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# Ultime notizie
- Le petroliere nello Stretto di Hormuz sono riprese, con un trasporto giornaliero di 7-8 milioni di barili, il Brent è salito dell'1,76% a 88,47 dollari.
- Le divergenze tra falchi e colombe della Fed si intensificano, i falchi spingono per un inasprimento, il mercato attende il discorso di Waller venerdì al simposio di Jackson Hole.
- BTC supera gli 80.000 dollari, ETH quota 2514 dollari, flussi netti in entrata per gli ETF BTC pari a 232 milioni di dollari.
- Anthropic si allea con Salesforce per lanciare Claudeforce, CRM cresce del 22,6%, il settore software rimbalza.
- Nvidia acquisisce Hugging Face per 12,9 miliardi di dollari (circa 80 volte i ricavi), Anthropic potrebbe quotarsi in borsa già a fine settembre.
# Analisi di trading
- Confermata la conclusione: la rotazione AI passa dalla carenza hardware alla verifica del ROI.
- Le divergenze tra falchi e colombe della Fed si intensificano, i falchi ritengono che i tassi siano accomodanti, uniti alla mancanza di fiducia, il rendimento del Treasury a 10 anni si mantiene alto al 4,67%, comprimendo i rischi degli asset sopravvalutati. Il Brent resta a 88,47 dollari. Variabili chiave da monitorare sono il debutto di Waller a Jackson Hole venerdì e i negoziati tra USA e Iran.
- Il rimbalzo dell'8,7% del short covering di Nvidia non ha trainato l'hardware. CRM smentisce la teoria della fine del SaaS. Attenzione ai dati sul ROI nel prospetto IPO di Anthropic.$BTC
BTC ha superato gli 80.000, rimbalzando di oltre il 25% da 62.000 nel corso del mese. Questo non è un segnale di un nuovo mercato toro confermato, ma un ritorno di liquidità dopo un eccesso di ribasso. Gli ETF stanno portando denaro, e anche un dollaro più debole aiuta. Tuttavia, siamo ancora circa il 36% sotto il massimo dello scorso anno, con una resistenza intorno agli 81.000. Mantenersi sopra è un gradino, non riuscirci significa solo un rimbalzo. Non confondere un rimbalzo con una tendenza.Quello che sto osservando a Jackson Hole non è solo la prossima decisione sui tassi. Kevin Warsh sembra stia pensando a qualcosa di molto più grande: come la Fed opera effettivamente e comunica la politica.
Da quando ha preso il comando, Warsh ha già spinto per una nuova analisi della comunicazione della Fed, del bilancio, dei dati economici, della produttività e del quadro dell'inflazione. Per me, questo è più interessante che cercare di indovinare se la prossima mossa sarà un aumento, una pausa o un taglio.
Personalmente, mi piace l'idea di mettere in discussione se il vecchio quadro sia ancora adatto all'economia di oggi. L'investimento in AI sta cambiando la produttività, il debito pubblico è enorme e i mercati reagiscono a ogni frase della Fed. Forse affidarsi così tanto alle indicazioni prospettiche non è sempre utile.
Ma c'è anche un rischio. Meno indicazioni significano che i mercati devono indovinare di più, e abbiamo già visto quanto velocemente le aspettative sui tassi possano muoversi quando il messaggio della Fed non è chiaro.
#WalshPolicyFramework $BTC Il mercato azionario statunitense ha chiuso in rialzo dopo una giornata di oscillazioni, con il Nasdaq in testa. I risultati finanziari di Nvidia hanno superato di gran lunga le aspettative del mercato, con un aumento delle previsioni di fatturato; l'intera catena industriale della potenza di calcolo AI si è rafforzata, diventando il principale motore del mercato. Il settore dello storage, a cui appartiene SanDisk, si è riscaldato di conseguenza, con la domanda di chip di memoria trainata dai server AI, portando a una revisione al rialzo delle valutazioni del settore.
Attualmente il mercato è guidato dai risultati finanziari delle aziende leader, con le valutazioni degli indici complessivi ancora elevate. I rendimenti dei titoli di Stato USA rimangono alti, le aspettative di taglio dei tassi sono ancora poco chiare, e la conferenza di Jackson Hole insieme ai dati sull'inflazione rappresentano le variabili chiave in arrivo.
Ritengo che si tratti di un rimbalzo strutturale guidato dai risultati finanziari, non dell'inizio di un mercato toro generalizzato. I benefici per AI e storage comportano rischi di realizzo e correzione. Non consiglio di inseguire i rialzi; è importante monitorare i tassi dei titoli di Stato USA e le performance aziendali future, mantenendo la calma in questa fase di mercato elevato!
$SNDK $BTC #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, possiamo chiarire il quadro politico? Amici, stasera alle 22:00 c'è la vera battaglia finale della settimana—il debutto del presidente della Federal Reserve Wash a Jackson Hole. Il rapporto sugli utili di Nvidia è solo l'antipasto; le parole di Wash sono la chiave per stabilire che la promessa di 80.000 dollari possa mantenersi. Di cosa è esattamente nervoso il mercato? Dopo l'insediamento di Wash, ha eliminato le "previsioni previsionali" e non ha detto nulla alla riunione di luglio, causando direttamente un aumento del rendimento del Treasury USA a 30 anni al 5,34%. Questo discorso è stato visto dal mercato come un test chiave per ristabilire la credibilità politica. Quello che Wall Street vuole non sono dichiarazioni aggressive o dovish, ma una chiara "funzione di risposta politica"—inflazione, occupazione, crescita e come innescare gli aggiustamenti politiche. Tre punti salienti principali stasera: Primo, qual è il quadro inflazionale? Il PCE core è ancora al 3,3%, ben al di sopra dell'obiettivo del 2%. Il mercato si aspetta che Washey ribadisca i rischi inflazionistici e mantenga opzioni di aumento dei tassi per ricostruire credibilità. Se la sua posizione sull'inflazione è ambigua, le obbligazioni a lungo termine potrebbero affrontare un nuovo ciclo di vendite. Secondo, i rendimenti a lungo termine saranno aumentati? Il termine a 30 anni è ancora intorno al 5,3%, e i riacquisti del Tesoro possono solo fornire un minimo ma non affrontare la causa principale. Se la proposta di Wash che "i rendimenti elevati a lungo termine stanno inasprindo le condizioni finanziarie e allentando la pressione dei tassi della Fed", sarebbe un segnale dovish. Se non viene menzionato, il mercato obbligazionario potrebbe continuare a subire pressioni. Terzo, ci saranno indicazioni per settembre? Istituzioni come Barclays si aspettano che Wash non prenda un chiaro impegno per aumenti dei tassi. Attualmente, i dati CME mostrano una probabilità di aumento dei tassi di circa il 45% a settembre e superiore al 70% prima di dicembre. Se anche la situazione non è chiara,La domanda di AI potrebbe raddoppiare entro un anno, ma la capacità produttiva della memoria non riesce a tenere il passo. Questo potrebbe essere proprio il fattore limitante nascosto dietro la prossima fase di sviluppo dell'AI. Ieri, Nvidia ci ha mostrato le prove dal lato della domanda: Ricavi data center: 89 miliardi di dollari, +117% anno su anno Oggi, SK Hynix ci ha mostrato le prove dal lato dell'offerta. Il suo CEO prevede che la carenza attuale di memoria persisterà fino al 2030. Diamo un'occhiata al calendario della capacità produttiva: Nuovo stabilimento HBM in Indiana → Avvio della clean room: seconda metà del 2028 → Produzione di massa HBM4E: terzo trimestre 2029 Questo è il fenomeno di disallineamento che sto osservando. La domanda di AI cresce rapidamente su base trimestrale. Mentre l'espansione della capacità produttiva della memoria avanzata avviene su base annuale. Quindi, la vera domanda non è solo: “La domanda di HBM è forte?” Ma: “Quale fase fisica nella catena di fornitura HBM richiede più tempo per espandere la capacità?” Capacità di wafer? Impilamento? Packaging? Certificazione? Il prossimo collo di bottiglia potrebbe nascondersi proprio qui. $NVDA $MU #半导体 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% 🔥 BTC重返8万美元，真正值得关注的不是“还能涨多少”，而是资金能否从BTC继续向Altcoin扩散。 截至北京时间8月28日，BTC仍是市场流动性核心，ETF资金持续流入，但BTC Dominance接近60%，说明资金仍偏向BTC，全面Altseason尚未确认。 一、盘面资金行为 目前资金开始从BTC向ETH、SOL、XRP等高Beta资产扩散，但仍属于结构性轮动。ETH/BTC有所修复，SOL等强势资产成交活跃度提升，说明Risk-on情绪正在增强。 二、赛道分化 BTC：机构资金与ETF流入提供支撑。 ETH：相对强度改善，是观察资金扩散的重要指标。 SOL/XRP：高Beta资金关注度提升。 Meme及中小市值Alt：弹性大，但对流动性变化更敏感，持续性仍需验证。 三、多空逻辑 ✅ 利多：ETF持续流入、风险偏好回升、ETH/BTC修复、部分Alt成交量增加。 ⚠️ 风险：BTC Dominance仍高、Funding转正、市场情绪偏贪婪；若宏观政策偏鹰，Alt可能比BTC承受更大波动。 四、三种情景 1️⃣ 中性：BTC高位震荡，ETF保持流入，资金集中在ETH、SO#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
Di recente, nel gioco di potere tra Stati Uniti e Iran, ho analizzato attentamente la situazione, che in realtà è molto delicata e non si tratta di un semplice allentamento.
L'Iran ha diffuso la notizia di aver temporaneamente aperto una rotta specifica nella parte centrale dello Stretto di Hormuz, permettendo il passaggio delle navi, e si sta preparando a presentare agli Stati Uniti una nuova lista di condizioni. Tuttavia, ha tracciato una linea dura: per una navigazione a lungo termine, è necessario che entrambe le parti firmino un memorandum d'intesa; l'apertura temporanea attuale non equivale a una riconciliazione.
Dall'altra parte, l'atteggiamento è molto rigido: l'amministrazione Trump ha rifiutato direttamente di ripristinare il vecchio accordo di giugno, pianificando di continuare a esercitare pressione sull'Iran attraverso una combinazione di sanzioni su petrolio, trasporti marittimi, finanza e pagamenti transfrontalieri.
Anche l'Iran non cede, proponendo le proprie condizioni di scambio: gli Stati Uniti devono revocare le esenzioni per la vendita di petrolio iraniano, rimuovere il blocco marittimo e ripristinare l'accordo originale, solo allora lo Stretto di Hormuz sarà completamente e definitivamente aperto.
Parliamo prima di cosa significa questa apertura temporanea.
Nel breve termine, ha effettivamente eliminato il rischio più grande di un'immediata chiusura dello stretto e l'interruzione istantanea del trasporto marittimo, motivo per cui il prezzo del petrolio non ha subito un'impennata violenta.
Ma molti tendono a trascurare un punto: l'apertura temporanea non risolve i problemi fondamentali come le limitazioni all'esportazione di petrolio iraniano e gli ostacoli nei pagamenti transfrontalieri; la radice del conflitto rimane e non è stata eliminata.
Quindi ora la situazione è molto complicata: da un lato è stata aperta una rotta temporanea per allentare la tensione, dall'altro le sanzioni continuano ad aumentare e non ci sono stati negoziati sostanziali.#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议
Recenti cambiamenti nella situazione tra USA e Iran, li ho analizzati attentamente; i punti di conflitto continueranno a influenzare il mercato del petrolio, dell'oro e delle criptovalute.
L'Iran ha fatto concessioni, aprendo temporaneamente una rotta specifica nello Stretto di Hormuz, permettendo il passaggio di alcune navi, e si prepara a presentare nuove condizioni di negoziazione agli Stati Uniti. Tuttavia, si tratta solo di un'apertura temporanea; per una navigazione completa è necessario che entrambe le parti firmino un memorandum d'intesa.
Dall'altra parte, gli Stati Uniti mantengono una posizione dura, rifiutando direttamente di ripristinare l'accordo raggiunto a giugno e continuando a esercitare pressioni con sanzioni su petrolio, trasporti e pagamenti finanziari. Le richieste delle due parti sono completamente asimmetriche: l'Iran chiede agli USA di revocare le esenzioni sulle vendite di petrolio, di rimuovere il blocco marittimo e di ripristinare il vecchio accordo per aprire completamente lo stretto.
Quindi, a mio avviso, questa apertura temporanea serve solo a evitare il rischio estremo di un'immediata interruzione della navigazione; il problema di fondo non è stato risolto. Gli ostacoli all'esportazione di petrolio e ai pagamenti rimangono concreti.
Il futuro del mercato dipenderà da due punti chiave: se l'autorizzazione al passaggio temporaneo potrà essere ampliata e se le sanzioni, prima di un risultato diplomatico, causeranno effettivamente danni all'approvvigionamento petrolifero.
Non bisogna pensare che il rischio sia eliminato solo perché la navigazione è temporaneamente consentita; il gioco geopolitico è un tira e molla continuo, e petrolio, oro e BTC saranno ripetutamente influenzati dalle notizie. In questa situazione, i mercati possono invertire rapidamente la tendenza, quindi chi fa trading non deve mai abbassare la guardia. L'intervento regolamentare e il blocco delle speculazioni si intrecciano, facendo sì che i titoli con valutazioni elevate affrontino una pressione di sconto di liquidità estremamente ripida dopo l'esaurimento degli acquisti a prezzi elevati.
Sotto il doppio colpo della Commissione per lo Sviluppo e la Riforma che ha segnalato uno sviluppo disordinato e della Commissione di Vigilanza sui Titoli che ha avviato indagini sulle speculazioni indotte, gli speculatori che avevano tentato di sostenere il mercato si sono trovati in una posizione passiva di blocco. La scarsa volontà degli investitori al dettaglio di seguire la tendenza ha ostacolato i canali di vendita, facendo rapidamente calare l'appetito per il rischio complessivo sui tavoli di negoziazione.
Nell'ordine dei fattori trainanti, la stretta regolamentare che comprime la leva delle speculazioni indotte è al primo posto, seguita dalla correzione del prezzo dovuta alla disconnessione tra valutazione e fondamentali, e infine dall'esaurimento dei fondi speculativi di acquisto.
Le condizioni per attivare lo scenario rialzista richiedono di osservare un rallentamento della pressione delle indagini regolamentari e una riduzione del volume degli scambi di $UNITREE durante la sessione. Se si verifica un segnale di arresto del calo con volumi ridotti, il mercato potrebbe avviare un rimbalzo tecnico a breve termine da ipervenduto; tuttavia, se i fondamentali non migliorano, qualsiasi rialzo senza volumi attiverà un segnale di fallimento, e il rimbalzo sarà più facilmente trasformato in una finestra di fuga per le posizioni bloccate.
Le condizioni per attivare lo scenario ribassista sono un ulteriore inasprimento delle politiche regolamentari o la vendita forzata concentrata degli speculatori bloccati, che innesca una pressione di chiusura delle posizioni. Se $UNITREE rompe i livelli di supporto e la liquidità per i compratori rimane scarsa, l'appetito per il rischio crollerà completamente e la valutazione sarà rapidamente rivista al ribasso. Se il tasso di rotazione aumenta significativamente durante il calo, ciò indica un'accelerazione dell'uscita dei fondi principali.
La condizione di invalidazione consiste nel fatto che i fondi bloccati vengano liquidati rapidamente tramite stop loss concentrati o che le norme regolamentari attuate siano migliori delle aspettative pessimistiche. Se il prezzo riesce a trovare un solido supporto da parte degli acquirenti in posizioni chiave, la previsione di un calo unilaterale sarà invalidata.
Le variabili da monitorare con maggiore attenzione nei prossimi 7 giorni sono il progresso nell'attuazione delle indagini della Commissione di Vigilanza sui Titoli, le variazioni del tasso di rotazione dei fondi bloccati durante le negoziazioni intraday e la volontà degli investitori al dettaglio di sostenere gli acquisti di follow-up.
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易$BTC has finally reclaimed and closed above $80K. This wasn't a quick fake breakout — it marked the end of a long consolidation phase and signaled a shift in market structure. This rally is being driven by ETF inflows, improving liquidity expectations, and short-covering. Unlike previous moves fueled mainly by leverage, spot demand is now playing a much larger role. Sentiment has improved, $ETH and other majors are following higher, and risk appetite is returning. That said, a breakout above $80🚨 Le Big Tech stanno subendo un colpo, ma non tutti i nomi stanno perdendo allo stesso modo.
Guarda i ribassi dai loro massimi a 52 settimane:
$CRM: -6%
$NVDA: -3%
$MSFT: -9%
$AAPL: -9%
$AMZN: -11%
$GOOGL: -17%
$META: -28%
$TSLA: -29%
Alcuni stanno appena arretrando, mentre altri sono già profondamente in territorio di correzione. 👀
La vera domanda ora è: è solo un reset salutare o l'inizio di qualcosa di molto più grande?
#DailyOrbit Da 890 a soffocato dalla regolamentazione, quanto potrà ancora resistere $ZEC?
Questo aumento di ZEC è stato puramente una speculazione sull'ETF, dal 18 al 23 agosto è passato da 610 a 890, con le notizie positive già scontate. Quando l'ETF è effettivamente partito il 25, ha invece perso 6-7 punti, un classico "vendere i fatti". L'interesse sui social ha raggiunto il picco il 22, poi nessuno ha più seguito.
Anche l'analisi tecnica non supporta ulteriori rialzi: al picco di 890 l'RSI è schizzato a 83, segno di un forte ipercomprato. Il giorno della quotazione sono stati liquidati 11,19 milioni di dollari in posizioni a leva, per lo più long forzati, i giocatori che inseguivano il rialzo sono stati spazzati via.
La cosa più dura è la nuova legge antiriciclaggio dell'UE, che dal luglio 2027 vieta a borse e banche di trattare privacy coin. I grandi capitali non avranno vie legali per entrare o uscire da Zcash, e tra tre anni le istituzioni non potranno più rilevare posizioni, un vicolo cieco a lungo termine.
Nel breve termine non ci sono storie da raccontare, nel lungo termine la regolamentazione soffoca, la logica ribassista è solida. #伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 Il mercato crypto ad agosto ha registrato un rally più forte del previsto. Bitcoin ha infranto il suo consueto schema di chiusura in ribasso ad agosto negli ultimi quattro anni. Unita ai continui afflussi di fondi ETF Ethereum, la massiccia scadenza dell'opzione venerdì ha piantato i semi della volatilità a breve termine nel mercato. La ripresa di Bitcoin ad agosto è stata la performance mensile più forte dal 2017. Il 31 luglio ha chiuso intorno ai 63.000 dollari, e il 25 agosto è salito a 81.266 dollari. Il guadagno mensile ha già superato il 25%. Questo giro di rialzo non è un rally di breve durata Durante il rally, il volume di scambi ha continuato ad espandersi, con un gran numero di posizioni short che hanno scelto di coprire e chiudere le posizioni. I canali ETF hanno continuato a vedere fondi incrementali a supporto del mercato. Ci sono anche potenziali fattori positivi a livello macro. Il Tesoro degli Stati Uniti prevede di aumentare la scala dei riacquisti di liquidità obbligazionari a lungo termine da 2 miliardi di dollari a un minimo di 4 miliardi a partire dal 9 settembre. Un allentamento delle aspettative rafforza ulteriormente il sentiment long per gli asset rischiosi. Venerdì alle 8:00 UTC, scadranno opzioni Bitcoin per un valore di 6,36 miliardi di dollari sulla piattaforma Deribit, con circa 81.000 contratti disponibili Da quel momento in poi, Bitcoin ha iniziato a salire. A livello moneta, $ETH ha ripreso in parallelo. Il minimo intraday è stato di 2.433,13 dollari, attualmente sfidando la prima resistenza a 2.500 dollari. L'ETH-ETF ha registrato un afflusso netto in un singolo giorno di 1,8432 milioni di dollari, con un assorbimento cumulativo su sette giorni di 352893 ETH, equivalente a 866 milioni di dollari. Ordini istituzionali sono apparsi anche su Bitmine, acquistando direttamente 20.000 ETH da Kraken, con un importo di transazione di circa 48,89 milioniCiò su cui bisogna concentrarsi è che i capitali stanno rivedendo il prezzo dell'oro, non su "quanto può ancora salire l'oro"
Le banche centrali hanno acquistato 289 tonnellate d'oro nel Q2, un record per il secondo trimestre, con un aumento annuo di circa il 62%; ciò che è più importante è che questi acquisti sono avvenuti in un contesto di calo trimestrale del prezzo dell'oro di circa l'8%, il che indica che le banche centrali stanno acquistando per riserve e allocazione, non per inseguire il rialzo. La Cina ha aumentato le sue riserve di 33 tonnellate in un solo trimestre, mentre la Polonia ne ha acquistate addirittura 51 tonnellate, dimostrando una domanda molto solida.
Il mercato ha già prezzato in anticipo una parte di questo: l'oro spot $XAU è recentemente risalito a circa 4696 dollari, attualmente si mantiene sopra i 4600 dollari; anche gli ETF fisici sull'oro a livello globale hanno registrato a luglio un flusso netto in entrata di circa 3 miliardi di dollari, segno che i capitali istituzionali stanno seguendo.
I veri beneficiari, a mio avviso, sono le società minerarie aurifere, non semplicemente l'oro. Ad esempio, Harmony ha visto un aumento dei profitti anno su anno dell'87%, Agnico ha registrato un EPS del Q2 in crescita del 57% anno su anno, il rialzo del prezzo dell'oro si sta traducendo direttamente in profitti e flussi di cassa.
La mia preferita è AEM (Agnico Eagle). L'acquisto di oro da parte delle banche centrali è una variabile lenta, mentre i profitti delle società minerarie possono amplificare l'aumento del prezzo dell'oro. Il prezzo dell'oro intorno a 4700 è già atteso, ma la rivalutazione dei profitti delle società minerarie non è ancora del tutto conclusa, merita quindi di essere seguita con attenzione, con correzioni più confortevoli rispetto a inseguire i massimi.Dannazione! Questo mercato sta davvero facendo impazzire gli short!
Fratelli, state bene? Avete ancora posizioni aperte?!!
$BTC continua a oscillare intorno alla soglia degli 80.000, gli short vengono schiacciati a terra
Gli short sono stati colpiti così duramente che neanche la loro madre li riconoscerebbe!
Liquidazioni di posizioni short su Bitcoin per 82,85 milioni di dollari, mentre le long solo 32,22 milioni. Questi dati parlano chiaro, chi sta subendo il colpo è evidente.
$ETH a 2500 è diventato un tritacarne per long e short
Gli short continuano a essere schiacciati. Il livello 2500 viene continuamente testato, chi ci entra soffre.
$SOL è il più brillante del gruppo, senza paragoni
Gli ETF spot su SOL hanno accumulato afflussi per 1,2 miliardi di dollari. Questa crescita mette in ombra BTC e ETH.
Qual è il problema ora?
Questa fase del mercato è costruita tutta su leva finanziaria, non su soldi veri.
Anche le balene non stanno ferme
Nell'intervallo tra 80.000 e 82.500 dollari, molti costi on-chain di Bitcoin sono concentrati lì, quindi salire significa affrontare una forte pressione di vendita.
Questo pomeriggio Deribit ha circa 6,4 miliardi di dollari in opzioni Bitcoin in scadenza. 6,4 miliardi di pressione, non è uno scherzo!
La mia valutazione: 90% del volume di contratti + balene che vendono + 6,4 miliardi di opzioni in scadenza — questa combinazione crea un rischio a breve termine enorme!
Festa o no, non dimenticate chi paga il conto 🥲
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $SNDK Analisi short: un guadagno di 63 dollari in un giorno, uscita perfetta da 1528 a 1465
Motivi per lo short:
Primo, anche se i risultati finanziari e le previsioni sono accettabili, il mercato aveva già prezzato troppo in alto, il prezzo azionario sostenuto da una "sorpresa" non ha ricevuto una sorpresa più grande, quindi è naturale che scenda.
Secondo, il margine lordo è già esageratamente alto, tutti temono che il ciclo di aumento dei prezzi sia finito. È salito troppo in precedenza, con molti profitti realizzati, quindi con l'uscita del bilancio è il momento giusto per vendere.
Terzo, il mercato inizia a preoccuparsi se la spesa per l'AI possa continuare, unita alla rincorsa dei produttori cinesi e al pessimismo pubblico di Citron, il grafico tecnico ha rotto i supporti, e quando la leva finanziaria alta scoppia, la caduta diventa ancora più violenta.
#伊朗开放临时航道，美拒恢复旧协议 #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #沃什 stasera si presenta a Jackson Hole, riuscirà a chiarire il quadro politico?
Il conflitto centrale è molto chiaro. Il mercato non vuole dichiarazioni da falco o colomba, ma un insieme di decisioni che colleghino inflazione, occupazione e condizioni finanziarie. Da quando è in carica evita le indicazioni prospettiche, nelle due conferenze stampa è stato vago, l'ex presidente della Federal Reserve di Philadelphia Harker ha detto chiaramente che quel tipo di dichiarazioni non bastano più.
Stasera vedremo come risponderà a tre domande. L'inflazione è stata sopra il 2% per cinque anni consecutivi, qual è il suo limite di tolleranza? Il PMI è al massimo da quattro anni mentre i consumi sono deboli, quale peso ha di più? I tassi a lungo termine sono saliti oltre il 5,3%, qual è il confine tra Federal Reserve e Tesoro? $BTC $ETH $SOL
Il Bitcoin oscilla intorno a 81.000, la mia posizione long da 78.500 a 80.000 è già stata chiusa. Anche il long su Ethereum da 2.480 a 2.520 è stato chiuso, la posizione short a 2.540 ha stop loss a 2.580 e la tengo ancora. Prima del discorso non aumento l'esposizione, aspetto che emerga una direzione per agire.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è necessario impostare sempre uno stop loss sulle posizioni, buona fortuna.Alle 22:00 ora di Pechino di questa sera, il presidente della Federal Reserve Wash terrà il suo primo discorso principale da quando ha assunto l'incarico alla Jackson Hole Global Central Bank Annual Meeting. Il tema dell'incontro è "Innovazione finanziaria: impatto sui pagamenti e sulle politiche", ma il mercato si concentra solo su uno — se Wash possa dare una risposta definitiva. Perché è così importante stasera? Perché Wash stesso ha bloccato la strada. Da quando è entrato in carica a maggio, ha tagliato le linee guida previsionali, compresso dichiarazioni politiche e tenuto due conferenze stampa vaghe. La conferenza stampa del FOMC di luglio è stata ampiamente criticata come un "fallimento comunicativo", senza spiegare perché i tassi siano rimasti invariati né dichiarando "disposto ad aumentare i tassi se necessario." Il mercato ha votato direttamente con i piedi — il rendimento del Treasury USA a 30 anni è salito al livello più alto dal 2007. L'ex presidente della Fed di St. Louis Bullard ha avvertito che la credibilità della Fed è a rischio. Cosa aspetta esattamente il mercato stasera? Non si tratta di "se aumentare i prezzi a settembre", ma di tre cose. Primo, come definisce esattamente Wash questo ciclo di inflazione? I prezzi del petrolio hanno raggiunto i 90 dollari, quelli della benzina sono aumentati di circa il 60% quest'anno. L'inflazione è uno "shock temporaneo" o un "rischio strutturale"? Questo giudizio determina tutto. Secondo, se assegna una "funzione di reazione". Il mercato non ha bisogno di una previsione di aumento dei tassi per settembre; deve sapere quali dati e soglie innescheranno gli aumenti. Se è disposto a pagare, il mercato tira un sospiro di sollievo; Se continua a giocare a Tai Chi, le obbligazioni a lungo termine saranno comunque distrutte. Terzo, l'aumento dei rendimenti obbligazionari a lungo termine è una "cosa positiva" o un "rischio" ai suoi occhi? Se pensa che questo sia un inasprimento delle condizioni finanziarie per combattere l'inflazione—allora la Fed non intervienerà; Se lo considera una politicaIl mercato oscilla ripetutamente intorno alla soglia di 80000, con la forza trainante principale rappresentata dalla scadenza delle opzioni Deribit di grande entità prevista per venerdì alle 16.
Queste posizioni in scadenza ammontano complessivamente a 6,44 miliardi di dollari, con 44600 call e 37100 put, un PCR di 0,83, e una struttura delle posizioni complessivamente orientata al rialzo.
Prezzi di esercizio principali: 75000, 80000; 80000 è un punto di resistenza cruciale.
La copertura Gamma dei market maker è la causa delle oscillazioni:
Dopo che il prezzo della criptovaluta è salito da 62000 a 80000, molte opzioni call sono diventate in the money. I market maker hanno accumulato molte opzioni call in the money e, secondo le regole di copertura, devono vendere continuamente spot o contratti per compensare il rischio.
Nel range del 5% sopra e sotto il prezzo attuale ci sono ancora posizioni in opzioni con un valore nominale superiore a 500 milioni di dollari.
1. Effetto di ancoraggio: quando il prezzo si avvicina al prezzo di esercizio di 80000, la copertura Gamma comporta continue operazioni di ordine in entrambe le direzioni; se il prezzo sale, emerge pressione di vendita, se scende, si verifica supporto, bloccando il mercato in oscillazioni ripetute intorno a 80000.
2. Accelerazione della volatilità dopo la rottura: una volta superato definitivamente il prezzo di esercizio di 80000, la direzione della copertura cambia bruscamente. Se si rompe efficacemente al rialzo, i market maker devono ricomprare posizioni, favorendo un'ulteriore spinta al rialzo; se si rompe significativamente al ribasso, molte call diventano out of the money, riducendo la pressione di vendita da copertura, ma a 75000 si accumulano molte call in the money, creando un altro punto di supporto.
Il PCR di 0,83 indica solo che la struttura delle posizioni in scadenza è orientata al rialzo, ma non garantisce un aumento del prezzo dopo la scadenza. Una posizione orientata al rialzo indica solo che ci sono più scommesse rialziste nel mercato; le oscillazioni causate dalla copertura Gamma sono disturbi di liquidità a breve termine.
L'effetto vincolante della copertura delle opzioni probabilmente si attenuerà significativamente dopo la scadenza e la consegna di venerdì alle 16; una volta completata la consegna, i market maker non dovranno più coprire queste posizioni, e il mercato potrà uscire dall'attuale modalità di oscillazione ancorata per seguire una tendenza più fluida. #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
La stagione dei report finanziari della catena industriale AI di questo ciclo è praticamente conclusa, e il focus narrativo del mercato sta attraversando un cambiamento cruciale.
Il lato hardware continua a mantenere un forte slancio. I risultati di Nvidia e Marvell confermano la forte domanda di mercato per la potenza di calcolo e le connessioni di rete ad alta velocità. Marvell ha registrato un aumento del fatturato del 37% su base annua, fornendo anche una guida per il trimestre successivo superiore alle aspettative del mercato, consolidando la logica di alta domanda nel settore hardware.
Il punto più brillante di questa stagione di report finanziari proviene dal lato software, con segnali chiari di commercializzazione. CrowdStrike ha visto un aumento del fatturato trimestrale del 26%, con un incremento netto del reddito ricorrente annuale del 51% a 333 milioni di dollari, e ha rivisto al rialzo le previsioni per l'intero anno; Salesforce e Okta hanno anch'esse guadagnato favore dal mercato grazie a risultati superiori alle aspettative e a indicazioni positive. L'AI non è più solo un'ondata di acquisti di chip hardware, ma si sta trasformando in applicazioni aziendali e servizi software.
La differenziazione è arrivata di conseguenza: dopo la pubblicazione del report finanziario di Synopsys, il prezzo delle azioni è sceso sotto pressione, un segnale molto chiaro: il mercato dei capitali non concederà più premi indiscriminati a tutte le azioni con concetti AI. Il semplice legame con il concetto AI non è più sufficiente per convincere gli investitori.
Il focus del dibattito di mercato si è spostato dall'iniziale "esiste davvero una domanda per l'AI?" alla prossima domanda chiave: le aziende possono trasformare concretamente gli ingenti investimenti iniziali in AI in nuovi ordini, reddito ricorrente stabile e flussi di cassa liberi.#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件
Cambio nella logica del mercato AI: da competizione sull'hardware a monetizzazione del software
Il ciclo attuale dei report finanziari della catena industriale AI si sta praticamente concludendo, e la logica di mercato sta subendo un cambiamento evidente.
Il settore hardware mantiene ancora un alto livello di prosperità, con Nvidia e Marvell che continuano a confermare la domanda di potenza di calcolo e rete; i ricavi di Marvell sono aumentati del 37% su base annua, e le previsioni per il prossimo trimestre superano anch'esse le aspettative.
Tuttavia, i punti di forza si stanno gradualmente spostando verso il software. CrowdStrike ha registrato un aumento del 26% dei ricavi trimestrali, con un incremento del 51% dei ricavi ricorrenti aggiuntivi, e ha rivisto al rialzo le previsioni annuali; Salesforce e Okta hanno anch'esse ottenuto riscontri positivi dal mercato grazie a risultati brillanti, segnalando sempre più chiaramente la concretizzazione della commercializzazione dell'AI.
Tuttavia, non tutti i concetti AI possono godere di valutazioni elevate: dopo il report finanziario di Synopsys, il prezzo delle azioni è sotto pressione e il mercato inizia a mostrare segni di differenziazione.
Il dibattito di mercato non si concentra più sul "se la domanda di AI esista o meno", ma si interroga sulla questione centrale: le aziende riescono a trasformare gli investimenti in AI in nuovi ordini, ricavi ricorrenti e flussi di cassa concreti?
Gli acquisti hardware sono ciclici, mentre se la commercializzazione del software funziona, potrebbe portare a una crescita più stabile e a lungo termine, che sarà anche la linea di demarcazione più importante per il prossimo mercato.Rapporto fondamentale $TON / The Open Network (blockchain/L1) $1.40 (24h +0.45%)
Sintesi: The Open Network ($TON) punteggio complessivo 60/100, valutazione Narrazione più importante dell'implementazione. Analizzando i tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura del valore del token è stata implementata.
Panoramica del progetto: The Open Network (token $TON), settore blockchain/L1. Focus sull'ecosistema Telegram, pagamenti/portafoglio. Confronto con SOL, NOT. La collaborazione tra aziende tradizionali si basa su server cloud e riconciliazione contrattuale, con gas in aumento durante picchi di traffico, TPS limitati e frequenti incidenti di sicurezza nei ponti cross-chain. Le blockchain pubbliche utilizzano una macchina a stati unificata per la liquidazione trustless, riducendo i costi di riconciliazione. Prezzo medio cliente 50-500 USD/mese, con pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrazione, con uso ridotto del 60-80% in mercati ribassisti. Posizionamento come piattaforma verticale end-to-end. Implementazione prodotto: livello protocollo operativo, dashboard on-chain mostra commissioni in accumulo, evidenza di utilizzo a pagamento. Ultima versione v2026.08, 2.476 commit validi negli ultimi 90 giorni.
A livello utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $50.40M, TVL non disponibile. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, grandi indirizzi concentrati possono sovrastimare utenti reali. Entrate utenti non divulgate, entrate fornitori circa 80-90% delle entrate utenti (a LP e nodi), entrate protocollo $1.56M, nessun meccanismo di burn annuale per i possessori di token. Volume transazioni 24h è fatturato, non entrate. Profitto aziendale non equivale a profitto protocollo, profitto protocollo non equivale a profitto possessori token. Codice: 2476 commit validi in 90 giorni, 72 contributori attivi, ultima versione v2026.08. GitHub è prova di livello A verificabile. Background investimenti: equity aziendale su PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token su whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B non indicano VC tecnico a lungo termine, integrazione tecnica su API/SDK livello B, collaborazioni strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Token: totale 5,238,914,788.003551, circolante 2,765,994,205.2899246 (52.8%), FDV $7.35B, prossima unlock non divulgata (percentuale su circolante non divulgata), nessun chiaro meccanismo di buyback/burn annuale. Necessario acquistare token per usare prodotto? Sì, forte cattura di valore (Gas/staking/accesso servizi). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti tra settori): Market cap circolante The Open Network $3.88B, SOL non divulgato, NOT non divulgato. FDV The Open Network $7.35B, SOL non divulgato, NOT non divulgato. Entrate annuali The Open Network $1.56M, SOL non divulgato, NOT non divulgato. Utenti attivi mensili o indirizzi The Open Network non divulgati, SOL non divulgato, NOT non divulgato. Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o standard di settore. Valutazione: market cap circolante $3.88B, FDV $7.35B, P/S 2491.1x, FDV/entrate 4718.2x. Scenario pessimistico $3.88B scontato 50-70%, oscillazione neutra, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, ingresso clienti aziendali, FDV allineato ai top player. In sintesi: fondamentali solidi (punteggio 60/100). Cattura valore token implementata (buyback/burn/Gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative anticipate, FDV moderato. Rischi: sblocco massiccio a breve con pressione di vendita, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token basata solo su incentivi (interruzione incentivi causa crollo uso). Monitorare: commissioni protocollo settimanali, ammontare burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub. Dati pubblici dedotti, non è consiglio d'investimento. Cambiamenti >30% negli indicatori chiave invalidano conclusioni.
Rapporto finito, valuta con attenzione.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbit上次发帖到今天，又跑了一周多。更新下最实在的东西——数字。 截至 2026-08-28，实盘段（8 月 10 日起）整笔口径： 去重后 123 笔（上次发帖时 90 笔） 胜率 68.3%（上次 68.9%） 净盈亏 +1.82 USDT 胜率从 68.9% 微降到 68.3%，但样本从 90 笔拉到 123 笔——区间长了、单子多了，这个胜率含金量反而更高。 分标的看：NVDA 贡献最大（+5 USDT），也有亏钱的票，比如 TSLA、GOOGL 的回撤。不吹只亏对，实话实说。 【复盘心得】 这周最大的体会还是那句话：过滤比信号本身更重要。5 分钟级别噪音多，高分信号（评分≥85）和普通信号差异明显，宁可错过，不可错做。 市场情绪也要结合——恐慌/贪婪和宏观压力会影响信号兑现率，环境差的时候降低出手频率。 以上是个人实盘心得分享，不构成投资建议。行情有风险，入市需谨慎。对量化信号方法感兴趣的朋友，欢迎评论区交流，也可以在我主页简介里找到更多信息。$SOL è aumentato di oltre l'11% nelle ultime 24 ore, questa forza non è solo un seguito di BTC.
Due nuovi cambiamenti meritano attenzione:
Primo, Charles Schwab, che gestisce oltre 12 trilioni di dollari in asset e ha circa 39 milioni di conti attivi, prevede di aumentare il trading spot di SOL, AVAX e LINK nei prossimi mesi.
Secondo, la società quotata DeFi Development Corp ha nuovamente acquistato circa 19.000 $SOL, portando la sua posizione a circa 2,33 milioni di $SOL e asset equivalenti.
Ciò significa che $SOL ha ottenuto sia canali di distribuzione finanziaria tradizionali sia domanda dal bilancio di una società quotata.
Ma i rischi sono evidenti: l'aumento mensile di $SOL si avvicina al 40%, il prezzo a breve termine potrebbe aver già scontato parte delle notizie positive. Ciò che conta di più dopo l'aumento è se ci sarà un sostegno continuo sul mercato spot durante una correzione.
Pensi che la forza trainante principale di $SOL stia passando dalle transazioni on-chain alla configurazione istituzionale?
$SOL Ultima valutazione di Goldman Sachs｜La fornitura di petrolio nel Golfo Persico continua a riprendersi, il premio geopolitico sul prezzo del petrolio si riduce gradualmente📉
L'ultimo rapporto di Goldman Sachs indica: l'esportazione di petrolio dal Golfo Persico continua a migliorare, attualmente è tornata a due terzi del livello pre-bellico, alleviando efficacemente l'ansia estrema di approvvigionamento precedente, con una chiara riduzione della pressione al rialzo sul prezzo del petrolio.
Confronto dei dati chiave
- Esportazione attuale: 15-16 milioni di barili/giorno
- Livello normale pre-conflitto: 22-24 milioni di barili/giorno (manca ancora un gap di 7-8 milioni di barili)
- Minimo di marzo: solo 5-6 milioni di barili/giorno
Dall'inizio della ripresa, l'efficienza del canale di navigazione è notevolmente aumentata, unita alla navigazione nascosta delle compagnie di navigazione e al trasferimento regolare da nave a nave, il panico del mercato per l'interruzione delle forniture mediorientali si è progressivamente attenuato, il premio per il rischio geopolitico è diminuito gradualmente, che è la ragione principale della recente debole oscillazione del prezzo del petrolio.
1. Ripresa dell'offerta ≠ sicurezza completa: esiste ancora un significativo gap di offerta, la situazione instabile può nuovamente influenzare i prezzi di trasporto e del petrolio in qualsiasi momento, il segnale negativo è temporaneo, non una tendenza.
2. Il prezzo del petrolio è determinato da molteplici fattori: i tagli di produzione di OPEC+, la domanda globale e il ciclo delle scorte continuano a sostenere il prezzo, non crollerà unilateralmente solo per la ripresa delle esportazioni.
3. L'umore del settore petrolifero e del gas in A-share si raffredda: l'estrazione di petrolio e gas, il trasporto e la raffinazione sono sotto pressione a breve termine, si deve dare priorità al ritmo dei fondamentali piuttosto che alle speculazioni sugli eventi geopolitici.
Sintesi
Il peggior panico di fornitura in Medio Oriente è passato, lo spazio al rialzo del prezzo del petrolio è limitato, ma anche il supporto di domanda e offerta sostiene il prezzo dal basso, probabilmente si manterrà un'ampia oscillazione su livelli elevati, rendendo difficile una tendenza unilaterale.Dopo l'attacco a Moonwell, il mercato core di Base sospende nuovi prestiti
Dopo che il mercato MAMO di Moonwell su Base è stato vittima di un attacco di manipolazione del prezzo, il limite massimo di prestito per tutti i mercati core è stato ridotto a 1 wei, bloccando di fatto nuovi prestiti. CertiK e PeckShield stimano una perdita di circa 8,7 milioni di dollari: l'attaccante ha gonfiato il prezzo del MAMO, che ha bassa liquidità, per poi prendere in prestito asset reali come cbBTC usando come garanzia un valore sopravvalutato.
L'evento non ha colpito solo i possessori di MAMO. Anche se la garanzia è costituita da altri asset, gli utenti attualmente non possono effettuare nuovi prestiti in questi mercati core.
Il problema diventa quindi più specifico: l'aggiunta di un nuovo tipo di garanzia in un protocollo di prestito non significa solo supportare un altro asset, ma porta anche la sua liquidità e i rischi di valutazione nell'intero mercato.
Moonwell è ancora in fase di indagine; le perdite finali e le soluzioni di rimedio non sono ancora chiare.
#Base #DeFi #sicurezza Il mercato globale dei semiconduttori raggiunge 368 miliardi di dollari nel Q2 con una crescita positiva su base annua, mentre $SNDK Sandisk si aggira intorno a 1.479 $. È un errore di valutazione del mercato o un indebolimento dei fondamentali?
Fattori ribassisti:
1. Stigma ciclico radicato per i chip di memoria, gli investitori esitano ad assegnare multipli da azioni di crescita.
2. Il massiccio rally precedente ha già prezzato l'ottimismo per il superciclo AI, realizzo di profitti dopo risultati solidi.
3. I grandi contratti di fornitura a lungo termine dei colossi del cloud sollevano preoccupazioni sui vincoli del potere di determinazione dei prezzi.
#DailyOrbit In questo ciclo di AI, Nvidia non ha ancora raggiunto la fase del "racconto completo".
140 minuti di transazioni per 33,5 miliardi di dollari valgono molto più di un semplice aumento di prezzo.
Ciò indica che i capitali stanno nuovamente contendendo il potere di determinare il prezzo della linea principale AI. $NVDA è balzata ieri dell'8,7%, con una capitalizzazione di mercato aumentata di 441,5 miliardi di dollari in un solo giorno, stabilendo un record storico; il fatturato del Q2 è stato di 96,2 miliardi di dollari, in crescita del 106% su base annua, con il fatturato del data center a 89 miliardi di dollari, +117% su base annua. Non si tratta più di raccontare storie, ma di risultati che sostengono concretamente la valutazione.
Ancora più importante, l'azienda prevede una crescita del fatturato per il prossimo anno fiscale di circa il 70%, nettamente superiore alla precedente stima di mercato di circa il 40%; allo stesso tempo, il PE a lungo termine di NVDA è circa 17,9 volte, inferiore a quello di AMD a 37 volte e Intel a 46 volte.
Il mercato ha già prezzato in anticipo? Sì, ma non completamente. In precedenza, il mercato temeva che la spesa in capitale per l'AI avesse raggiunto il picco, e la crescita di NVDA durante l'anno era stata solo di circa il 12%, ora questa ondata sembra più una correzione della valutazione.
La preferenza maggiore è per NVDA. Dopo un forte aumento di volume a breve termine, non si consiglia di inseguire, ma un ritracciamento rimane degno di attenzione. Ci sono stati alcuni punti degni di nota riguardo al deflusso dei fondi ETF di ieri: 1. Il BTC ha finalmente iniziato a mostrare deflussi netti, con un deflusso netto di 35,3 milioni finora e un afflusso netto di 232 milioni il giorno prima. In precedenza, c'erano stati otto giorni lavorativi consecutivi di afflussi netti di ETF. Personalmente, penso che ci sarà un leggero ritiro recentemente, ma non aprirò allo short; invece, aspetterò che il pullback smetta di scendere prima di cercare una posizione long. 2. I fondi ETF ETH non hanno avuto deflussi netti da 12 giorni consecutivi, con solo un giorno che non ha mostrato movimenti e gli altri 13 giorni che hanno mostrato flussi netti. Il momentum rimane forte. Anche gli esperti di short selling probabilmente stanno tremando anch'essi. Personalmente, non andrò short; cercherò solo opportunità per andare long. 3. I fondi ETF di SOL hanno registrato anch'essi flussi netti per otto giorni consecutivi. In particolare, l'afflusso netto di ieri ha raggiunto un massimo di quasi un mese (56M, probabilmente il massimo da quasi sei mesi, e il picco della scorsa settimana è stato solo 33M). Questo è anche un motivo chiave per cui SOL è salito del 12% ieri. Attualmente, guardando il grafico a candele, non ci sono segni di fermare il picco dei prezzi. Può davvero competere con ETH. 4. Anche i fondi ETF di HYPE hanno rilasciato movimenti importanti negli ultimi giorni. Ieri ha raggiunto un nuovo massimo in quasi un mese (24M, forse anche un massimo di sei mesi). Gli afflussi netti negli ultimi tre giorni sono stati rispettivamente 7,5M, 14,7M e 24,4M. Sembra che il volume stia crescendo esponenzialmente, ma gli incrementi di prezzo stanno diminuendo. Penso sia molto significativo#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
La serata clou è stasera! Debutto di沃什 a Jackson Hole, il mercato aspetta una risposta chiara
Stasera alle 22 bisogna davvero stare attenti, il primo discorso principale di沃什 a Jackson Hole da quando è in carica sta per arrivare.
Guardando i dati recenti, l'inflazione non ha ancora raggiunto l'obiettivo, il PCE è ancora sopra il 2%, inoltre le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione stanno diminuendo, l'occupazione rimane solida. Da un lato l'inflazione resta persistente, dall'altro l'occupazione non si indebolisce, e con altri funzionari della Fed che prima dell'incontro continuano a ricordare i rischi inflazionistici, all'interno c'è già una notevole divisione sul fatto se aumentare o meno i tassi.
Molti pensano che stasera dirà direttamente se a settembre ci sarà un aumento dei tassi, ma in realtà il mercato vuole vedere altro. Tutti vogliono capire fino a che punto l'inflazione e quali cambiamenti nell'occupazione spingeranno la Fed a intervenire sui tassi, e quali sono i confini tra Fed e Tesoro per quanto riguarda i tassi a lungo termine.
La cosa peggiore sarebbe un discorso ancora vago, senza un quadro di riferimento chiaro. Se continueranno a indebolire le indicazioni prospettiche senza dare segnali chiari, allora il dollaro, i rendimenti dei titoli di stato USA, l'oro e BTC probabilmente oscilleranno di nuovo molto, con volatilità al massimo.
In una notte così cruciale non oso scommettere sulla direzione, perché appena esce la notizia può esserci un'impennata o un crollo improvviso. Voi da che parte pendete, più falchi o più colombe? Sentitevi liberi di condividere la vostra opinione.#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
Stasera alle 22:00, Walsh terrà il suo primo discorso principale a Jackson Hole da quando è in carica, e molti trader intorno a me hanno già impostato la sveglia.
I segnali economici attuali sono piuttosto contrastanti. Il PCE core rimane sopra l'obiettivo di inflazione del 2%, ma le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione stanno diminuendo; l'inflazione è molto persistente, mentre il mercato del lavoro resta solido. Prima dell'incontro, diversi funzionari della Fed hanno avvertito ripetutamente dei rischi inflazionistici, e le divisioni interne su un eventuale aumento dei tassi sono ormai evidenti.
Credo che il punto su cui il mercato si stia concentrando non sia tanto se deciderà direttamente un aumento dei tassi a settembre. Ciò che tutti vogliono davvero è una chiara cornice di valutazione. Inflazione, occupazione, condizioni finanziarie: quali condizioni devono essere soddisfatte per modificare la politica, e quali sono i confini di responsabilità tra Fed e Tesoro sui tassi a lungo termine; questi sono i punti chiave.
La situazione peggiore sarebbe un discorso vago, senza una logica di risposta chiara, che indebolisca solo le indicazioni prospettiche. Se dovesse accadere, è molto probabile che dollaro, rendimenti dei titoli di Stato USA, oro e BTC inizino una fase di forti oscillazioni nelle aspettative.
Stasera non ci sarà solo il discorso di Walsh, ma anche l'influenza dei dati PCE precedenti. Voi cosa prevedete? Porterà una cornice politica chiara o continuerà a fare il giro di parole?$HYPE continua a rafforzarsi, completando la rivalutazione da token di piattaforma a finanza on-chain?
I dati di mercato di OKX mostrano che $HYPE ha superato i 86 dollari nelle ultime 24 ore, raggiungendo un nuovo massimo storico.
La sua capitalizzazione di mercato e l'attività di trading sono entrate nell'intervallo degli asset mainstream.
Ancora più importante, Hyperliquid ha già formato un ciclo chiuso di trading, commissioni e riacquisti.
Più è attivo il trading sulla piattaforma, maggiori sono le entrate da commissioni, e più forte è la capacità del fondo di assistenza di acquistare HYPE.
HyperEVM e HIP-3 ampliano ulteriormente l'uso di HYPE; il team del progetto richiede la messa in staking di HYPE per il lancio di mercati di contratti perpetui, rendendolo gradualmente un asset di accesso all'ecosistema.
Recentemente, la notizia che Wintermute ha ridotto la sua esposizione short su Hyperliquid a 80,48 milioni di dollari allevia la pressione di vendita a breve termine.
Dall'altra parte, il più grande detentore di HYPE, sospettato di essere collegato a a16z, continua ad acquistare. In due giorni ha investito 36 milioni di USDC per comprare 441.000 HYPE a un prezzo medio di 81,6 dollari, mettendoli tutti in staking!
Per quanto riguarda gli ETF, ieri il flusso netto giornaliero totale dell'ETF spot $HYPE è stato di 24,421,000 dollari.
Le istituzioni stanno gradualmente formando un consenso sul valore di HYPE.
Se in futuro gli utenti di contratti verranno integrati con l'uso spot e on-chain, si prospetta una barriera di valore più duratura.🚨 BTC & ETH NON STANNO RIALZANDOSI DA SOLI — I FONDI ETF LI SOSTENGONO
Il segnale più importante in questo momento non è solo l'andamento dei prezzi, ma dove sta fluendo il denaro.
Gli ETF spot su $BTC hanno raccolto circa 2,8 miliardi di dollari in 8 sessioni consecutive, mentre gli ETF su $ETH hanno portato circa 697 milioni di dollari in una sola settimana.
E il prezzo sta rispondendo.
$BTC ha riconquistato gli 80K$, mentre $ETH si mantiene sopra i 2,5K$.
Quando l'aumento dei prezzi è supportato da una domanda costante di ETF, la ripresa inizia a sembrare molto più convincente.
#DailyOrbit Stasera alle 22:00 ora di Pechino, questo vecchio Wash salirà per la prima volta sul palco al Jackson Hole Annual Meeting, dobbiamo considerarlo un'opportunità per recuperare, non una scusa per continuare a perdere soldi. Da quando Wash è in carica ha uno stile: parla poco e bene, non dà indicazioni, tocca a voi indovinare. Alla conferenza stampa di luglio ha fatto un'operazione ambigua che ha portato il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni al livello più alto dal 2007. Wall Street ora è in ansia e lo costringe a chiarire stasera la parola "inflazione". Ancora più interessante, all'interno della Fed c'è una spaccatura: gli hawkish vogliono continuare ad alzare i tassi, i dovish dicono di aspettare. Da che parte starà stasera? Quella sarà l'occhio del ciclone. In sostanza ci sono tre scenari.
Scenario 1: hawkish (chiaro attacco all'inflazione) — Wash sbatte il pugno sul tavolo e dice "l'inflazione è mio padre, dobbiamo combatterla fino in fondo". Il rendimento dei titoli a 30 anni potrebbe schizzare dal 5,19% oltre il 5,5%, il dollaro decolla, oro e argento ne risentono. Ma il mercato azionario USA potrebbe prima scendere per rispetto — i dati storici mostrano che il giorno del discorso del presidente della Fed al Jackson Hole l'S&P scende in media del 3,4%.
Scenario 2: dovish (continua a fare il giro di parole) — Wash ricomincia a parlare di "riforma del gruppo di lavoro" e "innovazione finanziaria". Il mercato interpreterà questo come "questo tizio si è tirato indietro", la fiducia nel dollaro continua a crollare, oro e $BTC, questi asset "anti-fiat", continuano a salire.
Scenario 3: compromesso (probabilità più alta) — dice qualche parola dura per calmare il mercato obbligazionario, ma non dà segnali chiari su un aumento dei tassi a settembre. Il mercato farà movimenti a zig-zag, con vendite e acquisti simultanei, fastidioso come in questi giorni. Come si muoveranno i vari asset? Il mercato c'è sempre, ma il capitale (il principale) è uno solo.今天盘面很清晰：第一棒 BTC 把风险偏好托回 8 万一带（近 7 日 1 日收稳），第二棒 ETH 没接力（24h -0.0%，7日 +4%），第三棒 SOL 在走（24h +6.0%，7日 +17%）。 这不是「山寨普涨」，是资金在大盘稳住后，挑高 beta 接棒。我的动作：可以跟轮动，不在 $110.6 追。 相对强度才是核心证据。7日 SOL 比 BTC 多 14 个百分点，比 ETH 多 13 个——这不是跟涨，是独立超额。但别忘：近 14 日只有 2 天收在 $100 上方，百元关口刚重新站稳，确认还不够多。 资金面我盯两件事：永续 OI 约 $0.37B，7日 +39%；费率只有 +0.001%。翻译：有人在加仓赌 SOL 继续领跑，但市场还没热到失控——现货量 1.5 倍均量，有换手，不算极端放量。健康趋势的特征是 OI 涨、费率还冷；若价格横在 $108 附近、OI 继续飙，才要警惕关口堆杠杆。 映射到价位： 延伸：放量站稳 $108 → 看 $112（距 ATH 还有约 58%）。 防守：$100 是情绪线，破 $98 当百元上方诱多。 宏观：Jackson HolLa riforma delle tariffe di Solana ha scatenato un acceso dibattito.
Il CEO di Ellipsis Labs ha attaccato direttamente: la proposta SGP-0003 non ha ascoltato adeguatamente le opinioni degli sviluppatori di applicazioni, e modificare il modello di costo in modo avventato potrebbe minare la fiducia nel deployment. Anatoly Yakovenko ha risposto rapidamente, proponendo un'alternativa basata sulla tariffazione per unità di calcolo (CU) — mantenendo invariata la tariffa media, ma cambiando la logica di fatturazione da "numero di firme" a "consumo effettivo di potenza di calcolo".
Il fulcro di questa controversia è in realtà la definizione del posizionamento di Solana: deve essere una blockchain "economica e veloce" per il retail, oppure un'infrastruttura di livello istituzionale a supporto di applicazioni finanziarie complesse? Le applicazioni di microstruttura di mercato (come il trading ad alta frequenza e le strategie MEV) sono estremamente sensibili ai costi, e il modello basato sulle firme è effettivamente più favorevole per loro; tuttavia, la tariffazione per CU è più coerente con il principio di "chi usa le risorse paga".
La risposta di Toly è stata rapida, ma Chen ha ragione — la progettazione del meccanismo richiede una valutazione approfondita. L'ecosistema Solana è già abbastanza complesso, e ogni modifica a livello di base ha ripercussioni a catena.
Fiducia degli sviluppatori o efficienza delle risorse, quale priorità? L'esito di questo dibattito influenzerà il tipo di applicazioni che Solana riuscirà ad attrarre in futuro. CZ: Riserva nazionale + AI, Bitcoin a 1 milione di dollari molto presto!
Oggi a Bitcoin Asia a Hong Kong, il presentatore ha chiesto a CZ: cosa succederà davvero nei prossimi 25 anni nel cosiddetto secolo di Bitcoin?
La prima reazione di CZ è stata che Bitcoin arriverà a 1 milione di dollari, e non serviranno affatto 25 anni. Ha persino previsto che Bitcoin alla fine sarà più importante dell'oro, e la differenza potrebbe iniziare a ridursi rapidamente già nel prossimo ciclo rialzista.
Ma dopo aver visto tutta la mezz'ora di conversazione, il prezzo è in realtà la parte meno importante.
La vera scommessa di CZ riguarda due nuove domande che prima praticamente non esistevano:
I governi nazionali iniziano a includere Bitcoin nelle riserve strategiche, con fondi pensione e fondi di previdenza che entrano;
Dall'altra parte, miliardi di agenti intelligenti AI iniziano a fare trading, acquistare servizi e utilizzare potenza di calcolo, e hanno naturalmente bisogno di un tipo di denaro che le macchine possano usare direttamente;
Quest'ultima parte è ancora più interessante. CZ ha rivelato di aver già discusso con diverse aziende AI di alto livello sull'emissione di token, perché l'addestramento dei modelli è solo il primo passo, la vera sfida è la spesa in capitale per la potenza di calcolo:
Secondo lui, un data center da un gigawatt costa tra 30 e 50 miliardi di dollari, alcune aziende AI pianificano centinaia di gigawatt in futuro, e alla fine serviranno trilioni di dollari.
Così sono nati i token per i data center: finanziare la costruzione di potenza di calcolo, i token possono essere scambiati con potenza di calcolo, pagare abbonamenti e servizi AI, e le aziende AI stesse potrebbero diventare nuovi emittenti di asset crittografici.
Quindi il giudizio di CZ per i prossimi dieci anni è in realtà molto completo:
Gli esseri umani considereranno Bitcoin come un asset di riserva, l'AI userà stablecoin e criptovalute per le transazioni, azioni, immobili, risorse minerarie e altri asset continueranno a essere tokenizzati, mentre i governi inizieranno a competere per la regolamentazione, gli stablecoin e l'accesso alle riserve crittografiche a livello nazionale.
Se si arriverà a questo punto, Bitcoin a 1 milione di dollari non sarà l'inizio della storia, ma piuttosto il risultato di tutto il sistema finanziario che considera le criptovalute come infrastruttura di base.Ricavi di Nvidia nel Q2 pari a 96,2 miliardi, raddoppiati su base annua
Previsioni ancora più aggressive
Crescita del 70% per l'anno fiscale 2028, Wall Street prima osava solo il 45%
Il prezzo delle azioni è salito dell'8,74% in un solo giorno, con un aumento di capitalizzazione di mercato di 442 miliardi di dollari
Il mio punto di vista: la cosa più importante di questo bilancio non sono i numeri in sé, ma il fatto che risponde a una domanda rimasta in sospeso per due mesi
La domanda è se la domanda di potenza di calcolo AI abbia raggiunto il picco
La risposta è no
E sta accelerando
Il mercato era stato fuorviato da DeepSeek, pensando che dopo l'aumento dell'efficienza di inferenza la domanda di addestramento sarebbe crollata
Ma la previsione del 70% indica una cosa: le grandi aziende stanno ancora accumulando schede in modo frenetico, la visibilità degli ordini è molto più alta di quanto ipotizzato nei modelli di Wall Street
L'aumento di efficienza non ha ridotto la domanda, anzi ha reso più convenienti molti scenari, la domanda è stata sbloccata, non sostituita
La mia logica di investimento personale non è cambiata: Nvidia non è economica, ma è il casello autostradale dell'intera catena infrastrutturale AI
Finché il downstream continua ad espandere la capacità produttiva, continuerà a incassare il pedaggio. Ciò che mi ha sempre fatto esitare non è la valutazione, ma il giorno in cui il cliente principale inizierà a tagliare il capex
Questo bilancio mi dice che quel giorno non è ancora arrivato
Pensando un passo avanti: se Nvidia stessa prevede il 70%, le aspettative di crescita a monte per HBM, CoWoS packaging e infrastrutture elettriche dovrebbero essere riviste al rialzo? Questi aspetti non sono ancora stati adeguatamente prezzati.
Il contenuto sopra è solo un'analisi personale delle informazioni, non costituisce alcun consiglio di investimento DYOR $NVDA $xNVDA #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈
BTC ha testato ripetutamente la soglia degli 80.000 dollari, per poi ripiegare dopo un picco, con un grande ammontare di opzioni per un valore di 6,44 miliardi di dollari in scadenza concentrata; la soglia psicologica degli 80.000 è diventata il campo di battaglia centrale tra rialzisti e ribassisti. Le operazioni di copertura dei market maker amplificano ulteriormente la volatilità a breve termine, mentre il discorso di Wash al Jackson Hole della Fed ha portato il mercato in una fase di alta competizione a breve termine.
Punti di conflitto attuali nel mercato
1. Livello macro: la persistenza dell'inflazione core PCE non si è attenuata, il discorso di Wash mantiene un tono neutro, le aspettative di tassi elevati continuano a limitare il potenziale rialzista, il ritmo dei flussi netti degli ETF rallenta marginalmente, gli strategist detengono liquidità e sospendono grandi acquisti, la domanda incrementale è insufficiente;
2. Livello derivati: prima della scadenza delle opzioni, le divergenze di capitale aumentano, la volontà del mercato di coprirsi dal rischio di ribasso cresce, l'indicatore di skew diventa negativo, indicando un aumento del sentiment di avversione al rischio in alto, anche se i prezzi salgono, i capitali proteggono anticipatamente le posizioni;
3. Livello tecnico: sopra gli 80.000 la pressione di vendita per sbloccare posizioni è pesante, dopo tentativi falliti si realizzano profitti, innescando un ritracciamento a breve termine; la fascia 77.500-78.000 è un supporto importante per questo rialzo.
Due scenari ipotizzati
Scenario 1: la soglia degli 80.000 rimane bloccata in una fase di oscillazione a breve termine
Prima della scadenza, le coperture dei market maker dominano, il prezzo oscilla strettamente tra 78.000 e 80.000, con un equilibrio temporaneo tra rialzisti e ribassisti; dopo la scadenza delle opzioni, le coperture si ritirano, la volatilità si riduce progressivamente, in attesa di ulteriori indicazioni da ETF e dati sul debito pubblico USA.
Scenario 2: la battaglia sulla soglia si rompe e si definisce una direzione
Se il discorso sarà più aggressivo e i rendimenti del debito pubblico USA saliranno,🐻 华尔街的逻辑：美联储鹰派，利率降不下来，风险资产先跑为敬。ETF资金都是聪明钱，他们怕的是宏观不确定性。 🐂 巨鲸的逻辑：5.9万是底部区域，恐慌指数跌到15，正是贪婪的时候。这些巨鲸持有1000+BTC，信息优势比散户强100倍。 我的判断：这叫“筹码大迁移”。ETF在卖，巨鲸在买，而且买的比卖的还多。历史上这种背离出现后，60天内BTC平均反弹20%-30%。现在不是牛市结束，是筹码从弱者手里转移到强者手里。$BTC bloccato a 8w per qualche giorno era previsto,
Dopo il 17 agosto, l'ETF $BTC negli Stati Uniti ha visto un forte flusso di capitali in entrata consecutivo, con ingressi giornalieri di circa 298 milioni, 189 milioni, 517 milioni, 606 milioni, 308 milioni, 338 milioni, 314 milioni e 232 milioni di dollari, fino al 27 quando si è notato un netto raffreddamento.
Ogni giorno vengono aggiunti 450 BTC dall'offerta dei miner, calcolati a 8w dollari sono solo 36 milioni di dollari al giorno, ma questo non è il principale punto di pressione.
Quasi l'8% dell'offerta circolante di BTC ha il prezzo di movimento finale concentrato tra 8w e 8.2w, di cui quasi il 5% solo intorno a 8w, che è una delle zone di costo singolo più dense attualmente.
Anche il costo medio storico degli investitori ETF è concentrato tra 8w e 8.2w.
Molti pensano che con un così grande afflusso dall'ETF, BTC fatichi a superare gli 8w, ma il mio giudizio è completamente opposto: se dopo un acquisto ETF di oltre 2 miliardi di dollari consecutivi BTC dovesse davvero salire rapidamente a 9W, sarei invece preoccupato che il mercato sia già stato anticipatamente scontato.
8w può essere visto come la zona di cambio più critica di questo ciclo rialzista; nel momento in cui il sentimento macroeconomico migliorerà, BTC continuerà a superare rapidamente verso l'alto.Cari amici, oggi è il 29 agosto 2026, diamo un'occhiata al grafico di SOL Solana.
SOL ha avuto un aumento piuttosto aggressivo di recente, attualmente si muove intorno a 106 dollari, con una tendenza rialzista forte sul grafico giornaliero, il volume di scambi nelle ultime 24 ore è aumentato significativamente e il sentiment di mercato è molto positivo. Tuttavia, dopo un rialzo continuo a breve termine, gli indicatori sono entrati in zona di ipercomprato, accumulando molti profitti, e la volatilità di SOL è molto più alta rispetto a Bitcoin ed Ethereum, quindi il rischio di un ritracciamento a spillo non può essere ignorato; questa posizione non è adatta per entrare direttamente con acquisti a prezzo elevato.
Vediamo i livelli chiave. La forte resistenza superiore è tra 114 e 118 dollari, questa è una soglia importante di pressione di vendita per questo rimbalzo; solo con un aumento di volume e una stabilizzazione sopra questa zona, il trend rialzista potrà aprire ulteriormente lo spazio verso l'alto, con il prossimo obiettivo intorno a 125.
Il supporto chiave a breve termine è tra 100 e 102 dollari, che rappresenta la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti in questa fase di crescita; finché questa zona regge, la struttura rialzista rimane intatta; se invece viene rotta in modo efficace, si aprirà una fase di ritracciamento profondo, con il prossimo supporto importante tra 94 e 96 dollari.
Vi propongo tre strategie di trading di riferimento.
Primo, seguire il trend e comprare, ma non inseguire il prezzo attuale. Aspettare un ritracciamento verso la zona di supporto 100-102 e, dopo che i segnali di arresto del calo appaiono su timeframe minori, entrare con una posizione leggera, con stop loss sotto i 97 dollari e obiettivo iniziale tra 114 e 118.
Secondo, giocare sul ritracciamento vendendo allo scoperto quando il prezzo raggiunge la resistenza tra 114 e 118; se ci sono più tentativi di superamento senza successo, con candele a lunga ombra superiore o segni di stallo, si può provare a vendere con una posizione leggera, con stop loss sopra 121, primo obiettivo 106 e successivamente il supporto 100-102.82%→14%, cinque nuovi account hanno scommesso 2,46 milioni di dollari su "Non passerà" — questo copione l'ho già visto
Breve analisi 1: 82%→14%, calo di 68 punti percentuali in sei mesi
A febbraio, la probabilità che il CLARITY Act passasse quest'anno su Polymarket era ancora dell'82%. Fiducia di mercato alle stelle, tutti pensavano che finalmente gli Stati Uniti avrebbero dato una risposta al settore crypto.
E ora? 14%.
In sei mesi, 68 punti percentuali volatilizzati.
Galaxy Digital è stata ancora più drastica, il 14 agosto ha tagliato la probabilità di passaggio dal 30% al 10%.
Non è cambiato il disegno di legge. È la politica che entra nel tempo di recupero.
Il Senato non ha votato prima della pausa di agosto. Si è riunito il 14 settembre, voto procedurale il 15 settembre. Ma il Senato si fermerà di nuovo il 2 ottobre per le elezioni di medio termine. La finestra legislativa effettiva è di sole due o tre settimane.
Un disegno di legge di 309 pagine, tre gruppi di controversie irrisolte, due o tre settimane di tempo — mi dici che può passare?
Breve analisi 2: cinque nuovi account, 2,46 milioni di dollari, tutti scommettono "No"
Non è una mia invenzione. Dati monitorati da PolyBeats.
Cinque account: VelvetNova27, KatsuManager87, blahblah344, EamonnD1812, 1916JConnolly.
Cinque account occupano cinque dei sei primi posti nella classifica dei possessori di "No", per un totale del 68% del mercato.
Percorso dei fondi identico:
CEX → nuovo wallet (0.01 ETH Gas) → Relay → Polymarket
Profilo delle transazioni identico:
Operano solo su questo mercato, 1-3 ordini di mercato, tutto all-in
Investimento totale 2,46 milioni di dollari. Se vincessero, profitto di 609.000 dollari.
Questa strategia sembra sapere qualcosa in anticipo?
VelvetNova27 ha speso da solo 818.000 dollari per comprare "No", prezzo medio 77,7 centesimi, ottenendo 1,05 milioni di azioni "No". KatsuManager87 ha aggiunto altri 676.800 dollari.
In totale, i cinque account hanno investito 2,46 milioni di dollari, tutti su "Non passerà".
Dici che sono piccoli investitori? Ci credi?
Breve analisi 3: chi è la controparte? Trader di punta di Polymarket
Chi c'è dall'altra parte?
ImJustKen, profitto totale 3,3 milioni di dollari. AllByMyseIf, profitto totale 526.000 dollari. GollumGekko, profitto totale 268.000 dollari.
Veterani scommettono "Sì", misteriosi nuovi account scommettono "No".
Fidati dell'esperienza o dell'"insider"?
ImJustKen ha guadagnato netto 1,5 milioni di dollari nel settore Trump, con 3.325 operazioni e un tasso di successo del 47%. Non è un principiante, è un top player del mercato predittivo.
Ma lui scommette "Sì". Dall'altra parte, cinque nuovi account appena registrati scommettono "No".
2,46 milioni di dollari contro 3,3 milioni di dollari di profitti registrati.
Chi sta nuotando nudo si vedrà presto.
Breve analisi 4: il nodo centrale è uno solo — la clausola etica
Cosa vuole il Partito Democratico? Che i funzionari federali liquidino tutte le loro criptovalute.
Cosa offre il Partito Repubblicano? Vietare emissione e promozione, ma non obbligare a vendere le posizioni esistenti.
Dove sta la differenza? Trump ha un reddito crypto di 1,4 miliardi di dollari nel 2025. Tra cui circa 636 milioni da meme coin TRUMP, oltre 500 milioni da World Liberty Financial.
Pensi che Trump firmerà una legge che limita i suoi guadagni?
La senatrice democratica Warren lo ha detto chiaramente: "Questa legge non gli impedisce di continuare a incassare i prossimi 1,4 miliardi di profitti crypto".
Sette senatori democratici hanno bocciato la bozza iniziale a luglio. I repubblicani hanno 53 seggi, servono 60 voti — almeno 7 voti democratici.
Se non si trova un accordo sulla clausola etica, da dove arrivano quei 7 voti?
Breve analisi 5: il 15 settembre, o si ribalta tutto o è la fine definitiva
Il Senato si riunisce il 14 settembre. Il 15 settembre alle 14:15 voto procedurale.
Servono 60 voti per andare avanti.
53 seggi repubblicani, mancano 7 voti. I 7 voti democratici sono tutti sul nodo della clausola etica.
O si ribalta tutto o è la fine definitiva.
Ma c'è una cosa su cui riflettere —
La probabilità del 14% nel mercato predittivo significa che l'86% pensa che non passerà.
Quando tutti stanno dalla stessa parte, forse è il momento di guardare dall'altra parte.
Cinque account misteriosi, 2,46 milioni di dollari, percorso operativo identico.
Li consideri stupidi o hanno visto qualcosa che noi non vediamo?
$BTC $ETH $TRUMP Il Core PCE ha superato il 2% per oltre 4 anni. Come menzionato in un post precedente, il mercato prevede che ci vorranno 1-2 anni o più per tornare all'obiettivo del 2%. Inoltre, c'è la possibilità che l'inflazione si ripeta, con $BTC e $ETH attualmente rispettivamente a 80.000 dollari e 2.500 dollari. In questa riunione annuale di Jackson Hole, personalmente sto prestando attenzione a eventuali allentamenti nello strumento di riacquisto FIMA da parte di Wash. Ad esempio, potrebbe alleviare la pressione di vendita dei titoli di stato USA da parte di paesi come il Giappone, riducendo la pressione al rialzo sui titoli di stato USA a 30 anni e, in un certo senso, liberando qualitativamente parte della liquidità. Inoltre, le dichiarazioni di Wash devono essere neutrali e non di parte, e il mercato di riferimento continua a credere che la Fed possa contenere l'inflazione. Naturalmente, esiste anche la possibilità di un "vero falco", quindi bisogna prestare attenzione ai rischi. Quando il mercato predittivo dice "no", forse è proprio il momento di dire "sì"
14%.
Questa è la probabilità che il CLARITY Act venga approvato quest'anno su Polymarket.
A metà agosto è appena scesa sotto il 20%, ora è crollata al 14%. Kalshi è ancora più severo, con una probabilità inferiore al 25% di approvazione entro fine anno. Galaxy Research ha tagliato dal 50% al 10%.
Da "cosa certa" a "quasi impossibile" in soli quattro mesi.
Il mercato ha già rinunciato. E tu?
Ma c'è un dettaglio, che fa riflettere profondamente.
Nell'ultimo mese, 5 nuovi account hanno scommesso senza badare a spese su "no" su Polymarket.
5 account, tutti appena creati, tutti con 0,01 ETH di gas più USDC interi, tutti con 1-3 ordini di mercato piazzati.
Investimento totale di 2,46 milioni di dollari. Se la previsione si avvera, guadagno netto di 609.000 dollari.
Questi 5 account detengono cinque dei primi sei posti tra i possessori di "no", con una quota totale del 68% del mercato.
Le parole "insider trading" sono già scritte sul muro.
Ma ecco il problema —
Se fosse davvero insider trading, perché non scappare dopo l'esposizione?
Le informazioni su questi cinque account sono state completamente scoperte online. PolyBeats li ha monitorati, la comunità ne ha parlato ovunque, persino gli avversari sono stati identificati — ImJustKen con un profitto di 3,3 milioni, AllByMyseIf con 526.000, GollumGekko con 268.000.
Tutti sanno che "qualcuno conosce la risposta".
Quindi, quanto vale ancora questa "risposta"?
Quanti casi di accuse di "insider trading" nei mercati predittivi sono stati esagerati a posteriori? Polymarket ha avuto diverse indagini su "insider trading" senza alcuna conclusione definitiva finora.
Quando tutti sanno che qualcuno sta barando, la frode stessa è già stata prezzata.
La storia si ripeterà?
Ti ricordi il "GENIUS Act"?
La prima mozione per terminare il dibattito fallì, il mercato era pessimista e la probabilità crollò. E poi? Pochi settimane dopo fu approvato.
L'ostacolo di settembre potrebbe non essere la fine.
Il Senato riprende il 14 settembre. Trump ha fatto pressione pubblicamente la scorsa settimana durante una conferenza sulla crittografia alla Casa Bianca, definendo il CLARITY Act "un consenso bipartisan" e sperando che venga firmato a settembre. Oltre 200 aziende crypto hanno chiesto al Senato di votare.
Il voto procedurale è il 15 settembre, servono 60 voti.
La finestra è ancora aperta.
Un po' di realtà dura.
Cosa fanno i piccoli investitori? Vedono il 14%, vendono in perdita e dicono "la politica è fallita".
Cosa fanno gli intelligenti? Tengono d'occhio quei 5 account, il 15 settembre, e i tweet di Trump.
Il mercato predittivo non è mai stata una sfera di cristallo.
È un amplificatore di emozioni. Un termometro di paura e avidità.
Quando la probabilità scende dall'82% al 14%, la più grande differenza di aspettative si nasconde nel punto più pessimista.
Quando tutti sanno che "qualcuno conosce la risposta",
questa "risposta" stessa ha già perso valore.
14% è o una condanna a morte,
o la più grande differenza di aspettative della storia.
Il 15 settembre sapremo.
$BTC $ETH $SOL Bitcoin ha ufficialmente superato la soglia degli 80.000 dollari, con la chiusura del grafico giornaliero confermata, ponendo fine a settimane di consolidamento a basso volume. Questa volta la differenza è che la rottura è stata accompagnata da un chiaro aumento del volume di scambi, e il premio di Coinbase è tornato positivo, indicando che i fondi tradizionali statunitensi stanno acquistando con denaro reale, non si tratta più di un semplice rialzo trainato dai futures. Sul fronte macro, il mercato ha ricalibrato le aspettative di taglio dei tassi entro l'anno, sommato a flussi netti continui di ETF per più giorni, mentre le posizioni short sono state chiuse forzatamente, alimentando ulteriormente questa accelerazione.
Tuttavia, mantenersi sopra gli 80.000 non significa una strada spianata. L'intervallo tra 83.500 e 85.000 dollari rappresenta una zona di intensi scambi formata a marzo 2025, con molti investitori bloccati in perdita che attendono di uscire; un tentativo a breve termine di superare questa area inevitabilmente scatenerà vendite intense. Dai dati on-chain, il costo medio dei detentori a breve termine si è spostato verso i 76.000 dollari, il che significa che in caso di ritracciamento, le vendite di stop loss di questi nuovi investitori potrebbero aumentare la volatilità. Attualmente, il tasso di finanziamento dei contratti perpetui è positivo, ma solo a livelli moderati, ben lontano dai picchi di avidità dello scorso anno, indicando che il sentiment di mercato rimane prudente e la leva finanziaria incrementale non è ancora entrata completamente.
La nuova area di supporto chiave si trova tra 77.500 e 78.500 dollari, derivata dalla conversione del massimo precedente prima della rottura, ed è anche il limite inferiore del picco di concentrazione delle posizioni di questa fase rialzista. Finché il prezzo non scende sotto questa zona, la struttura forte a livello giornaliero rimane intatta e c'è ancora slancio per ulteriori rialzi; al contrario, se si verifica una rottura con aumento di volume e persistenza della pressione, potrebbe trattarsi di un falso breakout con un ritorno a una fase di ampia oscillazione. La cosa più interessante dell'oro è che, anche se i miei metalli non ferrosi sono bloccati al livello di 5200 dell'oro, resto comunque tranquillo.
L'oro spot $XAU è attualmente tornato vicino a 4600 dollari/oncia. A gennaio di quest'anno ha superato i 5500 dollari, per poi subire un evidente ritracciamento, ma rimane comunque molto al di sopra del prezzo medio degli ultimi anni. L'ultima indagine di Reuters prevede un prezzo medio dell'oro di circa 4509 dollari nel 2026; dietro la domanda non ci sono più solo gli investitori al dettaglio in cerca di rifugio.
Ora, guardando l'oro $XAUT, le tre parole più importanti sono: dollaro, tasso d'interesse reale, banca centrale. La pressione fiscale americana e i problemi a lungo termine del debito pubblico USA hanno fatto sì che il mercato ritratti il "deprezzamento del dollaro"; nel frattempo, gli ETF e le banche centrali globali continuano ad acquistare oro. Recentemente il Tesoro USA ha aumentato il riacquisto di vecchi titoli di stato a lungo termine, il dollaro si è indebolito e l'oro ha subito trovato supporto.
Ma inseguire l'oro ora non è privo di rischi. A luglio l'inflazione PCE negli USA è ancora al 3,7% su base annua, e alcuni funzionari della Fed stanno persino discutendo di un aumento dei tassi; se i tassi rimarranno alti, l'oro subirà sicuramente pressioni nel breve termine.
Quindi il mio giudizio sull'oro $XAU è semplice: nel breve termine guardo alla Fed, nel lungo termine alla credibilità del dollaro. Finché la domanda delle banche centrali persiste e la pressione fiscale americana non sarà risolta davvero, non dirò facilmente che il grande ciclo dell'oro è finito. Le occasioni veramente comode, invece, preferisco aspettare che il mercato, a causa delle aspettative restrittive, faccia scendere l'oro prima di valutare.
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Il debutto di Walsh stasera decide il destino: BTC sospeso prima della soglia degli 80.000: con un segnale hawkish, i rialzisti abbandonano?
Stasera alle 22:00, il presidente della Fed Walsh farà il suo debutto a Jackson Hole, il mercato trattiene il respiro. Lo sfondo è un'inflazione elevata, turbolenze nel mercato obbligazionario e la reputazione della Fed compromessa; Walsh ha urgente bisogno di riparare le indicazioni.
Attualmente, azioni USA, BTC (superamento degli 80.000$), ETH, SOL sono in forte rialzo, guidati dalla logica "boom dell'AI + afflusso di fondi ETF + aumento dell'appetito per il rischio", non da aspettative di un Walsh più accomodante.
Quali punti chiave osservare?
1) Come Walsh definirà il recente balzo dei rendimenti dei titoli a lungo termine — sarà "stretta desiderata" o "premio per il rischio" a dettare la direzione;
2) Se chiarirà il meccanismo di risposta all'inflazione e la possibilità di ulteriori rialzi dei tassi;
3) Se rimarrà ambiguo, la "punizione" del mercato aumenterà.
Segnali: il mercato non è preparato a un segnale hawkish, solo il 7% si aspetta un approccio più accomodante. Walsh probabilmente sarà neutrale tendente hawkish, sottolineando che l'obiettivo di inflazione resta invariato, ma potrebbe deludere il mercato per la mancanza di indicazioni.
Come operare su BTC, ETH, SOL?
BTC: attualmente tra 80k-80,4k si trova una forte resistenza con un'area di offerta intensa all'8%. Se il discorso sarà hawkish o ambiguo, vendere tra 8.05k-8.15k con target 7.85k e stop loss a 8.25k; se sorprendentemente dovesse essere accomodante, superare 8.2k per comprare con target 8.5k e stop loss a 8.0k.
SOL/ETH: SOL sta recuperando ma incontra una forte resistenza a 110$. Vendere tra 109-110 con target 102 e stop loss a 113; ETH segue, resistenza intorno a 2750.
Azioni tecnologiche USA: la narrativa AI difficilmente verrà smentita nel breve termine, ma un segnale hawkish di Walsh comprimerà le valutazioni. Tenere le posizioni e attendere, senza aumentare l'esposizione.
Tutti i rialzi di stasera dipendono da una parola di Walsh — hawkish, correzione; accomodante, festa. Statistiche alla mano, puntare su un ritracciamento dopo il picco è più conveniente. $BTC $ETH $SOL 最近链上发生了一件挺罕见的事。 六个沉睡了十年以上的比特币钱包，在8月16日到26日这十天内陆续苏醒，合计转出了553.59枚BTC。按当时价格算，大约4015万美元。 跨越十五年的沉默。 这六个钱包的“年龄”都不小。最早的一个从2011年6月开始就没动过，整整沉睡了15.1年。2011年比特币是什么价格？大约14美元一枚。这批币从14美元涨到转移时的53.8万美元，回报率超过46万倍。 另一个2012年8月休眠的钱包，一口气转出了212枚BTC，价值约1366万美元。还有一个2014年12月的钱包，转出了150枚BTC。最新一笔是40枚BTC，流入了一家德国合规托管机构Boerse Stuttgart Digital。 这些地址有一个共同点，从创建到这次转移之间，整整十多年没有发生任何链上交易。它们穿越了比特币从几百美元到十几万美元的全部周期，在最高点没有卖，在暴跌时也没有动。然后在2026年8月，六个几乎同时醒了。 两个驱动力。 这类“远古钱包”集体苏醒，在比特币历史上并不多见。链上分析师普遍认为，这次集中异动背后有两个主要推手。 第一个是Coldcard硬件钱包的安全漏洞。 20