Orbit Post Sitemap
Trump truer igjen med en ny "episk raseriaksjon", og Iran skal ha oppgradert attentatplaner.
Denne korreksjonen i det amerikanske aksjemarkedet er kanskje ikke over ennå.
Den mest problematiske kombinasjonen:
Økende konflikt + stigende oljepriser + kraftig fall i gull.
Trump sier "krigen er snart over", men markedet tror det ikke – gullfutures falt under 4000 dollar i løpet av dagen, og Brent-olje nådde 116 dollar.
Det virkelige presset kommer senere.
Jo lenger høye oljepriser varer, desto vanskeligere blir det for bedrifter.
Transport- og produksjonskostnader øker, fortjenesten presses, og inflasjonen blir vanskeligere å få ned. Selv om amerikanske statsobligasjonsrenter faller på grunn av risikosøkende kjøp, betyr det ikke at Fed vil senke rentene raskere, og det betyr heller ikke at bedriftsfinansiering blir billigere.
AI-teknologiselskaper har også sine egne regnestykker å gjøre.
Investeringene øker, men når vil inntektene og kontantstrømmen følge etter? Markedet begynner allerede å stille spørsmål.
I tillegg til energikostnader og ustabil situasjon, blir det enda vanskeligere å opprettholde høye verdsettelser.
Den avgjørende faktoren er:
Hvis forhandlingene gjør fremskritt og oljeprisene faller betydelig, må vurderingen endres; men hvis det plutselig bryter ut krig før mellomvalget, kan markedet falle brått.
Trump sier på den ene siden at krigen snart er over, men truer samtidig med å slå til.
Kostnadene bedriftene må betale, og pengene AI trenger, forsvinner ikke bare på grunn av noen ord.
Per nå ser vi ikke nok grunner til å tro at denne korreksjonen er over.Mange sier at det nå er en bullmarked som kommer, men nå er det faktisk slutten på et bjørnemarked. Den første bølgen har krysset og holdt seg over 50-ukers glidende gjennomsnitt, noe som markerer en overgang mellom bull og bear. Men en ekte overgang til bullmarked vil også svinge i over ett år, det er ikke så lett å umiddelbart gå inn i et stort bullmarked. For det første, på makronivå, er amerikanske statsobligasjoner fortsatt i en rentehevingsfase, og det er ingen virkelig positiv retning ennå. Et stort bullmarked krever at flere kapitalstrømmer jobber sammen; en enkelt oppgang kan ikke skape et ekte stort bullmarked. Nå kan vi bare bekrefte at det er en rekyl. For øyeblikket har 80 000 poeng og 76 000 poeng samlet mye kjøpskapital. Store investorer vil ikke hjelpe småinvestorer med å løfte markedet; det vil svinge mye på dette nivået og deretter falle igjen. Noen sier at jo mer det faller, jo mer skal man kjøpe, men med mindre du handler spot med en lang tidshorisont, har markedet mange måter å gjøre deg redd og miste tålmodigheten på. Dette er bare en personlig mening og ikke investeringsråd.40 milliarder dollar i GPU-gjeldsfinansiering, det tilsvarer å støpe et superstort raftfundament på kvikksand, men bare med én bærende søyle som tar vertikallasten. SpaceX bruker kontantstrømmen fra Starlink og oppskytingstjenester som anker, og Musk satser på den langsiktige belastningskurven til AI-kraften som denne skyskraperen representerer, men det som virkelig får meg til å fryse på ryggen, er hans advarsel – over 200 nye AI-skyfirmaer uten sekundær inntektskilde har fått kredittmarkedet stengt for seg.
Etter min mening er dette et typisk strukturelt brudd mellom hovedentreprenør og underleverandør. Kraftleievirksomheten ser på overflaten ut som standard etasjer som gjentas, kostnadene kan fordeles, og kontantstrømmen er forutsigbar, men når du ser på struktursnittet i tegningene, forstår du: disse selskapenes fundament er helt leid GPU, bærende vegger er enkeltkundeavtaler, og når finansieringskostnadene stiger og risikokontrollen strammes inn, har hele bygningen ikke engang nok sideveis stivhet, og vinden får den til å gå inn i plastisk deformasjon. Musk får penger ikke fordi designet hans er penere, men fordi han har to ferdigstilte og inntektsbringende kontantstrømlinjer – Starlink og oppskyting. Dette er ekte strukturell redundans, med to kjerne-søyler og ringbjelker, et komplett system for sideveis motstand.
De prosjektene som kun lever av kraftleie, har jeg sett mange lignende eiendomstilsyn på: flotte blåkopier, tiltalende visualiseringer, men fundamentets bæreevne er utilstrekkelig, armeringsmengden er spart på, og skjærvegger er feilplassert. Når kreditt strammes inn, kollapser de ikke, men blir oppkjøpt og omstrukturert – i bransjen kalles dette at en råtten bygning tas over av en ledende utvikler, som endrer planene, senker standardene og søker på nytt. Av over 200 selskaper vil færre enn et tosifret antall ha en uavhengig strukturell integritet igjen. Konsolidering er ikke negativt, det er strukturoptimering, fjerning av overflødige komponenter og tydeliggjøring av hovedlastbanen.
Når vi ser på koblingen til amerikanske aksjetoken, gjelder samme logikk. Kredittspreaden på kraftgjeld øker, noe som indikerer at markedet revurderer hele AI-infrastrukturens jordskjelvsikkerhet. De som ikke har egen inntektsforankring og kun lever på ekstern finansiering, presses til deformasjon av nedskalering; mens de med kontantstrømsfundament viser ekte strukturell verdi i boblepresset. Dette handler ikke om verdsettelse, men bæreevne.
Jeg har sett mange prosjekter dø i byggefasen, ikke i designfasen. Alle kan tegne planer, men få kan slå fundamentet ned til bærelaget, herde betongen til designstyrke og sikre armeringsankerlengde i hver node. Det samme gjelder kraftutvidelse: finansiering er støping, inntekt er herding, og uten tilstrekkelig herding er selv den høyeste bygningen en fare.
Markedet gjennomfører nå en statisk belastningstest; den som først bukker under, må trekke seg ut. #spacex40bgpufinancing#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Jeg har tatt en rask titt, og det som skaper mest debatt er fortsatt HBM4. Bullene mener at etterspørselen etter AI-servere er solid nok, og at en økning i HBM4-volum kan eksplodere fortjenesten, samtidig som det kan kompensere for svakheten i tradisjonell lagring. Det er også ledende personer i samfunnet som har postet at fortjenesten vil nå historiske høyder. Som Nvidias nærmeste partner er det nesten garantert at SK Hynix vil levere gode resultater. Men problemet er dette: markedets forventninger er allerede så høye at selv om fortjenesten øker, hvis det ikke er en "stor overaskelse", kan rapporten faktisk føre til at all positivitet er priset inn, og aksjekursen kan falle direkte. I tillegg er den tradisjonelle lagringsvirksomheten nå virkelig svak, så om HBM4 alene kan dekke opp for dette, må vi vente på de konkrete tallene i morgen kveld.Isobarene i Hormuzstredet har akkurat sluppet litt opp, men på radarekkene øst i Saudi-Arabia står det fortsatt tre isolerte sterke konvektive celler – dette er startfeltet for i morges: olje strømmer tilbake, trusselen er ikke over.
Det finnes et gammelt ordtak: enkeltceller kan man unngå, skjæringslinjer kan man ikke unngå. Missiler er isolerte konvektive celler, og en vellykket avskjæring er bare en kortvarig regnbyge; men oljerørledninger, skipstider og forsikringspremier danner en skjæringslinje tvers over Persiabukta. Så lenge den er der, vil enhver enkeltutbrudd pumpe ustabil energi tilbake i temperaturfeltet. Saudi-Arabia har bekreftet avskjæring, men ødeleggelse er ikke verifisert – i våre termer kalles dette "ekkointensitet ikke kalibrert av bakkestasjon", det kan være sterkt, eller det kan være bakgrunnsstøy, men det kan ikke ignoreres i vaktplanlegging.
Brent står på 116,72, WTI på 103,27, dette er ikke en klarværspris, men en trykkende varme etter et tordenvær. Rundt 117 er det allerede et tett bånd av isobarer, hver oppgang krever ny energitilførsel, og rommet for nedgang avhenger av når vanndampen trekker seg tilbake. Strømmen i stredet forbedres, sikten øker med en til to nautiske mil; men rater for oljetankere og sikkerhetskostnader, to fuktighetsindikatorer, henger fortsatt over 90 %, vanndampen forsvinner ikke, og temperaturen synker ikke. Det såkalte "risikoreduserende prisfall" handler egentlig om når duggpunktet faller sammen med temperaturen. Nå har bare temperaturen falt litt.
Trump sier konflikten kan ende raskt, Iran åpner døren for diplomati, avtale er ikke fastsatt – dette kalles modussvingning i numeriske prognoser. Medlemmene i ensembleprognosene på ulike tidspunkter er svært uenige, og det er risikabelt å bruke en enkelt deterministisk prognose for å planlegge de neste 72 timene. Konklusjoner må vente på radiosonder, ikke på uttalelser.
Skift fokus til amerikanske aksjer som speiler dette. Prisadferden ligner mer på sikten i kystbyer: olje på havoverflaten strømmer tilbake, sikten øker fra 500 meter til to kilometer, men inversjonen nær bakken er ikke brutt, tåketaket ligger fortsatt lavt. Risikoviljen øker bare i lavere lag, ikke i høyden. Høye oljepriser skaper en vedvarende nedadgående luftstrøm som presser ned transport-, forsikrings- og produksjonskostnader, og holder verdsettelsen nede; når geopolitiske forventninger slapper av, kommer en varm luftstrøm. Kalde og varme luftmasser står mot hverandre i samme gridpunkt, noe som gir sidelengs bevegelse med store svingninger – vindretningen er ustabil, med sterke vindkast.
Vurdering: dette er ikke en kontinuerlig klarvær under en høytrykksrygg, men en kortvarig ro i øyet på en tyfon. Nedadgående luft i øyeområdet og klar himmel kan lett misforstås som "bedring"; øyemuren er fortsatt i utkanten, og neste runde med konveksjon mangler bare en utløsende faktor. Strømmen er tilbake, men det betyr ikke at forsyningskjeden er reparert; diplomatisk avspenning betyr ikke at en avtale er signert; sikten øker, men inversjonen er ikke opphevet. I ensembleprognosene er sannsynligheten for høy volatilitet i de neste tre tidspunktene fortsatt over 70 %, og trykkgradienten har ikke reell konvergens.
Først radiosonder, så vær. #OilFlowsRecover For denne posisjonen ønsker jeg å forklare nybegynnere forskjellen mellom "posisjonsbeløp" og "hvor mye tap man er forberedt på". Core Trader 15 åpnet en lang posisjon i SNDK med 10x giring, med en nominell verdi på omtrent 35 900 USD. Foreløpig er det bare en åpningsposisjon, gevinst eller tap er ikke avgjort ennå.
📌 Min vurdering er: Når man handler kontrakter, bør man først sette et tapstak, og deretter regne seg bakover til posisjonsstørrelsen. Selv om beløpet i overvåkingsverktøyet er tydelig, kan det ikke svare på om risikoen er passende, fordi vi ikke har informasjon om kontoens egenkapital og stop-loss-innstillinger.
La oss gjøre en forenklet beregning basert på denne nominelle verdien: Med 10x giring og uten å ta hensyn til gebyrer, er startmarginen omtrent 3587 USD; hvis prisen beveger seg 2 % i motsatt retning, blir det et flytende tap på omtrent 717 USD, som tilsvarer 20 % av marginen. Giring reduserer kapitalbehovet for inngang, men reduserer ikke prisrisikoen for samme posisjonsstørrelse.
Når jeg veileder nybegynnere, minner jeg dem ofte på: Margin er bundet kapital, ikke et forhåndsdefinert stop-loss-beløp. Den vanligste misforståelsen er å tro at "jeg bare bruker litt over 3000 USD", og dermed undervurdere svingningene i hele posisjonen. Hvis tapstoleransen ikke tåler normale svingninger, og man setter stop-loss for nær inngangsprisen, kan det også føre til at stop-loss utløses lettere.
Nybegynnere, hvis du bare er villig til å tåle et tap på omtrent 350 USD, og planlegger å ha en stop-loss på 2 %, hvor stor nominell posisjon vil du da holde? Hvis du står fast i noen av beregningstrinnene, kan du legge igjen en kommentar, så hjelper jeg deg å bryte det ned.I morges, da jeg scrollet på mobilen, så jeg en data fra Digital Today som sa at spot-ETF for Dogecoin hadde en netto utstrømning på 538 000 USD forrige uke, noe som er den største ukentlige utstrømningen siden midten av august, og institusjonell deltakelse er nesten stanset. Da jeg så på kursen 0,07639, hadde jeg egentlig tenkt å lukke appen, men fingeren min sveipet og jeg kom til et annet kjedenøyaktig øyeblikksbilde.
De siste dagene har store lommebøker med over 100 millioner mynter stille økt med omtrent 600 millioner $DOGE rundt 0,08, og den totale beholdningen har direkte blitt presset opp til 56,21 milliarder mynter. På den ene siden innløser institusjoner via meglerkanaler, på den andre siden kjøper store kjedeaktører stille.
Det som virkelig fikk meg til å rette meg opp, var at topptraderkontoene på Binance fortsatt holder en long/short-ratio på rundt 2,64, uten noen nedgang. Prisen har blitt presset fra 0,0755 til 0,0764 for å finne bunn, men derivatposisjonsvolumet (OI) har faktisk økt med 1,5 % sammenlignet med for noen dager siden. Småinvestorer nøler, men store aktører slipper ikke taket. $DOGE i denne runden med konsolidering, smart penger har ikke gått noe sted. Ikke la deg lure! Er dette et siste glimt før fallet eller en ekte vending? $ERA
era sin oppgang ser veldig sterk ut, fra 0.071 til rundt 0.088, men de som kan markedet vet at den første reaksjonen etter et brått fall ofte er for å gi kjøperne en sjanse til å komme seg ut.
Motstanden mellom 0.0900-0.0920 er et ekstremt tungt område med mange som sitter fast, og det var her nedgangen startet. Her er det mange som prøver å selge for å komme seg ut, og volumet viser divergens. Halvtimesvolumet er bare 20 % høyere enn gjennomsnittet for de tre foregående timene, volumet har ikke tatt seg opp. Oppgang uten volum er useriøst, uten økende volum er det vanskelig for denne V-formede vendingen å bryte gjennom den sterke motstanden på 0.09.
Ser vi på store utstrømninger av kapital på kjeden, til tross for at prisen har steget 20 %, har det vært en netto utstrømning på 300 000 på kort sikt. Hva betyr dette? Det betyr at store aktører og hovedinvestorer utnytter småinvestorenes kjøpsiver til å kvitte seg med sine beholdninger. $BTC
Siden hovedaktørene selger, hvorfor skal du kjøpe? Å kjøpe på toppen nå er som å ta fyr i hendene. Min strategi: Denne oppgangen er en korreksjon av indikatorer, ikke starten på en ny trend. Hvis prisen møter motstand og faller rundt 0.09, er dette et perfekt punkt for å gå kort. Man kan legge inn kortposisjoner gradvis i området 0.088-0.09, med stop loss over 0.0925, og målpris rundt 0.08-0.075. $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Nålen gikk ned til 79 277, kjøpte tilbake over 80 000, men det fortsatte ikke. Omsetningen krympet fra 53 millioner til 48 millioner, mens posisjonene økte fra 93 300 til 94 100 kontrakter. Prisen beveget seg ikke, men posisjonene økte, både kjøpere og selgere satset rundt 80 000. Over 82 000 er det en salgsvegg på omtrent 8,53 millioner dollar, og ved 82 500 er Binance-salgsordrene enda større, rundt 33 millioner. Hver gang prisen steg et nivå, støtte den på forhånd plassert tilbud. Under 79 000 er det store kjøpsordrer, men ordrene er vilje, ikke løfte, og de trekkes raskere tilbake enn noen andre når prisen faller under. På et dypere nivå er kostnadene: bedriftskassen ligger rundt 80 200, og ETF-innehavernes kostnader ligger mellom 80 000 og 81 500. Dette er ikke teknisk støtte, men en gruppe som har bygget posisjoner med ekte penger samlet her. Hvis prisen blir liggende under en dag til, går de fra break-even til tap, og deres handlinger blir variabelen. Makroøkonomisk har det ikke kommet bekreftelse på lettelser. AI-kredittpresset øker, CoreWeave falt 15,5 % på en uke; $BTC følger risikoviljen. Den 22. var det en ETF-utstrømning på 635 millioner dollar på én dag, IBIT og FBTC gikk ut med henholdsvis 254 millioner og 217 millioner. Institusjoner er ikke bearish, men trekker seg først ut av de mest likvide utgangene når risikobudsjettet strammes inn. Regler: Ikke spekuler i retning mellom 79 000 og 80 000; vurder på nytt bare hvis prisen stenger over 80 500 med volum; enkeltstående stop-loss ≤ 2 % av total posisjon. Problemet er ikke hvor bunnen er, men kostnadsnivået under 80 000, og under hvilke betingelser man går fra "holde" til "selge". Denne fastlåste situasjonen ender med at shortposisjoner presses opp.Sør-Koreas kryptoskatt: utsatt igjen!😮💨
Det er i hovedsak bestemt! Sør-Koreas skatt på virtuelle eiendeler, som opprinnelig skulle tre i kraft 1. januar 2027, blir nå sannsynligvis utsatt for fjerde gang. Presidentkontoret har uttalt at diskusjonene går i retning av "å utsette"✅.
Hvor lenge blir det utsatt? Hovedstrømmen heller mot å utsette med omtrent to år til. USA blir først med i OECDs "Crypto Asset Reporting Framework" i 2029, så Sør-Koreas faktiske innføring av skatten vil sannsynligvis også bli utsatt til 2029. Regjeringspartiet har allerede foreslått en lovendring for å fastsette tidspunktet til 2029. Den endelige avgjørelsen må vente til skatteutvalget i nasjonalforsamlingen i november, eller etter forhandlinger mellom presidentkontoret og regjeringspartiet📅.
Hvorfor utsettes det hele tiden? For det første frykter man urettferdig skattebyrde: før USA blir med i CARF, får ikke Sør-Korea tilgang til data om koreanske brukere på amerikanske børser, så brukere på utenlandske børser kan "gli under radaren"😅. For det andre er det politisk press: mange unge investorer, over 50 000 har signert en underskriftskampanje, og motstanden er betydelig🙅♂️. Myndighetene sier også at infrastrukturen for skattlegging ikke er tilstrekkelig, men analytikere mener dette argumentet ikke er særlig sterkt.
$ZEC $ETH $IRYS
Kjernen i skattesystemet er uendret: gevinst ved overføring eller utlån av virtuelle eiendeler skal beskattes; en årlig skattefri grense på 2,5 millioner KRW (ca. 1890 USD); skattesats på 22 %, inkludert lokal inntektsskatt💰.
Kort sagt: utsatt er klart, men den endelige datoen må bekreftes av nasjonalforsamlingen, så det er fortsatt usikkerhet. Ikke hast med å beregne skatt, vent til november👀. #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Tok en rask titt på $BTC, $ETH, $ZEC sine ETF-er viser plutselig at Ethereum allerede er blitt forkastet av institusjonelle investorer.
Ethereum-ETF blør, men det er en mynt som blir stille og rolig plukket opp av kapital.
Forrige uke hadde Grayscale sin ZEC ETF en netto innstrømning på 41,1 millioner dollar, den sterkeste ukentlige innstrømningen siden september. Og bare uken før opplevde den fortsatt tre uker på rad med en samlet netto utstrømning på 143 millioner dollar.
Det mest iøynefallende er: ZEC stiger, BTC svinger, ETH har utstrømning, kapitalen skifter retning. $YFI
YFIs historie er knapphet. Den hadde en beryktet rettferdig lansering og et lite tilbud som innehavere elsker å vise til. Men knapphet uten økende bruk av hvelv er bare et lite tall. Avkastningsaggregasjon er nå overfylt, så gebyrgenerering og innskuddsutvikling betyr mer enn tilbudsfortellingen noen gang vil gjøre.$BTC hvorfor faller det hele tiden? Ikke bare fokuser på K-linjen, den virkelige usikkerheten ligger i makroøkonomien!
For å fortsette fra forrige innlegg, det markedet trenger å følge med på nå er ikke bare om BTC kan holde 78000, men to ting: den politiske usikkerheten som følger med det amerikanske mellomvalget, og signalene om renteendringer fra Federal Reserve.
La oss først snakke om mellomvalget. Effekten på kryptomarkedet handler ikke om om prisen går opp eller ned på valgdagen, men om forventningene til politikkendringer etterpå. Trumps regjering hadde en relativt kryptovennlig politikk, men hvis maktbalansen i Kongressen endres, kan markedet måtte revurdere hvorvidt denne politikken vil fortsette.
Så ser vi på rentene. Det viktige er ikke bare om renten heves denne gangen, men hvilke signaler Federal Reserve sender videre.
Markedet handler vanligvis på forventninger på forhånd. Hvis tjenestemenn taler i en mer «haukete» tone og understreker at inflasjon fortsatt er et problem, kan markedet revurdere den fremtidige rentebanen, og risikofylte eiendeler kan bli rammet; motsatt, hvis politikken ikke er så streng som forventet, kan det gi markedet en pustepause.
Ser vi på disse to tingene sammen, er jeg fortsatt forsiktig med BTC på kort sikt. 78000 er det første viktige nivået å følge med på, hvis det brytes, er 75000 neste fokus, og i ekstreme tilfeller 72000. Men dette er risikovurderinger basert på betingelser, ikke en forhåndsbestemt påstand om at prisen definitivt vil nå disse nivåene. #本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Brødre, BTC og ETH kan være i ferd med å forberede et kritisk vendepunkt, men den virkelige muligheten er ikke å handle impulsivt på bunnen, men å forstå posisjonene og trenden!
📉 BTC trakk seg tidligere tilbake til rundt 79500 før den steg igjen, og har svingt mellom 80 000 og 86 000 med en 30-dagers volatilitet som har krympet til omtrent 6 %. Når volatiliteten stadig avtar, betyr det ofte at markedet bygger opp kraft for å velge retning, men om det blir opp eller ned, må prisen bekrefte.
📈 Noen tradere ser 80 000–81 000 som et langsiktig kjøpsområde med mål om 94 000. Hvis ETF-penger fortsetter å strømme inn og store hvaler fortsetter å akkumulere, kan det virkelig støtte markedet, men kapitaldata må kontinuerlig verifiseres, man kan ikke bare se på én ukes ytelse.
🔒 ETH er også verdt å følge med på, rundt 2300 er et viktig støtteområde. Økende andel innsats og synkende saldo på børser kan redusere kortsiktig tilgjengelig tilbud. Men redusert tilbud betyr ikke nødvendigvis prisøkning, etterspørselen er nøkkelen.
⚠️ Min strategi: observer i flere omganger, kontroller posisjonsstørrelse, bekreft brudd før du følger opp, og juster raskt hvis nøkkelstøtte brytes.
Hva tror du, er dette en oppbygging til en bullmarked, eller roen før stormen? La oss diskutere i kommentarfeltet! #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Koreas KOSPI har en fremtidig P/E på omtrent 4 ganger, ikke en rullerende P/E, og dette ekstreme tallet er drevet av lagringsaksjer.
Koreas KOSPI fremtidige P/E ≈ 4 ganger (Samsung + Hynix har veldig høy vekt!)
⚠️ Viktig: Det kan ikke enkelt forstås som "Korea er billigere og garantert lønnsomt"; rabatt har en pris.
1. Industrien er ekstremt konsentrert: Nesten halvparten av KOSPI-vekten er bundet til lagringsbrikker, som er en sterk syklisk vare. Fortjenesten kan være enorm ett år og stor tap det neste. En P/E på 4 ganger betyr at markedet priser inn en kraftig nedgang i lagringsfortjenesten neste år, akkurat som du nettopp så, Wall Street kan når som helst bruke nyheter til å slå ned markedet. Billig er fordi risikoen er fullt priset inn.
2. Det er en medfødt "Koreansk rabatt": Chaebol-styring, utbytte- og tilbakekjøpsvilje, geografisk posisjon mellom Kina og USA, fri flyt av utenlandsk kapital, kapital krever høyere risikopremie, og langsiktige verdsettelser er naturlig lavere, det betyr ikke at det nødvendigvis vil komme en oppgang etter et fall.
Kort oppsummert:
Tallene viser at koreanske aksjer er betydelig billigere, men denne rabatten inkluderer allerede enorme risikoer knyttet til geopolitiske forhold, sykluser og utenlandsk kapitalflukt.Kongshen gjorde en "selvmotsigende" handling denne helgen: han reduserte mesteparten av sine lange posisjoner. Bildet nedenfor viser det som ble igjen til slutt.
Noen er allerede klare til å ta skjermbilde og rope "Var du ikke positiv til denne bølgen? Hvorfor løp du?" Ikke hastverk. Retningen har jeg ikke endret, det jeg har endret er posisjonsstørrelsen. Neste tirsdag kommer Hynix-rapporten, torsdag har vi Federal Reserve kombinert med kjerne-PCE, en hel rekke binære hendelser midt i mellom — i slike markeder er det mest risikable å gå tungt inn med høy giring på prøven.
Det er som å spille kort: uansett hvor gode kort du har, vil du ikke satse alt før all informasjon er klar. Å redusere til et nivå du kan sove godt med, og spare kuler til resultatene kommer før du bestemmer deg, er mye bedre enn å holde ut med en prøve hvor svaret er ukjent.
Hva gjorde dere denne helgen, økte dere eller reduserte dere?$JTO
Jito er egentlig et spill på Solanas MEV-økonomi. Validatorer tjener ekstra gjennom tips, og JTO fungerer som styringslaget for dette systemet. Fangsten er åpenbar, likevel: hvis aktiviteten på Solana avtar, blir tip-inntektene også mindre. Er JTO en ren indikator på Solana-nettverksbruk, eller er styring alene en for tynn historie? $CVX
Convex gir mening bare i sammenheng med Curve. Det samlet stemmelåsningskraft slik at brukere ikke trengte å låse CRV selv, noe som plasserte det i sentrum for gauge-avstemnings- og bestikkelsesspillet. Når det spillet avtar, merker CVX det først. Kan en governance-token på andre lag forbli relevant når insentivløpet i det underliggende protokollbunnen avtar? #现货黄金跌破4000美元关口
Gullprisen falt under 4000 dollar, kan denne bølgen virkelig snu og stige igjen?
Spot gull steg tilbake til rundt 3998 dollar, 28. oktober er sannsynligheten for renteheving fra Fed svært lav. Hvis det kommer en dueaktig veiledning, er det ikke vanskelig å trekke seg tilbake til 4300-4500 dollar på kort sikt.
I tillegg er råvaremarkedene generelt under press, Brent-olje har falt tilbake til rundt 114 dollar, markedets flukt til sikkerhet og inflasjonsbeskyttelse er i kraftig kryssild.
▶️ Risiko for likviditetspress
Selv om olje har korrigert kortsiktig, holder den seg fortsatt på høye 114 dollar. Hvis geopolitisk motangrep presser oljeprisen opp og utløser ny inflasjonsbekymring, kan gull ikke bare miste sin sikringspremie, men også oppleve konsentrert salg under likviditetsspenning.
▶️ Den tosidige naturen til en haltende regjering
Hvis det oppstår en haltende regjering etter valget, vil en kortvarig stans faktisk være positivt for gull. Men på mellomlang til lang sikt vil skattelette bli hindret, og subsidier til AI og tradisjonell energi vil avta, noe som vil bremse gjeldsveksten, styrke dollarens kreditt og undertrykke gulls langsiktige oppgang.
▶️ Begrensning av volatilitetstak
Nå har opsjonsimplisitt volatilitet (IV) falt til rundt 20 %, og denne reduserte volatiliteten fungerer som et lokk på oppgangen, noe som gjør en voldsom prisstigning vanskelig.
Fremover forventes gullprisen å stige til 4300-4500 dollar på kort sikt, drevet av rente- og valgrelatert risikoreduksjon. Men før det blir klare signaler om rentenedsettelse, er ikke betingelsene for en stor bullmarked til stede, så man bør fortsatt være forsiktig med oppgangen.
$XAUT $XAU $BZ
DYOR #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Sammenlignet med tidligere lagringssykluser har denne runden faktisk tre nye endringer: For det første har flerårige LTA kombinert med forskudds-/depositumsmekanismer overført noe av ekspansjonsrisikoen til kundene, noe som reduserer intensiteten i den klassiske overføringskjeden "korttidspris – kapasitet – overskudd" ODAILY; for det andre har konkurransebarrieren for HBM utvidet seg fra selve chipen til systemarkitektur, 3D-stabling og avansert pakking, og kundesamarbeid har økt utskiftingskostnadene; for det tredje har etterspørselssiden utvidet seg fra trening til inferens og bedriftslagring, og forbedret AI-modell-effektivitet kan faktisk øke applikasjonsomfanget og ytterligere løfte infrastrukturen SK hynix Newsroom ODAILY.
Men risikoene som ligner historiske sykluser har ikke forsvunnet: fortjenesten er fortsatt sterkt avhengig av kontraktsprisutviklingen, markedsandeler blir spist opp av konkurrenter, store kapitalutgifter vil føre til avskrivningsrigiditet de neste to årene, selskapet har ikke gitt kvartalsvise inntekts- og fortjenesteprognoser, og vekstrytmen avhenger fortsatt av tre variabler: DRAM/NAND-priser, HBM4-innfasing og andelen produkter med høy merverdi ODAILY. Tredjepartsanalytikere forventer for tredje kvartal en omsetning på omtrent 98,2 billioner KRW og en driftsfortjeneste på omtrent 77 billioner KRW; disse tallene er markedets konsensusforventning, ikke selskapets veiledning, og kan brukes som referanse for neste valideringsrunde 财联社.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ **Markedsandelen krymper, ledelsen mister sin fordel.** Counterpoint-data viser at selskapets HBM-inntektsandel har falt fra 64 % i 2025Q2 og 58 % i 2026Q1 til 50 % i 2026Q2; i samme periode har Samsungs andel økt fra 21 % til 33 %, og gapet mellom de to har krympet fra 37 til 17 prosentpoeng. Samsungs HBM4-utbytte har nå steget til omtrent 80 % ifølge Electronic Engineering Journal og Sina Finance.
**På kundesiden eksisterer både konsentrasjons- og forhandlingsrisiko.** Hynix har lenge vært hovedleverandør av HBM til Nvidia, historisk sett har de stått for 70–90 % av Nvidias innkjøp, men dette forventes nå å falle til litt over 50 %. AMD får hovedleveranser fra Samsung og sekundærleveranser fra Micron, og det finnes foreløpig ikke bevis for effektiv levering fra Hynix ifølge 36Kr. Inntektene er avhengige av innkjøpsrytmen til en enkelt stor kunde, og hvis kunden introduserer en sekundærleverandør for å presse prisene, vil både markedsandel og bruttofortjeneste bli presset. LTA-prislåsing gir mindre fleksibilitet i oppgangsperioder, og i nedgangsperioder kan prisvilkårene som favoriserer kunden føre til utilstrekkelig demping, noe som er et tveegget sverd.Ligger i sengen uten å sovne, går gjennom denne handelen i hodet.
$PEPE
Den har svingt nedover hele veien, med en svak oppgang på lavt volum, og lavpunktene flytter seg stadig nedover, selgerne presser virkelig. 4.3 er også brutt, det innrømmer jeg.
Men det er bare det—0.000000084, en buffer på 1,95 %, for å si det rett ut, står den fortsatt i vinden, ikke kommet inn i sikker sone. Meme-mynter har mye større følelsesmessige svingninger på en dag.
Så jeg har bare to klare tanker: Har den brutt 4.2? Nei, den mangler fortsatt 2,33 %. Har den gjenvunnet 4.384? Nei. Begge nei, så da gjør jeg ingenting.
Jeg har allerede sikret kapitalen, det verste som kan skje er at jeg har jobbet gratis, ikke tapt penger, så jeg trenger ikke å følge med hele tiden. Hvor mye jeg tjener er opp til den, hvor mye jeg kan ta ut er opp til meg. Legger fra meg telefonen, sover to timer. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Sesongens lagringsblanding ASP steg med omtrent 30 % fra forrige periode, mens leveransene bare økte med ensifret prosent fra forrige periode — den første drivkraften for inntekts- og bruttofortjeneste-forbedring er prisøkning, ikke volumøkningODAILY. Dette er et typisk kjennetegn på volum- og prisdifferensiering i slutten av en syklus: prisen presser fortjenesten til et maksimum, mens volumveksten allerede er moderat. Selskapets egen veiledning for tredje kvartal er også forsiktig: DRAM-leveranser omtrent +10 % fra forrige periode,
Det er tre lag med short-logikk: For det første har lagringsindustrien historisk sett aldri hatt et tilfelle med langvarig opprettholdelse av svært høy bruttofortjeneste, en økning i driftsmargin fra 41 % (samme periode i fjor) til 76 % er i seg selv bevis på sykliske svingninger; For det andre vil ny kapasitet som Cheongju M15X, Yongin Fab1, P&T7, M17 og andre gradvis bli frigjort fra 2027, kombinert med Samsungs og Microns HBM4-utvidelser og kinesiske produsenters innhenting innen generell DRAM/NAND, noe som vil føre til et overskuddstilbud innen to årSK hynix NewsroomODAILY; For det tredje er denne runden av etterspørsel forankret i AI-kapitalutgifter fra ledende teknologiselskaper, og hvis kommersialiseringen av store modeller gir lavere avkastning enn forventet og fører til en marginal nedgang i capex, kan kundene ha forhåndslagret og dermed overforbrukt fremtidig etterspørselODAILY. Etter regnskapsrapporten steg aksjekursen først med 4 %, for deretter å falle med over 11 %. Før rapporten hadde japanske og koreanske aksjer falt med 14,65 %, noe som indikerer at markedet allerede har begynt å prise inn uenighet om "om toppmarginen kan opprettholdes"ODDenne torsdagen er det Federal Reserve-møte, følg nøye med!
$BTC $ETH-markedet har egentlig allerede priset inn at renten forblir uendret denne gangen. Ifølge CME-data er sannsynligheten for renteheving svært lav.
Så hovedfokuset i dette møtet er ikke renteheving. Denne avgjørelsen vil ikke inkludere en prikkediagram eller oppdatering av økonomiske forventninger, renten er nesten sikkert uendret, og markedets avgjørende moment kommer i talen etter møtet i Washington. Markedet satser nå på muligheten for en 25 bp renteheving i desember.
Hvis talen er høyrentepreget og signaliserer rom for videre renteheving, vil amerikanske statsobligasjoner og dollar styrkes, risikable aktiva vil komme under press, og både Bitcoin og Nasdaq vil bli trukket ned. Hvis uttalelsen er mer dueaktig og overlater renteutviklingen til økonomiske data, vil risikokapital som har sikret seg på forhånd puste lettet ut, og risikomarkedet kan få rom for en oppgang.
I denne fasen handler markedet i hovedsak om å spille på forventninger, og før nyhetene er klare, er det vanskelig for hovedstrømmen å få en selvstendig stor bevegelse.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Denne sesongens nettoresultat er 93,92 billioner koreanske won, med en nettofortjenestemargin på hele 118 %, som tilsynelatende er høyere enn driftsresultatet på 60,54 billioner koreanske won, noe som i seg selv er et signal som krever nærmere undersøkelse. Tredjepartsanalyse viser at nettoresultatet inkluderer omtrent 63,27 billioner koreanske won i gevinst fra avhendelse av investeringsaktiva (hovedsakelig knyttet til salg av Kioxia-aksjer), som er en ikke-gjentakende post ODAILY. Derfor, for å vurdere lønnsomheten i kjernevirksomheten, bør man se på driftsresultat, bruttofortjenestemargin og operasjonell kontantstrøm: bruttofortjenestemargin på 83 % (79 % i første kvartal), EBITDA-margin på 81 %, og kvartalsvis operasjonell kontantstrøm på 65,71 billioner koreanske won; disse tallene gir et ekte bilde av kjernevirksomhetens kvalitet ODAILY.
Det er også viktig å merke seg at omsetningen på 79,32 billioner og driftsresultatet på 60,54 billioner, selv om de er rekordhøye, begge er lavere enn markedets mest optimistiske forventninger (omsetningsforventning på 84,17 billioner og driftsresultatforventning på 64,31 billioner) ODAILY. En av grunnene er at HBM langsiktige prisavtaler begrenser selskapets fleksibilitet når spot- og kortsiktige DRAM- og NAND-priser stiger raskt – det er en avveining mellom stabilitet og oppadgående fleksibilitet. Analytikernes holdning er: de benekter ikke markedets gode tider, men motsetter seg å bruke nettoresultat som inkluderer store avhendelsesgevinster for å beregne "normal lønnsomhet"; om en bruttofortjenestemargin på 83 % og en driftsmargin på 76 % representerer et gjennomsnitt eller et toppnivå, må fortsatt bekreftes i kommende kvartaler.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ ### Standpunkt én｜Optimistisk bullish: AI lang syklus realiseres, teknologi og kontantreserver bygger barrierer
**Kjernevurdering: Dette er ikke slutten på en vanlig prisøkingssyklus, men starten på en omstrukturering av lagringsbehov drevet av AI-infrastruktur.**
Selskapets inntekter og driftsresultat for denne kvartalet har begge satt nye rekorder, drevet ikke av lagerpåfylling av enkeltprodukter, men av strukturell vekst i høyverdiprodukter som HBM, AI-server DRAM og bedrifts-SSD. HBM4 startet masseproduksjon og levering i andre kvartal og vil øke produksjonen i andre halvår, HBM4E-prøver ble levert tidlig til kjerne kunder i første halvår med mål om masseproduksjon i 2027, SOCAMM2 leveres fullt ut, noe som viser at SK hynix har utvidet vekstlinjen fra GPU-siden HBM til CPU-siden minne- og lagringssystemerSK hynix NewsroomODAILY.
Balanseoppstillingen gir også bullish selvtillit: Kontanter og kontantekvivalenter ved kvartalsslutt er omtrent 88 billioner KRW, netto kontanter ca. 69,4 billioner KRW, gjeld har gått ned kvartal-til-kvartal; kvartalsvis operasjonell kontantstrøm er 65,71 billioner KRW, som støtter samtidig utvidelse, gjeldsnedbetaling og aksjonærutbytteSK hynix NewsroomODAILY. Langsiktige leveringsavtaler med omtrent ti kunder er inngått, inkludert prisingsmekanismer og forskuddsbetalinger ETH har ennå ikke vist et klart signal om at nedgangen har stoppet. Den amerikanske spot ETH ETF hadde en netto utstrømning på omtrent 111 millioner dollar den 22. oktober, og fra 19. til 22. oktober var den samlede utstrømningen over 225 millioner dollar, noe som legger press på institusjonelle midler. Men en annen dataserie viser en annen retning: Ifølge Santiment var det en netto utstrømning på omtrent 169 800 ETH fra sentraliserte børser den 23. oktober, det høyeste på over fire måneder for en enkelt dag. Dette kan bety at noen innehavere går over til selvforvaring, men bare basert på utstrømning fra børser kan man ikke bekrefte at kjøpsmidler har kommet inn.
På kort sikt ser vi først på støtteområdet 2300–2330 dollar, mens 2350–2400 dollar er motstandsområdet for en oppgang. Hvis ETH holder 2300 og klarer å komme tilbake over 2350, er det mulighet for å lette nedadgående press; hvis den faller under 2300, må man følge med på en mulig videre nedgang til rundt 2270. Det viktigste nå er å observere om støtteområdet kan gi effektiv støtte, ikke å spekulere i bunn når nedgangen øker.
Nå er konflikten i ETH tydelig: ETF-midler trekker seg ut, mens noe ETH forlater børsene. Det første reflekterer press på kapitalen, det andre betyr ikke nødvendigvis kjøp; markedet trenger fortsatt prisutviklingen for å gi svar. Spesielt ved kontrakter må man være forsiktig med falske gjennombrudd og spisse bevegelser nær viktige nivåer. $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Liten størrelse, svak kvalifikasjon: Mobilum kan ikke bære Cores ambisjon om "global betaling"
Mye markedsføring bruker Mobilums white-label kortløsning for å fremstille at Core skal bygge et globalt Bitcoin-betalingsnettverk, men denne samarbeidspartneren har tydelige begrensninger i størrelse og kvalifikasjon. Mobilum har allerede trukket seg fra Canada CSE, opererer kun OTC, med en markedsverdi på bare noen få millioner, og er en mikro-Fintech med tynne kapitalreserver uten støtte fra store banker eller betalingsgrupper.
De har kun EU VASP- og polsk betalingslisens, ingen banklisens, kan ikke ta imot innskudd eller gi lån selvstendig; kortutstedelse, reservefond og risikostyring er helt avhengig av tredjeparts lisensierte institusjoner. Tidligere samarbeidspartner Quicko fikk lisensen sin tilbakekalt, noe som brøt kortutstedelseskjeden, og det finnes fortsatt ingen stabil erstatning. De gjør kun teknisk integrasjon på øverste nivå, tjener servicegebyrer, investerer ikke kapital og tar ikke risiko.
Core hadde opprinnelig planlagt å støtte tilbakekjøpshistorien ved å generere gebyrer gjennom SatPays globale betalinger. Men denne globale betalingsplanen hviler på en ressursbegrenset og sårbar ekstern tjenesteleverandør. I tillegg, uten støtte fra ledende VC og med verifiseringsnoder som stadig trekker seg, setter Mobilums begrensede kapasitet en direkte begrensning på SatPays mulighet for storskala implementering. For øyeblikket har kortsiktige kapitalstrømmer helt avtatt, og mellomlangsiktige midler fortsetter å trekke seg ut. Dagens vurdering forblir negativ.
$BTC
🔻Netto utstrømning av spot på 19,56 millioner dollar de siste 24 timene, netto utstrømning av kontrakter på 257 millioner dollar; netto utstrømning av spot på 64,86 millioner dollar, netto utstrømning av kontrakter på 385 millioner dollar. Netto utstrømning av 30-dagers kontrakter har ytterligere økt til 7,71 milliarder dollar. Kortsiktig støtte er tydelig utilstrekkelig, og mellomlangsiktige midler fortsetter å trekke seg ut.
$ETH
🔻Netto utstrømning av spot på 31,32 millioner dollar de siste 24 timene, netto utstrømning av kontrakter på 192 millioner dollar. Selv om det har vært en liten netto innstrømning på 1,72 millioner dollar i spot de siste 24 timene, er det fortsatt en netto utstrømning på 166 millioner dollar i kontrakter. Netto utstrømning av 30-dagers kontrakter er så høy som 8,46 milliarder dollar, og kapitalstrukturen er tydelig svakere enn BTC.
$SOL
🔻Netto innstrømning av spot på 8,86 millioner dollar de siste 24 timene, men netto utstrømning av kontrakter på 24,01 millioner dollar; netto utstrømning av 30-dagers kontrakter på 2 milliarder dollar. Det er kapital som støtter spot, men gir leverage-kapitalen ikke vil bli værende, noe som begrenser varigheten av oppgangen.
ZEC
🔻Netto utstrømning av spot og kontrakter på henholdsvis 3,4 millioner dollar og 34,43 millioner dollar de siste 24 timene, netto utstrømning av 30-dagers kontrakter på 1,04 milliarder dollar. Etter en sterk markedssyklus er tegn på kapitaluttak nå svært tydelige.
BTC konsoliderer under 80 000 dollar, og kapitaltilførselen på 15-minuttersnivå bør i større grad sees som short-covering og lavnivå kjøp for å fange en rebound, snarere enn en trendmessig kjøpsaktivitet. BTCs oppgang klarer ikke å drive kapitalstrømmen tilbake til kontraktene, og ETH, SOL og ZEC vil fortsatt møte nedadgående press. 🔥Jo flere som venter på at BTC skal falle tilbake til tidligere bunnnivåer, desto mer må man være på vakt mot å falle i tankegangen "kjøp ikke før det er på det laveste nivået"!📉
BTC har allerede korrigert omtrent 9 %, og markedet begynner å lete etter lavere inngangspunkter. Men en kjent trader mener: Tidligere ekstreme bunner kom som følge av en likvidasjon etter flere negative faktorer samlet, og man kan ikke enkelt anta at historien nødvendigvis vil gjenta seg.
📈 Hvis det ikke kommer nye store negative nyheter, er det ikke sikkert at BTC vil nå tidligere bunnnivåer igjen. For de som tror på en mellomlangsiktig strategi, kan det å investere i flere omganger over de neste ukene være en måte å delta på, i stedet for å satse på en plutselig vending en bestemt dag.
🧠 Husk at investering i flere omganger ikke er tankeløst kjøp, og det garanterer ikke gevinst. Sett budsjett og tidsramme på forhånd, unngå å låne penger til investering, og ikke øk innsatsen bare fordi det faller på kort sikt.
⚠️ Ekte moden trading handler ikke om å kjøpe på det laveste punktet hver gang, men om å ha rom for justering når man tar feil, og å kunne holde posisjoner i henhold til planen når man tar rett beslutning.
Hvis BTC fortsetter å falle, vil du fortsette å investere i flere omganger som vanlig, eller pause og vente på bekreftelse av trenden? #本周将公布10月FOMC利率决议 📊 Amerikanske aksjer, gull, futures, kryptomarkedet: fire markeder som egentlig handler om det samme!
Brødre, nylig har jeg hatt en følelse når jeg følger markedet: Hvis du bare fokuserer på BTC, er det lett å miste retningen.
Amerikanske aksjer reflekterer bedriftsfortjeneste og risikovilje, gull påvirkes mer av sikringsbehov, dollar og reell rente, mens olje-futures påvirker inflasjonsforventningene.
BTC er midt i mellom, med narrativet om digitalt gull, men oppfører seg ofte som en teknologisk risikoinvestering.
💰 Det som virkelig knytter disse markedene sammen, er den globale kapitalkostnaden.
Oljeprisøkning kan øke inflasjonsforventningene, noe som gjør det vanskeligere for Federal Reserve å lette politikken; hvis amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar styrker seg samtidig, kan aksjeverdsettelse, gull og kryptovalutaer komme under press.
Men markedene beveger seg ikke alltid opp og ned sammen. Nyere forskning viser at korrelasjonen mellom BTC og gull har økt, mens samspillet med Nasdaq har endret seg.
⚠️ Derfor ser jeg på kryptomarkedet ikke bare gjennom BTC-kurven, men også Nasdaq-futures, olje, amerikanske statsobligasjonsrenter og dollar.
Hvor kapitalen opplever press, er ofte mer verdt å studere enn om BTC stiger eller faller noen få prosent.
Hva tror du? Vil BTC i fremtiden ligne mer på gull eller mer på teknologiselskaper?
$BTC $ETH
#BTC #AmerikanskeAksjer #Gull #Futures #Makroøkonomi$TQQQ Dagens TQQQ-synspunkt
Forrige uke var mitt syn på TQQQ positivt med mål på 70, 75 og 80. Men denne uken må tankegangen justeres fra en oppadgående trend til en handelsstrategi basert på en rebound. Denne uken er en superrapportuke for det amerikanske aksjemarkedet, med tunge teknologigiganter som Microsoft, Google og Amazon som skal rapportere resultater, i tillegg til Federal Reserves rentebeslutning, noe som vil øke usikkerheten i markedet betydelig. Markedet priser for øyeblikket inn en renteøkning med bare rundt 10 % sannsynlighet, noe som er en lav sannsynlighet og har begrenset press på markedet; men resultatene vil direkte avgjøre den kortsiktige retningen for Nasdaq, så det er mer passende å se denne fasen som en rebound i stedet for en trendvending. For rebounden kan man følge mål på 70, 75 og 80, og i handelen bør man ha god risikokontroll og unngå å satse tungt.På søndag trodde jeg endelig det skulle snu opp, men på mandag ble man vekket brått. BTC er igjen på 79472, ETH tilbake til 2302, SOL på 100.58. I går syntes jeg jeg ikke hadde kjøpt nok, i dag er jeg glad for at jeg ikke økte posisjonen, virkelig frustrerende.
Jeg venter ikke på denne oppgangen, vil heller bytte til å shorte på rebound. Spesielt ETH, i går kveld kom den akkurat tilbake til 2350, rakk ikke engang 2370 før den dro ned til 2300 igjen. Jeg tenker å shorte litt rundt 2315–2325 hvis den ikke klarer å stige, innrømme feil på 2340, selge noe rundt 2295, og resten ser jeg an ved 2281. Å shorte nå direkte føles rart, for forrige bunn er rett under.
BTC mistet også 80000, 20-dagers glidende snitt er på 80028, jeg hadde tenkt å kjøpe her, men nå må jeg se om den klarer å klatre tilbake. Jeg planlegger å shorte mellom 79800–80000, og hvis den går over 80300, trekker jeg meg ut, med mål om å ta gevinst rundt 79340, og delvis dekke long rundt 79168. Hvis forrige bunn brytes, beholder jeg en liten posisjon for å se på 78500, vil ikke gamble hele gevinsten.
SOL er ikke like fristende som ETH akkurat nå. Circle har i dag preget 250 millioner USDC, men selv om myntene er preget, har ikke SOL klart å komme tilbake over 101.2 glidende snitt, så jeg blir ikke glad bare av nyheten. Venter til den ikke klarer å komme over 101–101.2 før jeg prøver å shorte, trekker meg på 101.6, tar litt gevinst på 100.3, resten ser jeg an ved 99.5.
I helgen håpet jeg at kapitalen skulle komme tilbake på mandag, men fikk i stedet et slikt slag. Nå vil jeg bare vente på at ETH spretter opp igjen og gir en posisjon, så jeg slipper å være utålmodig når den stiger, og ikke jage når den faller.#本周将公布10月FOMC利率决议 本周币圈最刺激的时刻马上要到了，美联储的“靴子”即将落地，大盘已经开始提前发抖了。 10月27号到28号，美联储要开FOMC会议。现在全市场基本达成了一个共识：这次大概率按兵不动，维持利率不变。CME的数据都显示，押注不降息的概率飙升到了90%。大饼现在的盘面也很诚实，直接跌了1.2%，资金都在避险观望。 但小马哥得给兄弟们提个醒，别以为“暂停加息”这四个字一出，币圈就能直接起飞。这次会议不发布最新的经济预测，真正的重头戏在北京时间10月29号凌晨2点的决议声明和主席的发布会上。随后，29号晚上还要公布三季度的GDP初值和9月PCE通胀数据。 小马哥的个人看法： 现在的市场，早就把“暂停加息”这个预期给吃透了。真正能搅动风云的，是政策声明里的措辞和发布会上的态度。现在通胀依然居高不下，经济又挺有韧性，美联储现在是骑虎难下。就像社区里那位老哥说的，大家真正想听的不是“暂停”，而是你怎么解释接下来的利率路径：在这种高通胀下，你打算把高利率维持多久？只要他不明确松口说马上要降息，这种“维持高利率更长时间”的预期，就是悬在大家头顶的达摩克利今日判断 这周我继续保持谨慎。美联储即将公布利率决议，中东冲突又给能源供应添了不确定性。 从现货ETF（交易所交易基金）来看，上周资金更偏好BTC，ETH、SOL仍在净流出。BTC的资金情况相对更好，但整个市场的机构买盘还没全面回来。OKB这边，也没有新的质押需求得到确认。 1、ETF：BTC整周仍有流入，但后两天又转弱 上周（10月19—23日）资金情况： * BTC：净流入3.012亿美元；23日净流出1.379亿美元。 * ETH：净流出2.207亿美元；23日小幅净流入440万美元。 * SOL：约净流出1760万美元；23日已披露基金合计为0，数据尚未归集完整。 BTC前三天的申购没有被后两天的赎回完全抵消，但连续流入也没能延续。ETH单日小幅转正，还没改变整周流出的情况。SOL数据没齐，暂不判断23日方向。 我的看法： BTC资金相对更稳，但回流还不持续；ETH、SOL仍偏弱。 2、中东冲突升级，这周要多留意能源供应 沙特与胡塞武装冲突升级。沙特称，拦截了针对利雅得及南部的导弹和无人机，沙特股市明显下跌。 我更关心的是石油设施和航运会不会受影响。如果供应持续受威胁，能源价格#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Kort fortalt handler nyheten om Hynix sin spesialutbytte om at de solgte Kioxia med gevinst, og deler ut hoveddelen til aksjonærene.
Men selskapet har selv sagt i en kunngjøring at de fortsatt vurderer det, ingenting er bestemt. Det er ganske subtilt, lekkasje før kvartalsrapporten, typisk forventningsstyring.
Ser man på markedet, svinger amerikanske aksjer rundt 137 i nattmarkedet, og lavpunktet for noen dager siden rundt 130 holdt stand.
Men ikke bare se på utbyttet, utbytteavkastningen er bare rundt 1,8 %, ikke noe som får deg til å kjøpe bare for å få utbytte.
Det virkelig viktige er at tilbakekjøpene har stoppet, støttekjøpene er borte, og det er mange aksjer bundet opp over.
Å gå long her er et spill på at kvartalsrapporten på onsdag overgår forventningene og at utbyttet blir offisielt annonsert. Men nyheten har allerede lekket, aksjekursen har hoppet fra 127 000 KRW til rundt 137 USD, kortsiktig positivt er i ferd med å realiseres.
Hvis du skal handle, vent til rapporten er ute, og se om markedet "kjøper forventninger og selger fakta" eller om det fortsetter med ekte penger.$CT denne 20x short-posisjonen har gått fra 0.2885 til 0.1602, med en urealistert gevinst på 889,42 % og er fortsatt åpen. Logikken er veldig klar:
1. TGE og lanseringsnyhetene er fullstendig priset inn. 30. september var TGE og notering på Binance Alpha, OKX og flere, forventningene var allerede priset inn, tidlige tokens og høyt kjøp på toppen førte til likviditetsmangel.
2. Token-modellens grunnleggende feil er for tung. Totalt 1 milliard faste tokens uten inflasjon, teamet eier 22 % + investorer 28 %, totalt 50 %, med langsiktige låseavtaler, markedet frykter fremtidig låseutløsning og salgspress.
3. Ingen verdiinnhenting. Offisielt er CT kun et styrings- og allokerings-token, uten aksjer, gjeld, eller rett til overskudd/dividende.
4. Teknisk brudd utløste panikksalg. Etter brudd under støttenivået ble long-posisjoner tvangslukket, og tynn likviditet akselererte fallet.
Videre: støtte på 0,15, deretter 0,14. Motstand første nivå på 0,1602, deretter 0,19 og 0,2885.
Vurdering: Hvis 0,15 holder, kan det bli en rekyl til 0,1602, men uten utbytte og med ren styringsnarrativ er det vanskelig med en stor oppgang uten ny katalysator. Brytes 0,15, fortsetter short-posisjonen å sikte mot 0,14.
Reduserer giringen i posisjonen foreløpig. Om 0,1602 kan gjenerobres er viktigere enn retningen på markedet. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3 的爆表盈利，HBM4 贡献的是"高价"而非"放量"；市场真正买的是"HBM4 高价 × 通用 DRAM/NAND 全线涨价"的叠加，而不是 HBM4 出货量本身。 Jeg ventet fortsatt på 81000 i går kveld, men i morges viser det seg å være 79472. ETH2302, SOL100.58, den lille oppgangen er borte igjen. Pokker, det verste er at hver gang det drar seg opp, ser det ut som det skal holde, men det viser seg å være falskt.
Jeg trekker meg først fra tanken om å gå long. BTC sitt 20-perioders glidende gjennomsnitt på 15 minutter er på 80028, MACD peker fortsatt nedover, 79340 er ikke langt fra forrige bunn på 79168, så det er meningsløst å gå short nå. Jeg vil vente til 79800–80000-nivået ikke klarer å holde en oppgang, så tar jeg en liten short-posisjon, med 80300 som stop-loss. Hvis det faller til 79350, tar jeg litt gevinst, resten ser jeg an ved 79170. Hvis forrige bunn ryker, beholder jeg litt for å teste 78500, hvis det ikke skjer her, satser jeg på at det krasjer.
ETH er enda svakere denne gangen, 20-perioders glidende gjennomsnitt på 2325 er allerede over, og rundt 2300 har det bare steget noen få enheter, det ser ikke ut til å være noe kjøpsinteresse. Jeg vil vente til 2315–2325 for å shorte, selge på 2340, først se på 2295, så 2281. Hvis det ikke tar seg opp, følger jeg ikke etter, for å unngå å shorte over forrige bunn og bli tatt på en rask oppgang.
Jeg rører ikke SOL long for øyeblikket. Prisen har ikke engang tatt tilbake 20-perioders glidende gjennomsnitt på 101.2, jeg vil heller vente til 101–101.2 ikke klarer å holde en oppgang før jeg short, med 101.6 som stop-loss. Hvis det faller til 100.3, tar jeg litt gevinst, resten prøver jeg på 99.5.
Jeg prioriterer ETH i disse posisjonene, åpner ikke alle samtidig. Jeg ville fange oppgangen i går kveld, men siden oppgangen i dag sviktet, endrer jeg strategi, og prøver ikke å bevise at jeg tok rett i går ved å legge til posisjoner hele veien. Nå frykter jeg at det ikke tar seg opp, men faller rett ned, da vil jeg heller bare se på enn å jage den siste nedgangen.$BTC har nå mistet området rundt åtti tusen
Nyhetsbildet presser i begge retninger: Risiko mellom USA og Iran driver opp oljeprisen, inflasjonsbekymringer kommer tilbake, forventningene om rentekutt avtar; denne uken er det en superuke for sentralbankene, så folk avventer. Kapitalstrømmen til ETF-er har hatt netto utstrømning to uker på rad, over 500 millioner har gått ut de siste to dagene; men detaljinvestorer har netto innstrømning på 30 dager som har økt fra 5,5 milliarder til 10,75 milliarder, mens store investorer har gått ned fra 5,9 milliarder til 3,8 milliarder — detaljinvestorer kjøper, store aktører trekker seg tilbake. Sentimentindeksen er 50, nøytral, verken panikk eller optimisme.
Teknisk: Motstand rundt 80 500–81 000 har blitt avvist gjentatte ganger, sterkere motstand ved 85 150–87 500; støtte først ved 79 170–79 600, hvis den brytes ser vi mot 78 000–78 600. På kort sikt er 15-minutters diagrammet bearish, med 65,5 % av volumet på salg; men 1-times og dagsdiagrammet bekrefter ikke sterkt, RSI/MACD er ikke oversolgt, det er ikke en fullstendig samstemt nedgang. Dagsdiagrammet viser fire påfølgende nedgangslys, ukediagrammet tre på rad, glidende gjennomsnitt presser nedover.
Det mest bemerkelsesverdige er at volatiliteten har krympet kraftig: 30-dagers spread har gått fra 13 % til 6 %, har vært fanget i området 80 000–86 000 i ni dager på rad; 365-dagers glidende gjennomsnitt er en nøkkelstøtte, vi ser opp mot 86 000, nedover avhenger av om gjennomsnittet holder.
Kort sagt: Bear-logikken er mer konsistent, men det har ikke vært en fullstendig nedgang, området rundt 80 000 vil fortsatt svinge. På kort sikt følg 79 170–79 600, hvis det holder kan det konsolideres, hvis det brytes kan bjørnemarkedet spre seg; avgjørende blir denne ukens sentralbankbeslutninger og kjerne-PCE.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Nylig har jeg sett på Robinhood, og veksten i handelsvirksomheten fortsetter faktisk. Q2 handelsinntekter økte med 44 % år-over-år til 776 millioner dollar, aksjeomsetningen skjøt rett opp med 85 % til 956 milliarder, opsjoner nådde også historisk høyde, mens krypto fortsatt er svak. Det som virkelig er interessant er deres egen Chain, som først ble lansert i juli, og i Q3 nådde DEX-handelsvolumet 65 milliarder, tokeniserte aksjer 13,7 milliarder, og nettverksgebyrinntektene på 5,1 milliarder overgikk til og med Ethereum. Men disse tallene er ikke helt rene, over halvparten av gebyrene var konsentrert i 12 dager med overbelastning, og etter justering av gas-priser vil det sannsynligvis falle tilbake. Den gamle virksomheten er stabil, den nye kjeden prøver seg frem, og når Q3-rapporten kommer i morgen, vil vi kunne se hvor mye ekte verdi kjeden faktisk har bidratt med. $BTC 🔥 Det mest interessante kommer nå! CZ nevnte igjen at "Bitcoin er død", og sist gang markedet hørte en lignende trøst, gikk BTC senere opp over 40%!
📊 9. juni falt BTC en stund til rundt 61 000 dollar, markedssentimentet var dystert, og CZ skrev for å minne alle på å ikke få panikk. Senere steg markedet, og denne setningen ble gjentatt av mange.
🐂 Nå snakker CZ igjen om det gamle temaet "Bitcoin er død", og mange vil naturlig nok tenke: Er det på tide at en mulighet dukker opp igjen?
🧠 Men markedet styres aldri av bare ett utsagn. Liknende følelser betyr ikke samme makroøkonomiske miljø; tidligere oppgang kan heller ikke direkte brukes som mål denne gangen. Det som virkelig er verdt å følge med på, er om BTC kan stoppe fallet og stabilisere seg, om kapitalen kommer tilbake, og om det er vedvarende kjøp etter et gjennombrudd.
🛡️ Jeg foretrekker å se CZs uttalelser som en indikator på stemningen, ikke som et direkte signal om å gå inn i markedet. Muligheter kan finnes, men posisjon og stop-loss må du fortsatt styre selv.
Brødre, hvis BTC igjen opplever ekstrem panikk, vil du velge å bygge posisjoner gradvis, eller vente til trenden snur før du går inn? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Jeg kom nettopp over den gruppen med likvidasjonsdata, og hjertet mitt hoppet et slag 💫 Er dette slutten på panikken, eller midt i nedgangen? I løpet av de siste 24 timene har hele markedet hatt likvidasjoner på omtrent 170 millioner dollar, hvorav long-posisjoner utgjorde 150 millioner, og short-posisjoner bare litt over 20 millioner. Denne fordelingen er uvanlig og indikerer at long-posisjoner med giring systematisk blir ryddet ut, ikke bare sporadiske stop-loss, men masseutfasing. På 1-times nivå er det enda mer interessant: BTC short-posisjoner ble likvidert for 477,500, mens long-posisjoner bare for 27,000, noe som tyder på at de som jaktet på short under nedgangen ble bitt av en rebound; men på 4-timers og 12-timers nivå dominerer long-posisjoner likvidasjonene igjen, ETH long-posisjoner ble likvidert for 4,68 millioner, short bare 630,000, og CORE har fått alle long-posisjonene sine slått ut. Rytmen her er en sammensatt rensing som først dreper long, så lokker short, og deretter fortsetter å rense long. Min egen følelse er at stemningen har gått fra "kjøp på nedgang" til "overlev først, så snakk". Denne endringen er mer verdt å følge enn selve prisen. Når det gjelder trendfasen, heller jeg til å se dette som den første dype uenigheten etter oppstart, ikke slutten på distribusjonen. Det er tre grunner: For det første utgjør long-likvidasjoner nesten 90 % av de siste 24 timene, et typisk trekk ved rydding av long-posisjoner med giring, som ofte skjer når stemningen er på sitt mest overfylte og må tvinges løs; for det andre viser ETHs 4-timers data at long-posisjoner ble ryddet hardere enn BTC, noe som indikerer at spekulative posisjoner i sekundære store aktiva er mer skjøre, et signal på uenighetsfase, ikke bekreftelse på trendavslutning; for det tredje, at små markedsverdiaktiva som CORE opplever full long-likvidasjon, betyr at giringen i marginale eiendeler først blir presset ut, og risikoviljen beveger seg mot kjernen Neste uke lanseres to viktige innenlandske kjerneindikatorer samtidig: PMI + industribedriftenes fortjeneste
A-aksjer, Hongkong-aksjer og råvarer får kortsiktig prisbestemmelse basert på makrodata, og markedet fortsetter å bevege seg med lavt volum og svingninger. Mange er opptatt av å satse tungt på retningen. Men institusjonelle midler har allerede forberedt flere scenarier.
Markedets spill handler ikke lenger bare om hvorvidt det vil komme stimulerende tiltak, men om innenlandsk etterspørsel kan fortsette å komme seg, og om bedriftenes lønnsomhet virkelig bedres.
Hvis både PMI og fortjeneste overrasker positivt og styrkes betydelig, vil forventningene om en oppgang raskt øke, og kapital vil flyte fra høye utbytter til sykliske og vekstsektorer; men for varme økonomiske data vil også begrense rommet for lettelser, og småaksjer som drives opp av likviditet kan lett falle tilbake.
Omvendt, hvis dataene fortsetter å svekkes, og oppgangslogikken motbevises, vil markedet straks gå inn i en pessimistisk fortelling. Selv om forventningene om økte tiltak øker, vil høyt verdsatte sektorer først møte verdsettelseskutt, og kapital vil strømme til defensive eiendeler.
Den mest gunstige situasjonen er en svak oppgangskombinasjon: PMI stiger moderat, fortjenesten forbedres marginelt, men ikke overopphetet. Økonomien er ikke for dårlig, og gir samtidig nok rom for politikk, slik at risikovilje og likviditet kan balanseres.
Ikke sats på dataene på forhånd for å vinne eller tape, fokuser på den umiddelbare reaksjonen i nordgående kapital, statsobligasjoner og futures etter dataene publiseres. Forventningsgapet er hovedlinjen, og kapitalomfordelingen etter datautgivelsen er det virkelige mulighetsvinduet.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Transporten er gjenopptatt og reparerer "flyten",
men oljeprisen fastsettes av "leverbare, buffbare og forsikrede fat".
Kvaliteten på gjenopprettingen er langt fra normal.
Leveringskostnadene er fortsatt høye: Globale råolje transportkostnader har steget fra rundt 3 dollar/fat til over 20 dollar/fat; VLCC frakt fra Gulf til Øst-Asia har skutt i været fra 1,6 dollar/fat til 42,4 dollar/fat.
CIF-prisen inkluderer fortsatt frakt, forsikring og omlastingspremie.
Lagerbuffere er ekstremt tynne: OECDs statlige olje lagre har sunket til det laveste nivået siden 1989; USAs kommersielle råoljelagre er rundt 412,5 millioner fat, omtrent 3 % under femårs gjennomsnittet. Selv en liten reduksjon i tilbudet er nok til å støtte prisene.
Risiko-premien er ikke fjernet: Brent terminspreader indikerer en gjennomsnittlig risikopremie på 22 dollar/fat, den nest høyeste noensinne; sund og rørledninger blir fortsatt tidvis angrepet.
Strukturelle skader er ikke helbredet: Gulfens produksjonskapasitet er fortsatt omtrent 20 % lavere enn før konflikten, Irans produksjon er halvert; Midtøstens eksport av raffinerte produkter har bare gjenopprettet til rundt 60 %, og dieselmangel forventes å vare til 2027.
Fraktkostnadspåslagene faller ikke, lagrene fylles ikke opp, risikopremiene fjernes ikke, så bare gjenoppretting av transportvolumet vil vanskelig kunne trekke oljeprisen tilbake til nivået før konflikten. @OKX中文 @OKX星球 $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ I dag er markedet svakt, BTC 24t -1,3 %, ETH -2,0 % (CoinGecko), men ENA går mot strømmen og topper CoinGecko sin trending-liste, 24t +4,4 %, til $0,2037, med en 24t omsetning på cirka 387 millioner dollar; OKX spot ENA-USDT opp 4,7 % på 24t.
Populariteten kommer fra nyheter: USDe lanseres på Aave V3 med X Layer og OKX Wallet; tidligere ble et forslag om gebyrbryter godkjent, men tilbakekjøp starter først når USDe-tilbudet når 7,5 milliarder dollar, offisielle data fra slutten av september viser 4,94 milliarder.
Min vurdering: Volumet er på nivå med forrige uke, ingen tydelig økning, mer som relativ styrke i et svakt marked og drevet av narrativ. Den virkelige fundamentale faktoren er om USDe-skalaen kan vokse, tilbakekjøpet er fortsatt langt fra utløsningspunktet. $ENA Ahr999-indikatoren viser at BTC nærmer seg bunneområdet, skal man kjøpe bunnen eller ikke?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Bitcoin Ahr999 bunnindikator har falt fra 0,56 i begynnelsen av måneden til 0,5, og nærmer seg bunnlinjen på 0,45.
Under 0,45 regnes som historisk undervurdert område, 0,45 til 1,2 passer for jevn investering, over 1,2 bør man vente og se.
Historisk har den falt under 0,45 i 731 dager.
Jeg mener at det fortsatt ikke er tid for tung investering i bunnen, det er mer passende å åpne en liten lang posisjon eller investere jevnt.
Hovedgrunnene er tre:
1. Indikatoren har ikke virkelig falt under 0,45, bare nærmer seg, historisk har de beste kjøpstidspunktene ofte kommet etter at den har falt under.
2. Prisen sitter nå fast rundt 80 000 dollar og svinger, det er støtte under, men også stort press over, så det kan fortsette å svinge på kort sikt.
3. Makroforholdene presser fortsatt – Federal Reserves rentevei er uklar, oljeprisen og geopolitiske risikoer er ikke borte, markedet er generelt forsiktig, og kapital tør ikke gå inn i stor skala.
Videre analyse av $BTC-trenden:
På kort sikt, se om 79 000–80 000 dollar kan holde.
Hvis det holder, er det stor sannsynlighet for at det fortsetter å svinge i dette området, og man venter på FOMC og kommende data før man bestemmer retning;
Hvis det faller under, kan det teste lavere støtte, og indikatoren kan lettere gå inn i bunnområdet.
Ved oppgang er 81 000–83 000 dollar første motstand.
Helheten er fortsatt et "vennlig for jevn investering, forsiktig med tung investering"-stadium, ikke hast med å satse alt på en gang, kjøp heller gradvis for mer stabilitet.$XAU Gull kortsiktig støtte er nær 3950
Denne posisjonen bør ikke brytes for at det fortsatt skal kunne bli en teknisk rebound
Kortsiktig motstand er i området 4040-60
4230 dollar er et viktig bekreftelsesnivå for å avgjøre om denne korreksjonsrunden virkelig er over, gullprisen må igjen ligge over dette nivået for å si at den tekniske reparasjonen i hovedsak er fullført
Nyhetsbildet viser at både presslogikk og støttelogikk eksisterer samtidig
Brent-olje steg over 6 % forrige uke og endte på 117 dollar/fat, markedet priser nå nesten 90 % sannsynlighet for en renteheving fra Fed i desember. I et miljø med høye renter har amerikanske statsobligasjoner og dollar både sikringsattributter og klare avkastninger, og kapitalen har en tendens til å flyte til statsobligasjoner fremfor gull i tider med usikkerhet, noe som er hovedårsaken til at gull har falt nylig til tross for økt usikkerhetsfølelse.
ETF-langtidskapital strømmer inn mot trenden: I tredje kvartal nådde nettoinnstrømningen til globale gull-ETF-er rekordhøye 31 milliarder dollar, og beholdningen steg til en historisk topp på 4256 tonn. Langsiktige investorer ser på korreksjonen som et strategisk kjøpsvindu, ikke som et signal om trendvending.
Geopolitiske og finansielle langsiktige sikringslogikker er intakte: Usikkerhet rundt politikken etter mellomvalget i USA, bekymringer om Frankrikes finans, AI-finansieringspress og andre risikofaktorer vedvarer, og gulls funksjon som sikring mot systemrisiko i en multipolar verden er ikke borte, men er midlertidig undertrykt av rente-logikken.