#USJapanYenIntervention

#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 Secondo il Financial Times, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha utilizzato la Federal Reserve di New York, avvalendosi di Goldman Sachs e Morgan Stanley, per vendere euro e acquistare yen. Si tratta di un sostegno diretto allo yen da parte degli Stati Uniti estremamente raro negli ultimi 30 anni; l'ultima azione simile risale al 2011, quando il G7 coordinò un intervento. Nel frattempo, Reuters ha anche fotografato il taccuino del Segretario al Tesoro americano Becerra, sul quale era scritto "Acquisto di yen per 5-10 miliardi di dollari". Voglio che tu sappia ciò che voglio che tu sappia ^_^ Perché gli Stati Uniti sono intervenuti direttamente? La vera preoccupazione degli USA non è la svalutazione dello yen in sé, ma il rischio finanziario maggiore che potrebbe scaturire da un indebolimento prolungato dello yen. Da un lato, se lo yen continua a deprezzarsi unilateralmente, si potrebbe formare un'aspettativa di mercato condivisa di vendita allo scoperto, che potrebbe evolvere in una crisi valutaria; dall'altro, grandi quantità di capitali globali hanno preso a prestito yen a basso tasso per investire in azioni USA, AI, criptovalute e altri asset rischiosi. Se in futuro lo yen si apprezzasse rapidamente, le operazioni di arbitraggio potrebbero chiudersi tutte insieme, causando un impatto sui mercati finanziari globali. Questo intervento mira più a stabilizzare le aspettative di mercato che a cambiare la tendenza a lungo termine. Dopotutto, 5-10 miliardi di dollari non sono molti rispetto a un mercato valutario con un volume giornaliero superiore a 7 trilioni di dollari. La vera determinante del movimento dello yen resta il differenziale dei tassi di interesse tra USA e Giappone. Se la Fed mantiene tassi elevati mentre il Giappone alza i tassi solo marginalmente, i capitali continueranno a fluire verso il dollaro; un intervento sul mercato valutario da solo difficilmente invertirà la tendenza a lungo termine. Questa azione somiglia più a tracciare una "linea rossa politica" per il mercato, dicendo ai capitali di non vendere più yen allo scoperto senza costi. Può alleviare i rischi a breve termine, ma non risolve il problema fondamentale. La vera determinante del futuro dello yen rimangono le decisioni della Fed, della Banca del Giappone e le variazioni del differenziale dei tassi USA-Giappone. L'economia globale è un gioco a scacchi, ogni mossa è collegata. Un missile può cambiare il prezzo del petrolio, un barile di petrolio può cambiare l'inflazione, un aumento dei tassi può cambiare i prezzi degli asset globali. Eventi apparentemente scollegati alla fine si riflettono nel portafoglio di ciascuno attraverso la liquidità.

🚨 ULTIM'ORA !!! GIAPPONE E STATI UNITI LANCIANO UN'INTERVENTO CONGIUNTO PER SOSTENERE LO YEN 🇯🇵🇺🇸 • Azione Congiunta Annunciata 📢: Il Ministro degli Esteri giapponese Satsuki Katayama annuncerà lunedì che Giappone e Stati Uniti hanno eseguito un intervento coordinato per sostenere lo Yen in difficoltà, secondo Reuters. • Mossa Storica 🏛️: Questo segna il primo intervento congiunto sulla valuta tra le due nazioni dal 2011. L'azione arriva mentre lo Yen è recentemente precipitato al suo livello più debole contro il dollaro USA dal 1986. • Operazioni in Corso 📉: Il Ministro Katayama descriverà la mossa come un "azione congiunta" con gli Stati Uniti e confermerà che l'operazione di mercato è "ancora in corso", segnalando una pressione continua sui mercati valutari. • Catturato in Foto 📸: Una fotografia di Reuters ha rivelato il taccuino del Segretario al Tesoro USA Scott Bessent da una riunione del Gabinetto di venerdì, che elencava visibilmente un punto all'ordine del giorno: "Da fare: Acquistare Yen giapponese (JPY) per 5-10 miliardi di dollari." Questa massiccia iniezione di liquidità coordinata evidenzia la grave pressione sulla BOJ e l'urgenza globale di stabilizzare le principali coppie di valute fiat. $EWJ $BTC $ETH #USStepsInForYen #DailyOrbit

Due sviluppi di oggi non sembrano collegati a prima vista, ma stanno andando nella stessa direzione. Il rendimento del Treasury USA a 30 anni è salito al 5,28%, e separatamente, il Tesoro USA è intervenuto direttamente sul mercato dello yen per la prima volta in oltre due decenni acquistando yen tramite la Fed di New York, un giorno dopo che il Giappone stesso ha venduto circa 59 miliardi di dollari per difendere la propria valuta. Il meccanismo da comprendere qui è lo yen carry trade. Per un lungo periodo, gli investitori hanno preso in prestito a basso costo in yen e hanno impiegato quel capitale in asset a rendimento più elevato, incluse azioni USA e criptovalute. Questo trade funziona esattamente finché lo yen rimane debole e il differenziale dei tassi si mantiene. È stata una delle fonti più silenziose di liquidità che sono confluite negli asset rischiosi quest'anno. Un improvviso e coordinato sforzo per rafforzare lo yen, che è esattamente ciò che l'intervento di oggi mirava a fare, crea un rischio reale di costringere a smobilitare quel carry trade. Quando ciò accade, gli investitori che detengono quelle posizioni devono riacquistare yen per rimborsare i loro prestiti, e questo tipo di smobilitazione ha storicamente colpito le criptovalute in modo precoce e sproporzionato rispetto alla reale entità del movimento valutario. Lo smobilizzo dello yen di agosto 2024 è l'esempio più chiaro e recente di questo preciso schema. Aggiungendo un rendimento a 30 anni del 5,28%, un livello che rende il finanziamento a lungo termine significativamente più costoso e mette pressione sugli asset orientati alla crescita in generale, oggi non si tratta davvero di due storie separate. È un unico ambiente macroeconomico che si stringe da due direzioni simultaneamente: uno yen più forte che minaccia la liquidità del carry trade, e tassi a lungo termine più alti che aumentano il costo del capitale ovunque. Niente di tutto ciò è motivo per andare nel panico o uscire dalle posizioni in modo reattivo. Ma è un motivo per trattare questa settimana in modo diverso dal solito: le condizioni di liquidità sono più fragili del normale, e il segnale più rapido e utile da osservare è proprio USD/JPY. Un movimento netto e sostenuto verso il basso sarebbe il vero segnale che uno smobilizzo del carry trade è in corso, non solo un rischio che rimane sullo sfondo. NFA #30YYieldAt19YHigh

🚨 CROLLO MASSICCIO IN GIAPPONE $USD/JPY è precipitato da 164 a 157 dopo che il Giappone ha speso 52,8 miliardi di dollari per difendere lo yen e il Tesoro degli Stati Uniti ha partecipato vendendo euro per comprare yen Questa è stata la prima intervento sullo yen da parte dell'America dal 1998 Sembra che presto potrebbe verificarsi uno smantellamento del carry trade sullo yen

🇯🇵 Sta succedendo qualcosa di più grande per lo yen giapponese? Lo yen è rimasto sotto pressione e cresce la speculazione che i responsabili politici possano adottare ulteriori misure per stabilizzare la valuta. Alcuni rapporti suggeriscono che i mercati stanno osservando non solo la risposta del Giappone, ma anche se altre grandi economie potrebbero intervenire qualora la volatilità valutaria aumentasse. Se ciò accadesse, la discussione si estenderebbe oltre il Giappone. Lo yen è una delle principali valute rifugio al mondo e movimenti bruschi possono influenzare: 📈 I mercati azionari globali 💵 I rendimenti obbligazionari 🌍 I flussi di capitale transfrontalieri Detto ciò, le valute sono guidate dai fondamentali nel lungo termine. Finché il divario dei tassi d'interesse tra gli Stati Uniti e il Giappone rimane ampio, una forza sostenuta dello yen potrebbe essere difficile senza cambiamenti politici significativi. Ciò che conta di più 👀 Se le autorità giapponesi prenderanno ulteriori provvedimenti. 🏦 Se le banche centrali coordineranno la loro risposta. 📊 Come evolveranno le aspettative sui tassi d'interesse sia negli Stati Uniti che in Giappone. I mercati spesso reagiscono più alle aspettative politiche che ai soli titoli di cronaca. Se mai emergesse un'azione coordinata, la volatilità nei mercati globali potrebbe aumentare significativamente. Rimanete concentrati sui dati, non solo sulle speculazioni. #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

🚨ULTIM'ORA: 🇯🇵Il Giappone ha appena fatto una mossa importante per difendere lo yen. USD/JPY è sceso da 164 a 157 dopo che il Giappone è intervenuto sul mercato valutario, spendendo circa 52,8 miliardi di $ per sostenere lo yen. La notizia più importante: Per anni, gli investitori hanno preso in prestito yen a basso costo e li hanno usati per acquistare asset rischiosi in tutto il mondo. Se lo yen continua a rafforzarsi, quella strategia potrebbe iniziare a disfacersi. E quando la leva finanziaria accumulata nel corso degli anni inizia a muoversi, l'impatto raramente resta confinato a un solo mercato. Questa è una cosa che ogni investitore in asset rischiosi dovrebbe tenere d'occhio.

ULTIM'ORA: Il Tesoro degli Stati Uniti si è unito al Giappone nell'acquisto di yen per la prima volta in oltre un decennio, per fermarne il forte calo - FT. $USDS

Questa è una notizia importante che i mercati hanno sottovalutato. Il Tesoro degli Stati Uniti è intervenuto per sostenere lo yen giapponese per la prima volta in quasi 30 anni, vendendo euro per acquistare yen tramite Goldman e Morgan Stanley dopo che la valuta ha raggiunto il suo livello più debole contro il dollaro dal 1986. Un intervento coordinato sul dollaro-yen non è un evento di routine, è un segnale di stress. Le criptovalute dovrebbero preoccuparsene più di quanto non facciano. Uno yen disordinato è la miccia per il carry trade, lo stesso unwind che ha scatenato vendite violente e correlate su asset rischiosi in passato, criptovalute incluse. L'intervento diretto indica che le autorità considerano la mossa abbastanza pericolosa da agire. Se stabilizza lo yen, è silenziosamente positivo per il rischio; se fallisce, un unwind del carry è uno dei modi più chiari per uno shock di liquidità ampio. BTC è in verde oggi, ma sto osservando il dollaro-yen con la stessa attenzione di qualsiasi grafico crypto. Il mercato FX è dove di solito inizia la prossima sorpresa. DYOR. #USYenIntervention #OKXOrbit

GLI STATI UNITI SI UNISCONO AL GIAPPONE NELL'ACQUISTO DI YEN PER LA PRIMA VOLTA IN OLTRE UN DECENNIO. Il Tesoro degli Stati Uniti avrebbe partecipato insieme al Giappone all'intervento per acquistare yen per la prima volta in più di 10 anni nel tentativo di rallentare il forte calo della valuta.

Questo non è più solo un problema del Giappone. Per la prima volta in quasi 30 anni, il Tesoro degli Stati Uniti è intervenuto per sostenere lo yen giapponese. Non credo che si tratti solo di salvare il Giappone. Il Giappone detiene oltre 1,14 trilioni di dollari in titoli del Tesoro USA, diventando il più grande creditore estero dell'America. Se un crollo dello yen dovesse mai costringere a una vendita su larga scala di titoli del Tesoro, i rendimenti dei bond USA potrebbero salire ancora di più in un momento in cui stanno già mostrando segnali di allarme. Dal mio punto di vista, non si è trattato di un salvataggio per il Giappone. È stato un tentativo di fermare il prossimo problema prima che raggiungesse il mercato obbligazionario USA.