Orbit Post Sitemap
【Flere børser opplever "kollaps" i TVL på 30-40 % samme dag: Mest sannsynlig en statistikkhendelse, ikke en bankrun】
Dagens mest eksplosive nyhet i on-chain data-kretsen: DefiLlama viser at TVL (total låst verdi) for flere ledende børser har blitt kraftig nedjustert innen 24 timer — OKX fra ca. 30,4 milliarder til 18,1 milliarder (-40,5 %), Bitget fra ca. 6,9 milliarder til 4,2 milliarder (-38,4 %), Gate fra ca. 7,5 milliarder til 5,7 milliarder (-23,8 %), europeiske Bitvavo -39,2 %, samt mindre børser som VALR, BitKan, Ourbit med synkron nedgang på 24-44 %.
Hvis du bare tar et skjermbilde og sender det ut, er det lett å skrive overskriften "Børser blør kollektivt". Men la oss først se på tre fakta: For det første, synkronisitet — seks uavhengige børser i ulike jurisdiksjoner faller omtrent likt samme dag, noe som er nesten umulig med ekte kapitalstrømmer; ekte store uttak skjer vanligvis trinnvis og med ulikt omfang. For det andre, speilvendt bevegelse — på samme liste stiger Gate US motsatt med +237,3 %, som er et perfekt speilbilde av Gate hovedbørsens fall, typisk for at lommebokmidler blir omklassifisert mellom tilknyttede enheter. For det tredje, null bevis for panikk — ekte bankrun ville ledsages av offisielle kunngjøringer, økt uttak på kjeden, stablecoin-rabatter og smitteeffekt i bransjen; i dag er ingen av disse til stede, og mainstream mediedekning er fraværende.
Vår vurdering: Dette er en justering i datastatistikk (omklassifisering av lommeboktilhørighet), ikke en likviditetshendelse. Men det betyr ikke "ingen tiltak nødvendig" — hold en sjekkliste klar: vent på forklaring fra DefiLlama eller relevante børser; sjekk om data stabiliserer seg etter 7 dager; verifiser med uavhengig on-chain netto innstrømning. For innholdsprodusenter ligger verdien i denne saken ikke i nyheten i seg selv, men i å demonstrere en disiplin: TVL-bevegelser på én dag bør ikke publiseres som nyhet uten først å spørre "Er det kapitalen som har flyttet seg, eller har målemetoden endret seg?" 《AI 验数据 · 第 2 期》La oss først avkrefte en utbredt påstand denne uken: "US spot BTC ETF hadde en netto innstrømning på 300 millioner dollar forrige uke, institusjonelle midler er tilbake." Denne påstanden er bare delvis korrekt. Min verifiseringsprosess var som følger: 1. Prompt: "Oppsummer daglige kapitalstrømmer for US spot BTC/ETH ETF forrige uke, kun bruk tallene i Farside-tabellen, uten å anta årsaker til kapitalbevegelser; skriv ukes- og månedsoppsummeringer separat." 2. Kryssjekk med originalkilder (Farside Investors-tabellen, verifisert via Cointelegraph 2026-10-26; data for 26. oktober var ikke publisert da innlegget ble laget, siste komplette data gjelder uken til 23. oktober): mandag +526,7 millioner, tirsdag +23,2 millioner, onsdag +524,8 millioner, torsdag -635,6 millioner, fredag -137,9 millioner, ukessum +301,2 millioner. 3. To motbevis ble funnet: BlackRock IBIT hadde en netto innstrømning på 565,7 millioner, mer enn totalen for alle kategorier – bortsett fra IBIT var det netto utstrømning for de andre fondene; hele oktober hadde fortsatt netto utstrømning på ca. 314 millioner dollar. ETH var enda svakere, med netto utstrømning for fjerde uke på rad, forrige uke -220,7 millioner. En feil AI gjorde: i første utkast skrev den "ukentlig netto innstrømning" som "positiv i oktober". Etter verifisering ble det korrigert til: ukentlig$BNB S SLOW BLEED ETTER $810 SPIKEN FORTELLER EN HISTORIE
BNB nådde $810,10, for så å falle kraftig til $705,80. Nå sitter den fast nær $738,51, og lager små, ubesluttsomme lys.
Det er 30D på -5,18 % mens 90D fortsatt viser +29,11 %.
Jeg foretrekker å følge dette området fremfor å tvinge frem en handel.
Er dette konsolidering eller bare en pause? Er det virkelig ubegrenset potensial eller bare et kortvarig fenomen? Selv om robinhiid CEO Tenev sier at denne kjeden er selskapets fokus, viser dataene et annet bilde 【Pump.fun integrerer X Layer, OKB har nye bevegelser】
Pump.fun støtter nå X Layer fra OKX, slik at brukere kan bruke samme USDC-saldo til å oppdage, sette inn og handle tokens på X Layer uten å måtte bytte kjede eller lommebok manuelt. Dette er ikke bare en ny inngang, X Layer får også tilgang til brukerne til en etablert handelsplattform. For $OKB er dette en konkret økologisk fordel.
X Layer har allerede et visst grunnlag: Per 26. oktober er DeFi TVL omtrent 164 millioner dollar, og DEX-handelsvolumet de siste 7 dagene er rundt 218 millioner dollar, med en ukentlig økning på 19,5 %. Men stablecoin-volumet er omtrent 1,495 milliarder dollar, hvor USDG utgjør over 88 %, noe som betyr at kapitalstrukturen fortsatt er ganske konsentrert.
Den viktige logikken for OKB ligger her: Det er den opprinnelige Gas-tokenen for X Layer, og økt aktivitet på kjeden kan drive faktisk etterspørsel. Men integrering med Pump.fun betyr ikke at disse handelsvolumene allerede er realisert, og det betyr heller ikke at OKB nødvendigvis vil stige.
Nå gjenstår det å se om nye brukere, DEX-handelsvolum og kjedegebyrer kan fortsette å øke. Hvis dataene følger med, kan X Layer virkelig utvikle seg; hvis det bare er samarbeidsnyheter uten endring i kjedeaktivitet, vil det for OKB foreløpig bare være en narrativ fordel, ikke en fundamental vending.$BTC evig årlig rente steg i dag til omtrent 11,0 %, utestående posisjoner gikk tilbake til $7,65B, og prisen returnerte til gårsdagens midtnivå etter en kortvarig gjennombrudd over $80k. Spot CVD er flat + rente øker + OI øker, det er tydelig at denne oppgangen har dårlig kvalitet, alt er bygget opp av giring, med mindre spot følger med, varer det vanligvis ikke mer enn en eller to dager før det faller igjen. La oss se om spot CVD blir positiv i dag og i morgen #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ «US-aksjene steg, gull steg også, bare Bitcoin beveget seg ikke»
Det som er verdt å merke seg i dag er ikke prisen på Bitcoin, men at den ikke fulgte med.
Nattens tre store amerikanske aksjeindekser lukket alle opp: Nasdaq +0,82 %, S&P +0,70 %, Dow +0,28 %. Spot gull steg 0,53 % tilbake til 4 017, etter å ha falt under 3 980 før det snudde. Anthropic leverte inn S-1, noe som satte denne runden med stemning direkte på teknologisektoren.
En steg, en steg også, den tredje beveget seg ikke.
Bitcoin nådde i dag en topp på 80 845, en bunn på 79 369, med en total svingning på under tusen poeng. 24-timers oppgang på 0,4 %, men ukentlig nedgang på 3,65 %, månedlig nedgang på 4,27 %, og ned 8,65 % siden årsskiftet. Den har ligget flatt rundt 80 000 for andre dag på rad, mens risikoviljen gjenopprettes andre steder.
Dette passer verken med forklaringen «sikker havn svikter» eller «risikovilje øker». En mer presis beskrivelse er: kapitalen kommer tilbake til markedet, men omgår den.
Prisen for å bli omgått er tyngre enn det ser ut som. På 24 timer ble det likvidert posisjoner for 174 millioner dollar på hele nettverket, 72 305 personer ble tvangslikvidert, hvorav long-posisjoner utgjorde 106 millioner, altså 60,7 %. Med en svingning på under tusen poeng ble 70 000 personer tvangslikvidert, noe som er en fastsatt likvidasjon i et trangt handelsområde, ikke et resultat av markedsbevegelse. Binance sto for 47 % av likvidasjonene, med den største enkeltlikvidasjonen på ETH/USDT på 3,48 millioner dollar.
Ethereum er enda svakere. I dag falt den til 2 304, og brøt reelt sett den tekniske støtten på 2 330, med en 30-dagers nedgang på 14,4 %. Selv med en horisontal bevegelse på tusen poeng, er dens månedlige nedgang mer enn tre ganger så stor som Bitcoin sin.
På makrosiden holder FOMC møte i dag, med resultat i morgen tidlig, hvor sannsynligheten for å holde renten uendret er svært høy; men inflasjonen i september falt til 3,7 % på årsbasis, oljeprisen nådde fem måneders høyde, og sannsynligheten for en renteheving til før året er 75 %. 10-års amerikanske statsobligasjoner er på 4,99 %. Dette er en kombinasjon av «denne runden klarer vi, neste klarer vi ikke».
Derfor er min vurdering: dagens sideveis bevegelse er ikke balanse, men et mellomrom mellom en pustepause etter forrige runde og en forhåndsprising av neste. Prisen beveger seg ikke fordi både kjøpere og selgere fortsatt er villige til å vente; men å vente koster.
Nøkkelområder er uendret: opp 80 700–81 200, ned 79 000–79 500, ved brudd 77 500–77 700.
Diskusjon: siden «den ikke følger med når det stiger», vil den følge med når det faller?
Dette er det spørsmålet jeg helst vil høre andres svar på i dag.
Min tendens er: den vil følge med ned, og enda raskere. Fordi når kapitalen omgår den, er det et aktivt valg; men hvis både amerikanske aksjer og gull snur ned samtidig, og likviditeten strammes inn, er det ikke lenger et valg, men et passivt salg – og passivt salg har aldri muligheten til å «omgå».
Avstemning: det mest unormale i dag er – A. US-aksjer stiger, BTC ikke; B. 70 000 personer ble høstet i et tusenpoengs intervall; C. 75 % sjanse for renteheving før året er omme; D. ingenting er unormalt, dette er månedens normalitet.
Jeg velger B. Det river fullstendig ned den milde følelsen ordet «sideveis» gir.
Ikke investeringsråd, risiko på egen hånd. #markedsanalyse \$BTC \$ETH#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
«MicroStrategy midlertidig pause i økning, ny kjøpsinteresse for Bitcoin tar over»
MicroStrategy senker kjøpshastigheten, med en dagsomsetning som faller fra 537 millioner dollar til 106 millioner dollar. Spotprisen har også falt fra 84 000 dollar til 79 700 dollar.
Markedet viser ingen panikk. Kapitalforvaltningsselskapet Strive og gruveselskapet BitMine benytter anledningen til å øke Bitcoin-reservene under 80 000 dollar, og tar over noe av spotmarkedets likviditet.
Markedet følger nøye med på MicroStrategys rentebetaling i november. Så lenge den nye kapitalens kontantkostnad holdes under 80 000 dollar, vil ny kjøpsinteresse fortsette å bygge posisjoner fram til oppgjørsdagen neste uke. $BTC Markedet er helt rødt, men ENA har likevel steget med over ti prosentpoeng de siste dagene.
Det ble observert: 23. oktober ble Ethenas dollar-stabile mynt USDe lansert på OKXs X Layer og OKX-lommebok, med Aave v3 som den første integrasjonen.
ENA steg to dager på rad, søndag og mandag, med omtrent 8 % hver dag, og nådde rundt 0,21.
Samtidig overførte Arthur Hayes' tilknyttede adresse omtrent 28 millioner ENA på to dager, men kjøpspresset holdt seg.
Men ifølge DefiLlama krymper USDe-tilbudet fortsatt, til rundt 4,58 milliarder dollar, og på X Layer er det bare rundt 4,7 millioner.
Jeg mener: Denne bølgen virker mer som shorts som dekker posisjoner og motstandsdyktige midler, ikke at virksomheten faktisk har blitt bedre.
ENA-gjenkjøp vil først starte når USDe når 7,5 milliarder, det mangler fortsatt nesten 3 milliarder.
Før FOMC på onsdag, observer og ikke jag etter det.
Utløsningsbetingelser: Hvis USDe-tilbudet snur oppover og ENA bryter ut over 0,23 med volum, betyr det at fortellingen begynner å realiseres, og da tar jeg feil.
Hvis det faller tilbake under 0,20, vil sannsynligvis gevinsten de siste dagene bli gitt tilbake.
Hva tror du om denne ENA-bølgen, er det starten på en ny runde, eller bare shorts som dekker posisjoner i ett drag?
$ENA
#ENA #Ethena #USDe I morges sto jeg i kø ved veikanten for å kjøpe pannekaker, da mobilen min plutselig viste en nyhetsoppdatering som sa at Musk hadde åpnet mikrofonen igjen og rett ut sa: Kryptohandlere som ikke kjøper DOGE er "småfisk", og han understreket sin fortsatte støtte til Dogecoin på langtidens støttenivå.
Jeg stirret på skjermen, holdt ti yuan i hånden og stoppet opp et øyeblikk. Gruppen eksploderte umiddelbart, noen ropte "Gamle Musk har snakket, det tar av straks", mens andre bannet og sa "Å bare rope uten å kjøpe er til ingen nytte".
For å være ærlig, da jeg hørte ordet "småfisk", ble jeg litt skeptisk. Når slike store aktører snakker, blir vi småinvestorer ofte begeistret, men det ender som regel i kaos. Men da jeg sjekket markedet igjen, var $DOGE nå på 0,07753, ned 0,33 %, og bunnen på 0,07599 holdt stand. Markedet hoppet ikke rundt på grunn av hans uttalelse, men lå heller og kjempet hardt rundt 0,077.
Plutselig syntes jeg det var ganske interessant. Tidligere kunne han bare tweete noe, og Dogecoin kunne umiddelbart stige flere titalls prosentpoeng, men nå? Prisen svinger bare svakt rundt langtidens støttenivå. Hva betyr det? Det betyr at bunnnivået for Dogecoin nå ikke lenger kan manipuleres tilfeldig av noen med en enkelt uttalelse. Om Musk anerkjenner oss som "store fisk" eller ikke spiller ingen rolle, for de underliggende beholdningene er solid bygget opp. Jeg putter pannekaken i munnen og holder fortsatt på $DOGE.🔍 Beregningskraft har ennå ikke en enhetlig måleenhet, men derivatene er allerede lagt på bordet? Jeg stiller et spørsmålstegn først. Arthur Hayes foreslår i «The Trifecta» å bygge et marked for beregningskraft rettet mot AI-agenter gjennom Flop Network, med betaling i FLOP-tokens, og deretter utvikle terminkontrakter, futures og evige kontrakter basert på spotprisen. Dette er et forslag, ikke et allerede implementert resultat.
En interessant detalj her er: betalingsmiddel er ikke det samme som prisreferanse. Jeg vurderer at denne designen har større betydning for både tilbuds- og etterspørselssiden av beregningskraft enn bare å stimulere token-sentimentet. Å bruke én valuta for betaling vil ikke nødvendigvis utjevne tjenesteforskjeller mellom ulik maskinvare; men hvis spotmarkedet kan levere stabilt, kan derivater hjelpe begge parter med å håndtere kostnadsvolatilitet.
Dette er min antakelse: det de ønsker å konkurrere om er ikke bare betalingsinngangen, men også prissettingen av beregningsrisiko. Jeg vil fortsette å følge med på hvilken beregningskraft kontraktene tilsvarer, og hvem som har leveringsansvaret, og ikke betrakte forslaget som et ferdig resultat.A single leveraged session is being read as a market verdict, and the numbers tell a more interesting story than the excitement suggests. $DOGE moved from an average entry of 0.0757199 to 0.0779203, a gain of roughly 2.9% on spot. Yet the position's return on investment is quoted at +58.12%, with a margin ratio of 1099%. That gap is the whole story: the direction was right, but the magnitude of the win came from leverage, not from an extraordinary breakout. $SOL shows the same mechanics with a sBitcoin og gull har i år sammen vært på bunnen, noe som aldri har skjedd før.
Innen slutten av oktober hadde Bitcoin falt 7,3 % i år, gull falt 7,5 %, og de to endte som de siste blant 21 hovedaktiva. I samme periode steg amerikanske store aksjer med omtrent 12 %, og råvarer steg med over 50 %, forskjellen er tydelig.
Bitcoin ligger nå og sliter rundt 80 000, denne uken er det både rentemøte i Federal Reserve og mange store selskapsrapporter, markedet venter på retning. Ikke fyll opp posisjonene før rentemøtet, det er viktigere å ha litt ammunisjon enn å gjette retning.Brødre
24 timer med totalt likvidert volum på 151 millioner dollar, 68160 personer ble tatt ut. Den største enkeltposisjonen var en BTC short på Hyperliquid, posisjonert på 80700, som ble likvidert for 1,85 millioner dollar. Binance sto for 47 % av likvideringen, flest personer ble tatt ut der.
Fokus på strukturelle endringer: På 24-timersbasis ble long-posisjoner likvidert for 79,85 millioner, short-posisjoner for 70,67 millioner, omtrent likt fordelt, 53 % mot 47 %, en typisk «kjøttkvern»-marked.
Men ser man på kortere tidsspenn, blir det interessant — de siste 4 timene ble short-posisjoner likvidert for 8,57 millioner, mer enn long-posisjonene på 7,34 millioner; de siste 12 timene ble short likvidert for 36,21 millioner, også mer enn long på 29,09 millioner. Dette viser at denne oppgangen først ryddet short-posisjonene.
Resultatet for siste time er at long-posisjoner igjen ble likvidert for 2,85 millioner, mens short bare for 1,37 millioner. Ser du? Markedsaktørene ryddet først short-posisjonene, og begynte så å rydde long-posisjonene nedover.
Dette er typisk for en markedsmanipulasjon med opp- og nedstikk — når det går opp, likvideres short-posisjoner, når det går ned, likvideres long-posisjoner, og gebyrene spises opp begge veier. 68000 personer ble likvidert, både long og short, som viser at uansett retning, hvis posisjonen er for tung, er det døden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC La oss starte med litt kaldt vann: Jeg er bearish, men jeg nikker ikke automatisk når jeg ser store short-posisjoner. Core Trader 57 har nettopp åpnet en short-posisjon i ZEC med 7x giring, med en nominell posisjon på omtrent 50 400 USD. Denne posisjonen er et veddemål på nedgang, ikke et bevis på nedgang; min vurdering er at retningen kan diskuteres, men akkurat nå kan vi ikke bruke dette som bevis på en bearish trend.
Jeg sitter fast på to punkter. For det første gir overvåkingen bare informasjon om åpning av posisjoner, ikke hele kontobildet. Dette kan være en ensidig innsats, eller det kan være en sikring; man kan ikke utlede hvor bearish denne adressen er bare basert på denne handlingen. For det andre er det en forskjell mellom å vurdere retning og å tåle kursutviklingen: Med 7x giring, grovt regnet, hvis prisen først stiger 10 % i motsatt retning, vil tapet tilsvare omtrent 70 % av startmarginen, uten å ta med gebyrer og marginjusteringer. Dette er ikke en nøyaktig likvidasjonsgrense, men det viser at hvis markedet først presser oppover, vil de som må tilføre mer margin eller tvinges til å redusere posisjoner, ha det vanskelig.
Selvfølgelig kan denne traderen også ha rett. Jeg vil endre mening hvis prisen senere svekkes, og en oppgang ikke klarer å hente seg inn rundt referanseprisen for denne åpningen; det overbeviser meg mer enn bare å se på posisjonsstørrelsen. Før det, foretrekker jeg å innrømme at jeg ikke har sett klart. Rundt denne ZEC short-posisjonen, står dere på long- eller short-siden? Gi én grunn: stoler du mer på short-åpningen, eller vil du vente på prisbekreftelse? #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Metas kvartalsrapport er avsluttet, men AI-historien er langt fra over
Selskapet har økt kapitalutgiftene for 2026 til 1350 til 1450 milliarder dollar og bygger flere gigawatt-skala superklynger. Fremtidige utgiftsforpliktelser har nå nådd et nivå på åtte hundre milliarder dollar. Samtidig var fri kontantstrøm negativ i tredje kvartal, noe som er første gang på over ti år. Annonsevirksomheten genererer fortsatt betydelig driftskontantstrøm, men det er ikke nok til å dekke både høye infrastrukturinvesteringer og opprettholde den opprinnelige finansielle fleksibiliteten, så ekstern finansiering er nødvendig.
Nvidia, AMD og Broadcom har uttrykt en samlet intensjon om å tegne aksjer for opptil 5 milliarder dollar, noe som mer ligner en binding i verdikjeden enn en ren finansiell investering. Chip-leverandører som er villige til å eie kunders aksjer, sikrer på en måte fremtidige ordre, og det viser også at AI-infrastrukturens kapitalintensitet er så høy at risikoen må deles mellom flere parter. Fra et konkurranseperspektiv er Metas tilnærming rimelig. Det er ikke som noen rene AI-laboratorier som er helt avhengige av ekstern leiekraft, men prøver å kontrollere skalerbar infrastruktur selv, samtidig som de kobler til produktets inntektsgenerering.
Alt i alt handler det ikke om "om det finnes penger", men om "etter at pengene er brukt, kan det dannes bærekraftige teknologiske og produktmessige barrierer". Når kapitalutgiftene allerede har nådd hundre-milliardnivå og kontantstrømmen er under press, vil markedet i økende grad fokusere på marginalavkastning, ikke bare på skala.Brødre, dette likvidasjonskartet inneholder mye informasjon, jeg skal bryte det ned for dere.
Nåværende pris er 80188, se på hvor det tetteste likvidasjonsområdet er på kartet:
Nedenfor, fra 79185 til 79869, er det en tett samling av oransje søyler (100x giring). Dette betyr at mange har åpnet høyt girerte long-posisjoner rundt 79500, med stop-loss plassert i dette området. Hvis prisen faller ytterligere 300 dollar til 79800, vil disse bli likvidert i kjede, jo mer det faller, jo flere blir likvidert, og jo mer faller det.
Over, fra 80952 til 81294, er det også en samling oransje søyler, og fra 81500 til 82320 er det gule søyler (50x giring). Dette er stop-loss for long-posisjoner ovenfor, og en rebound hit vil utløse short-posisjoner.
Se også på de to kumulative linjene: den grønne linjen (short likvidasjonsvolum) klatrer opp til 260 millioner ovenfor, mens den røde linjen (long likvidasjonsvolum) har falt nesten til null nedenfor. Hva betyr det? Long-posisjoner under 80 000 er nesten alle utløst, men det er nye long-posisjoner stablet rundt 79000.
Før FOMC på torsdag, ikke ha tung eksponering rundt 80 000, for disse likvidasjonsordrene nedenfor er drivstoffet til markedsskapere.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC IRYS er i dag den mest dramatiske på vinnerlisten — OKX-pris 0.03212, +12,90 %, men 24t svingningene er ekstreme: lavt punkt 0.02580, høyt punkt opp til 0.04021, nå er den på vei ned igjen fra toppen.
Hva driver dette? Ikke misforstå det som sunn volumvekst — denne mynten hadde et stort drama forrige uke: 23/10 en kort squeeze med 580 % oppgang på én dag, så krasjet den 74 % i løpet av noen timer. I bunn og grunn var det en short squeeze + sterk kontroll (de 100 største adressene holder 99 % av myntene), likviditeten er så tynn at den flyr opp ved kjøp og kollapser ved salg; dagens +13 % er en rekyl i sluttfasen, ikke starten på en trend.
Min vurdering: 12,6 millioner i 24t volum ser stort ut, men sammenlignet med den ekstremt lille sirkulerende mengden er det bare oppblåst — denne typen marked har hard kamp om kapital, å kjøpe på oppgang er som å gamble mot market makere, markedet er tynt, lett å dra opp og ned, jeg ser bare på, ikke rør.
Følg signalene: 0,04 (24t topp) om den klarer å holde seg over, hvis ikke er rekylfasen over; bryter den 0,0258 (24t bunn) er det en ny bunntest; denne mynten svinger på timebasis, posisjonsstyring er mye viktigere enn retning.
#IRYS #kort squeeze #høy risiko
Ikke investeringsråd, DYORHalvårsunderskudd på 80,7 milliarder dollar, og de planlegger fortsatt børsnotering?
Anthropic leverte inn børsnoteringsdokumenter 26. oktober, Nasdaq-kode ANT.
Utenlandske medier rapporterer at noteringen kan skje så tidlig som uken 16. november,
med en kapitalinnhenting på opptil 100 milliarder dollar,
med mulighet for å bli den største IPO-en i historien.
Inntektsveksten er utrolig: 16,3 milliarder dollar i første halvår, og 16,8 milliarder i tredje kvartal alene. Men de hadde også et underskudd på 80,7 milliarder i første halvår, hvorav omtrent 72 milliarder var bokførte regnskapsmessige tap,
ikke faktiske kontantutgifter.
Prospektet nevner også risiko: regnekraftkostnader kan løpe opp i flere titalls milliarder dollar, inntektsveksten "kan ikke opprettholdes", de har ikke planer om å utbetale utbytte, og de 7 grunnleggerne kontrollerer 50,1 % av stemmerettene, så aksjonærene kan ikke påvirke selskapets beslutninger.
En påminnelse: før og etter populære IPO-er vil det alltid være folk som selger falske "forhåndsbestilte aksjer" – blokker dem umiddelbart hvis du ser det. 【Over 8000 ETH rushed into exchanges, ancient whales are also starting to move】
Two new transfers totaling about 5069 $ETH, worth 11.69 million USD; plus nearly 3000 ETH transferred by ICO whales in the past 24 hours, involving about 8069 ETH and 18.6 million USD. Ancient whales also moved over 100 million USD in stablecoins to exchanges, market makers, and OTC institutions, but the purpose is still unclear.
This is new potential selling pressure, but don't equate transfers into exchanges directly with selling. Especially ICO whales have a cost basis of only 0.31 USD, so the paper gains are huge and selling willingness may exist; however, the transfers themselves cannot prove that all these ETH have been sold. On the other hand, on October 23, Santiment recorded a net outflow of about 169,800 ETH from exchanges in a single day, indicating that market capital flow is not only about selling.
My judgment is: short-term supply pressure is increasing, but it is not yet at the level to conclude that whales are collectively dumping. Next, watch two things: whether these ETH continue to flow from exchanges to actual sales, and whether trading volume increases when ETH price falls. If deposits continue to increase and the price breaks key support, selling pressure can be considered truly realized; otherwise, it is more of a warning at present, not a result.$BTC kortsiktige innehaveres urealiserte gevinst synker, vil kostnadslinjen på 76 000 dollar bli brutt?
Gjennomsnittskostnaden for BTC-kortsiktige innehavere med mindre enn 6 måneders beholdningstid er omtrent 76 000 dollar. Hvis prisen fortsetter å falle, kan de gå fra gevinst til tap.
Jeg vurderer at sannsynligheten for at den kortsiktige kostnadslinjen på 76 000 dollar blir effektivt brutt er liten, og at BTC sannsynligvis vil svinge rundt 80 000 dollar.
Min begrunnelse:
1. Nåværende pris er omtrent 79,8k, fortsatt omtrent 5 % buffer fra 76k, og det finnes flere støttenivåer over, som ETF/treasurykostnad (81–81,5k) og True Market Mean (omtrent 77,5–78k). For å bryte ned må det til kontinuerlig volumøkning.
2. Selv om urealiserte gevinster har krympet til 5,9 %, har den generelle lønnsomheten ikke brutt siden midten av august. Historisk sett kan det ofte komme en kortvarig nedgang før man reiser seg igjen, i stedet for umiddelbart å gå over til fullstendig urealiserte tap.
3. Ny kjøpsaktivitet som fortsetter å presse opp kostnadene indikerer at etterspørselen eksisterer; denne uken forventes Fed sannsynligvis å holde renten stabil, og det mangler sterke makroøkonomiske nedadgående katalysatorer, så markedet er mer tilbøyelig til å konsolidere etter å ha absorbert nyhetene.
4. Omtrent 80k har blitt testet flere ganger og dannet en kortsiktig balanse. Etter at volatiliteten har blitt komprimert, er det mer sannsynlig at markedet først vil svinge i stedet for å bryte ut i en retning.
Handlingsanbefaling: Selg høyt og kjøp lavt rundt 80 000 dollar.
Ved nedgang til 79,5k kan man prøve å kjøpe med liten posisjon, og redusere ved oppgang til 81–81,5k; ved brudd over 81,5k ser man mot 82k, og ved fall under 79k avventer man.
Hold posisjonen under 30 %, og vent på klare signaler etter Fed og PCE denne uken før du øker eksponeringen. #Denne uken kunngjøres FOMC-rentevedtaket for oktober $ETH 二饼 gikk nettopp under 2300 i går, men har i dag stille klatret tilbake, tror du dette kan regnes som en stabilisering?
Nå er den på 2314, opp mindre enn 1 % på 24 timer, området er veldig smalt, fra 2293 til 2338, bare 45 dollar svingning på en dag. Volumet er derimot 30 % høyere enn i går, men prisen har ikke beveget seg mye, ærlig talt, med økt volum uten prisstigning ser jeg ikke så tydelig retning.
Den har falt 3 % på en uke, og omtrent 14 % på en måned, så jeg vil ikke endre mening bare fordi den i dag har tatt tilbake 2300. 2338 er dagens topp, og over det presser gårsdagens glidende gjennomsnitt på 2367 og 2480 fortsatt ned.
På nyhetssiden har BitMine kjøpt over ti tusen ETH, men samme dag ble det rapportert at de heller foretrekker å kjøpe tilbake egne aksjer enn å fortsette å kjøpe mynter, og neste oppgradering er utsatt på grunn av sikkerhetsproblemer.
I dag følger jeg bare én ting: om den kan holde seg over 2300 ved stengetid. Klarer den det, ser jeg det som en bunnforming, klarer den det ikke, ser vi nærmere på området rundt 2100. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Observasjon: Bak den dype V-en er kjedebasert giring strukket til det ytterste
På 15-minuttersdiagrammet ser vi at ETH har trukket seg tilbake fra en dyp bunn på 2281 til 2354, og den dype V-formen er virkelig skremmende. Men en sterk markedsposisjon betyr ikke at risikoen er eliminert.
Nøkkelsignalet ligger på kjeden: Aave har justert utlånsrenten for USDT i Ethereum-kjernen ned til 92%. Dette betyr at under kraftige fall har behovet for å låne U for å fylle marginer og shorte presset renten til ekstreme nivåer, og protokollen er tvunget til å justere parametere for å forhindre ukontrollert utvikling. Dette er direkte bevis på ekstremt stram giring og press på likviditeten.
Selv om markedet har gjenvunnet noe terreng, fortsetter volumet å krympe. Før FOMC og midtveisevalget virker denne nålestikk-lignende bevegelsen mer som en hovedaktørs forsøk på å rense markedet. Presset på kjedebasert utlån er fortsatt uløst, og det store bildet mangler frisk kapital; høy giring bør ikke bæres hardt.
Bevar styrken, vent til de makroøkonomiske faktorene faller på plass før du kjemper videre. Personlig notat, ikke investeringsråd. $ETH "ETH-degirering pågår: Altcoins under press, reparasjonsvindu i fokus 📉"
De siste tre ukene har altcoins generelt svekket seg, og Ethereum har samtidig trukket seg tilbake med omtrent 15 %, med en markedsverdi som har sunket med rundt 54 milliarder dollar😮. Nedkjølingen er enda tydeligere på derivatsiden: Binance ETH-åpne kontrakter har krympet med 1,3 milliarder dollar på en måned, en nedgang på nesten 20 %, og er nå bare 5,7 milliarder dollar; hele nettverkets ETH-åpne kontrakter har falt til 11,5 milliarder dollar📊.
Darkfost mener at denne runden med degirering ikke skyldes én enkelt faktor: prisnedgangen utløste en kjedereaksjon av likvidasjoner, noen tradere reduserte aktivt posisjonene sine for å unngå risiko, noe som samlet sett senket giringsnivået🧹. Likevel er historien ikke helt pessimistisk — i juli i år opplevde ETH en enda kraftigere sammentrekning av åpne kontrakter, etterfulgt av en gradvis stabilisering i markedet og en påfølgende oppgang på over 32 %, med prisen som en periode brøt gjennom 2800 dollar🚀.
Nå er det avgjørende ikke kortsiktige svingninger, men om det etter degireringen kan dannes en ny støtte. Hvis salgspresset avtar og risikoviljen øker, kan ETH og altcoins få et reparasjonsvindu; men hvis likvidasjonene fortsetter, kan det svake mønsteret vedvare🔍.【68 millioner dollar satset på at BTC skal nå 90 000, innsiden er fortsatt en gambler】
En lommebok kjøpte 800 call-opsjoner på $BTC med forfall 6. november og innløsningskurs på 90 000 dollar på Derive, med en nominell verdi på omtrent 68 millioner dollar, og ble dermed plattformens største utestående posisjon. Men denne handelen er ikke bare en ren bullish satsing: traderen solgte også call-opsjoner med andre forfallsdatoer, og netto mottok omtrent 940 000 dollar, bak dette ligger en sammensatt strategi med tidsforskjell.
Markedets satsing har også økt, den implisitte sannsynligheten for at BTC bryter 100 000 dollar før jul har steget fra 9,7 % til 12 %. Men 12 % betyr fortsatt at dette ikke er den dominerende forventningen. Etter at BTC forrige uke mislyktes i å bryte 85 000 dollar og falt tilbake til rundt 80 000 dollar, har spot-salget økt, kontraktsposisjonene er fortsatt høye, og long-posisjoner betaler fortsatt høy finansieringsrate.
Nå er området mellom 85 000 og 87 500 dollar et motstandsnivå som må brytes først, og det er fortsatt en vei igjen til 90 000 dollar. Midtveis i november kan valget bli en kortsiktig katalysator, men valget betyr ikke automatisk at kapitalen kommer inn. Denne store handelen viser at noen er villige til å satse på en rebound, men det betyr ikke at markedet har blitt bullish. Hvis spot-kjøpene følger opp og prisen bryter motstandsnivået med volum, vil det ligne en ekte motoffensiv; ellers, uansett hvor synlig en nominell posisjon på 68 millioner dollar er, er det bare et manus fra en stor aktør.📊 300 MILLION STABLECOIN-WALLET: HVORFOR HAR EVM 94 % AV MARKEDSANDELEN? 🔹 Nettverkseffekt: EVM-standarden dominerer takket være høy kompatibilitet, kjent lommebokinfrastruktur og allerede utviklet DeFi-økosystem. 🔹 L2 Løser Kostnadsproblemet: Det faktum at 75 % av ETH-lommebøkene er på L2, beviser at kjeder med lave gebyrer er det beste valget for massebrukere. 🔹 Fremtiden med 1 milliard lommebøker: Etterspørselen etter betalinger i den virkelige verden, inflasjonsbeskyttelse og tokenisert aksjehandel vil være hovedveksten #交易之声：你的 erfaring fortjener å bli hørt
Bitmine har kjøpt ytterligere 10 000 ETH, er Tom Lees ammunisjon i ferd med å ta slutt?
Tom Lees Bitmine kjøpte forrige uke 10 452 ETH, og den totale beholdningen har nådd 6,05 millioner ETH, som utgjør 4,95 % av den sirkulerende mengden av Ethereum. Han er bare 58 000 ETH unna sitt lenge annonserte "5 % mål".
Men det er en detalj å følge med på: kjøpshastigheten avtar. Uken 4. oktober kjøpte de 15 112 ETH, uken 19. oktober 12 535 ETH, og forrige uke bare 10 452 ETH. Ammunisjonen minker, ikke fordi de ikke vil kjøpe, men fordi de nærmer seg taket. Bitmine har selv sagt at 5 % er taket, og de vil stoppe når de når det.
La oss se på markedet. ETH har en nåværende pris på 2329 dollar, opp 0,59 % på 24 timer, men ned 4,9 % på 7 dager og ned 13 % på en måned. BMNR-aksjen stengte i går kveld på 20,95, ned 6,47 %, med en intradag lav på 20,93. ETH har ikke kollapset, men BMNR har falt først. Markedet priser inn én ting: Når Bitmine slutter å kjøpe, hvem tar over?
Min vurdering er enkel: De over 10 000 ETH Tom Lee kjøpte er "inerti-kjøp", ikke "akselerert bunnekjøp". 5 % målet er innen rekkevidde, og videre kjøp vil avta gradvis.
På kort sikt støttes ETH av bedriftsopphopning som MicroStrategy-stilen, men BMNRs nedgang forteller deg at de smarte pengene allerede er i ferd med å trekke seg ut. En oppgang? Det avhenger av om en ny Tom Lee dukker opp. 💻 Jeg deler opp denne meldingen i henhold til min vane med kodegjennomgang. Inndata er: alternative.me dagens frykt- og grådighetsindeks er 48, ned 2 fra 50 dagen før, fortsatt nøytral; samtidig rapporterer $BTC 79 994 dollar, opp 0,35 % på 24 timer. Min vurdering: denne lille nedgangen i stemningen er ikke nok til å støtte "markedet snur bearish".
Logisk sett er indeksen mellom 0 og 100, jo lavere jo mer frykt, men 48 er fortsatt i nøytral sone. Nedgang i verdi og skifte i tilstand er to forskjellige ting, man kan ikke utløse alarm bare fordi det er et minus. I tillegg viser pris en liten oppgang mens stemningen faller litt, noe som i det minste viser at disse to målingene ikke er synkroniserte; å bruke den ene til å konkludere om den andre kan lett føre til feil.
Det potensielle problemet er å ta et enkelt dagsbilde som en trend. Med bare disse dataene vet vi ikke om stemningsnedgangen vil fortsette, og vi kan heller ikke bekrefte hvor prisen går videre. For vanlige brukere tror jeg den største effekten kan være den psykologiske antydningen i overskriften: å se "nedgang" får hjernen automatisk til å tenke på økt risiko.
Hvis det var meg, ville jeg endret observasjonslogikken til: fortsette å se om påfølgende målinger fortsetter å falle, og sammenligne med prisutviklingen for å unngå å basere vurderinger på enkeltpunktsdata. Kan dere hjelpe meg med en gjennomgang: 48 ned fra 50, vil du se det som normal variasjon eller et signal om økt årvåkenhet? Hvilket nøkkelvilkår mangler i min logikk?Anthropic har sendt inn søknad om børsnotering, er AI-handel i ferd med å våkne igjen?
I går kveld steg AI-aksjer i USA generelt, i dag følger Sør-Korea etter — Hynix steg over 7 % på et tidspunkt, Samsung over 5 %. Men kan dette vare? Det er fortsatt for tidlig å rope hovedoppgang, vi trenger noen flere kvartalsrapporter for å bekrefte.
🔥 Rebound-logikken holder
Det mest verdifulle denne gangen er at finansieringsforventningene er på plass, noe som lindrer markedets bekymringer om "finansieringsvansker". Anthropic går videre med børsnotering, markedet revurderer hvor mye penger de kan hente inn i fremtiden og hvor lenge de kan støtte investeringene.
Suksessfull finansiering → styrket betalingskapasitet hos sky-kunder → sikret kjøp av datakraft → forventningene sprer seg til lagringsprodusentene i Sør-Korea. Kjedet er koblet.
⚠️ Men to ting må ikke overses
Innsending av søknad ≠ penger på konto; finansiering ≠ lønnsomhet. Finansiering kan bare forlenge tiden, det er kundebetalinger og forbedret profitt som kan bevise at investeringene er verdt det.
Hynix og Samsung steg kraftig fordi markedet reduserte bekymringene for fremtidige ordre, men for at dette skal bli en vedvarende trend, må vi se på kvartalsrapportene:
Hynix: HBM-ordrer, leveranser, priser, hvor mye kontanter som er igjen etter utvidelse
Samsung: produktkonkurranseevne + om forretningsstrukturen kan forbedres
Begge er ledende innen lagring, men lønnsomhetsveiene er helt forskjellige og kan ikke blandes.
🎯 Følg med på tre ting
① Om investeringene og avkastningen fra sky-leverandører samsvarer — bare økt kapitalutgifter er ikke nok, det må være samtidig vekst i skyinntekter, ordre og kontantavkastning.
② Lagringsprodusentenes ordre og lønnsomhetsprognoser — markedet har allerede hevet forventningene til kvartalsrapportene etter dagens raske oppgang.
③ Om oljeprisen og rentene spiller på lag — sektorevalueringen er fortsatt begrenset av kapitalkostnader. Denne gangen satset jeg alt på XP $GOOGL kvartalsrapporten overgikk forventningene!🧐
Foreløpig kan vi dele Googles kjernevirksomhet inn i tre hoveddeler:
Den første er skyvirksomheten, forventet til 29 milliarder dollar i tredje kvartal. Skyvirksomheten overgår forventningene, noe som er ganske sikkert, og i oktober inngikk de en samarbeidsavtale om datakraft med OpenAI til en total verdi på 22,4 milliarder. I tillegg inngikk de i juni en stor ordre på 30 milliarder datakraft med SpaceX, kombinert med Gemini-serien og egne TPU-brikker, er denne delen av virksomheten ganske stabil. De nyeste dataene📊 viser at Googles skyordre har en backlogg på 513,9 milliarder dollar, med eksplosiv etterspørsel i fremtiden!
Den andre er søkeannonser, som vokste med 17 % i andre kvartal. Med økt AI-funksjonalitet øker søkespørringene, og AI forbedrer annonsetilpasningen. Denne over forventningene veksten er også ganske sikker✅, med referanse til Metas nylige kvartalsrapport.
Den tredje er YouTube og strømmingsekosystemets inntektsgenerering, med YouTube-annonser + abonnementer, samt den raskt voksende Shorts kortvideo-kommersialiseringen, som også blir en stabil kontantstrømkilde!
En annen ting er at den nyeste prognosen fra Bank of America anslår Googles avskrivninger i tredje kvartal til rundt 8 milliarder dollar, lavere enn markedets forventning på 8,9 milliarder dollar. Bare dette kan i stor grad forbedre Googles lønnsomhet!
Vi får se!🤔 Markedet er ikke bra nå, delta mer i OKX-arrangementer og del 250 000 dollar i premieutdeling, bli med meg raskt!🔥 $BEAT hovedretning nedover Så mange småinvestorer prøver å kjøpe på bunnen, hundehandlere vil sannsynligvis ikke gi sjansen Fortsett å holde
Long/short-forhold: småinvestorer kjøper på bunnen
Småinvestorer: Binance småinvestorkonto long/short-forhold 3,207, OKX småinvestorkonto long/short-forhold så høyt som 3,55.
Store investorer: antall store investorer long/short-forhold 3,5935 (mange er bullish), men store investorers posisjons long/short-forhold falt brått til 1,7038.
Kjernesignaler på kjeden:
Låsing og kontroll: Arkham er høyt på beholdningslisten, TreasuryUpgradeableProxy kontrollerer 30,81 %, flere Gnosis Safe multisignatur-lagre kontrollerer til sammen over 50 %. Dette betyr at den reelle sirkulerende mengden er svært tynn, og prisen er lett å manipulere.
Deflasjonsfortelling: HTX-data viser at i uken 19. til 26. oktober ble omtrent 1,245 millioner BEAT brent, med inntekter på rundt 82 800 dollar, og den totale mengden brent har nå oversteget 31,32 millioner. Dette er virkelig en vedvarende deflasjonsmekanisme, men ukentlige inntekter på 82 000 dollar gir begrenset støtte i forhold til markedsverdien.
1. november kl. 09:00 vil omtrent 17,64 millioner BEAT-tokens bli låst opp, med en verdi på rundt 1,19 millioner dollar.
Dette er det største sikre negative elementet i dagens marked. Med netto utstrømning av kontraktsmidler og store investorer som stille reduserer posisjonene sine, kan salgspresset fra denne opplåsingen bli den siste spikeren i kisten for denne oppgangen.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum Foundation ble nok en gang fanget på kjeden. En lommebok knyttet til stiftelsen solgte 2785 ETH i løpet av den siste timen, med en gjennomsnittspris på 2304 dollar, og fikk inn 6,42 millioner dollar.
Dette er ikke første gang. Sist gang det ble mistenkt at stiftelsen solgte, var for to uker siden, og etter det falt ETH med 9 %.
Mange sin første reaksjon er å kritisere. Men sett fra en annen vinkel, holder stiftelsen på flere hundre tusen ETH, og de må betale lønn, gi tilskudd og støtte flere titalls klientteam. Disse utgiftene er i dollar, og i et bjørnemarked må de selge mynter for å unngå oppsigelser.
Det som virkelig er vanskelig, er timingen. De selger alltid når markedet akkurat begynner å bedre seg, og selger for flere millioner dollar om gangen. Spotmarkedet er tynt, så prisen reagerer umiddelbart. Småinvestorer ser at selv offisielle aktører selger.
Derfor er min enkle mening: at stiftelsen selger mynter er ikke et negativt signal, men en langsiktig bakgrunnsstøy. De kan selge hvert kvartal, og du kan ikke løpe unna hver gang.
Det du bør følge med på, er ikke om de selger, men hva de gjør med pengene etterpå. Hvis pengene går til utvikling og økosystemfond, betyr det at eiendelene fortsatt vokser; hvis det bare dekker driftsunderskudd, har ikke Ethereum sin forretningsmodell lykkes.
På kort sikt, er det mange som sitter fast over 2300-nivået, og det blir vanskeligere å gå høyere.#本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic ruller 12 måneders inntektsvekst på omtrent 1200 % Koreanske, Hongkong og A-aksjer midt på dagen rask kommentar (27. oktober), amerikanske halvledere steg kraftig, hvor strømmer pengene ut, og hvor går angrepet?
I går kveld steg Philadelphia Semiconductor Index med 2,82 %, ARM opp 6 %, Intel opp 4 %. Logisk sett burde den asiatiske chipkjeden følge med i dag, men når man ser på markedet, har ikke pengene strømmet hit i det hele tatt.
Koreanske aksjer er villest.
KOSPI steg direkte over 4 % i dag, SK Hynix steg 6,8 %, Samsung opp 5 %. Men denne oppgangen er en etterslep fra gårsdagens amerikanske aksjemarked, i går ble koreanske aksjer fortsatt presset ned av utenlandske investorer på grunn av AI-investeringer og oljepriser, i dag er det en short-covering, ikke nye penger som kommer inn.
I Hongkong har nordlige kapitalstrømmer hatt netto utstrømning i 9 dager på rad, i dag forsvant ytterligere 2,08 milliarder HKD. Alibaba ble solgt for 600 millioner, CNOOC 500 millioner, SMIC 310 millioner. Hvor gikk pengene? Zhipu fikk 430 millioner, Baidu 270 millioner, UBTech 140 millioner. Oversatt: store aksjer blir tappet, AI-applikasjoner og små roboter tar imot.
A-aksjer er mest ærlige. De tre hovedindeksene falt til rødt, over 2900 aksjer falt. Hovedkapital trakk seg systematisk ut av AI-maskinvare: komponenter mistet 6,6 milliarder, halvledere 4,8 milliarder, telekommunikasjonsutstyr 4,5 milliarder, totalt 16 milliarder.
Den store oppgangen i amerikanske halvledere er andres fest, det som virkelig skjer i det asiatiske markedet i dag er — å trekke penger ut av AI-maskinvare og flytte dem til roboter, AI-applikasjoner og forsvarssektoren.Det makroøkonomiske miljøet bestemmer hvor dyr kapitalen er, mens skattesystemet påvirker hvor kapitalen er villig til å bli. Når jeg ser på denne nyheten fra Nederland, er jeg mer opptatt av skatteforskjellene mellom ulike eiendeler enn av overskriften om "salgspanikk".
Ifølge Bloomberg planlegger Nederland å stemme over et forslag i november: aksjer, obligasjoner og opsjoner skal fra 2028 beskattes med kapitalgevinstskatt ved salg, mens kryptovaluta, gull og valuta i det minste fram til 2030 fortsatt kan bli beskattet årlig basert på urealisert gevinst. Den lokale kryptobransjeorganisasjonen advarer om at denne ordningen kan utløse salgspress.
Min vurdering er at dette er negativt for attraktiviteten til kryptotilgang i Nederland, men det kan ikke direkte tolkes som negativt for det globale markedet. Etter min antakelse, hvis andre forhold er like, og aksjer kan utsettes for skatt til salgstidspunktet, må kryptotilgang gi høyere forventet avkastning for å kompensere for kontantutgiftene i eierperioden. Hvis finansieringsmiljøet samtidig er stramt, kan denne forskjellen ha større innvirkning på kapitalvalg.
En annen effekt er investeringshorisonten: årlige skatter kan få langsiktige innehavere til å legge mer vekt på kontantreserver, men det betyr ikke at alle vil selge kryptovaluta. En politikk i Nederland alene er heller ikke nok til å indikere den globale kapitalretningen. Jeg vil fortsette å følge om forslaget beholder denne differensierte behandlingen, og jeg haster ikke med å tolke bransjens risikovarsel som at salgspress allerede har oppstått.Første helg med lansering har skjermen langs hengselet allerede fått sprekker og lyse linjer, og den sammenleggbare telefonen som startet rundt 1999, falt omtrent 1,1 % til ca. 343,9 på mandag. $AAPL sier at denne «få sprekker»-problematikken er mindre alvorlig, men jeg tror ikke helt på det.
Apple innrømmet mandag til CNBC at «noen få» iPhone Duo-skjermer har problemer, og oppfordrer til å kontakte AppleCare for bytte.
Utenfor garantien koster det ca. 999 dollar å bytte skjerm via offisiell nettside.
iFixit mener at hengselets form lett kan presse mot skjermen, og at toleranser eller sandpartikler kan ødelegge panelet.
Markedet åpnet rundt 343,9, høydepunktet var ca. 347,1, lavpunktet ca. 341, og sluttkursen ca. 343,9, som er omtrent 1,1 % ned fra ca. 347,7 på fredag.
Jeg godtar at noen står i kø for den sammenleggbare telefonen, men jeg mener at denne skjermfeilen fra første helg fortsatt ikke er oppgjort — rundt 344 er prisen allerede satt med denne feilen som en gitt.
Jeg følger med på om den holder seg mellom ca. 341–344, og om den kan komme tilbake over ca. 347. Hvis dagskursen faller under ca. 341, kan den gå ned til ca. 339–330.
Neste onsdag etter amerikansk marked (rundt midnatt 3/11 i Beijing) kommer kvartalsrapporten. Skal denne hardware-problematikken fortsatt presse ned verdsettelsen?
Er du mer opptatt av «bytte»-forklaringen, eller av reparasjonsprisen på ca. 999 utenfor garantien?
$AAPL
#dagensmarkedssnakk🔍 Selv om det er samme type eiendel, hvorfor går skattesystemet to forskjellige veier? Nederland planlegger å stemme i november: Ifølge det nåværende forslaget vil aksjer, obligasjoner og opsjonsprogrammer bli pålagt kapitalgevinstskatt ved salg fra 2028, mens kryptovaluta, gull og valuta i det minste kan bli beskattet årlig på urealiserte gevinster fram til minst 2030.
Ikke hast med å trekke konklusjoner. "Salgspanikk" er en advarsel fra bransjeorganisasjoner, ikke et faktum som allerede har skjedd. Jeg mener at det viktigste enn denne advarselen er skatteforskjellen: Skatt kan påløpe selv uten salg, noe som øker presset på likviditetsstyring; for andre eiendeler kan skatten utsettes til salgstidspunktet, noe som gir kryptoinnehav en ekstra relativ byrde.
En interessant detalj her er at advarselen også kommer fra interessenter. Dette er min antakelse: Hvis risikoen for salgspress blir understreket før avstemningen, kan det også være et lobbyistmotiv for å oppnå likebehandling. Jeg vil følge nøye med på om den endelige teksten justerer klassifiseringen av kryptoeiendeler, og ikke ta advarselen som bevis på kapitalflukt på forhånd.La meg først avkjøle stemningen litt, jeg er ikke enig i å tolke den nederlandske skattereformen som en direkte negativ faktor for hele markedet, og jeg er mer bekymret for attraktiviteten til kryptotilgang i landet. Nederland planlegger en avstemning i november: aksjer, obligasjoner og opsjoner skal beskattes ved salg fra 2028, mens kryptovaluta, gull og valuta sannsynligvis fortsatt vil bli beskattet årlig på urealiserte gevinster minst fram til 2030.
Jeg har to grunner: Hvis skattesystemforskjellen blir vedtatt, må innehavere av kryptotilgang forberede seg på å betale skatt på bokførte gevinster, noe som er mindre gunstig enn å betale skatt først ved salg; men forslaget er ikke vedtatt ennå, og advarslene fra bransjeorganisasjoner er ikke basert på kapitalutstrømningsdata, så det er for stor logisk sprang å gå fra lokal skattebyrde til et fullstendig markedssalg.
Selvfølgelig kan bransjens bekymringer være riktige. Hvis reglene blir vedtatt som foreslått, og det oppstår vedvarende bevis på lokal avhendelse, vil jeg øke vurderingen av salgspresset. Foreløpig følger jeg om skattesystemforskjellen blir opprettholdt, og jeg bruker ikke uttrykket «salgsmaraton» som erstatning for bevis.#Denne uken kunngjøres FOMC-rentevedtaket for oktober
Denne uken er det stor sannsynlighet for at FOMC holder renten uendret, mellom 3,75 % og 4,00 %, med over 85 % sannsynlighet. Det har vært svingninger før avgjørelsen, men ikke gled deg for tidlig, inflasjonen er fortsatt høy, og uttalelsen forventes å være noe høyrentepreget. Wash sin munn kan muligens åpne for en renteheving i desember.
$BTC har de siste dagene beveget seg rundt 79 000 dollar, og tester dette nivået for tredje gang. ETF-fondene fortsetter å flyte ut, og Wintermute sier at FOMC sannsynligvis vil avgjøre retningen. Hvis 79 000 ikke holder, ser vi ned mot 76 000. $ETH er mer slapp, har falt fem dager på rad, svinger rundt 2320, og 2300-2280 er et kritisk nivå.
Kort sagt, selve vedtaket er ikke overraskende, det viktige er hva som sies etterpå. Hvis tonen er høyrentepreget, må både $BTC og $ETH forberede seg på rystelser.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和AI’S MEMORY BOOM FACES A REALITY CHECK.
SK hynix rapporterer Q3-resultater 28. oktober.
Analytikere forventer nesten ₩77 billioner i driftsresultat og marginer over 78 %.
Men overskriften er ikke den virkelige testen.
Kan HBM4-leveranser øke raskt nok til å rettferdiggjøre disse forventningene mens Samsung intensiverer konkurransen?
For AI-markedene kan morgendagens veiledning om produksjon, prising og etterspørsel være viktigere enn rekordresultater.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最Sun-ge øker posisjonen med 20,32 millioner dollar $PEPE?! Siden 10.17 har det totalt blitt overført ut 48,76 millioner dollar🐸
For 10 timer siden ble adressen 0x721…E5991, som er merket av Arkham som tilknyttet Sun Yuchen, trukket ut 4,65 billioner PEPE; for øyeblikket eier Sun-ge totalt 11,8 billioner $PEPE, med en gjennomsnittlig uttakspris på $0.000004114. Til tross for markedssvingninger er det fortsatt en urealistert gevinst på 2,085 millioner dollar, men det er usikkert om dette er Sun-ges personlige lommebok eller midler knyttet til en børs.
Lommebokadresse /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991 Den 28. blir det spennende med Federal Reserves rentemøte, men jeg tror de ikke vil heve denne gangen, siden valget er 4. november, og det er ikke nødvendig å heve renten igjen før valget. Arbeidsmarkedet og økonomien holder seg for øyeblikket. Inflasjonen er litt høy på grunn av olje, men det er en avveining; USAs oljeeksport øker veldig raskt. Inflasjonen er der, men folk tjener penger, og nå må til og med Midtøsten og Europa forhåndsbestille olje for de neste årene.
Det er mange short-posisjoner for tiden. Så kommer resultatene fra Microsoft, Google og Amazon. Hvis det er noe galt, vil teknologisektoren falle kraftig. På dette nivået, hvis kapitalveksten er som forventet og resultatene er litt bedre, vil det føre til en kraftig shorting.
Den virkelige risikoen mener jeg kommer etter mellomvalget. Den store nedturen har ikke kommet ennå, så vi må følge med på når de to siste oppadgående trendene begynner å svekkes. Da vil alt kollapse.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍RISIKOKARTET HAR ET KRYPTOHJØRNE.
Moody’s Analytics’ siste matrise vurderer 27 potensielle sjokk over 12–18 måneder. Et kryptokrasj er blant de mer sannsynlige risikoene, men den anslåtte skaden på den bredere økonomien er relativt begrenset.
Ingen krasj-sannsynlighet. Ingen prisforventning. Bare en påminnelse om at likviditet betyr mer enn overskrifter før Feds beslutning 28. oktober.
Les risikokart som advarsler, ikke som handelssignaler.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似Vil SanDisk overraske i denne kvartalsrapporten?
Min vurdering er: Sannsynligheten for at resultatene overstiger markedets konsensusforventninger er høy, men at aksjekursen fortsetter å stige etter rapporten er ikke en høy sannsynlighet.
Det er hovedsakelig tre faktorer som støtter en positiv resultatutvikling:
NAND er fortsatt i et selgermarked, med stram forsyning og prisøkninger som fortsetter å støtte inntekter og bruttofortjenestemargin;
Selskapets inntekter, bruttofortjenestemargin og fri kontantstrøm forbedret seg betydelig forrige kvartal, og driftsgevinsten frigjøres fortsatt;
Sterk etterspørsel fra datasenter og bedriftslagring, med AI-relaterte høy-kapasitetsprodukter som fortsatt hoveddriver for vekst.
Men risikoene er også tydelige. SanDisk har hatt en betydelig oppgang i aksjekursen tidligere, og markedet har allerede priset inn sterke inntjeningsforventninger. For slike sykliske aksjer er det som virkelig avgjør prestasjonen etter rapporten ofte ikke "om forrige kvartal overgikk forventningene", men:
Om inntekts- og resultatprognosene for neste kvartal fortsatt justeres opp;
Om prisøkningen på NAND begynner å avta;
Om ikke-GAAP bruttofortjenestemargin har nådd toppen;
Om langsiktige leveringsavtaler kan øke inntektsforutsigbarheten;
Om datasenterforretningen kan opprettholde rask vekst.
SanDisk vil sannsynligvis levere en kvartalsrapport som overgår markedets forventninger, men aksjekursen kan oppleve "rapport over forventning, men ingen kursstigning", eller "litt over forventning, men kursjustering".
I investeringer bør man ikke bare satse på ett enkelt kvartalsresultat, men heller følge nøye med på ledelsens siste vurderinger av neste kvartals prognoser, NAND-pristrender og tilbuds- og etterspørselsbalansen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
En haug med folk ler av at kompisen skal krasje igjen, liksom kongen av likvidasjonskræsj. Jeg sjekket kjapt kjededataene, denne gangen er det virkelig kritisk: 25x long-posisjonen har bare 68 ETH igjen, åpnet på 2313.9, likvidasjonspris 2290.6, og kontoen har bare litt over 4000 USDT som buffer. Nå er ETH på 2318, bare ett steg unna likvidasjon, 28 dollar unna.
Samtidig sier kjedeovervåkingen at en gammel OG som gikk inn på 0.31 dollar har solgt 1500 ETH de siste 8 timene, og en gammel storhval har flyttet 3000 ETH til en børs. Noen holder ut på likvidasjonslinjen, andre selger ut.
Alle følger med på når han krasjer, men jeg synes egentlig ikke denne posisjonen er så viktig i seg selv, den er for liten til å lage bølger. Men en som har tapt fra flere titalls millioner til noen få tusen USDT og fortsatt tør å kjøre 25x, er det mest ærlige stemningsbarometeret i denne runden. Når han en dag gir seg, kan det være mer verdt enn noen indikator.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI内存的故事很热，但海力士明天交卷，订单之外还有三道题：货交了吗，利润留下了吗，现金收回来了吗？ 公司10月21日的官方邀请函确认，第三季度业绩将在10月28日韩国时间上午9点前公布，电话会在9点开始，对应北京时间上午8点。截至这篇财报前瞻查证时，不能把市场预测当成已经披露的成绩。 这次围绕HBM4，我先看产品进度。客户认证、量产、实际出货、收入确认，是不同环节。即使管理层谈到订单充足，也要追问交付时间，以及有多少已经进入当季收入。没有单独披露的地方，就保留未知，不能自行算出HBM4贡献了多少利润。 第二看利润质量。高端产品卖得更多，可能改善产品组合；但爬坡成本、良率和新增设备折旧也会影响盈利。因此，收入增长与营业利润率需要一起看。即使整体利润变好，也要分辨是否来自传统内存价格，而非全部归功于HBM4。 第三看现金。经营现金流增加了多少，资本开支又吃掉多少？账面利润增长，如果伴随更重的库存、应收账款或扩产支出，股东能拿到的现金未必同步变厚。 我的判断：这份财报最有价值的，是补齐“订单—交付—利润—现金”的证据。若公司只给出需求乐观表态，缺少可核对的交付与盈利信息，我不会据此上调对HB