Penilaian hari ini: Binance telah memulihkan penarikan batch pertama dan mengklaim telah mengganti 95% aset yang hilang, gangguan bisnis paling mendesak sedang mereda. Namun perlu diwaspadai, "Binance memulihkan penarikan, tekanan jual ETH dan SOL juga berakhir." Penilaian ini tidak benar. Pembelian yang terbentuk dari penggantian aset Binance mungkin melemah seiring kemajuan penggantian. Aset yang dimiliki peretas tidak akan hilang karena itu. Apakah akan terjadi tekanan jual selanjutnya tergantung pada bagaimana penyerang menukar dan merealisasikan aset tersebut. Penarikan pengguna juga tidak bisa sepenuhnya dianggap sebagai penjualan koin, apalagi menghitung dua dana ini secara ganda. Penarikan pengguna, realisasi peretas, dan penebusan ETF harus dilihat secara terpisah. Gambar berikut menunjukkan penurunan kapitalisasi pasar USDT, dana sedang mengalir keluar, satu gambar dari 23 Oktober, satu lagi dari 1 November. Penilaian jangka pendek saya masih cenderung hati-hati, belum melihat bukti aliran dana kembali secara menyeluruh. 1. Binance memulihkan penarikan batch pertama, dalam 9,5 jam terjadi arus keluar bersih sebesar 3,64 miliar USD Binance telah memulihkan penarikan pada 15 jaringan pertama, proporsi penggantian aset yang hilang meningkat menjadi 95%. Sisa sekitar 5% terutama adalah token dengan likuiditas rendah, masih dibeli melalui pasar dan saluran OTC. Penggantian aset tidak sama dengan pengembalian dana yang dicuri, investigasi keamanan juga belum selesai. Menurut pengungkapan Binance, dalam 9,5 jam pertama setelah pemulihan penarikan: * Penarikan sekitar 4,649 miliar USD. * Deposit sekitar 1,010 miliar USD. * Arus keluar bersih sekitar 3,64 miliar USD, sekitar 2,1% dari aset yang dilaporkan. Binance menyatakan, setelah penarikan awal yang terkonsentrasi, volume penarikan sudah menurun. Arus keluar ini perlu dipantau, tapi belum bisa disimpulkan secara tunggal

Fokus hari ini “Perlu waspada terhadap narasi: Binance telah melengkapi 90% asetnya, krisis pada dasarnya sudah berakhir, pasar seharusnya mulai naik.” Pemahaman saya: Saya tidak setuju. Perlu juga diperhatikan bahwa kedua hal ini adalah keunikan dari jenis koin yang dicuri kali ini, koin kecil yang dicuri seperti UNI, saat pencurian terjadi harga anjlok, setelah itu V rebound, akan menunjukkan kekuatan, tapi setelah penarikan dibuka akan mengikuti tren pasar; ETH justru kuat sebelum penarikan dibuka, setelah penarikan dibuka melemah, peretas mulai melakukan pencucian, kemungkinan besar akan turun untuk sementara waktu, 500.000 ETH dilempar ke pasar, Binance membuka penarikan mengacu pada Btbit yang kehilangan 510.000 ETH, saat pencurian harga turun, harga naik sebelum bursa mengumpulkan koin, begitu peretas mulai mencuci uang, harga akan turun. Tapi saya pikir meskipun turun, seharusnya tidak akan bertahan lama di dasar, jadi saya sudah mulai memasang order secara bertahap. Jika terjebak ya biarkan saja 1. ETF: BTC masuk selama empat hari, satu hari seluruhnya keluar Data dana 30 Oktober: BTC: keluar bersih 643,2 juta USD, keluar bersih mingguan 202,4 juta USD. ETH: keluar bersih 155,7 juta USD, keluar bersih mingguan 431,4 juta USD. SOL: keluar bersih 10,8 juta USD, keluar bersih mingguan 71,6 juta USD. BTC selama empat hari pertama total masuk sekitar 440,8 juta USD, pada hari Jumat satu kali penarikan langsung menghapus semuanya. Tiga dana utama IBIT, FBTC, ARKB mengalami keluaran besar secara bersamaan, perubahan ini lebih perlu diwaspadai dibandingkan perubahan dana tunggal. ETH dan SOL mengalami keluaran bersih selama lima hari perdagangan berturut-turut. Sebelumnya terjadi perbedaan dana, kini pada hari perdagangan terbaru ketiga jenis aset mengalami tekanan bersamaan, singkat

Penilaian hari ini Penilaian jangka pendek lebih berhati-hati dibanding beberapa hari lalu. Binance mengonfirmasi sekitar 6,3 miliar USD aset dicuri, kapan penarikan akan dipulihkan dan apakah kerugian bisa diganti, sedang menguji kepercayaan pengguna terhadap bursa. Sementara itu, pembelian ETF menurun, saham teknologi jatuh tajam, pejabat Federal Reserve terus mengirim sinyal kenaikan suku bunga. Saat ini belum tepat menganggap insiden Binance sebagai keuntungan bagi platform lain, lihat dulu apakah risiko bisa dikendalikan. 1. Binance berjanji menanggung kerugian, selanjutnya lihat pemulihan aktual Binance mengumumkan pada 30 Oktober dalam pengumuman kedua bahwa hot wallet diserang, kerugian sekitar 6,3 miliar USD. Perusahaan menyatakan telah menyisihkan lebih dari 6,34 miliar USD dana, sekitar 5 miliar USD sudah dialokasikan dalam mata uang yang dicuri; sekitar 3 miliar USD aset terkait dibekukan. Menurut pengumuman ini, penarikan masih dihentikan, rencana akan dipulihkan secara bertahap setelah pemeriksaan keamanan selesai, dan bukti cadangan terbaru akan diumumkan sekitar 2 November. Dana yang disisihkan tidak berarti aset yang sesuai sudah sepenuhnya diganti, pembekuan juga tidak berarti aset sudah dikembalikan. Bukti cadangan dapat memberikan informasi aset, tapi tidak menggantikan audit keamanan lengkap. Dalam jangka pendek saya lebih khawatir penurunan kedalaman perdagangan, penyusutan leverage, dan kepercayaan pengguna terhadap platform kustodian yang menurun. 2. ETF: Pembelian BTC menurun, ETH dan SOL terus tertekan Data ETF spot (Exchange Traded Fund) tanggal 29 Oktober: BTC: arus masuk bersih 17,2 juta USD. ETH: arus keluar bersih 105,5 juta USD. SOL: arus keluar bersih 27,7 juta USD. Dari 26 hingga 29 Oktober, BTC mengalami arus masuk bersih selama empat hari berturut-turut, total sekitar 4,41

Penilaian inti hari ini Pasar hari ini menunjukkan dua sinyal yang benar-benar berlawanan: keuangan tradisional mempercepat adopsi infrastruktur perdagangan kripto, tetapi Binance diduga mengalami insiden keamanan besar, risiko jangka pendek tiba-tiba meningkat. Perubahan paling penting dalam 24 jam terakhir: * Binance sedang menyelidiki potensi insiden keamanan, Tether dan Circle telah membekukan total sekitar 2,39 miliar USD stablecoin terkait, kerugian aktual belum dikonfirmasi. * ICE secara resmi mencapai kesepakatan dengan Trade[XYZ], berencana memperkenalkan kontrak perpetual berbasis Hyperliquid ke pasar AS yang diatur, perusahaan patungan OKX akan berpartisipasi dalam distribusi di masa depan. * PDB AS kuartal 3 tumbuh 3,4%, inflasi PCE September naik menjadi 3,6%, semakin membatasi ruang pelonggaran Federal Reserve. * ETF BTC sebelumnya mengalami aliran masuk selama tiga hari berturut-turut, ETH dan SOL masih mengalami aliran keluar. Penilaian saya: pengembangan infrastruktur industri jangka panjang adalah positif, tetapi kondisi dana jangka pendek dan risiko keamanan bursa tidak mendukung optimisme buta. Hari ini sebaiknya fokus pada kerugian aktual dan kontaminasi likuiditas dari insiden Binance, bukan mengejar narasi yang dibawa oleh kerja sama ICE. 1. Diduga insiden keamanan besar Binance Binance secara resmi mengonfirmasi sedang menyelidiki masalah keamanan potensial secara darurat, dan menyatakan belum mengonfirmasi dana pengguna terpengaruh. Sementara itu, Tether membekukan sekitar 1,567 miliar USDT, Circle membekukan sekitar 823 juta USDC. Terjadi transfer abnormal besar di blockchain, tetapi jumlah transfer abnormal tidak sama dengan jumlah yang sebenarnya dicuri, jumlah yang dibekukan

Hari ini diputuskan bahwa DTCC (lembaga kliring dan penyimpanan inti pasar sekuritas AS) secara resmi meluncurkan layanan tokenisasi sekuritas, yang lebih layak dicatat jangka panjang dibandingkan dengan kerja sama proyek biasa. Saya menjadi lebih percaya pada perkembangan jangka panjang RWA (aset dunia nyata), tetapi yang pertama kali mendapat manfaat mungkin bukan token rantai publik yang ada. Dalam jangka pendek, tetap berhati-hati: perbaikan dana terutama pada BTC, ETH, SOL tidak mengikuti, dan Federal Reserve juga belum memberikan sinyal pelonggaran yang jelas. 1. ETF: BTC mengalir masuk selama dua hari berturut-turut, pembelian masih didominasi oleh IBIT Data ETF (Exchange Traded Fund) tanggal 27 Oktober: * BTC: arus masuk bersih 176 juta USD. * ETH: arus keluar bersih 60,2 juta USD. * SOL: arus keluar bersih 19,2 juta USD. Total arus masuk bersih BTC selama dua hari sekitar 286 juta USD. Kali ini FBTC juga ada permintaan pembelian, tapi sebagian besar masih dari IBIT. Dana BTC terus membaik, tekanan penebusan ETH dan SOL belum mereda. 2. DTCC sendiri melakukan tokenisasi, persaingan mulai mendekati backend inti pasar sekuritas DTC di bawah DTCC secara resmi meluncurkan layanan tokenisasi, sudah ada 20 institusi yang menandatangani perjanjian akses, termasuk JPMorgan, Bank of America, Citi, Morgan Stanley, dan Fidelity. Peserta yang memenuhi syarat dapat mengubah sekuritas yang disimpan di DTC menjadi bukti digital di blockchain, dan memindahkannya antar dompet yang disetujui. Batch pertama terhubung ke jaringan Canton dan jaringan privat Besu DTCC, jaringan lain direncanakan bertambah secara bertahap mulai 2027. Yang saya nilai lebih penting adalah, backend inti pasar sekuritas AS yang...

Hari ini diputuskan bahwa CFTC (Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS) menggugat negara bagian Utah, dan Reuters mengungkapkan bahwa mereka sedang menyelidiki Polymarket. Melihat kedua berita ini bersama-sama, artinya sangat jelas: CFTC sedang berusaha mendapatkan ruang operasional untuk pasar prediksi di bawah regulasi federal, dan juga memeriksa apakah platform mematuhi aturan. Saya melihat ini sebagai sinyal positif untuk industri, tetapi gugatan belum memiliki hasil akhir, dan persyaratan kepatuhan tidak berkurang. Dari sisi dana, BTC kembali mengalami aliran masuk harian, ETH dan SOL belum mengikuti, jadi belum bisa dikatakan ada penguatan menyeluruh. 1. ETF: BTC kembali mengalami aliran masuk, pembelian masih terkonsentrasi di IBIT Data lengkap ETF spot 26 Oktober: * BTC: aliran masuk bersih 110,3 juta USD, hampir seluruhnya dari IBIT. * ETH: aliran keluar bersih 88,6 juta USD. * SOL: aliran keluar bersih 8,2 juta USD. BTC mengakhiri dua hari berturut-turut mengalami aliran keluar bersih, ini perubahan yang baik. Namun hanya satu hari positif, dan pembelian terutama bergantung pada IBIT, saya belum bisa menyimpulkan dana sudah stabil kembali. Tekanan penarikan ETH dan SOL juga belum berakhir. 2. Pasar prediksi: CFTC berjuang untuk hak regulasi, platform juga tetap diperiksa kepatuhannya CFTC secara resmi menggugat negara bagian Utah, dan menyatakan telah mengambil tindakan hukum terhadap sembilan negara bagian lainnya. Mereka berpendapat bahwa kontrak peristiwa termasuk dalam lingkup regulasi derivatif komoditas federal, dan pemerintah negara bagian tidak bisa membatasi tempat perdagangan yang terdaftar secara sembarangan. Inti perselisihan masih tentang apakah produk ini harus diawasi oleh federal atau tunduk pada hukum perjudian masing-masing negara bagian. Putusan pengadilan...

Setelah mengikuti OKX begitu lama, saya semakin mengakui perkembangan mereka. Namun jika sekarang harus memilih kembali aset untuk dibeli, saya justru tidak terlalu terburu-buru membeli OKB. Sejak awal tahun, ketika pasar masih belum jelas dengan strategi OKX, saya sudah menganalisis masa depan X Layer. Saat itu saya berpendapat: itu tidak akan sekadar meniru jalur perkembangan BNB Chain dan Solana. Jika hanya mengikuti jalur mereka, sangat mudah menjadi biasa saja dan sulit membentuk keunggulan sendiri. X Layer harus berkembang ke arah infrastruktur keuangan. Oleh karena itu, saya selalu memperhatikan OKB. Pada bulan Mei, OKX mengumumkan Exchange OS, yang semakin menguatkan pemikiran ini. Sejak saat itu, saya mulai membeli, memegang, dan memperdagangkan OKB pada posisi yang saya anggap tepat. Dari segi arah bisnis, saya rasa saya sudah benar. Namun terkait penerapan aturan staking Exchange OS, saya sudah salah menilai dua kali. Semakin lama mengikuti, semakin banyak waktu dan tenaga yang saya investasikan, dan biaya tenggelam juga semakin tinggi. Melihat ke belakang, mungkin saya terlalu cepat memasukkan kepercayaan saya pada bisnis OKX ke dalam valuasi OKB. Ini mengingatkan saya pada hal berbahaya dalam trading: proyek hanya melakukan langkah pertama, investor sendiri membayangkan langkah kedua, ketiga, dan keempat, lalu membeli langkah pertama berdasarkan valuasi langkah keempat. Saya mungkin juga melakukan kesalahan ini. Jadi, saya bersedia menunggu. Bahkan jika nanti harus membeli dengan harga lebih mahal, saya ingin menunggu sampai kebutuhan nyata OKB lebih jelas, baru memutuskan bagaimana berpartisipasi. Ini berbeda dengan bersikap pesimis terhadap OKB.

Penilaian hari ini Ada dua perkembangan hari ini yang patut dicatat: tokenisasi saham AS mendukung deposit dan penarikan melalui X Layer, dan pasar prediksi juga mendapatkan lebih banyak kerja sama dengan institusi tradisional. Saya menjadi lebih optimis terhadap aplikasi nyata X Layer, tetapi saat ini belum ada konfirmasi kebutuhan staking OKB baru. Data ETF juga belum lengkap, jadi belum bisa menyimpulkan apakah pembelian institusional sudah pulih. 1. ETF: Data belum lengkap, belum bisa menilai arus dana kembali Data ETF spot (Exchange Traded Fund) per 26 Oktober belum terkumpul lengkap, dana utama seperti IBIT, FBTC, ETHA masih kurang data. Sebelumnya pada tanggal 23, BTC mengalami arus keluar bersih sebesar 137,9 juta USD, ETH sedikit mengalami arus masuk; data SOL pada hari itu juga belum lengkap. Saat ini belum cukup untuk menilai apakah pembelian institusional pada ketiga aset tersebut menguat. 2. Tokenisasi saham AS dibuka secara bertahap, X Layer menampung pergerakan aset Mulai 26 Oktober, saham tokenisasi pertama seperti xMARA, xMCD, xMRK secara bertahap masuk ke pasar spot OKX sesuai rencana, mendukung deposit dan penarikan melalui X Layer. Ini memberikan X Layer skenario penggunaan aset yang konkret. Pencocokan spot dilakukan di OKX, sedangkan X Layer menangani kebutuhan deposit, penarikan, dan transfer on-chain. Perkembangan bisnis ini patut diperhatikan, tetapi belum dikonfirmasi apakah perdagangan spot ini harus melakukan staking OKB, atau apakah biaya transaksi akan kembali ke OKB. Exchange OS masih dalam tahap uji coba publik, belum ada pengumuman baru tentang deployment eksternal dan aturan staking spesifik, rencana deployment kuartal ketiga masih ditandai sebagai "segera hadir"

Penilaian hari ini Minggu ini saya tetap berhati-hati. The Fed akan segera mengumumkan keputusan suku bunga, dan konflik Timur Tengah kembali menambah ketidakpastian pasokan energi. Dari ETF spot (Exchange Traded Fund), minggu lalu dana lebih memilih BTC, ETH, SOL masih mengalami arus keluar bersih. Kondisi dana BTC relatif lebih baik, tetapi pembelian institusional di seluruh pasar belum sepenuhnya kembali. Di sisi OKB, juga tidak ada permintaan staking baru yang dikonfirmasi. 1. ETF: BTC sepanjang minggu masih mengalami arus masuk, tetapi dua hari terakhir melemah Minggu lalu (19-23 Oktober) kondisi dana: * BTC: arus masuk bersih 301,2 juta USD; 23 Oktober arus keluar bersih 137,9 juta USD. * ETH: arus keluar bersih 220,7 juta USD; 23 Oktober arus masuk bersih kecil 4,4 juta USD. * SOL: sekitar arus keluar bersih 17,6 juta USD; pada 23 Oktober dana yang dilaporkan total 0, data belum lengkap. Pembelian BTC pada tiga hari pertama tidak sepenuhnya terimbangi oleh penebusan pada dua hari terakhir, tetapi arus masuk berkelanjutan juga tidak terjaga. ETH pada satu hari berbalik sedikit positif, namun belum mengubah kondisi arus keluar sepanjang minggu. Data SOL belum lengkap, jadi arah pada 23 Oktober belum bisa dipastikan. Pendapat saya: Dana BTC relatif lebih stabil, tetapi arus balik belum berkelanjutan; ETH dan SOL masih lemah. 2. Konflik Timur Tengah meningkat, minggu ini perlu lebih memperhatikan pasokan energi Konflik antara Arab Saudi dan kelompok Houthi meningkat. Arab Saudi menyatakan telah mencegat rudal dan drone yang menargetkan Riyadh dan wilayah selatan, pasar saham Arab Saudi turun tajam. Saya lebih khawatir apakah fasilitas minyak dan pelayaran akan terpengaruh. Jika pasokan terus terancam, harga energi

Penilaian hari ini, dalam jangka pendek saya masih cenderung berhati-hati. ETF spot BTC (Exchange Traded Fund) mengalami arus keluar selama dua hari berturut-turut, ETH meskipun ada sedikit arus masuk kembali, namun skala ini belum cukup untuk menunjukkan penguatan dana. Hari ini adalah hari Minggu, tidak banyak berita baru. Kali ini kita akan melihat dana ETF, pertemuan Federal Reserve minggu depan, dan perkembangan Exchange OS. 1. ETF: BTC mengalami arus keluar dua hari berturut-turut, ETH sedikit berbalik positif Data 23 Oktober: * BTC: arus keluar bersih sebesar 137,9 juta USD. * ETH: arus masuk bersih antara 800 ribu hingga 4,4 juta USD, dengan sumber yang berbeda-beda. * SOL: total dana yang diungkapkan adalah 0, beberapa data dana belum terkumpul lengkap. Dalam lima hari perdagangan terakhir, BTC masih mencatat arus masuk bersih sekitar 301 juta USD. Tiga hari pertama arus masuk, dua hari terakhir arus keluar, menunjukkan dana tidak sepenuhnya keluar, tetapi arus masuk kembali tidak berlanjut. Arus masuk ETH ini belum bisa dikatakan sebagai pembalikan tren, juga tidak bisa disimpulkan bahwa dana sedang beralih dari BTC ke ETH. Data SOL belum lengkap, jadi arah hari ini belum bisa diputuskan. 2. Pertemuan Federal Reserve semakin dekat, jangan buru-buru menganggap ini sebagai kabar baik Pertemuan kebijakan diadakan pada 27-28 Oktober waktu AS, keputusan suku bunga diumumkan dini hari 29 Oktober waktu Beijing. Pertumbuhan yang melambat dan kekhawatiran inflasi terjadi bersamaan, saya tidak akan menganggap pertemuan ini sebagai kabar baik terlebih dahulu. Bahkan jika suku bunga dipertahankan, pernyataan kebijakan bisa mengubah ekspektasi selanjutnya. Selain melihat isi pernyataan, juga perlu melihat apakah dana ETF bisa terus kembali setelah pertemuan. 3. Exchange OS: uji coba publik berlanjut, detail staking masih menunggu pengumuman resmi.