#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution Alibaba non sta solo puntando sull'AI. Sta chiedendo agli azionisti di aiutarla a finanziarla. Raccogliere 80 miliardi di HKD dà all'azienda un potere serio senza aggiungere altro debito, ma una diluizione di circa il 3,6% significa che ora l'AI deve dimostrare il suo valore. Una crescita dei ricavi del 45% suona bene finché non la si mette in relazione con un aumento vertiginoso del capex e un calo dei profitti. Se il flusso di cassa dell'AI recupera, questo finanziamento potrebbe sembrare intelligente. Altrimenti, gli azionisti hanno finanziato una corsa costosa. La prossima prova sono i rendimenti, non la spesa.

LE AZIONI ASIATICHE SONO SOTTO PRESSIONE MENTRE LA VENDITA DI AI E SEMICONDUTTORI CONTINUA A PESARE SUI MERCATI REGIONALI, CON LA COREA DEL SUD PARTICOLARMENTE DEBOLE A CAUSA DELLA SUA FORTE ESPOSIZIONE AI CHIP, MENTRE LE AZIONI DI HONG KONG E DELLA CINA CONTINENTALE SONO SOTTO PRESSIONE A CAUSA DELLA VENDITA DI AZIONI DI ALIBABA PER 80 MILIARDI DI HK$, CHE HA SOLLEVATO PREOCCUPAZIONI SULLA PORTATA DELLA SPESA PER L'AI E SULLA POTENZIALE DILUIZIONE.

Il collocamento da 80 miliardi di HKD di Alibaba, riportato come quasi 3 volte sovrasottoscritto a 112,70 HKD, suggerisce che gli investitori finanzieranno lo sviluppo dell'AI, ma la domanda di azioni non è ancora una prova di rendimenti attraenti su quel capitale. Il segnale più netto è la tensione tra la diluizione del 3,6% e il calo intraday del titolo di quasi il 10%. Joe Tsai ed Eddie Wu che acquistano 1,07 milioni di azioni per circa 120 milioni di HKD aggiungono allineamento, anche se l'importo è modesto rispetto al collocamento. La prossima prova è l'esecuzione: la crescita del cloud AI deve tradurre la pesante spesa infrastrutturale in profitti e flussi di cassa duraturi. Non è un consiglio, solo un'analisi. #AlibabaPlacementDemand

RIEPILOGO MERCATO ASIATICO — PUNTI CHIAVE LE AZIONI ASIATICHE SOTTO PRESSIONE MENTRE CONTINUA LA VENDITA DI AI E SEMICONDUTTORI. LA COREA DEL SUD GUIDA LE PERDITE A CAUSA DELL'ALTA ESPOSIZIONE AL SETTORE DEI CHIP. LE AZIONI DI HONG KONG E DELLA CINA CONTINENTALE SONO PESANTI PER LA VENDITA DI AZIONI DI ALIBABA PER 80 MILIARDI DI HK$. AUMENTANO LE PREOCCUPAZIONI PER I GRANDI INVESTIMENTI IN CAPEX AI, I COSTI DELL'HARDWARE E I RITORNI SUGLI INVESTIMENTI IN AI. GLI UTILI DI NVIDIA SONO IL PRINCIPALE CATALIZZATORE DI MERCATO PER LE AZIONI TECNOLOGICHE ASIATICHE. LE PREVISIONI DEBOLI DI NVIDIA POTREBBERO SCATENARE ULTERIORE PRESSIONE SUI PRODUTTORI DI CHIP REGIONALI. I PREZZI DEL PETROLIO SI ALLENTANO, CON IL BRENT NELLA FASCIA BASSA DEI 90$ E IL WTI NELLA FASCIA MEDIA DEGLI 80$. LO STRETTO DI HORMUZ RIMANE UN RISCHIO RILEVANTE AL RIALZO PER I PREZZI DEL PETROLIO. L'ORO RIMANE ELEVATO MENTRE PERSISTONO L'INCERTEZZA GEOPOLITICA E MACROECONOMICA. GLI INVESTITORI ATTENDONO I COMMENTI DEL PRESIDENTE DELLA FED KEVIN WARSH A JACKSON HOLE PER SEGNALI SUI TASSI. I COMMENTI DI WARSH POTREBBERO INFLUENZARE IL DOLLARO, I RENDIMENTI USA E LE VALUTE ASIATICHE. TEMA CHIAVE: VALUTAZIONI AI + UTILI NVIDIA + RISCHI PETROLIO/IRAN + POLITICA FED.

Alibaba ha appena diluito gli azionisti per raccogliere 10 miliardi di dollari per l'AI. Poi il suo presidente e CEO hanno acquistato azioni con i loro soldi. Anch'io ho comprato $BABA. Il mercato sta valutando il costo. Io scommetto che il rendimento conti di più. Il mio ultimo articolo per @Barchart:

ULTIM'ORA: Alibaba raccoglie 10,2 miliardi di dollari nella più grande offerta secondaria di Hong Kong per infrastrutture AI.

Le azioni Alibaba calano mentre la spinta sull'AI guida una vendita di azioni da 10 miliardi di dollari