I rischi energetici mediorientali stanno facendo passare i prezzi del petrolio da un "premio per eventi" a un "prezzo fisico per carenza". Il passaggio attraverso Hormuz rimane instabile, la rotta alternativa verso lo Stretto di Mandeb è ulteriormente limitata dagli Houthi, e il gasdotto est-ovest dell'Arabia Saudita è stato recentemente chiuso preventivamente a causa di attacchi—questa rotta era originariamente una via chiave che bypassava Hormuz per consegnare greggio del Golfo al porto di Yanbu nel Mar Rosso, con volumi di transbordo giornalieri nell'ordine di milioni di barili. I prezzi spot sono aumentati significativamente più dei future, indicando che il petrolio che può essere consegnato immediatamente è più stretto rispetto ai contratti cartacei. Ancora più importante, il cuscinetto sta diminuendo: le scorte commerciali sono state esaurite per diversi mesi consecutivi, lo spazio disponibile per le riserve strategiche si è ridotto e la diffusione e i tassi di trasporto del cracking diesel sono aumentati simultaneamente. Il CEO di Chevron ha dichiarato pubblicamente che i precedenti meccanismi per "stabilizzare il mercato" sono praticamente esauriti. Nello scenario istituzionale, per ogni mese aggiuntivo in cui il conflitto si protra, il Brent Pivot potrebbe aumentare di altri 7–8 dollari; Se canali e strutture continuano a soffrire, sopra i 100 dollari non è il massimo; 120 dollari è lo scenario potenziale ripetutamente discusso. Sul mercato del trading: i prezzi elevati del petrolio riscriveranno lo script dell'inflazione, limiteranno le possibilità di tagli ai tassi, peseranno sulle valutazioni delle future azioni e gioveranno all'energia e ad alcuni asset coperti dal trasporto marittimo e coperti dall'inflazione. Il ritmo delle importazioni cinesi è una variabile a doppio senso—ora che le importazioni sono soppresse, gli aumenti dei prezzi sono soppressi; una volta avvenuta la rifornitura, i prezzi spot si restringeranno ulteriormente. Nel breve termine, non prendere ogni voce di allentamento come un'inversione di tendenza; prima guarda se il flusso dello stretto, le riparazioni degli oleodotti e le scorte OCSE smettono davvero di diminuire. I prezzi del petrolio attualmente si scambiano secondo la tendenza del "difficile riprendere la produzione, facile da fermare." #中东能源风险推高油价

$XAG Operazione long su argento, ordini pendenti a 60.7, 57.2, attualmente c'è supporto a 62.7, qui chi vuole essere aggressivo può entrare solo con la prima posizione, poi rifornire nelle due posizioni superiori, con proporzioni per le tre posizioni di 2:3:5 oppure 1:2:4, stop loss sotto 54.

$XAU Operazioni long sul oro a basso rischio, se vuoi fare, puoi impostare ordini a 4240, 4188, con rapporto di posizione 1:2, stop loss se scende sotto 4100

Il gasdotto petrolifero Est-Ovest dell'Arabia Saudita (East-West Pipeline / Petroline) è stato chiuso precauzionalmente dopo un attacco con droni la scorsa settimana. Due funzionari regionali hanno riferito all'Associated Press che la riparazione, che include una stazione di pompaggio principale, potrebbe richiedere da 3 a 5 settimane; durante la manutenzione potrebbe funzionare parzialmente, ma al momento non è chiaro quanta petrolio possa passare. Reuters ha riportato che la riparazione completa potrebbe richiedere fino a 5-6 settimane. Le autorità saudite non hanno ancora fornito una valutazione completa dei danni né un calendario per la ripresa delle attività. Il gasdotto è lungo circa 1200 km e trasporta il petrolio greggio dalla regione petrolifera orientale al porto di Yanbu sul Mar Rosso. Dopo che lo Stretto di Hormuz è quasi bloccato a causa del conflitto tra USA e Iran, è diventato la linea vitale per l'Arabia Saudita per bypassare il Golfo; recentemente trasporta quotidianamente circa 2,6-4 milioni di barili, pari a circa il 4% dell'offerta globale. La capacità di picco progettata del gasdotto è di 7 milioni di barili al giorno. Le immagini satellitari mostrano la stazione di pompaggio a sud-est di Medina carbonizzata e con tracce di fuoriuscita di petrolio; l'attacco è stato attribuito da Riyadh a droni partiti dall'Iraq. Secondo gli addetti ai lavori, le scorte spot a Yanbu sono sufficienti solo per mantenere le esportazioni per 5-7 giorni, mentre i porti egiziani hanno ancora qualche scorta. Se il gasdotto non potrà essere parzialmente riattivato rapidamente, le scorte di esportazione saudite si esauriranno prima, ampliando ulteriormente il deficit di offerta globale. I prezzi del petrolio hanno già reagito: il Brent ha sfiorato i 110 dollari. Con i ribelli Houthi che avanzano in punti strategici del Mar Rosso, l'Arabia Saudita è sotto pressione su entrambi i fronti est e ovest. Per il mercato, la questione chiave non è se sia stato "distrutto", ma per quante settimane rimarrà fermo e quando tornerà la capacità parziale di trasporto. #沙特关键输油管道受损，或停运数周

Il FOMC di questa settimana è il nodo più cruciale per i tassi d'interesse dell'anno. La decisione sarà annunciata il 16 settembre alle 14:00 ora della costa est degli Stati Uniti, ovvero alle 2:00 del mattino del 17 a Taipei, seguita da una conferenza stampa di Waller e dalla pubblicazione simultanea delle previsioni economiche trimestrali e del dot plot. L'attuale intervallo obiettivo del tasso dei fondi federali rimane al 3,50%–3,75%. Il mercato dei futures ha aumentato la probabilità di un rialzo di 25 punti base, portando l'intervallo al 3,75%–4,00%, a circa l'85%–90%, che sarebbe il primo aumento da luglio 2023. L'IPC di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua; l'IPC core è salito dello 0,3% su base mensile, superando le aspettative. Il prezzo del petrolio continua a mantenersi sopra i 100 dollari, riaccendendo le preoccupazioni per la diffusione dell'energia nelle componenti core. Goldman Sachs, JPMorgan e altre istituzioni hanno quindi abbandonato l'ipotesi di "attendere e vedere", e un sondaggio Reuters mostra che circa l'85% degli economisti ora scommette su un aumento dei tassi. Il presidente Waller ha più volte sottolineato che la stabilità dei prezzi non si realizza automaticamente; se l'inflazione dovesse riprendere vigore e il comitato scegliesse ancora di aspettare, il mercato interpretarebbe ciò come un indebolimento della credibilità. Più importante sono tre questioni: se il voto sarà quasi unanime, se la mediana del dot plot di fine anno sarà rivista al rialzo, e se Waller definirà questa azione come un "assicurazione una tantum" o come "l'inizio di un nuovo ciclo di restrizioni". L'aumento dei tassi non necessariamente danneggerà immediatamente gli asset rischiosi; se invece si dovesse sorprendere con una pausa, i titoli sensibili ai tassi potrebbero essere colpiti prima di rivalutare la determinazione della banca centrale. Nel breve termine, si guarderà al tono della dichiarazione e all'inclinazione del dot plot, mentre nel medio termine si osserveranno i prezzi del petrolio e se il core PCE continuerà a mantenersi vicino al percorso del 2%. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？

⚡️ $BTC Nota che a livello 4H rimane una struttura con massimi di rimbalzo in calo costante, ed è un potenziale triangolo discendente, con tendenza a continuare il rimbalzo ribassista, e questa struttura ha il 70% di probabilità di rompere verso il basso; solo superando e mantenendosi sopra 78600 la tendenza si rafforzerà. #BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元

⚡️ $ETH Attualmente è tornato in un intervallo di oscillazione orizzontale, la tendenza è ancora più forte di Bitcoin, dopo un falso breakout non si è sviluppata una chiara tendenza rialzista o ribassista, è una classica fase di consolidamento laterale. In seguito seguirà ancora la tendenza di Bitcoin, se Bitcoin rompe il supporto, anche Ethereum dovrebbe cedere. Una rottura e stabilizzazione sopra 2550 rafforzerebbe nuovamente la tendenza. #本周FOMC揭晓，加息能否落地？

Il prezzo medio del diesel negli Stati Uniti ha superato per la prima volta nella storia i 6 dollari al gallone. Gli ultimi dati AAA mostrano che la media nazionale ha raggiunto 6,0556 dollari, con la California che si avvicina agli 8 dollari. Una settimana fa era circa 5,85 dollari, un mese fa circa 5,32 dollari, un anno fa circa 3,70 dollari, con un aumento annuo superiore al 60%. Il diesel non è benzina comune. È il carburante per camion, macchine agricole, ferrovie, porti, cantieri e parte del riscaldamento, noto come "il sangue dell'economia". Quando il prezzo sale rigidamente, logistica, alimenti, materiali da costruzione e consegne e-commerce aumentano di conseguenza. Gli analisti lo chiamano "l'assassino silenzioso": i consumatori comuni vedono prima gli scaffali più cari, raramente collegano subito quel 6 sulla pompa. I responsabili sono chiari: il conflitto tra USA e Iran ha disturbato il traffico nello Stretto di Hormuz, l'Ucraina continua a colpire le raffinerie russe, la fornitura globale di diesel è diminuita di circa l'8%; le scorte statunitensi sono ancora inferiori di circa il 13% rispetto alla media quinquennale. Il petrolio è tornato sopra i 100 dollari, il margine di raffinazione ha raggiunto un record, indicando che i prodotti raffinati sono più scarsi del petrolio. Mancano circa 50 giorni alle elezioni di metà novembre. La Casa Bianca afferma che i prezzi del petrolio scenderanno dopo l'allentamento del conflitto, ma il Dipartimento dell'Energia ha rivisto al rialzo le previsioni a lungo termine per il diesel. Si discutono opzioni come restrizioni alle esportazioni e ulteriori rilasci dalle riserve strategiche, ma nel breve termine è difficile riportare subito il prezzo alla pompa. Ricordate un numero: 6 dollari non è il punto finale, ma l'inizio della trasmissione. Ora si attendono sovrapprezzi sul trasporto merci, trasporto di prodotti agricoli e l'ondata di container prima del Ringraziamento. #美国柴油价格首次突破6美元

Il gasdotto petrolifero est-ovest dell'Arabia Saudita è stato chiuso per precauzione. Questa condotta, lunga circa 1200 km, collega i principali giacimenti petroliferi orientali al porto di Yanbu sul Mar Rosso, con una capacità massima progettata di circa 7 milioni di barili al giorno, rappresentando la via di esportazione alternativa più importante per l'Arabia Saudita dopo il blocco dello Stretto di Hormuz. Recentemente, il flusso effettivo è stato di circa 4-5 milioni di barili al giorno, pari al 4%-5% dell'offerta globale. Il 10 settembre, le stazioni di pompaggio lungo la linea tra Riyadh e Medina sono state attaccate da droni provenienti dalla direzione dell'Iraq, causando feriti e danni alle infrastrutture; i satelliti hanno inoltre rilevato fonti di calore e colonne di fumo lungo la linea. Il Ministero dell'Energia ha dichiarato che la chiusura è una misura precauzionale, senza indicare tempi per la riparazione e la riattivazione. Il Ministero degli Esteri ha confermato che i droni provenivano dall'Iraq e, su richiesta del Primo Ministro iracheno, per ora non si procederà a ritorsioni, pur riservandosi il diritto di difendere la sovranità e le infrastrutture critiche. Il contesto più ampio vede una doppia pressione sulle vie di esportazione: il traffico nello Stretto di Hormuz è stato gravemente ostacolato, spingendo l'Arabia Saudita a spostare temporaneamente il fulcro delle esportazioni verso Yanbu; contemporaneamente, le forze Houthi avanzano lungo il Mar Rosso e rafforzano il controllo sullo Stretto di Mandeb. Un'interruzione prolungata del gasdotto terrestre ridurrebbe ulteriormente la capacità di esportazione saudita. Le esportazioni da Yanbu ad agosto sono scese ai minimi degli ultimi anni, e la via alternativa non è particolarmente ampia. Se i danni al gasdotto fossero maggiori del previsto o se le uscite sul Mar Rosso fossero contemporaneamente disturbate, il deficit di offerta potrebbe evolvere da un evento regionale a un equilibrio globale molto stretto. I punti da monitorare sono: il calendario della riattivazione, i dati di carico a Yanbu e il peggioramento del transito nel Mar Rosso. Il premio geopolitico continua a salire, non si tratta di un impatto isolato. #沙特关闭关键输油管道，供应风险升级

L'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di circa 449 milioni di dollari in tre giorni di negoziazione consecutivi dal 8 al 10 settembre, con il mercato che generalmente lo indica come "quasi 450 milioni di dollari". Il ritmo non è stato un ritiro stabile, ma un'accelerazione giornaliera: il 8 settembre deflusso netto di 46,6 milioni di dollari, il 9 settembre aumentato a 120,2 milioni di dollari, il 10 settembre un singolo giorno di 282,6 milioni di dollari, il più grande rimborso giornaliero degli ultimi due mesi. La settimana precedente (fino al 4 settembre) aveva registrato un afflusso netto di quasi 987 milioni di dollari, con il 3 settembre un singolo giorno di raccolta di 731 milioni di dollari. In pochi giorni di negoziazione, metà dell'entusiasmo è stata ritirata. ARK 21Shares ARKB è stato il principale protagonista del 10 settembre, con un deflusso netto di circa 164,3 milioni di dollari in un solo giorno; Grayscale GBTC e Fidelity FBTC hanno effettuato rimborsi simultanei. BlackRock IBIT è passato anch'esso a un deflusso netto, ma in misura relativamente contenuta. Morgan Stanley MSBT è uno dei pochi prodotti che ha ancora registrato un piccolo afflusso netto. L'ETF spot $BTC ha un patrimonio netto totale di circa 97,5 miliardi di dollari, pari a circa il 6,3% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin; dall'inizio della quotazione ha accumulato un afflusso netto di circa 55,1 miliardi di dollari. Pertanto, questo sembra più un ritiro della propensione al rischio che un fallimento del prodotto stesso. L'IPP di agosto su base annua è stato del 5,4%, superiore alle aspettative, e l'IPC core su base mensile dello 0,3%, superiore alle previsioni; il mercato ha valutato con una probabilità vicina al 90% un aumento dei tassi di 25 punti base da parte del FOMC il 15-16 settembre. L'aumento delle aspettative sui tassi, il rafforzamento del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA hanno portato le istituzioni a ridurre prima le posizioni in asset rischiosi, un'azione conforme al manuale di trading. #BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元