories, and each one has a signature of its own. On Robinhood Chain, more than half of the top-50 tokens by market cap are memecoins, with a concentration no other chain comes close to. The category it was actually built for, tokenized assets, sits at just 12%.$BTC BTC steg fra 64 000 til 77 000 dollar på to dager, en økning på over 20 %.
På bare to dager steg markedet voldsomt, preget av en resonans av makropositive faktorer + short squeeze og pedaling + institusjonell kapitalinnstrømning.
1. De tre hoveddriverne bak oppgangen
1. USAs makroøkonomiske likviditetsskifte (laveste driver)
Det amerikanske finansdepartementet kunngjorde en dobling av langsiktige tilbakekjøp av statsobligasjoner, senket langsiktige statsobligasjonsrenter og svekket dollaren. Bekymringer for valutadepresiering har ført til at midler har strømmet inn i avskrivningssikrede eiendeler som Bitcoin og gull, noe som har varmet opp det generelle risikomiljøet.
2. Økende regulatoriske forventninger
Trump møtte ledere i kryptobransjen og oppfordret Kongressen til å fremme reguleringslovgivning for krypto. Markedet forventer at USA vil innføre vennlige og klare reguleringer, noe som vil gi betydelig avkastning på amerikanske spot Bitcoin ETF-fond og den sterkeste ukentlige netto tilstrømningen på nesten ti måneder.
3. Short squeeze og giret short squeeze forsterker gevinster
Prisene stiger raskt, en stor mengde girede shortposisjoner utløser tvungne likvidasjoner, og å lukke short-posisjoner presser prisene ytterligere opp, og danner en positiv syklus. Innen to dager ble milliarder av dollar i shortposisjoner likvidert, titusenvis av mennesker ble likvidert, og dette var den mest direkte drivkraften bak den kortsiktige økningen.
2. Store risikoer som må håndteres
1. I denne runden av markedet utgjør short squeezes en stor andel av etterspørselen. Hvis kjøp ikke klarer å holde tritt, kan raske og dype korreksjoner forekomme når som helst, og etter en kraftig økning er det svært sannsynlig at et kraftig fall vil følge.
2. Kryptovalutapriser er sterkt knyttet til amerikansk dollarlikviditet og amerikansk reguleringslinje. Inflasjonsdata, Fed-uttalelser eller endringer i amerikansk politikk kan utløse markedsreverseringer.Bitcoin klarte nylig å holde seg over 80 000 dollar, og steg intradag til rundt 81 000 dollar, og nådde et nesten tremåneders høydepunkt, og ble et kjernesignal på en oppvarmende stemning i kryptomarkedet.
Denne rallyrunden drives av tre logikker:
1. Den svekkede amerikanske dollaren har presset trygge fond inn i markedet, noe som har ført til at markedet gjenopptar valutadepresiering. Påvirket av amerikansk finanspolitikk og forventninger om langsiktige gjeldskjøp, er dollaren under nedadgående press, og fond har begynt å allokere harde eiendeler som Bitcoin og gull for å sikre seg mot risikoen for krympende kjøpekraft i fiat-valutaer.
2. Spot-ETF-er fortsetter å se kapitalstrømmer tilbake, institusjonelle kjøp styrker etterspørselen. Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er opplevde vedvarende netto innstrømning, med institusjoner som akkumulerer midler for å redusere markedstilbudet og hjelpe prisene med å bryte gjennom viktige motstandsnivåer.
3. Shortposisjoner som lukket akselererte stemningen. Ved 80 000 dollar ble det akkumulert et stort antall girede short-posisjoner tidligere. Etter at prisen brøt ut, ble konsentrerte stop-loss utløst, og passiv short-kjøp forsterket gevinstene ytterligere. $BTC $ETH $SOL #BTC冲高回落 ble opsjonsutløp utvidet til en kamp på terskelen #美国核心PCE持平上月, hvordan bør Wash-Jackson Hole sette tonen for talen sin?
Før Wash rakk å uttale seg, hadde BTC allerede falt under 79 000
I morgen skal Wash holde foredrag i Jackson Hole.
Før noen rakk å si noe, knelte BTC allerede.
I tidlig asiatisk handel i dag falt $BTC under 79 000, og trakk seg tilbake 2 700 poeng fra 81 200 på tre dager. $ETH var enda verre, falt fra 2 566 til rundt 2 490, og falt enda hardere enn BTC.
Jeg har fortsatt lange ETH-stillinger igjen, så jeg kommer sannsynligvis ikke til å få sove i natt.
Hva er markedet redd for?
Apollo Global Management spår at Wash vil være haukeaktig. Forrige måned støttet tre komitémedlemmer allerede renteøkninger. Kjerne-PCE er fortsatt på 3,3 %, langt fra 2 %. Hvis Wash inntar en tøff linje i morgen, kan denne oppgangen ta slutt umiddelbart.
Men gitt stilen hans—er det svært usannsynlig at han vil gi et klart svar.
En annen posisjon å følge med på er 83 000.
Glassnode-data viser en «forsyningsvegg» mellom 83 000 og 86 000, hvor tidlige fastlåste posisjoner ble låst opp, salgsordre ble begrenset, og profitttakende krefter overlappet. På ETH-siden holder 200-ukers glidende gjennomsnitt seg tilbake nær 2500, med øvre Bollinger-båndbånd mellom 2600 og 2650 som fortsatt må krysses.
På den ene siden har ETF-er hatt en netto innstrømning på 2,8 milliarder yuan i åtte dager på rad. På den andre siden kan Walsh helle kaldt vann over dem. På den ene siden er tilbudsveggen på 83 000, og på den andre det nylig overskridede 200-dagers glidende gjennomsnittet.
Han hadde fortsatt flere ordre. Men han var også forberedt på å løpe når som helst.
Vil Walsh trekke seg i morgen? Kan vi klatre over denne veggen på 83 000? Alt er ukjentEtter resultatrapporter tok krypto seg generelt opp, men ikke skynd deg med å forvente en positiv avkastning. Ser vi på strukturen: i dag ledet $SOL oppgangen med nesten 10 poeng på én dag, ETH fulgte litt, BTC steg bare svakt—mainstream brøt ikke tidligere topper, og pengene strømmet fortsatt til andrerangs ledere. Jeg har sett denne typen «divergens innen brede oppganger» altfor mange ganger: det er ikke starten på en ny trend, men mer som at fond mister retning etter at short squeeze trekker seg tilbake, og rir på hypen mellom sektorer. På dagsdiagrammet sitter det fortsatt fast i ekstrem overkjøpt modus, med tidligere topper som presser seg ned. De som jakter på oppgangen må først spørre seg selv: Kan du holde ut? Min tilnærming har aldri endret seg—jeg jager ikke oppsvingspulser, holder bare spotposisjoner der jeg forstår og ikke får panikk når prisene faller. Er du fullt investert nå, eller holder du tilbake ammunisjon som meg?Det store arrangementet er her: en forhåndsvisning av globale sentralbankens årsmøter
De høyt etterlengtede årlige møtene i globale sentralbanker skal snart holdes i USA. Avkastningen på den amerikanske 30-årige statsobligasjonen ligger fortsatt solid over 5,25, og når et nytt høydepunkt på 20-tallet, noe som får globale investorer til å velge å ignorere konferansens tema om finansiell innovasjon og i stedet fokusere på Federal Reserve-leder Walshs tale.
Det globale sentralbankens årsmøte startet i 1978, og samlet sentralbankguvernører, finansministre, økonomer og ledere i finansbransjen i Jackson Hole, Wyoming, for å lytte til Fed-sjefens utsikter for det globale finanssystemet neste år. Historien har sett mange ikoniske øyeblikk: Bernanke kunngjorde en ny runde med kvantitative lettelser, Powell innførte systemet for gjennomsnittlig inflasjon i 2020, noe som førte til at inflasjonen skjøt i været, og i 2023 holdt han Black Eight Minutes-talen med vekt på aggressive renteøkninger, noe som førte til at de globale aksjemarkedene stupte. Nå lytter de globale markedene intenst, i frykt for dårlige nyheter fra Walsh.
Temaet for denne konferansen var finansiell innovasjon, betalinger og politisk påvirkning, med hovedfokus på å introdusere innovative metoder i kryptosektoren for å knytte dollaren til AI, med overgangen fra petrodollaren til det nye ankeret i AI-dollaren.
Markedet er mer bekymret for om Washh kan gjøre en feil igjen som på juli-møtet. Kritikken fokuserer på tre aspekter: For det første snakker den kun om store reformfortellinger uten spesifikk veiledning; for det andre snakker den kun om å bekjempe inflasjon, men nevner ikke verktøyene for å heve renten; for det tredje legger den åpent og implisitt vekt på fem reformarbeidsgrupper, og antyder et mulig inflasjonsmål på 2 %, noe som motsier de fleste komitémedlemmers fokus på kjerne-PCE.
Wash er nå den eneste reformisten i Federal Reserve. Professor Mead ved Duke University kommenterte at Washs vektlegging av reformister ikke bare gir noen fordeler, men faktisk presser ham selv inn i en blindvei. Etter møtet straffet amerikanske finansdepartementer Wash, og presset 30-års renten til 5,35 %, noe som til og med fikk finansminister Besent til personlig å redde markedet. Men Besent kritiserte Drouckenmiller i The Wall Street Journal for at finansdepartementet ble reddet som en fiende av markedet og først burde rette opp sine egne feil – denne uttalelsen var en sarkastisk bemerkning rettet mot Wash.
Hvordan kan Wash gjøre opp for seg? Først bør han endre sin harde holdning og avvise veiledning. Nå, med stigende langsiktige renter, øker markedet aktivt rentene for den vage Fed. En CNBC-undersøkelse viser at 80 % av økonomene ønsker at Wash skal dele flere økonomiske innsikter—en svimlende prosentandel.
Det finnes tre muligheter for å se fremover: For det første å presentere store fortellinger og fremme AI-drevne langsiktige dollarstrategier i tråd med møteagendaen, men sannsynligheten for en kortsiktig intensivering av den amerikanske finanskrisen er lav. For det andre er en balansert tale, som balanserer langsiktig politikk og kortsiktig inflasjon, og som tydelig sier at rentehevinger er klar, mest sannsynlig. For det tredje, å gå direkte haukeaktig, og etterligne Greenspans modell fra 1995—å fortelle markedet at teknologisk revolusjon øker produktiviteten, først å heve rentene for å forhindre overoppheting, og deretter senke rentene senere. Dette krever ekstremt høy uttrykkskraft og troverdighet, og om Washs tilnærming er tvilsom.
Den gode nyheten er at Walsh leser manus i stedet for å improvisere på impuls, og det kan være eksperter bak kulissene som gir veiledning. Hans tale klokken 22 fredag kveld var verken for haukete eller for dueaktig. Den gikk glatt, obligasjonsstormen avtok, og AI nådde bunnen; Hvis det skulle skje en liten uhell, ville markedet svinge frem til rentemøtet i september.
Ovenstående er personlige synspunkter og utgjør ikke investeringsråd. Vennligst vær oppmerksom på risikoen.#财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi resultater
Nvidias resultatrapport eksploderte, og $MRVL også hatt nytte av det, men i kveld er det ekte vare.
I går, etter at markedet stengte, publiserte NVIDIA sin resultatrapport, og dataene var virkelig sterke: omsetningen var 96,2 milliarder, en økning på 106 % år-til-år; datasenterinntektene var 89 milliarder, en økning på 117 % år-til-år. Neste kvartals prognose var 108 milliarder, også over markedets forventninger. Den steg 4 poeng etter arbeidstid, men Nvidias forbannelse om «alltid fallende etter resultatregnskap» har vart i fire kvartaler, og den virkelige testen vil være ytelsen etter at det offisielle markedet åpner i kveld.
Drevet av $NVDA steg også MRVL før markedet åpnet i dag. MRVL skal også offentliggjøre resultatregnskapet etter børsstengt i kveld, og med bølgen av stemning har det allerede steget 4 % før markedet åpner.
Institusjoner forventer MRVLs omsetning på rundt 2,7 milliarder, med en helårsprognos på 10,7–11 milliarder, og datasentre utgjør over 80 %. Marvell spesialiserer seg på spesialtilpassede datasenterbrikker og nettverksbrikker, og deres virksomhet knyttet til AI-datasenter kan allerede overstige 2 milliarder dollar per kvartal. I tillegg har NVIDIA tidligere investert 2 milliarder dollar i Marvell, og de to selskapene er tett knyttet sammen. NVDAs ytelse og veiledning øker MRVLs ordreforventninger direkte.
MRVLs aksjekurs har imidlertid svingt betydelig etter de siste fire kvartalsresultatene, med en stigning på så mye som 14,7 %, men også et fall på 15,9 %. I tillegg er den nåværende verdsettelsen ikke lav, med en pris/fortjeneste-ratio på over 80 ganger. Om kveldens utvikling kan støtte denne verdsettelsen, er avgjørende.
La oss først se hvordan NVIDIA beveger seg, og deretter se om MRVLs ytelse kan tåle denne hypebølgen. Ifølge Nansen-data har omtrent 990 000 lommebøker akkumulert tap på 3,8 milliarder dollar på TRUMP. Trump-relaterte enheter (som CIC Digital) oppga ekstremt høye inntekter—«presidenten tjener penger, småinvestorer betaler.»
Skjebnen til politiske mememynter er: nyhetene gir gevinster, mens leveransene driver nedganger. Kjernen i denne oppgangen er at politiske nyheter har tent FOMO, mens innsidere bruker likviditet til å overføre chips til detaljinvestorer som jakter på oppgangen. I dette spillet er ikke konkurrentene dine markedet, men prosjektteamet—det er ingenting å frykteEn påminnelse: Ikke la Nvidias gode nyheter forsinke deg: det virkelige skiftet er dagens åpning på Jackson Hole, og fredagens debut av Walsh. Hvorfor er Walshs arrangement viktigere enn vanlig? Han blir sett på av markedet som en potensiell neste Fed-sjef. Dette er hans første opptreden på et så stort globalt sentralbankarrangement. Enten han er haukeaktig eller dueaktig, veier mye mer enn en vanlig tale. Ikke glem bakgrunnslyden: PCE-prisene i juli var 3,7 %, høyere enn forventet, og den harde linjen for rentehevinger forblir ubrutt. Innbetalinger kan få markedet til å ta seg opp en dag, men det som bestemmer den overordnede retningen for risikoaktiva er hvor rentene går. $BTC Akkurat nå, fast frem og tilbake under forrige topp, venter jeg på at disse få personene skal gjøre sine uttalelser klare. Jeg er ikke fullt investert eller satser på den ene siden denne uken, bare venter på dette. Er du mer bekymret for resultatene eller Fed?$BTC Konsolidering på høyt nivå—hva er det neste for dette?
Per 27. august 2026, etter en sterk oppgang, har Bitcoin gått inn i en konsolidering på høyt nivå, med flere viktige signaler verdt å merke seg.
Tekniske forhold: Det ukentlige diagrammet har brutt under den forrige månedslange nedtrendlinjen, og MACD har begynt å snu oppover. Den første motstanden over er på $81 233 (denne ukens topp), og over er den historiske motstanden på $82 000; Under krysser 20-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt tett i området mellom $78 700 og $78 900, og danner et kjerneområde for kortsiktige bullish og bearish kamper. Lenger ned er $77 600–$77 900 en sterk støttesone.
Kapitalstrøm: ETF-er fortsetter å tiltrekke seg midler, med netto innstrømning på over 650 millioner dollar de to første dagene av denne uken. BlackRock IBIT alene bidro med 284 millioner dollar, og totale innstrømninger denne uken forventes å overstige 1,6 milliarder dollar. Samtidig er likviditeten i spotordreboken rik, med en markedsdybde på 0,5 % som når så høyt som 9,6 millioner dollar, langt over historiske høyder, noe som indikerer at ekte kjøp driver denne oppgangen.
Makroperspektiv: Det amerikanske finansdepartementet har utvidet sin skala for langsiktig tilbakekjøp av statsobligasjoner, noe som letter presset oppover på langsiktige renter. Mot bakteppet av en svakere dollar tilspisser logikken i «valutadepresieringshandel» seg, med Bitcoin og gull, som sjeldne harde eiendeler, som samtidig drar nytte av det.
Stemning: Forholdet mellom lange og korte posisjoner var 53,65 % mot 46,35 %, med liten divergens og ingen ekstrem overbelastning i ensidige markeder. Det er verdt å merke seg at den 19. august nådde short-likvidasjonen 2,7 milliarder dollar, det høyeste siden statistikken startet i 2021, noe som indikerer betydelig press for short-salg.
Hva man skal gjøre videre: Hvis ETF-fond fortsetter å strømme inn, forventes Bitcoin å utfordre $82 000 oppover, med begrenset nedside under $80 000; Hvis spotfond ikke følger utilstrekkelig, kan det svinge og konsolidere innenfor $75 000–$80 000-området, men selv om det skjer en tilbakegang, er bunnen sannsynligvis betydelig høyere enn det forrige lavpunktet på $57 000.
️#BTC stiger og trekker seg så tilbake, opsjonsutløp utvider prisgapet for kamp 英伟达的财报其实可以分为两个阶段来看，第一是财报本身的瑕疵，第二是电话会议打开了未来预期。 财报具体内容不说了，第一阶段财报本身需要注意的瑕疵是毛利率轻微下降，当然官方给出的解释是因为内存与组件价格上涨压缩力利润导致毛利率轻微下降 虽然存在瑕疵，但是整体财报市场是满意的，所以财报公布后股价并未第一时间盘后上涨。 第二阶段电话会议中，黄教主大胆表示下一财年收入增长约70%，这还是保守估计，甚至表示可以达到100%的可能性，同时供应商承诺订单从1190亿提升至2790亿美元，增长134%的订单预期，这让AI需求的故事可以延伸至2027年，提振市场整体预期。 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 所以英伟达Q2财报回答了市场三大问题： 1，AI资本支出并未见顶 2，新旗舰Rubin的跌单并未出现订单需求断层 3，英伟达增长并未出现减速，反而短期出现爆发 所以这份Q2季度的收官之所，算是夯实了当前美股的AI叙事，给予了市场更多的信心 不过当前英伟达爆发并非未来没有风险，尤其是订单侧，Q2财报展露出未来订单的大幅爆发，尤其是让市场对2027年充满信心，但是问题来了，下个季度市场就要质疑