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80000 questa soglia, una volta rotta, si rompe davvero.
Non è un crollo improvviso, ma una lenta erosione. Su OKX $BTC è appena sceso sotto 80000, a 79990, -0,80% intraday; su Bitget è ancora un po' più basso, 79955, -1,15%. La perdita di una soglia tonda, a dire il vero, non è mai stata calcolata, ma è frutto dell'accumulo di liquidità.
Ma ciò che merita più attenzione è il movimento sul mercato dei contratti. In un'ora il prezzo è sceso dello 0,47%, mentre l'OI è aumentato dello 0,69%, prezzo in calo ma posizioni in aumento — questo non è un abbandono in perdita dei long, ma nuovi short che entrano. Il rapporto long/short sugli account OKX è 1,35, i retail sono ancora più orientati al long, ma sul lato contratti gli short stanno silenziosamente aumentando. Il tasso di finanziamento è solo 0,0066%, la congestione non è alta, quindi non aspettatevi un grande crollo da short squeeze.
L'indice paura/avidità è a 50, né panico né euforia, è neutro. Su USDT -0,02%, praticamente stabile, il che indica che i soldi non stanno correndo verso gli stablecoin.
Ho solo una sensazione: questa discesa non è violenta, ma chi compra sotto non è molto. Una volta rotta la soglia tonda, quella linea mentale si allenta prima.📉 Dopo le elezioni di medio termine, BTC seguirà di nuovo lo "scenario di ritracciamento"?
Esaminando la storia pubblica:
🔹 Dopo le elezioni di medio termine del 2018, BTC ha subito una profonda correzione, con un ritracciamento massimo di circa -50%;
🔹 Nella fase post-elettorale del 2022, BTC ha mostrato anch'esso debolezza, con un ritracciamento massimo di circa -25%.
Due campioni non sono molti, ma c'è un punto in comune: dopo le elezioni, il mercato non si è rafforzato immediatamente, anzi ha mostrato un evidente ritracciamento. La prossima elezione di medio termine è fissata per il 3 novembre, e la finestra temporale è di nuovo davanti a noi.
La storia non si ripete esattamente, ma il sentimento dei capitali, le aspettative macro e il ritmo della volatilità spesso seguono schemi simili. Dopo entrambe le elezioni si è visto un ritracciamento profondo, questa volta si ripeterà o sarà riscritto da nuove variabili? 🤔
Cosa ne pensate: il mercato post-elettorale sarà "prima in calo poi stabile" o "questa volta è diverso"? Sentitevi liberi di condividere le vostre osservazioni.👇
Solo dati storici pubblici raccolti, non costituiscono alcun consiglio di trading.
$BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Sabato un giornalista ha chiesto a Trump a che punto fosse la considerazione di un attacco all'Iran, e lui ha risposto "sto pensando, forse domani". Alla fine domenica non c'è stato alcun attacco, e la sera stessa il prezzo del petrolio ha aperto in calo.
Secondo i dati di CNBC, domenica sera il Brent è sceso dell'1,1% a circa 115 dollari, il WTI è calato dell'1,2% intorno a 102. Venerdì il Brent aveva chiuso a 116,72, il massimo da aprile, mentre il WTI a 103,27. I futures sull'S&P sono saliti dello 0,4%, quelli sul Nasdaq dello 0,6%.
Perché "domani attaccheremo" non ha fatto salire il prezzo del petrolio? Credo che il mercato abbia già interpretato il timing. The Hill cita fonti informate secondo cui il piano d'attacco del Comando Centrale è pronto, con diverse opzioni sul tavolo del Segretario alla Difesa, in attesa del via libera della Casa Bianca, con una previsione diffusa che l'attacco avverrà dopo le elezioni di midterm del 3 novembre. Un esperto iraniano dell'Eurasia Group afferma chiaramente che la possibilità di un attacco post-elettorale è molto alta. Le minacce del weekend sembrano più una leva negoziale.
Ma non pensate che l'allarme sia cessato. Domenica l'esercito iraniano ha dichiarato di aver abbattuto un drone americano sopra il porto di Abbas, il ministro degli esteri Al Araghchi ha detto che la gestione dello Stretto di Hormuz "non sarà più come prima". In precedenza funzionari iraniani avevano minacciato Reuters di colpire i cavi sottomarini e le basi militari nel Golfo in caso di attacco. Domenica l'Arabia Saudita ha intercettato un drone e missili degli Houthi. Gli Stati Uniti hanno oltre 50.000 soldati in Medio Oriente e due gruppi d'attacco di portaerei.
Mercoledì ci sarà la riunione della Fed, Bank of America prevede un aumento dei tassi di 25 punti base. Con il prezzo del petrolio che non scende, Wash ha ancora più motivi per mantenere una linea aggressiva.
La prossima settimana sarà la più difficile da sopportare. Chi ha azioni energetiche metta uno stop loss, chi punta a un raffreddamento tenga una leva bassa e a lungo termine $BZ Ricavi in crescita del 26% ma un calo vicino al 7%, per questa volta non copio $META
Ecco cosa ho visto: ricavi Q3 a 64,6 miliardi di dollari, +26% su base annua, oltre le aspettative.
Il flusso di cassa libero è però diventato negativo per 2,12 miliardi di dollari, la prima volta in oltre dieci anni che si bruciano soldi.
Il limite inferiore della spesa in conto capitale annuale è stato alzato a 135-145 miliardi di dollari, e il CDS ha raggiunto un nuovo massimo.
Venerdì scorso ha chiuso intorno a 642,6, lunedì durante la sessione asiatica i futures del Nasdaq sono rimbalzati di circa lo 0,6%.
La mia opinione: il business della pubblicità non è crollato, quello che è stato colpito è la narrazione del "bruciare soldi per l'AI".
Questa settimana ci sono anche i report finanziari cloud di $MSFT, $GOOGL e $AMZN, più importanti che copiare $META.
Cosa faccio: osservo senza inseguire, non prendo al volo.
Aspetto che si stabilizzi per vedere se riesce a superare di nuovo 670; se scende sotto 610, questa narrazione del rimbalzo decade.
Tu cosa ne pensi? È una rivalutazione della spesa per l'AI o un eccesso di emotività prima della stagione degli utili?
$META $QQQ $NVDA
#mercatiUSA #stagioneutili #HOODQ3TradingGrowth Dopo il picco di afflusso di capitali in Bitcoin di dimensioni simili alla volta precedente, il prezzo di BTC ha raggiunto un massimo in poche settimane. Un grande afflusso di fondi negli exchange può segnalare un aumento della pressione di vendita potenziale, ma il trasferimento di fondi non significa necessariamente che sia avvenuta una vendita effettiva, e la tendenza storica non garantisce che questa volta si ripeterà.Appena svegli, ho visto il prezzo del petrolio e sono rimasto scioccato. La tensione tra USA e Iran sta crescendo, il Brent ha raggiunto 115 dollari, con un aumento di quasi il 90% quest'anno, mentre l'oro è sceso sotto i 4000. Gli asset rischiosi sono tutti sotto pressione a causa delle tensioni geopolitiche, e anche $BTC ne risente.
Ma guardando i dati, ci sono alcune cose interessanti: le istituzioni stanno ancora trasferendo segretamente asset on-chain. JPMorgan ha portato JPM Coin sulla mainnet di Ethereum, la scala globale degli asset tokenizzati ha raggiunto 38,8 miliardi di dollari, e HSBC ha lanciato una stablecoin per 3,3 milioni di utenti a Hong Kong. Questa volta $ETH viene usato con soldi veri, non solo a parole.
La macchina di riacquisto di $HYPE non si è fermata, negli ultimi 30 giorni la riserva di USDC on-chain è salita a 7,18 miliardi, stimando che all'inizio di novembre siano stati inviati circa 15,1 milioni di dollari al fondo di assistenza, con un riacquisto e burn annualizzato di 180 milioni. La guerra è guerra, ma la stampa di moneta on-chain continua.
$BTC nel breve termine dipende dalla situazione geopolitica, ma la narrativa RWA si sta consolidando sempre di più. Non fissarti solo sul grafico, guarda dove fluisce il capitale, quello è ciò che conta davvero.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Nel weekend il minimo di BTC è sceso a 79146, un nuovo minimo in oltre un mese. In 24 ore sono stati liquidati oltre 800 milioni di dollari, di cui circa 689 milioni in posizioni long (dati Coinglass). A cosa somiglia? A una relazione in cui l'altra persona non ha ancora parlato, ma si immagina già una sceneggiatura di rottura. Si prende la leva come sicurezza, ma la sicurezza si azzera in una notte. Ora il prezzo è tornato poco sopra gli 80.000, al momento della pubblicazione circa 80500 (dati del giorno, in tempo reale). Il vero protagonista di questa settimana è la riunione della Fed del 27-28 ottobre. Il mercato non si chiede più se ci sarà un taglio, ma se sarà più hawkish. Il problema è il prezzo del petrolio: il Brent ha superato i 117 dollari. Petrolio caro significa inflazione difficile da ridurre, quindi la Fed non può essere troppo indulgente con il mercato. Il rendimento del Treasury a 10 anni è vicino al 4,98%. I soldi trovano altre destinazioni e non si affrettano a entrare nel mercato crypto. Un dettaglio da notare: Strategy ha recentemente riacquistato azioni privilegiate per 193 milioni di dollari, mentre nello stesso periodo ha comprato solo 267 BTC. Anche le società di tesoreria stanno iniziando a fare i conti con attenzione. Questo acquisto non è un "refill" infinito. Il mio punto di vista è semplice: prima della riunione non farsi prendere dall'entusiasmo, dopo vedere l'atteggiamento. Dal punto di vista tecnico, si guardano i supporti a 78400 e 77876. La media mobile a 50 giorni è intorno a 81700. Solo tornando sopra si può parlare di recupero del sentiment. Nelle relazioni la cosa più temuta non è la rottura, ma mettere tutto il patrimonio nella convinzione che l'altra persona non se ne andrà. Lo stesso vale per il mercato: lasciare spazio nelle posizioni significa avere margine mentale. Non è un consiglio di investimento. Guardate il mercato con razionalità e fate una buona colazione. #BTC #Fed #FOMC #MercatoCrypto #Macro Il prezzo basso non è una ragione per comprare, il motivo è che in futuro salirà.
$STRK, $NEAR, $BCH sono tre fratelli poco conosciuti, con logiche di stampa di moneta completamente opposte: uno ha appena sbloccato e venduto, uno ha tagliato l'inflazione al minimo, uno ha addirittura inflazione zero.
STRK ha appena finito di vendere dopo lo sblocco, e ora c'è una proposta di conio. Dopo che a metà ottobre è stata sbloccata una quantità di oltre cento milioni di token che ha fatto crollare il prezzo, l'ufficialità ha proposto una nuova emissione, con un tetto massimo di inflazione fissato al 4% annuo, calcolato in base alla radice quadrata del tasso di staking.
A breve termine l'offerta è limitata, ma a lungo termine continua a crescere; l'8% probabilmente non si manterrà, si vedrà prima il 6%, aspettando che le posizioni si stabilizzino.
L'inflazione dimezzata di NEAR lo rende il più simile a un titolo di valore. L'inflazione è stata ridotta dal 5% al 2,5%, Intents è in funzione, è il più stabile tra i tre. Se non scende sotto 4,5 c'è ancora speranza, l'economia di Agent è stata spiegata per un anno ed ora è chiara.
L'inflazione zero di BCH lo rende il più adatto ai pagamenti. Come BTC, ha un limite fisso di 21 milioni e nessuna nuova emissione, è accettato da oltre tremila commercianti, con futures CME e ETF Grayscale su due canali. Stimo che si manterrà intorno a 275, se il rimbalzo non rompe il supporto, conviene tenerlo. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $ETH Le munizioni per il riacquisto di PONS stanno per esaurirsi.
Su Robinhood, sulla catena di PONS, nel canale di riacquisto c'erano originariamente due milioni di dollari, usati costantemente per acquistare sul mercato. Ora ne restano poco più di duecentomila dollari, e al ritmo attuale di spesa non dureranno a lungo.
Il vero punto interessante non è che i soldi siano diminuiti, ma cosa succederà una volta esauriti.
La velocità di riacquisto passerà dal guardare l'inventario al guardare i ricavi. Ieri i ricavi del protocollo su questa catena sono stati di 55.000 dollari, di cui l'80% è stato usato per riacquisti e distruzione, equivalenti a circa 44.000 dollari al giorno. Calcolando il prezzo attuale intorno a 0,24 dollari, si possono acquistare circa 150.000 token al giorno.
Il confronto è molto chiaro: prima c'era un capitale di due milioni di dollari a sostenere il prezzo, ora c'è un flusso di cassa giornaliero di 44.000 dollari, una differenza di più di un ordine di grandezza.
Questo cambio di struttura merita attenzione. Quando il capitale sosteneva il prezzo, il prezzo era poco sensibile ai ricavi; passando a un modello guidato dal flusso di cassa, la curva dei ricavi determina direttamente la forza degli acquisti: se i ricavi calano, anche gli acquisti diminuiscono.
Il mio parere è di non aspettarsi nel breve termine che il prezzo venga sostenuto come nelle settimane precedenti. Nel medio termine, bisogna vedere se i ricavi reali del protocollo riusciranno a mantenersi intorno ai 40.000 dollari: se i ricavi crescono, la distruzione rallenta ma è più reale; se i ricavi scendono, è un doppio colpo.
Bisogna monitorare solo due numeri: la quantità giornaliera di riacquisti e distruzione e i ricavi giornalieri del protocollo, entrambi consultabili on-chain.I fondi per il riacquisto di PONS stanno per esaurirsi.
Nel canale c'erano originariamente due milioni di dollari, ora ne restano poco più di duecentomila.
Quando i fondi si esauriscono, la velocità di riacquisto deve tornare ai ricavi reali: ieri i ricavi dall'accordo sono stati di 55.000 dollari, l'80% è stato usato per il riacquisto, circa 44.000 dollari al giorno, che possono acquistare circa 150.000 token.
Prima si sosteneva con lo stock, ora si sostiene con il flusso di cassa, con una differenza di scala di dieci volte.
D'ora in poi ci si concentrerà solo su due numeri: il volume giornaliero di riacquisto e i ricavi giornalieri dall'accordo. Se i ricavi non mantengono la soglia di 40.000, non ci sono molte speranze per il prezzo.Il quartier generale dei piccoli investitori Robinhood sta per consegnare i risultati! Il suo volume di scambi è il termometro dell'umore nel mondo delle criptovalute
Questa settimana, nella stagione dei bilanci del terzo trimestre, ciò che più vale la pena monitorare nel nostro settore crypto non sono Apple o Google, ma proprio il quartier generale dei piccoli investitori Robinhood. Perché? Perché ha oltre 27 milioni di conti aperti di piccoli investitori, e l'entusiasmo per comprare e vendere criptovalute si riflette direttamente nel suo volume di scambi, $ETH
Guardiamo prima le previsioni: gli analisti stimano che i ricavi di questo trimestre cresceranno del 19% su base annua, con un atteggiamento ottimista. Analizzando i dati, il volume nominale di scambi crypto ad agosto è aumentato del 61% rispetto al mese precedente, raggiungendo 17,5 miliardi di dollari, il che indica che i piccoli investitori, dopo due mesi di pausa, hanno di nuovo voglia di entrare nel mercato e fare trading. Ma non gioiamo troppo presto: su base annua è ancora in calo del 38%, non paragonabile al boom del mercato dell'anno scorso, si tratta di un "risveglio momentaneo". $BTC
Ancora più interessante è che Robinhood si sta dedicando a un'attività non tradizionale: la sua Robinhood Chain è online da soli tre mesi, con oltre 750 milioni di transazioni sulla catena e un ricavo settimanale di 15,85 milioni di dollari, superando addirittura Coinbase e Hyperliquid. Hanno anche lanciato token azionari e pianificano contratti perpetui, chiaramente vogliono trasformarsi da broker a exchange per conquistare il mercato.
A dire il vero, la bontà del bilancio dipenderà soprattutto dalla capacità di mantenere questo aumento mensile del volume di scambi crypto. Se i piccoli investitori tornano davvero, il mondo crypto avrà nuova linfa; se invece il volume mensile scende di nuovo, significa che tutti preferiscono restare fermi e osservare. Oggi HOOD è sceso dell'1,24%, il mercato aspetta i suoi risultati.
Anche noi che facciamo trading di contratti possiamo usarlo come specchio: l'umore dei piccoli investitori è davvero in ripresa o è solo un'altra falsa mossa.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士 si prepara ad annunciare la distribuzione di un dividendo speciale di 12 miliardi di dollari! È una buona notizia prima della pubblicazione del bilancio?
Questi 12 miliardi di dollari non provengono dai flussi di cassa operativi quotidiani, ma dai proventi dell'uscita azionaria di SK海力士 dalla partecipazione iniziale nel consorzio Bain Capital per l'acquisizione di Kioxia. Rispetto al settore NAND tradizionale, caratterizzato da una concorrenza intensa e margini di profitto volatili, incassare l'investimento finanziario in Kioxia riflette la logica di allocazione degli asset del management, che punta a "concentrarsi su HBM ad alto margine e DRAM avanzata, riducendo la linea NAND non core".
Grazie al premio monopolistico di HBM3e e della prossima generazione HBM4, il flusso di cassa operativo di SK海力士 è già sufficiente a coprire una spesa in conto capitale per l'espansione di quasi 30.000 miliardi di won all'anno, realizzando il passaggio da un indebitamento netto a una situazione di "cassa netta". Il fatto che il management osi distribuire per intero questa inaspettata somma di 16.000 miliardi di won è proprio una dimostrazione della loro estrema fiducia nei flussi di cassa futuri dell'attività principale per i prossimi 1-2 anni.
Sia SK海力士, Samsung che Micron, dopo aver attraversato il fondo del ciclo precedente, mantengono una prudenza nell'espansione indiscriminata della capacità produttiva, bloccando la capacità in base agli ordini.
Ogni centesimo guadagnato in passato deve essere reinvestito nella costruzione di fabbriche di wafer di nuova generazione per mantenere la quota di mercato; ora i principali produttori, dopo aver soddisfatto la domanda di potenza di calcolo AI ad alta certezza, iniziano, come i giganti tecnologici maturi, a restituire agli azionisti il flusso di cassa libero in eccesso e i proventi degli investimenti tramite dividendi speciali o riacquisti. Questo segna il tentativo dei leader dei chip di memoria di uscire dal quadro valutativo di azioni puramente cicliche, avvicinandosi a una posizione di "cash cow" di alta qualità.Il prezzo attuale di ERA è 0,09147, a livello orario il prezzo si è effettivamente posizionato sopra la media mobile, l'istogramma MACD si sta rafforzando, la quota di acquisti attivi è aumentata, il trend rialzista a breve termine mantiene ancora inerzia.
Ma la mappa delle liquidazioni è più cruciale: tra 0,068 e 0,088 ci sono molte posizioni long in liquidazione, mentre le liquidazioni short sono quasi assenti. In questa struttura, continuare a spingere verso l'alto manca del carburante delle liquidazioni short, anzi è facile creare un falso segnale rialzista vicino alla zona di resistenza, per poi invertire e scendere a catturare la liquidità sottostante.
Ho appena consegnato un ordine al settimo piano di un vecchio quartiere, sono senza fiato, ma non ho distolto lo sguardo dal mercato.
Operativamente non inseguo i rialzi; se il prezzo sale nell'area 0,0930-0,0950 con volumi in calo e stagnazione, si può provare a shortare con una posizione leggera, mettendo lo stop loss sopra 0,0980, il primo take profit a 0,0850, il secondo a 0,0780. Se si detengono posizioni long, conviene ridurre la maggior parte vicino al prezzo attuale, spostando lo stop loss residuo sotto 0,0870, senza aspettare che il prezzo faccia un'infilata verso il basso per scappare.
In questo mercato si tratta di catturare la liquidità, inseguire è facile diventare carburante.
$ERA
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
@OKX星球 "Scende del 2,06% per cambiare il 103%, sale del 2,11% e torna a zero — questi due numeri differiscono di pochissimo, non è un mio errore di calcolo."
Quando scende si calcola al prezzo di ingresso, per il pareggio si calcola al prezzo attuale, il denominatore cambia, quindi il pareggio è sempre un po' più difficile della perdita percentuale. ZEC è proprio così adesso: scende del 2,06%, per pareggiare deve salire del 2,11%, c'è una differenza di 25,38 punti.
Cosa sono 25 punti su $ZEC? Una piccola oscillazione normale in un giorno. Quindi questa operazione non ha bisogno di notizie positive, né di un cambio di tendenza, basta un rimbalzo tecnico per colmare questa differenza. La leva 50x amplifica questa variazione al 103%, allo stesso modo amplifica il 2,11% inverso fino a zero — un'ampiezza grande non significa sicurezza.
Il mercato regge: minimo in calo, rimbalzo con volume ridotto, 1229,97 non è stato riconquistato. Quindi non sono uscito completamente, ma non oso nemmeno esagerare.
Portare il pareggio in alto, ridurre al minimo l'esposizione. Se rompe 1160 seguire fino a 1150, se torna sopra 1229,97 ammettere l'errore e uscire. Guadagnare ciò che si ha in mano è vero guadagno, quello sullo schermo può saltare — questa frase l'ho detta tre volte stasera. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ BTC单日涨1.42%，但周线仍然下跌0.30%。这波反弹，是趋势反转的开始，还是下跌中继？ 先说新闻。今天的数据：BTC报80,933.5美元，24小时 +1.42%、近一周 -0.30%；20日区间79,220.1到86,693.7。资金侧：ETF最新单日净流入2,920万（连续第八天）、5日净流入2.023亿、10日净流入2.994亿。情绪侧：恐惧贪婪指数从51回升到54。宏观侧：美元指数101.81（+0.20%）、黄金4,007.9（-1.29%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。反弹的成色要看资金和宏观是否配合。今天的情况是：资金在流入（ETF连续八天）、情绪在回升、黄金在下跌（避险退潮），但美元在走强、美股在下跌。四个因素里三个利好、一个利空——所以反弹出现了，但力度受限。 对BTC的含义：周线仍为负，说明这还不是趋势反转。趋势反转需要两个条件：一是周线转正，二是价格突破前高86,694。现在两个都没有。所以这更像"下跌趋势中的修复"，而不是"新一轮上涨的起点"。 我接下来盯四个指标：一是周线能否转正；二是BTC能否突破86,694；三是ETAPR questa posizione, obiettivo raggiunto 😎
Ieri sera prima delle 21 ho detto: dopo il raddoppio in un giorno, il picco di APR si sta abbassando, il massimo del pomeriggio è stato 0.0548, il rimbalzo serale è arrivato solo a 0.0468, niente inseguimento allo short, aspetto un rimbalzo a 0.0445-0.0455 per shortare, stop loss a 0.0490, obiettivo 1 a 0.0375.
Andamento reale:
· 21:45 rimbalzo entrato nella zona di ingresso, massimo toccato 0.0454
· Notte 01:15 massimo a 0.0482, ancora sotto lo stop loss, non è stato colpito
· Stamattina 08:50 è sceso a 0.03735, obiettivo 1 a 0.0375 raggiunto
Calcolando dal centro della zona di ingresso a 0.0450, fino all'obiettivo 1 è una caduta del prezzo del -16,7%, questo short ha portato un bel guadagno.
La logica non è complicata: una piccola moneta che ha raddoppiato, i massimi sono sempre più bassi, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long non sono stati completamente liquidati, il rimbalzo è l'occasione.
Ora siamo intorno a 0.038, ancora lontani dall'obiettivo 2 a 0.0335, se tenete ancora la posizione, il mio consiglio è spostare lo stop loss al costo, se può andare avanti bene, altrimenti prendere il profitto e uscire.
Qualcuno di voi ieri sera ha shortato insieme?
Le performance passate non garantiscono risultati futuri, DYOR
#APR #analisiContratti #monetademoneIl Bitcoin ha oscillato intorno alla soglia degli 80.000 per tutto il weekend, e le persone sono ancora bloccate lì senza uscire.
Sabato il minimo ha toccato 79.146, un nuovo minimo da oltre un mese, ora è tornato vicino agli 80.000, ma nelle ultime 24 ore è ancora in calo, circa -1%. Ethereum a 2.324, in calo di circa l'1,5%, SOL intorno a 101, gli altcoin sono complessivamente più deboli del Bitcoin, non è rotazione ma rifugio sicuro.
Questo calo non ha molto a che fare con il mercato crypto stesso, è stato causato da fattori macroeconomici. A settembre è stato appena aumentato il tasso, giovedì notte alle 2 c'è la decisione del FOMC, il mercato per oltre il 90% scommette che non ci saranno cambiamenti, ma la probabilità di un altro aumento a dicembre è già oltre il 70%. Più complicato è il prezzo del petrolio, il Brent ha superato i 117 dollari, un massimo da mesi, con tensioni in Medio Oriente, le aspettative di inflazione non si riescono a contenere, la Fed non riesce né a rafforzarsi né ad allentarsi, quindi gli asset rischiosi calano per precauzione.
Dal punto di vista della liquidità è ancora più chiaro. Nel weekend sono state liquidate posizioni per oltre 810 milioni di dollari, di cui circa 690 milioni in posizioni long, il weekend è sempre a bassa liquidità, e dopo la rottura degli 80.000 i long con leva sono stati travolti in una catena di liquidazioni. Gli ETF la scorsa settimana hanno avuto un afflusso netto di 300 milioni di dollari, interrompendo due settimane consecutive di deflussi, ma giovedì e venerdì hanno registrato deflussi complessivi di 770 milioni, gli istituzionali chiaramente stanno riducendo le posizioni prima della decisione. A livello di supporti, 79.700 è il minimo del weekend, se chiude sotto si guarda al prossimo livello a 77.600. A livello temporale, giovedì notte c'è il FOMC, giovedì sera alle 20:30 il PIL USA del terzo trimestre e il PCE di settembre, questi sono i veri punti di svolta della settimana. Prima di allora, molto probabilmente si continuerà a oscillare intorno agli 80.000, quindi non inseguite rialzi o ribassi a metà strada, aspettate la decisione per avere una direzione.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Stato attuale di HBM4: il Q3 è solo una fornitura di prova su piccola scala, non un prodotto principale
Cronologia: la produzione di massa di HBM4 inizia nel 2026 Q2, il Q3 è una fase di aumento della capacità produttiva, la quantità spedita rappresenta una bassa percentuale del totale HBM; la produzione su larga scala è prevista per la seconda metà dell'anno (Q4), accompagnata dal lancio in serie della GPU Rubin di Nvidia, nel 2027 diventerà il modello principale di HBM
Prezzi e costi: le prestazioni, la larghezza di banda e l'efficienza energetica di HBM4 sono superiori a quelle di HBM3E, il prezzo medio di vendita (ASP) è più alto di HBM3E; tuttavia, i costi di impilamento e confezionamento sono maggiori. Il costo per singolo chip di HBM4 è superiore del 30%-40% rispetto a HBM3E, nonostante l'aumento del prezzo, il margine di profitto unitario migliora solo limitatamente e durante la fase di aumento della produzione la resa è ancora in fase di ottimizzazione, il che inizialmente comprimerà il margine di profitto
Modalità d'ordine: la maggior parte di HBM4 segue accordi pluriennali a lungo termine (LTA), con prezzi bloccati in anticipo, quindi non può beneficiare di aumenti rapidi come il DRAM generico spot. Questo è un punto di preoccupazione del mercato: il DRAM generico spot è in forte aumento, ma i prezzi degli accordi a lungo termine di HBM sono conservativi, limitando la flessibilità dell'ASP complessivo
2. Motore principale di profitto nel Q3 (non HBM4)
HBM3E rimane il principale contributore di profitto per HBM: la resa di HBM3E è matura, la capacità produttiva è ampia, il business HBM contribuisce a più della metà del profitto operativo; HBM rappresenta solo il 20% delle spedizioni DRAM, ma contribuisce a più della metà del profitto. Il profitto del segmento HBM nel Q3 si basa principalmente sulle consegne di HBM3E, l'incremento di HBM4 è molto piccolo. $FIL Secondo le statistiche on-chain di WallStreetXHQ: il FIL custodito da OKX rappresenta il 10,5% dell'offerta circolante totale, con una posizione pari a 35 volte quella del Grayscale FIL Trust.
Ma qui c'è un punto facilmente fraintendibile: questi token sono spot detenuti da miner e utenti sulla piattaforma, non sono chip di proprietà dell'exchange.
Il Grayscale FIL Trust ha una scala molto ridotta, quindi la differenza di multipli è enorme; OKX è più simile a un enorme serbatoio di chip esistenti.
La sua duplice natura:
Se i prelievi continuano e si esce, entrando nello staking on-chain, la circolazione si restringe, portando a una catalisi del mercato;
Se i depositi continuano ad aumentare, indica una forte volontà di realizzo, che a lungo termine comprime lo spazio per un rimbalzo.
Questo è anche il punto dolente irrisolvibile di FIL: una grande quantità di token prodotti che alla fine si accumulano negli exchange, pronti per essere realizzati in qualsiasi momento, creando una base di pressione di vendita molto solida.10.26 Lunedì Analisi Bitcoin ed Ethereum
Bitcoin attualmente intorno a 80000, Ethereum a 2324. Nel weekend minimo a 79178 per Bitcoin, 2281 per Ethereum, liquidazioni superiori a 800 milioni di dollari, con predominanza di posizioni long.
80000 non è un supporto solido. I rialzisti difendono ripetutamente ma il rimbalzo è debole, i massimi continuano a diminuire. Ethereum è più debole, ha perso quasi il 13% nel mese recente, Bitcoin solo il 4,7%, ETH/BTC continua a scendere. L'ETF su Ethereum ha registrato un deflusso di circa 1,08 miliardi a ottobre, il più grande deflusso mensile dell'anno.
L'ETF su Bitcoin ha avuto un afflusso netto di 301 milioni la scorsa settimana, ma giovedì e venerdì sono usciti complessivamente 770 milioni, i fondi entrano e escono rapidamente da un singolo prodotto, non è un ritorno stabile. Il Brent rimane sopra 110, prima del FOMC un linguaggio più aggressivo può essere amplificato.
Indicazioni operative
Bitcoin: vendere al rimbalzo tra 81000-81800, target 80000, se scende sotto guardare 79000, 78000.
Ethereum: vendere al rimbalzo tra 2350-2370, target 2330-2300, se scende sotto guardare 2250-2200.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ I fondi degli ETF spot BTC hanno mostrato recentemente un comportamento di "entrata e uscita rapida": il 21 ottobre è stato registrato un afflusso netto di circa 525 milioni di dollari, il 22 ottobre un deflusso netto di 636 milioni di dollari, e il 23 ottobre un ulteriore deflusso di 138 milioni di dollari, per un totale di circa 774 milioni di dollari ritirati in due giorni, con il saldo mensile di ottobre tornato negativo.
La riduzione del deflusso non significa un nuovo ingresso da parte delle istituzioni, ma sembra più una temporanea pausa della pressione di vendita, con un sentimento d'acquisto ancora esitante.
Dal punto di vista tecnico, il prezzo è sceso sotto la media mobile a 50 giorni e si muove al di sotto delle medie mobili a breve termine; le medie mobili a 7, 20 e 50 giorni si concentrano nell'area 81.800–82.400, l'istogramma MACD è piatto, l'RSI è intorno a 43, l'indicatore stocastico è in ipervenduto ma senza conferma di inversione, configurando una situazione di stallo "né in calo né in ripresa".
Attualmente, il mercato si concentra su tre livelli chiave: la zona superiore 81.000–82.000 è il livello di ritracciamento del precedente intervallo, solo recuperandola e mantenendola si potrà pensare a una ripresa; sopra c'è la forte resistenza tra 84.000 e 85.000, con molti posizionamenti in perdita. Sul lato inferiore, 80.000 è la linea di difesa a breve termine dei rialzisti, mentre 79.200–79.500 è la linea di fondo chiave per questo rimbalzo; una chiusura giornaliera al di sotto di questa soglia indicherebbe un indebolimento della tendenza. $BTC Cinque ETF spot XRP hanno accumulato un flusso netto di circa 1,81 miliardi, con un prezzo medio ancora intorno a 1,72, mentre il prezzo attuale è circa 1,30 con una perdita latente di circa il 25%. $XRP Questa "linea di costo istituzionale" la trovo troppo distante dal prezzo attuale.
Secondo i dati cryptoetf: flusso netto cumulativo di circa +1,81 miliardi di dollari, valore netto di circa 1,48 miliardi.
YTD ha ancora acquistato circa 643 milioni.
Venerdì i cinque insieme hanno avuto un flusso netto pari a 0, l'ultima operazione è stata giovedì con XRPZ circa +3,5 milioni.
Negli ultimi 10 giorni di trading il totale è stato solo circa +13,3 milioni, il ritmo è chiaramente rallentato.
Ancora più fastidioso è che il prezzo medio stimato è circa 1,72, rispetto alla chiusura di circa 1,30, circa -24,7%.
Nessuno dei cinque ha un costo sotto il prezzo attuale, circa 334/346 giorni di prezzo sono sotto il prezzo medio.
Ritengo che il prodotto sia ancora in portafoglio, non credo che intorno a 1,30 sia già stato raggiunto il "fondo istituzionale".
Questo prezzo lo tengo d'occhio.
Prima vediamo se si mantiene intorno a 1,285–1,30, poi se risale intorno a 1,31–1,316.
Se su 4H scende sotto circa 1,285 verso il minimo del weekend intorno a 1,25 si allenta un po'.
Tu cosa pensi, è un accumulo lento non ancora realizzato, o la perdita latente continuerà a frenare il rimbalzo?
$XRP
#DiscussioniDiMercatoDiOggiLa Federal Reserve discuterà nuovamente dei tassi questa settimana, $BTC continua a oscillare intorno agli 80.000 dollari. Questa volta, il mancato aumento dei tassi potrebbe non essere considerato una buona notizia.
Guardando il mercato, oggi BTC si trova intorno a 80.200 dollari, con un minimo nelle ultime 24 ore di 79.809 dollari; la soglia degli 80.000 dollari è di nuovo oggetto di una lotta continua.
Per quanto riguarda la Federal Reserve, la decisione sui tassi sarà annunciata il 28 ottobre. Attualmente i tassi sono tra il 3,75% e il 4,00%, e il mercato generalmente si aspetta che questa volta non ci siano cambiamenti.
Ecco la parte interessante.
Secondo l'ultimo sondaggio di Reuters, 94 economisti su 100 prevedono che a ottobre non ci sarà un aumento dei tassi, ma tutti e 100 si aspettano un aumento a dicembre.
In altre parole, il mercato non è preoccupato se questa settimana ci sarà un aumento, ma per quanto tempo dureranno gli aumenti successivi.
Soprattutto con il recente forte aumento del prezzo del petrolio, il Brent ha raggiunto anche i 116 dollari. Prezzi del petrolio elevati rendono più difficile ridurre l'inflazione, quindi la Federal Reserve non può rilassare la politica così facilmente.
Un altro punto è che il 29 ottobre saranno pubblicati i dati sull'inflazione PCE degli Stati Uniti. Se la Federal Reserve parla e il giorno dopo i dati superano le aspettative, il mercato potrebbe comunque cambiare direzione.
Ora la cosa più temuta non è un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve, ma che il mercato pensi che il ciclo di restrizioni sia finito, per poi scoprire che non è così. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $IRYS ha generato un volume di scambi di 76 milioni di dollari in un giorno, ma guardando sulla blockchain, nel pool ci sono solo 1,5 milioni.
È un puro scambio da sinistra a destra.
Questo mercato è tutto un'illusione creata da scambi forzati tra le stesse parti, il pool è così poco profondo che non può assorbire nemmeno poche vere vendite pesanti.
Quando il market maker ritirerà gli ordini, sarà una caduta libera senza acquirenti.
#IRYS
$IRYS
👇La Banca Centrale Europea annuncerà la decisione sui tassi il 29 ottobre, con il mercato che si aspetta quasi all'unanimità il mantenimento del tasso sui depositi al 2,50%. Questo ciclo di rialzi è stato guidato dallo shock energetico causato dal conflitto in Medio Oriente, con un aumento già avvenuto a settembre fino al 2,50%. Le ragioni per non muovere i tassi a ottobre sono tre: l'inflazione al 3,8% è principalmente trainata dall'energia, l'inflazione core è solo al 2,5% e non si è ancora manifestato un effetto di seconda ondata sui salari; lo spread tra Francia e Germania si è ampliato e il mercato obbligazionario si è ristretto, equivalendo a un aumento dei tassi di 25-50 punti base; il PMI dell'Eurozona a ottobre è calato e il PMI francese è sceso sotto la soglia di crescita, indicando un indebolimento della dinamica di crescita. La vera variabile sarà a dicembre: l'andamento del prezzo del petrolio, l'aumento salariale derivante dalle trattative collettive e se il bilancio francese e lo spread si trasmetteranno, determineranno se la BCE effettuerà un ulteriore rialzo. Lagarde ha già dichiarato che non aspetterà che si manifestino gli effetti di seconda ondata per agire, mostrando un chiaro orientamento più restrittivo. Lo scenario base prevede nessuna variazione a ottobre, un linguaggio neutro ma leggermente hawkish, e un euro oscillante; se il rischio francese dovesse sfuggire al controllo, l'aumento dei tassi potrebbe essere posticipato e l'euro contenuto. Questa settimana anche la Federal Reserve e la Banca del Giappone prenderanno le loro decisioni, con un contesto globale di tassi che si mantiene restrittivo. Quanto sopra non costituisce consulenza d'investimento.Se $ETH scende sotto i 2.239 dollari, l'intensità cumulativa delle liquidazioni long sulle principali CEX raggiungerà 580 milioni di dollari
Se $BTC supera gli 84.240 dollari, l'intensità cumulativa delle liquidazioni short sulle principali CEX raggiungerà 787 milioni di dollari
La mia valutazione
Il mercato sta tutti ipotizzando "shortare alla rottura" o "andare long al breakout", ma lo scenario reale spesso è —
prima eliminare la liquidità da una parte, poi raccogliere al ribasso chi segue la massa.
Sotto 2239 non è un fondo, è la "linea di macellazione" per la leva dei long;
Sopra 84240 non è un picco, è la "miccia" per lo stop loss degli short.
Dettagli logici:
1) Il cluster di liquidazioni = carte scoperte sull'order book, i market maker sanno meglio di chiunque dove si concentra la densità;
2) Se ETH 2239 viene bucato con uno spike, le vendite forzate si auto-rinforzano, ma una volta liquidate si alleggerisce la pressione;
3) Se BTC 84240 viene superato con una chiusura reale, il riacquisto degli short è di per sé domanda, e la volatilità a breve termine si accenderà.
Operativamente non indovino la direzione, ma seguo la disciplina:
• Contratti: non anticipare la rottura, aspettare "touch + rimbalzo di conferma" prima di agire, stop loss lontano dai livelli tondi;
• Leva: in condizioni estreme ridurre a massimo 3x, lasciare un buffer del 30% sul prezzo di liquidazione;
• Spot/Grid: piazzare ordini bassi per catturare il panico da liquidazione, senza inseguire i colpi di mercato;
• Posizione: rischio per singola operazione ≤2%, sopravvivere è 100 volte più importante che prendere un movimento preciso.
A lungo termine resto rialzista su BTC/ETH, ma nel breve —
"La liquidazione completata" è il lato giusto, il "breakout FOMO" è solo l'involucro della trappola.$BTC è sceso per 4 giorni consecutivi (chiusura giornaliera sempre più bassa), da 84.097 a 80.157, -4,7%.
A questo punto molti pensano: dopo così tanti giorni di calo, dovrebbe esserci un rimbalzo, giusto?
Ho esaminato quasi 200 giorni di grafici giornalieri OKX, con 6 casi di cali consecutivi ≥4 giorni, e nei 7 giorni successivi:
📈 3 volte è salito: +0,6%, +5,9%, +24,3%
📉 3 volte è sceso: -0,2%, -1,2%, -16,9%
Metà e metà, come lanciare una moneta.
Quello che conta davvero è il livello di prezzo: il minimo dell'ombra di sabato notte a 79.220, se la chiusura giornaliera è sotto quel livello, significa che i ribassisti hanno davvero preso il controllo.
I giorni consecutivi di calo sono solo un sentimento, non un segnale.
Non è un consiglio di investimento | Dati: OKX BTC-USDT spot giornaliero (UTC) #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Riepilogo mattutino: il prezzo non si è mosso, ma i soldi sono usciti prima della chiusura della mensa: BTC80500/ETH2350/SOL101 <0,25%; posizioni -1,15% a 139,466 miliardi, volume di scambi -39,82% a 87,708 miliardi. BTC -1,65%, ETH -2,63%, SOL -1,83% tutti in uscita: non è panico, ma raccolta di token; lunedì sonnolenza, non solo stanchezza. ZEC va controcorrente: posizioni +3,80% a 2,43 miliardi, prezzo a 1216, liquidazioni 3,76 milioni > SOL 3,31 milioni — più si insegue, più si viene eliminati. Le persone non se ne sono andate, ma le sedie sono già a metà vuote. BTC perde 80500, si guarda al volume; ZEC non prende l'ultimo testimone. I principali non aumentano le posizioni, ZEC non rincorre i massimi, le posizioni si comprimono di un livello, si parlerà di nuovo con il ritorno del volume.Ho ancora una posizione long in $BTC, con un costo di $83,030, non aggiungerò posizioni a breve termine.
Resistenza superiore: linea di tendenza a $80,823, che si sposta verso il basso di $397 ogni giorno.
La posizione $80,133 è stata testata 6 volte, difesa 5 volte, mai rotta, e una volta senza reazione.
A) Chiusura 4H sotto $80,133, con liquidazioni per 5,35 milioni di dollari nelle 48 ore successive in questa zona, prossimo livello a $79,775; invalidato se supera $81,051.
B) Superamento 4H di $80,849 con retest stabile, obiettivo $81,051; invalidato se scende sotto $80,133.
Volume delle posizioni nelle 24 ore -0,8%, prezzo -0,71%, indica che i long stanno uscendo.
Al rimbalzo a $82,892 ridurrò la metà della posizione long, spostando lo stop loss al prezzo di costo.
Pensi che prima verrà colpita la liquidità sotto $80,133? #OKXTraderVoices $ORDER ha guadagnato quasi il 15%! In questi giorni molte monete hanno avuto un aumento del 100%.
Chao Ge ritiene che sia un rimbalzo causato dal rialzo di Bitcoin dopo il 18 agosto, un ultimo bagliore degli altcoin! La spazzatura alla fine tornerà nel bidone della spazzatura!
Analisi tecnica di $BTC: supporto a 80.000 e resistenza superiore
Zona di supporto: intorno a 80.000 dollari è stata testata ripetutamente, 80.500–81.000 è una zona chiave di difesa a breve termine, una rottura potrebbe portare a un test di 76.000–77.000.
Zona di resistenza: la fascia superiore 82.600–84.000 costituisce una resistenza a breve termine, se il bordo superiore del triangolo sul grafico giornaliero non viene superato, la correzione potrebbe continuare.
Valutazione della struttura: Chao Ge ritiene che il calo iniziato da 87.395 sia una correzione a livello settimanale e non un'inversione di tendenza; dopo la fine della correzione ci sarà ancora spazio per una salita.
Riduzione della posizione di Sun Yuchen su $ETH: ETH è considerato un "asset offensivo" e non una base, ha ridotto la posizione dall'80% al 90% nella fascia tra 3.600 e 4.000 dollari, lasciando solo il 20% come base per osservare.
Valutazione tecnica: Chao Ge ritiene che la correzione settimanale iniziata da 2.807 non sia ancora finita, la salita iniziata da 2.318 è un rimbalzo contro la correzione, dopo la fine del rimbalzo continuerà la correzione, il punto finale della correzione sarà al più presto tra fine ottobre e inizio novembre.
Tendenza al ribasso: Chao Ge mantiene una visione ribassista nella fascia 2.400–2.530, ritenendo che 2.310 sarà rivisto!Questa mattina ho esaminato il codice open source del wallet Rabby, il codice referral Hyperliquid RABBYWALLET è direttamente scritto come costante.
Controllando con l'interfaccia di Hyperliquid, sotto questo codice sono già legati 47.143 indirizzi. Le ricompense referral hanno raccolto oltre 5,18 milioni di USDC, più altri 2,54 milioni di entrate da builder fee, e per ogni transazione prende lo 0,04%.
All'inizio pensavo che stessero sottraendo più soldi agli utenti, ma dopo aver esaminato la documentazione di Hyperliquid ho visto che i conti non tornano. Le ricompense referral provengono dal 10% delle commissioni dell'exchange, e chi viene referenziato nei primi 25 milioni di dollari di volume di trading ottiene invece uno sconto del 4%. Quindi quello che paghi in più è solo quello 0,04%.
La cosa fastidiosa è un'altra. Il wallet sceglie il referral per te, e molte persone non sanno nemmeno a chi sono associate. La community dice che un indirizzo può essere legato a un solo referral, ma questa frase non l'ho ancora trovata nella documentazione, quindi per ora non la prendo per vera.
Prima di collegare il wallet ai perpetual, controlla il tuo indirizzo nell'interfaccia pubblica di Hyperliquid per vedere il campo referredBy, è questione di un minuto. Rabby ufficialmente non ha ancora risposto, aspetto la loro risposta per ricontrollare i conti.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 Penso che il bilancio AMD difficilmente supererà le aspettative Fratelli, ultimamente questo mercato è davvero stressante da guardare, notizie positive e negative si intrecciano tutte insieme, il grande BTC si sfrega avanti e indietro intorno alla soglia degli 80.000, che situazione è questa?
🛢 La polveriera del Medio Oriente è di nuovo in allarme: gli Stati Uniti aumentano le truppe, la navigazione nello Stretto di Hormuz è incerta, il prezzo del petrolio rimane alto. Questo aggiunge direttamente benzina alle aspettative di inflazione.
📊 La Fed resta ferma sulle sue posizioni: l'indice PMI di ottobre ha raggiunto il massimo in 53 mesi, l'aumento dei prezzi di vendita delle imprese è il più rapido dal 2022. Economia forte + inflazione in aumento, taglio dei tassi? Nemmeno pensarci.
💰 I fondi ETF giocano a "chi corre più veloce": pochi giorni fa hanno comprato freneticamente 1 miliardo, in questi due giorni hanno invece venduto più di 700 milioni. Il BTC è stato per un momento spinto sotto gli 80.000 e la media mobile a 50 giorni, regge solo grazie al piccolo afflusso netto di BlackRock (560 milioni).
Lo avete capito? Il punto centrale ora è che l'inflazione non si riesce a contenere. Il mercato si aspetta che la FOMC di ottobre probabilmente sospenderà gli aumenti, ma il vero pericolo è tutto nascosto nelle dichiarazioni post-riunione e nell'ombra del rialzo dei tassi a dicembre. $BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $SUI
Anche per lo sblocco di SUI all'inizio di novembre, DeFiLlama parla di 2,07 milioni di unità, Token Unlocks di 13,15 milioni, Tokenomics.com arriva direttamente a 22,6 milioni. La stessa cosa, con una differenza di quasi dieci volte.
Non è che qualcuno abbia sbagliato i calcoli. Considerare solo il tesoro del laboratorio Mysten o includere anche i contributori iniziali sono due cose diverse. Le metriche sono confuse: calcolate sulla circolazione già rilasciata, sulla fornitura totale, basate sui blocchi e non sui giorni di calendario, ognuno controlla a modo suo, e le date possono differire di due o tre giorni.
La mia esperienza negativa è stata correre in anticipo con i dati di una sola fonte, la quantità non era così grande, sono rimasto a metà strada, poi ho visto il prezzo risalire. Ora ho imparato a guardare solo l'intervallo: questa volta si colloca tra 2 e 23 milioni di unità, su una circolazione di 4,1 miliardi, al massimo lo 0,55%, al minimo lo 0,05%.
Una quantità ridicola. Ma il sentimento del mercato non è razionale, se scende davvero lo 0,3% può comunque creare un buco. Sono stato fregato da piccoli sblocchi, preferisco guadagnare meno che fare da bersaglio per un colpo improvviso.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Anche con una leva di 100 volte, alcuni ordini possono stare fermi ad aspettare, mentre altri devono essere monitorati costantemente — la differenza è una sola parola: sottile."
$SOL è sceso solo del 2,28%, con un rimbalzo di appena il 2,34%. Questo asset normalmente oscilla molto più di così in un solo giorno, quindi non ha bisogno di invertire la tendenza né di notizie positive, basta una piccola oscillazione per azzerare quel 228%.
Una leva di 100 volte amplifica il 2,28% in 228%, ma allo stesso modo amplifica il 2,34% fino a zero. Ti offre il guadagno più rapido, ma anche il tempo di sopravvivenza più breve — sono due modi di dire la stessa cosa.
Il mercato in sé regge: 103,86 non è stato recuperato, la tendenza principale è ancora ribassista. Ma non è sceso sotto 100,67, il che indica che quel livello di supporto è più forte di quanto pensassi.
Perciò non decido di chiudere una posizione in base a "quanto ho guadagnato", ma solo in base a quanto è lontano dal prezzo di costo. 2,34% è troppo vicino. Protezione del capitale attivata, esposizione ridotta al minimo, se rompe 100 si segue fino a 98, se torna sopra 103,86 si ammette l'errore. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
La svendita di Hayes ha portato finora alla vendita di token per circa 49,25 milioni di dollari, con un incasso di 49,24 milioni di USDC, senza lasciare nulla. Tra questi ci sono 6400 ETH, che al prezzo di allora valevano 15,2 milioni.
Ma guarda ETH adesso, 2332, è sceso solo dell'1% nelle ultime 24 ore, toccando un minimo di 2310. Con una pressione di vendita così grande, il prezzo sembra non risentirne, il tasso di finanziamento è dello 0,004%, praticamente zero.
L'ultima volta che l'ho visto annunciare un picco mi sono preso una smentita, ha venduto oltre 8 milioni di ETH a 3500, poi ha detto di averli ricomprati tutti. Ormai non prendo più le sue parole come indicazioni, ma ricordo le sue azioni. Quello che segno stavolta è: dopo aver liquidato, osserva, come se incassasse profitti aspettando il quadro macro, non come se sapesse di qualche bomba.
Quindi in questa discesa non do la colpa a Hayes. Se vogliamo guardare bene, sono piuttosto i piccoli investitori che trasferiscono BTC su Binance raggiungendo un massimo di 6 mesi, mentre gli afflussi dei grandi investitori stanno diminuendo, questa divergenza merita più attenzione.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC è appena tornato sopra gli 80.000 dollari, ma un'ondata di liquidazioni nel weekend ha cancellato oltre 800 milioni di dollari. Con il conto alla rovescia per la riunione della Fed, su cosa sta scommettendo il mercato?
Durante la sessione asiatica, CoinMarketCap mostra Bitcoin intorno a $80.162, in calo di circa lo 0,41% nelle ultime 24 ore. Il minimo del weekend ha toccato circa $79.146, per poi risalire sopra la soglia psicologica. I dati di Coinglass indicano che nelle ultime 24 ore le liquidazioni nel mercato crypto hanno superato gli 810 milioni di dollari, di cui circa 689 milioni da posizioni long — la liquidità ridotta nel weekend ha amplificato il sell-off dopo la rottura degli 80.000.
Dall'altra parte, il CME FedWatch prezza con una probabilità del 90,6% che il 28 ottobre la Fed mantenga i tassi fermi al 3,75%-4,00%, mentre solo il 9,4% scommette su un aumento di 25 punti base. Questo significa che la volatilità a breve termine dipenderà più dal tono della dichiarazione e dalle risposte del presidente durante la conferenza stampa, e se questo porterà a rialzare le aspettative di un aumento a dicembre, piuttosto che da un rialzo immediato questa settimana.
Anche sul fronte politico non manca l'attività: il Tesoro/FinCEN ha ritirato la proposta di regolamentazione sulle segnalazioni per i wallet non custodial, mantenendo l'attuale quadro AML; tuttavia, il potere di determinare i prezzi resta principalmente nelle mani della Fed questa settimana. $ETH mostra una debolezza simile, con gli asset rischiosi in attesa di un segnale chiaro.
Tu stai più attento al supporto intorno a 78.000 o alle dichiarazioni della riunione di mercoledì? Non farti abbagliare dai 21 miliardi 👀｜Il punto chiave del bilancio di Strategy non è il conto economico
Nel terzo trimestre Strategy ha invertito la perdita in utile, con un guadagno da asset digitali di circa 21 miliardi di dollari, ponendo fine a quattro trimestri consecutivi in perdita. Nel trimestre precedente aveva subito una perdita contabile di 8,3 miliardi di dollari a causa del calo di $BTC, mentre in questo trimestre ha voltato pagina 📈.
Ma questo non deriva da operazioni di gestione. Il nuovo principio contabile ASU 2023-08, in vigore dal 2025, richiede di rivalutare il bitcoin al prezzo di mercato a fine trimestre, con le variazioni che impattano direttamente sull'utile netto. In altre parole, l'aspetto del conto economico dipende in gran parte dal prezzo di chiusura del BTC nell'ultimo giorno del trimestre 🎢.
Il vero segnale è nelle azioni:
· Rallentamento negli acquisti: nella prima settimana di ottobre sono stati acquistati solo 334 BTC, rispetto alle 950 e 1665 BTC delle due settimane precedenti, con un trend di acquisti in diminuzione 🐢.
· Riscatto a sconto di 176 milioni di dollari di azioni privilegiate STRC, iniziando a sistemare il bilancio 🧱.
I grandi accumulatori di bitcoin hanno smesso di accumulare, ed è molto più importante di quei 21 miliardi contabili.
Quindi, quando guardi il bilancio di Strategy, non fissarti solo sull'utile netto. Guarda il BTC-per-share — quanti bitcoin corrispondono a ogni azione, se è stato diluito da emissioni o premi 🔍. Il conto economico è uno specchio del prezzo del BTC, ma le mosse di capitale sono il vero segnale. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Tre narrazioni, ognuna con i propri conti
Alla stessa data, tre piccoli token seguono tre logiche diverse.
$WLD quota 0,4649. È più simile a un tavolo da gioco a lungo termine basato su "rete d'identità + distribuzione di token": la scansione dell'iride fa da identità, l'attività determina il flusso dei token. Dietro al prezzo, il mercato valuta in realtà due cose: se la rete d'identità globale potrà davvero espandersi e se il rilascio continuo non supererà la domanda. Senza un hard cap come BTC, la difficoltà di WLD non sta nella storia, ma nella corsa tra rilascio e assorbimento.
$APR quota 0,02598. Fa parte dell'ecosistema Monad, offrendo staking liquido e ricavi MEV: si mette in staking MON, si ottiene aprMON e si divide il MEV. Il giorno è cresciuto dell'1,17%, con un volume di 7,62 milioni, il che indica che il nuovo ecosistema ha attirato temporaneamente fondi. Questo tipo di nuovi protocolli è elastico, il ritiro è rapido, la chiave è se Monad avrà fondi a supporto in seguito; inseguire i rialzi può significare comprare al picco emotivo.
$TRUMP quota 1,653. Il prezzo di un meme politico non si basa sul bilancio, ma sulle notizie e sull'interesse per la figura pubblica. L'offerta è fissata in anticipo, il giorno è cresciuto dello 0,67%, con un volume di 64,1 milioni di dollari, attivo per un meme. Ma una volta passato il momento dell'evento, domanda e offerta possono assottigliarsi contemporaneamente; un rimbalzo non significa una tendenza.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Dieci candele rialziste sono salite da 3995,7 a 4013,3, 17,6 punti, con 8,06 milioni di contratti. Poco fa, due candele ribassiste hanno restituito tutti questi 17,6 punti con 3,75 milioni di contratti, minimo a 3992,6, scendendo anche sotto il punto di partenza di 3,1 punti.
Il bilancio è molto chiaro: per spingere verso l'alto serve 8,06 milioni di contratti, mentre per spingere verso il basso la stessa distanza servono solo 3,75 milioni di contratti.
Alle 06:00, il volume di 3.501.130 contratti è stato il massimo nelle 24 ore, con un picco a 4013,3 e chiusura a 4010,9, con un'ombra superiore di 2,4 punti; subito dopo, alle 08:00, un volume di 2.496.577 ha spinto il prezzo a 3992,6. Chi ha spinto verso l'alto e chi ha venduto forte hanno usato gli stessi soldi.
Prezzo attuale 4003,6, +0,14% nelle 24h, MA20 a 4001,245 proprio sotto di 2,4 punti.
Se il rimbalzo tra 4006,4 e 4008,4 non supera e si chiude con un'ombra ribassista con volume ≥1,5 milioni nell'1H, si può shortare con stop loss a 4011,5, primo target a 3992,6 con rapporto rischio/rendimento 3,2, e in caso di rottura target a 3980 con rapporto 6,0.
Se si chiude con volume ≥2 milioni sopra 4013,3, la posizione short è annullata, non ci sono riferimenti sopra, non inseguo long.
3992,6~4006,4 è il campo di battaglia appena concluso, non entro.
$XAU
(Non è un consiglio di investimento, si agisce a proprio rischio e pericolo)Nel weekend $BTC è sceso fino a 79.840 per poi risalire sopra gli 80.000, ma il volume degli scambi è solo la metà della media a 7 giorni, un tipico segnale di accumulo con volumi ridotti.
La questione mediorientale è ormai diventata un rumore di fondo, non considerarla come la logica principale. Ritengo che fino alla decisione sui tassi si assisterà a una fase di oscillazione con volumi ridotti intorno agli 80.000; tieni la posizione spot senza fare mosse, chi vuole agire aspetti dopo mercoledì.
Sopra BTC ci sono tre medie mobili che fanno resistenza, la MA30 è intorno a 82.900, un rimbalzo verso quella zona probabilmente verrà respinto. Il limite superiore del range è 87.200, un tetto più alto.
$ZEC mostra una discrepanza tra volume e prezzo: è sceso da 1.373 a circa 1.200, e durante il rimbalzo i volumi si sono ridotti, pochi investitori inseguono il rialzo. Il prezzo attuale di 1.196 è appena sopra la MA20, l'RSI a 47,8 non indica né ipercomprato né forza.
Comunque, è l'unico con un guadagno positivo negli ultimi 7 giorni, la privacy coin sta mostrando una certa forza controcorrente.
$ETH non comprare vicino a 2.300, aspetta che venga definito il livello di liquidazione dei grandi whale. Un grosso long on-chain da 397 milioni di dollari ha aggiunto ieri 9,21 milioni di margine, spingendo il prezzo di liquidazione da 2.256 a 2.181. Il prezzo attuale è 2.327, a soli 146 dollari dal punto critico. #中东原油供应风险再起，油价持续走强 ETF ha registrato un deflusso di 773,5 milioni di dollari in due giorni! Le istituzioni si ritirano, chi sta ancora prendendo in carico $BTC?
$BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, i rialzisti hanno subito una liquidazione su larga scala, e il flusso di fondi degli ETF spot ha gettato un secchio d'acqua fredda sul mercato.
Il 22 ottobre, l'ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto di 635,6 milioni di dollari; il 23 ottobre, un ulteriore deflusso netto di 137,9 milioni di dollari. In totale, 773,5 milioni di dollari in due giorni!
La cosa più allarmante di questi numeri non è quanto siano spaventosi, ma il fatto che ricordano a tutti: non bisogna considerare i fondi istituzionali come un salvatore che sostiene sempre il mercato.
Molti, vedendo un afflusso continuo negli ETF, pensano che Wall Street stia facendo acquisti a prezzi bassi; vedendo il prezzo scendere, sono convinti che le istituzioni stiano deliberatamente abbassando i prezzi. Il problema è che quando i fondi entrano credi ai dati, ma quando escono rifiuti di accettare la realtà. Questo è investire o solo cercare una consolazione psicologica per le proprie posizioni?
$BTC è sceso sotto gli 80.000 dollari, con oltre 800 milioni di dollari liquidati, i rialzisti sono i principali colpiti. Ora che gli ETF mostrano nuovamente deflussi netti consistenti, prezzo, leva finanziaria e sentiment dei fondi sono tutti sotto pressione; il mercato chiaramente non è così semplice come pensano gli ottimisti.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Bitcoin ha chiuso la settimana in calo del -2,39%, ma ha mantenuto la media mobile a 50 settimane per la sesta settimana consecutiva, nonostante l'aggiustamento del mercato statunitense. Classifica di forza del book
Slippage mediano a 5 minuti, stimato in base al book
$LIGHT il costo di vendita di grandi quantità è in aumento. Lo slippage simulato per una vendita da 100.000 è passato dal 4,28% al 6,08%. Lo slippage aumenta, il book si sta assottigliando.
$ORDER il costo di acquisto di grandi quantità è in diminuzione, il costo di vendita è in aumento. Lo slippage simulato per acquisto/vendita da 100.000 è passato da 1,12%/0,96% a 0,94%/1,09%. Rispetto alla finestra precedente, un lato ha un costo in aumento, l'altro in diminuzione.
$APR dopo aver aumentato l'ordine, lo slippage su entrambi i lati di entrata e uscita è aumentato significativamente. Lo slippage simulato per acquisto/vendita da 10.000 è 0,16%/0,18%, per 100.000 è 0,82%/0,82%. Questa è una tabella dei costi, non una direzione; l'aumento simultaneo dei costi su entrambi i lati di acquisto e vendita indica che la profondità complessiva è relativamente bassa.Per capire se una piattaforma di derivati viene effettivamente utilizzata, di solito controllo prima le transazioni reali on-chain, senza guardare i grafici a candele.
Ho appena controllato i dati di GRVT su DefiLlama: al 23 ottobre, il volume nozionale dei contratti perpetui negli ultimi 30 giorni è di circa 14,6 miliardi di dollari, con posizioni aperte per 437 milioni di dollari. Questi due numeri vanno interpretati separatamente: il volume nozionale indica quante volte le posizioni sono state aperte e chiuse, mentre le posizioni aperte mostrano quanto capitale reale è attualmente impegnato. 14,6 miliardi contro 437 milioni significa un alto tasso di rotazione e posizioni leggere, tipico di un mercato attivo a breve termine, non sostenuto da poche grandi operazioni.
Ma il volume nozionale non equivale ai ricavi, questo va chiarito. Market making, wash trading e incentivi promozionali possono gonfiare il volume nozionale, mentre le commissioni effettivamente incassate sono un'altra cosa.
Un dato ancora più importante da monitorare è il TVL. A marzo c'erano circa 114 milioni di dollari bloccati sulla piattaforma, ora ne restano solo 33,65 milioni, una perdita del 70% in sette mesi. Le transazioni continuano, ma i fondi non restano, ed è il problema più imbarazzante per le piattaforme DeFi di derivati.
La loro soluzione è prevista per novembre con GRVT 2.0: integrazione tra trading ed Earn, con gli asset a rendimento usati direttamente come margine. In pratica, i fondi depositati che generano interessi non devono essere prima ritirati per aprire posizioni, un singolo capitale fa due cose contemporaneamente. L'efficienza del capitale aumenta davvero, e gli utenti hanno motivo di lasciare i fondi sulla piattaforma.
Naturalmente, un piano non significa lancio: la lista degli asset supportati, i parametri di liquidazione e gli sconti sul margine non sono ancora stati resi pubblici. Aspetterò il lancio reale per decidere se investire o meno.😱 $BTC "crollo a leva" a tarda notte: 220.000 persone liquidate, mentre ZEC sta vivendo una guerra nascosta dei capitali
📉 22:15, $BTC con una candela ribassista di 15 minuti ha sfondato 80.000, minimo a 79.773, ETH è sceso sotto 2.350 in parallelo. Liquidazioni in 15 minuti oltre 200 milioni di dollari, 812 milioni di dollari di liquidazioni totali in 24 ore su tutta la rete, 225.000 persone fuori dal mercato, posizioni long per 668 milioni. Non è un mercato orso, è un'esplosione mirata di leva finanziaria💥.
🌍 Più colpi macroeconomici simultanei: ETF spot Bitcoin USA con deflussi netti giornalieri di 635 milioni di dollari, il più grande negli ultimi quattro mesi; petrolio Brent a 116 dollari, aspettative di inflazione in aumento; BTC chiude sotto la media mobile a 50 giorni per la prima volta da agosto. Liquidità scarsa nel weekend, una rottura provoca una corsa al ribasso.
🔍 Ma la carta vincente di ZEC è complicata: ETF Grayscale con deflussi settimanali di 93,6 milioni, balene che vendono 15.000 monete, narrativa ribassista evidente; dall'altra parte, prodotti di investimento Zcash con afflussi netti settimanali di 42 milioni di dollari, 20,52 milioni solo venerdì. Capitale in acquisto, prezzo sotto pressione, posizioni future in calo del 12,45%, trader top con esposizione short oltre il 90%. Non è una semplice vendita, è una pulizia dei long a leva e un assorbimento nascosto dei capitali spot🧩.
⚖️ In sintesi: il mercato sta eliminando la leva, ZEC sta cambiando mani. Non confondere le liquidazioni con una tendenza, né i flussi di capitale con rumore. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 最脆弱的一环从来不是价格，是仓位在窄幅里越堆越满。 你猜下周先被洗掉的是多头还是空头？ 这两天看盘有种很微妙的感觉，BTC 在 80800 附近几乎贴着走，波动小到让人犯困，但持仓量反而逆势往上堆，短线爆仓已经到 17.5 亿美元。价格不动、杠杆变重，这不是强势信号，更像风险在悄悄积攒。没有放量突破之前追单，基本是在震荡区里交学费。 真正压着节奏的是日历。周四凌晨美联储决议，同一天还有 ECB 会议、美国 GDP 和 PCE 一起公布，周五再叠加期权到期，四件事排在一周里，市场大概率会先反复筛掉不坚定的仓位，而不是爽快给一个上车点。这种时候我盯的不是涨跌，是跨市场那条传导链：美债收益率一动，风险偏好先收缩，然后才轮到 crypto 承接。 ETH 是最容易骗人的那一档。2360 一带反复受压，跌幅比 BTC 更大，持仓持续撤出，爆仓 15.7 亿。本月 ETF 流出接近 100 亿美元，质押收益又明显低于美债，资金没有回来的理由。弱势没被扭转前，抄底更像提前接下一段下行，而不是捡便宜。 SOL 则是另一种疼法，围绕 102 缩量震荡，买盘不断被打掉，但散户多头占比还在 76% 以上。预Oggi ho analizzato i dati on-chain di GRVT, è interessante.
Negli ultimi 30 giorni il volume nozionale dei perpetual è stato di 14,6 miliardi di dollari, con posizioni aperte per soli 437 milioni di dollari. Volume alto, posizioni leggere, significa che le persone entrano e escono frequentemente, non stanno ferme.
Ma il TVL è sceso da 114 milioni a marzo a 33,65 milioni ora, i soldi stanno uscendo continuamente.
A novembre lanceranno la versione 2.0, unendo trading ed Earn, con gli asset di rendimento usati direttamente come margine. La direzione è giusta, ma se riusciranno a farlo dipenderà dai parametri reali dopo il lancio.🔥 Quello che BTC teme di più questa settimana potrebbe non essere l'aumento dei tassi da parte della Fed!
Fratelli, oggi studiando il calendario economico di questa settimana, ho scoperto un dettaglio facilmente trascurabile.
Il 28 ottobre, la Fed annuncerà la decisione sui tassi; il 29 ottobre, verranno pubblicati il PIL del terzo trimestre degli Stati Uniti e i dati sull'inflazione PCE di settembre.
📊 Attualmente il mercato scommette in gran parte su una pausa negli aumenti dei tassi a ottobre, ma il vero problema è che: quando la Fed prenderà la sua decisione, il gruppo di dati sull'inflazione più importante per gli investitori non sarà ancora stato pubblicato.
Cosa significa questo?
Anche se la pausa negli aumenti dei tassi è prevista, BTC potrebbe non rafforzarsi immediatamente.
Se i dati PCE successivi mostrano che l'inflazione rimane ostinata, il mercato potrebbe aumentare nuovamente le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre.
⚠️ Inoltre, il 30 ottobre scadono le opzioni mensili su BTC, il che potrebbe amplificare ulteriormente la volatilità a breve termine.
Ora non ho fretta di indovinare se salirà o scenderà.
Più che cosa farà la Fed questa volta, mi interessa sapere se il mercato cambierà improvvisamente la sua valutazione sulla prossima riunione dopo la decisione.
Questa settimana temi di più i dati sull'inflazione o la scadenza delle opzioni?
$BTC $ETH
#BTC #FOMC #Fed #criptovalute上周，加密市场再度走弱，比特币在周末一度跌破8万美元，创一个多月以来新低。下跌过程中，杠杆仓位接连被清算，仅周六的一个四小时窗口内，市场就有约4亿美元的多头被强平。$BTC ETF资金流向也出现了明显变化，上周前半段，美国现货比特币ETF仍有资金流入，但周四、周五转为集中流出，后半周的撤资规模明显增加。 比特币ETF全周虽录得小幅净流入，但资金热度已经降温，以太坊现货ETF的情况更弱，全周净流出约2.21亿美元。 市场承压的原因，也不只是加密市场自身问题。当前中东局势依然反复，很难判断局势会往哪个方向发展（也可能只有川普自己知道）。 而中东风险最让市场担心的，是它对能源价格和通胀的影响，地缘冲突一旦扰乱石油供应，油价就可能继续上涨，而增加通胀压力。 对于期待美联储放松货币政策的市场来说，显然不是好消息，即使美联储暂时不加息，只要油价持续高企，市场对后续降息的预期也可能受到影响。 本周又恰逢美联储议息会议，将会是市场关注的重点。目前，市场普遍预期美联储会维持利率不变，因此真正影响行情的，可能不是有没有加息，而是联储如何看待通胀，以及接下来释放什么信号。 如果美联储继续强调通胀风险，尤其