Post
TEDDD
#ASTSQ3营收不及预期，卫星商业化进程受关注
我的看法是：ASTS本季营收不及预期，反映的并非增长放缓，而是收入结构尚未完成从“项目制”到“服务制”的转变。
从数据看，Q3营收4230万美元，低于约4660万美元的市场预期，但同比仍增长187%。拆开看，2060万来自网关等产品销售，2180万来自美国政府服务，卫星直连手机的订阅收入尚未形成规模。这类收入按交付和里程碑确认，季度波动在所难免。
真正的压力在全年指引。前三季度累计约8850万美元，要达到1.5亿至2亿美元指引的下限，Q4至少需贡献6150万；若按中值计算则需约8650万，约为Q3的两倍。管理层维持指引并称存在上行空间，但Q4能否兑现将是下一个检验点。
资金方面，公司现金类资产约32亿美元，短期并不紧张；但单季净亏损1.32亿，长期债务约41亿，组网的资本消耗不容忽视。
财报后股价不跌反涨，说明市场仍在为组网进度和政府订单定价。估值越依赖预期，对执行偏差就越敏感，后续发射节奏与商业服务上线时间才是关键。
以上仅为个人观点，不构成投资建议。
Disclaimer: i contenuti di OKX Orbit sono forniti solo a scopo informativo. Scopri di più
Risposte
Ancora nessun commento. Rispondi prima di tutti!
Notizie del giorno sul mercato
1#BTC scende sotto 75.000 dollari prima della pubblicazione del CPI USA di ottobre
2#Correzione delle azioni AI: UBS parla di ribilanciamento delle posizioni, la Banca d'Inghilterra avverte del rischio di crollo
3#Trump afferma che la possibilità di un attacco su larga scala all'Iran è bassa, i prezzi del petrolio crollano
