Orbit Post Sitemap
Operasi paus ini cukup menarik, saudara-saudara, ayo lihat.
Baru saja, saya melihat data on-chain: sebuah alamat di $BTC 77.124 mengatur pesanan beli TWAP senilai lebih dari $15 juta, membutuhkan waktu 48 jam untuk perlahan membeli lebih dari 200 BTC. Poin kuncinya adalah dia sudah memegang order panjang 40x senilai 73,5 BTC, dengan harga rata-rata 77.503 dan harga likuidasi 68.821, sekitar 10 poin di bawah harga saat ini.
Sejujurnya, ini bukan sekadar membuka posisi—ini lebih seperti mendukung pasar atau menambah posisi. TWAP hanya berjalan 5%, dan sebagian besar masih dalam perjalanan. Pada titik ini, penurunan yang paling ditakuti adalah — order panjang BTC 40x 73,5 miliknya hanya terpaut 10 poin dari likuidasi; sementara 95% order tertunda lainnya belum dieksekusi, margin mereka sudah dibekukan oleh bursa sebelumnya. Setelah harga turun, kerugian mengambang akan terlebih dahulu menggerogoti saldo yang tersedia, dan bagian beku tidak bisa ditarik. Ini seperti "uang tidak bisa menyelamatkanmu," dan kamu hanya bisa melihat posisimu dihapuskan. Ini bukan hanya dikalahkan oleh kedua belah pihak—ini adalah rangkaian peristiwa.
Baru-baru ini, ada cukup banyak paus yang benar-benar menginvestasikan BTC 40x, mulai dari jutaan hingga puluhan juta dolar, menggunakan taktik serupa: mereka melakukan pemesanan perlahan dengan TWAP, tidak ingin pasar jatuh. Tapi jenis perdagangan open-play seperti ini seperti membuka kartu truf Anda ke pasar—saya tahu Anda memiliki banyak order beli sekitar 77.100, dan saya tahu Anda hanya memiliki resistensi 10% terhadap downside.
Apakah orang ini benar-benar membeli uang sungguhan, atau dia terpaksa meningkatkan posisinya demi menyelamatkan dirinya? Jika Bitcoin turun ke sekitar 69.000 dalam beberapa hari terakhir, posisi 40x pada dasarnya akan hilang.BTC 涨得这么热闹，山寨却还在原地发呆，这画面你品出什么了吗？ 你有没有发现，每次行情启动时，总有一批人急着喊 Altseason，但链上数据根本不给面子？ 比特币刚站稳 77K，以太坊也摸到 2.4K 附近，现货 ETF 一周吸了大概 16 亿美金，机构买盘确实回来了。但另一边，BEAT、BICO、KAITO、LAB、SNDK 这些山寨币，连个像样的反弹都撑不住，量能稀薄得像是没人愿意接货。 表面看是普涨，底层其实是单腿走路。 我自己的感受是，这轮反弹的发动机不在散户情绪里，而在衍生品结构上。空头回补叠加 ETF 流入，把 BTC 推得又稳又快，但合约市场的持仓量并没有同步放大到疯狂的程度，说明杠杆资金还比较克制。这种状态其实挺健康的——不是那种一根大阳线拉爆所有人的行情，而是慢慢把空头磨死、把观望的人逼上车的节奏。 但问题也藏在这里。 如果 BTC 是靠衍生品结构撑起来的，那山寨想要补涨，就必须等到资金主动溢出。现在的情况是，稳定币总市值没有明显增长，交易所里的 USDT 也没有大规模流向山寨交易对，说明场外增量资金还在犹豫，场内资金也只愿意待在 BTC 和 ETH 里避险。 偏1) Harga dan Modal
2) Putaran topik panas ini
Pembiayaan AI Alibaba telah memicu pengawasan pasar baru terhadap valuasi saham teknologi. Saham teknologi AS sudah mengalami koreksi, dan jika laju pembiayaan Alibaba terlalu cepat, hal ini dapat memicu penilaian ulang saham teknologi yang terdaftar di Hong Kong. Institusionalisasi kripto Korea Selatan semakin cepat, dengan Bithumb menyumbang hampir setengah dari akun korporasi di lima bursa utama, mencerminkan struktur pasar lokal yang stabil namun belum memberikan dukungan langsung bagi saham teknologi Hong Kong.
3) Bagaimana saya memahaminya?
Logika bagi para bullish adalah investasi AI membawa iterasi teknologi jangka panjang, dan jika Alibaba berhasil meluncurkan produk, valuasinya kemungkinan akan pulih. Fokus utama bagi para bearish adalah skala besar dan laju pembiayaan yang cepat, yang dapat mengurangi ekuitas pemegang saham yang ada, serta siklus implementasi AI yang panjang, sehingga imbal hasil jangka pendek tidak mungkin terjadi. Jika tidak ada kemajuan yang jelas pada produk AI ke depan, sentimen pasar mungkin akan semakin tertekan.
4) Apa yang harus dilihat setelahnya
Pembaruan selanjutnya tentang pengungkapan kemajuan proyek AI Alibaba akan diikuti, seperti peluncuran produk, kontribusi pendapatan, dan peta jalan teknologi. Tanpa kemajuan substansial, pemulihan saham teknologi akan kehilangan jangkar fundamental. Pada saat yang sama, likuiditas keseluruhan saham Hong Kong dan perubahan posisi investor asing masih perlu diverifikasi.
Untuk informasi dan analisis skenario pasar saja, ini tidak merupakan nasihat investasi. Aset kripto sangat volatil, jadi harap lakukan riset independen dan kendalikan risiko.Jika titik terendah makro Bitcoin memang telah tercapai, maka pasar masih berada pada tahap awal siklus pemulihan. 📉➡️📈 Secara historis, sinyal beli mingguan terakhir dari siklus bearish sebelumnya telah dikonfirmasi, dan harga kemudian naik hingga 500%. Namun, penting untuk dicatat bahwa siklus-siklus terbaru memiliki rentang fluktuasi yang semakin menyempit baik dari sisi naik maupun turun. Ini berarti investor harus mengharapkan pengembalian yang lebih rendah dibandingkan siklus sebelumnya, daripada bertaruh pada kompensasiLaporan keuangan Q2 Nvidia
Laporan Kinerja Akhir Industri AI
#财报观察员: Dipimpin oleh Nvidia, pengembalian AI memasuki fase validasi
Hasil purna pasar untuk tahun fiskal 2027 untuk kuartal kedua tahun fiskal 2027 akan dirilis setelah penutupan pasar pada 26 Agustus
Saat ini, pasar memperkirakan pendapatan sekitar $92 miliar, hampir dua kali lipat dari tahun ke tahun
Panduan median perusahaan sendiri adalah $91 miliar
Melampaui ekspektasi bukan lagi kejutan; kini menjadi persyaratan dasar
· Kuartal lalu, pendapatan Nvidia mencapai $81,6 miliar, di mana pendapatan pusat data sebesar $75,2 miliar. Pasar khawatir apakah tingkat pertumbuhan dapat terus menyerap ekspektasi yang semakin tinggi.
· Margin kotor sekitar 75%. Peningkatan Blackwell Ultra dan siklus pengiriman Vera Rubin akan membawa kinerja yang lebih kuat, tetapi juga berarti biaya sistem yang lebih kompleks. Pasokan HBM, pergantian produk, dan laju pengiriman kabinet semuanya dapat memengaruhi margin keuntungan.
· Apakah pelanggan masih bersedia mengeluarkan uang? Penyedia cloud memperluas belanja modal adalah perintah bagi Nvidia; Namun bagi pasar, mereka masih perlu melihat kekuatan komputasi ini akhirnya berubah menjadi pendapatan AI, bukan hanya beredar dalam rantai industri.
Laporan keuangan ini bukan hanya tentang apakah Nvidia bisa menghasilkan uang; ini tentang apakah siklus investasi AI dapat dipercepatLaporan keuangan Pop Mart membuat saya terkejut. Pendapatan sebesar 17,173 miliar yuan, naik 23,8%, laba bersih 5,038 miliar yuan, naik 10,1%. Angkanya tidak buruk, tetapi ekspektasi pasar bahkan lebih tinggi. Sebelum mencapai titik terendah, harga saham turun lebih dari 8%, setengah dari puncaknya. Ini benar-benar menyedihkan.
Wang Ning cukup lugas, secara pribadi mengakui bahwa breakout tahun lalu adalah sedikit keberuntungan, pangsa LABUBU juga menurun, dan dia telah mengumumkan rencana pembelian kembali sebesar 2 hingga 5 miliar. Goldman Sachs masih menekan permintaan, mengatakan permintaan lemah dan tingkat persediaan tinggi. Tapi situasi offline benar-benar terbalik: orang Xingxing langsung habis terjual, harga barang bekas 13 kali lebih mahal, Duan Yongping bilang bisnis sedang ramai saat tur toko, tapi siapa yang harus saya percaya? Saya benar-benar bingung.
Pembelian kembali adalah uang nyata, setidaknya bos punya kepercayaan diri; Namun tingkat pertumbuhan dan persediaan masih berada di rintangan yang sama. Apakah LABUBU bisa menghasilkan hit lagi adalah hal terpenting selanjutnya—Xingxing Ren hanyalah pertanda dari itu. Hari ini, inflasi naik 4% menjadi HKD 155, dengan sentimen terkendali, dan sulit untuk kembali sekaligus. #财报观察员Beberapa bank telah meluncurkan proyek percontohan untuk enkripsi anti-kuantum, dan testnet NEAR mengadopsi standar ML-DSA-65.
Tapi bagaimana dengan Bitcoin? Para ahli memperkirakan bahwa peningkatan akan memakan waktu 5-10 tahun, dan BIP 360 masih dalam tahap draft.
Empat tantangan utama:
1️⃣ Tata kelola terdesentralisasi yang lambat
2️⃣ Arsitektur teknis perlu difaktorisasi ulang
3️⃣ Kesulitan dalam memindahkan aset yang ada
4️⃣ Kunci narasi "Tidak Dapat Diubah"
Ironisnya, Solana berhasil menerapkan tanda tangan anti-kuantum pada Desember lalu, sementara jaringan publik yang sudah mapan tertinggal.
$BTC $SOL $HOOD melonjak 13,7% dalam satu hari, ditutup di $108. Isu inti adalah apakah dorongan jangka pendek dari biaya perdagangan kripto pada valuasi broker AS dapat diterjemahkan ke dukungan lintas aset di bawah narasi suku bunga makro Jackson Hole.
Saat ini, BTC telah menembus $77.000, ETH berada di $2.444, naik 2,76%. Ledakan perdagangan kripto secara langsung mendorong $HOOD naik 13,7% dalam satu hari, menembus $108. Modal mengalir ke saham sumber daya seperti UEC naik 14,4% dan USAR naik 12,6%, sementara Shanghai Composite turun 0,71% menjadi 3.877 poin dan Indeks Hang Seng turun 2,09% menjadi 25.465 poin, menunjukkan perbedaan tajam dalam selera risiko lintas pasar.
Peringkat pendorong pasar adalah: lonjakan suku bunga kripto memiliki prioritas tertinggi, diikuti oleh narasi suku bunga Jackson Hole, dan laporan pendapatan Nvidia menempati peringkat ketiga dalam keberlanjutan likuiditas untuk saham teknologi.
Skenario kenaikan yang dipicu oleh Jackson Hole yang mengonfirmasi penurunan suku bunga yang diharapkan, sementara BTC tetap di atas $77.000, memperkuat volume perdagangan. Pada titik ini, hasil biaya $HOOD akan diteruskan ke bisnis non-kripto dan mengkonsolidasikan nilai pasar sebesar 100 miliar yuan; Variabel yang diamati adalah pertumbuhan volume bisnis non-kripto; Sinyal kegagalannya adalah laporan pendapatan Nvidia kurang dari ekspektasi, sehingga menurunkan sektor teknologi AS secara keseluruhan.
Skenario penurunan memicu penurunan cepat setelah puncak jangka pendek dalam volume perdagangan kripto, dengan Jackson Hole menunjukkan sikap berkelanjutan terhadap suku bunga tinggi. Ini akan menekan premi yang hanya didukung oleh biaya kripto, menyebabkan harga saham berkonsolidasi ke arah fundamental; Variabel yang perlu diperhatikan adalah kekuatan support di level BTC $77.000; Sinyal kegagalannya adalah bahwa sektor Quantum & Resources AS terus melonjak, mengikuti sentimen pasar.
Kondisi inti untuk menentukan kegagalan seluruh simulasi adalah pergeseran tajam pada ekspektasi suku bunga makro, yang memicu kontraksi simultan pada saham dan aset kripto tradisional AS.
Variabel terpenting yang perlu diperhatikan dalam tujuh hari ke depan adalah sinyal suku bunga yang dirilis oleh Jackson Hole dan laju penyeimbangan modal antara saham kripto dan AS setelah rilis laporan pendapatan Nvidia.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件, penggalangan dana mungkin akan menyusul #杰克逊霍尔临近 #英伟达AI服务器或涨价超15% SpaceX, bisakah Walsh memperjelas jalur kebijakannya?#美伊制裁升级, risiko inflasi energi semakin meningkat
AS siap berurusan lagi dengan Iran.
Trump menyebut ini sebagai "tindakan ekonomi paling menghancurkan yang pernah diambil terhadap satu negara." Tujuan mereka secara langsung adalah menggulingkan rezim. Menteri Keuangan Becent mengatakan bahwa detailnya akan diumumkan pada tanggal 24, yang pada dasarnya juga menetapkan tanggal tersebut.
Iran juga tidak mundur. Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi pernah berkata: Jika perang ekonomi berlanjut, tidak akan ada setetes minyak pun yang tersisa di Selat Hormuz. Iran memandang negara-negara yang membantu AS dalam perang ekonomi sebagai tindakan perang.
Kemudian harga minyak melonjak menjadi 93,78.
Beberapa institusi telah melakukan hitungan: jika Selat Hormuz ditutup selama satu kuartal, inflasi AS pada kuartal keempat bisa naik sebesar 0,6 poin persentase. Harga bensin AS sudah naik 29% dibandingkan setahun lalu.
Setelah harga minyak naik, inflasi tidak bisa turun. Jika inflasi tidak turun, The Fed tidak bisa menurunkan suku bunga. Mungkin juga ada kebutuhan untuk menaikkan suku bunga.
Jadi inilah pertanyaannya—mengapa ETF $BTC dan $ETH mengalami arus masuk bersih sebesar $2,6 miliar dalam minggu yang sama?
ETF Bitcoin menyumbang 1,9 miliar, sementara BlackRock sendiri menelan 1,3 miliar. Ini adalah hari perdagangan kelima berturut-turut dengan arus masuk bersih, menandai mingguan terkuat sejak Oktober tahun lalu.
Apa sebenarnya perdagangan pasar itu?
Logika tradisionalnya adalah: harga minyak naik→ ekspektasi inflasi naik→ ekspektasi pemotongan suku bunga turun→ aset risiko turun.
Namun logika ini memiliki premis—tidak ada tempat yang lebih baik untuk dana tersebut.
Situasi saat ini adalah: imbal hasil Treasury AS naik, dolar turun, emas naik, dan Bitcoin juga naik.
Uang tidak hanya dipertukarkan antara aset tempat aman; uang juga ditarik dari suatu tempat.
Departemen Keuangan AS.
AS memiliki suku bunga tahunan sebesar $1 triliun dan pendapatan fiskal sebesar $5,5 triliun.
Imbal hasil Treasury AS 30 tahun melonjak menjadi 5,34%, tertinggi sejak 2007.
Meminjam uang semakin mahal, dan utang terus menumpuk.
Ketika "aset paling aman" mulai terasa tidak aman, uang akan menemukan tempat baru.
Emas itu tua.
Bitcoin adalah hal baru.
ETF membeli 2,6 miliar yuan dalam satu minggu, yang bukan kebetulan.
Seseorang sudah mengambil langkah pertama.AAVE VS UNI | Perbandingan sederhana antara dua blue chip DeFi utama
Banyak orang tidak bisa membedakan AAVE dan UNI. Keduanya tampak seperti pemimpin DeFi dengan narasi burn, tapi logika dasarnya sangat berbeda. Mari kita jelaskan semuanya sekaligus:
✅ Jalur bisnisnya berbeda
- UNI (Uniswap) :D platform trading spot terkemuka EX, menghasilkan biaya trading dan menghasilkan pendapatan dari pengguna yang membeli dan menjual koin
- AAVE (Aave) :D perusahaan peminjaman eFi terkemuka, memperoleh spread bunga, denda likuidasi, dan pendapatan stablecoin GHO. Pengguna menyetor dan meminjam koin untuk menghasilkan arus kas
✅ Mekanisme Pasokan & Pembakaran Token (Poin Kunci!) ）
UNI
Pasokan awal adalah 1 miliar, tetapi 100 juta telah habis sekaligus, menyisakan 900 juta tersisa; Kontrak ini disertai dengan biaya inflasi tahunan permanen sebesar 2%;
Ketika pergantian biaya diaktifkan, pendapatan perdagangan secara otomatis ditransfer ke kontrak, dan biaya otomatis dihancurkan. Semakin tinggi volume perdagangan, semakin banyak yang dibakar—ini adalah deflasi otomatis.
AAVE
Total pasokan hardtop adalah 16 juta koin, tanpa inflasi tahunan tetap, jadi tidak akan dicetak begitu saja;
Pembakaran tidak otomatis dilaksanakan melalui kontrak; komunitas DAO memilih untuk menetapkan anggaran pembelian kembali tahunan, yang kemudian dibeli kembali berdasarkan pendapatan protokol dari pasar sekunder dan kemudian dibakar. Kuota pembelian kembali dapat disesuaikan atau ditangguhkan melalui pemungutan suara.
✅ Masing-masing memiliki kekuatan dan kelemahannya sendiri
🔹UNI
Keunggulan: Pasar spot sangat besar, mekanisme penghancuran tertulis dalam kontrak untuk eksekusi otomatis, dan narasinya sederhana serta mudah dipromosikan;
Kekurangan: inflasi tahunan 2% merupakan pengenceran jangka panjang; selama penurunan pasar, biaya turun dan intensitas pembakaran melemah secara bersamaan.
🔹AAVE
Keunggulan: Total pasokan terkunci tanpa inflasi baru; staking AAVE juga dapat masuk ke modul keamanan sebagai buffer risiko protokol, dan token secara inheren memiliki nilai keamanan nyata;
Kekurangan: Penghancuran bergantung pada pemungutan suara dan penyelesaian DAO, bukan mekanisme permanen wajib; Sektor pinjaman sangat terpengaruh oleh likuiditas makro, dengan risiko black swan yang lebih tinggi.
$BTC $ETH $SOL Rebound Bitcoin terjadi dengan cepat dan kuat.
Mulai pertengahan Agustus, harga melonjak secara stabil dari sedikit di atas 60.000 yuan, mencapai puncak di sekitar 79.500 USD, dengan kenaikan lebih dari 20% hanya dalam beberapa hari.
Setelah reli, mereka tidak langsung mundur dan jatuh, melainkan berulang kali berfluktuasi antara 76.000 dan 78.000, dengan bull dan bear terkunci di level ini.
Yang benar-benar penting adalah situasi keuangan. ETF Bitcoin spot AS telah mengalami arus masuk bersih selama beberapa hari berturut-turut, menarik sekitar $1,92 miliar kas dari 17 hingga 21 Agustus, dengan pendapatan lebih dari $600 juta hanya pada tanggal 20.
Institusi terus membeli, dan dengan penjual short terpaksa menutup posisi mereka, harga terdorong ke ketinggian tersebut. Meskipun harga telah memasuki fase konsolidasi sekarang, uang ETF belum berhenti.
Fluktuasi tingkat tinggi tidak selalu buruk; itu adalah pencernaan normal setelah kenaikan cepat.
Selama dukungan sekitar 75.000 tetap ada, struktur tetap utuh. Apakah dana ini dapat terus naik tergantung pada apakah dana dapat terus mengalir masuk dan apakah dapat menembus rekor tertinggi sebelumnya dengan volume yang meningkat.
Volatilitas jangka pendek tidak dapat dihindari, tetapi prospek modal jangka menengah jelas lebih positif dibandingkan dua bulan sebelumnya. Setelah konsolidasi berakhir, arah kemungkinan besar akan tetap naik. #BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk Fenomena pasar yang sangat menarik baru-baru ini adalah:
Semakin tinggi utang AS, semakin banyak modal yang difokuskan pada $XAUT dan $BTC.
Logikanya tidak rumit.
Skala utang AS telah mencapai tingkat $40 triliun, dan diskusi pasar tentang tekanan fiskal, kredit dolar, serta daya beli mata uang masa depan semakin memanas.
Seiring bertambahnya diskusi ini, modal secara alami mencari aset alternatif di luar sistem dolar.
Dulu, reaksi pertama banyak orang adalah emas.
Namun sekarang, semakin banyak orang mulai memasukkan Bitcoin ke dalam daftar ini juga.
Karena di mata sebagian modal, emas mewakili aset safe-haven tradisional, sementara Bitcoin merupakan aset langka di era digital.
Kenaikan BTC baru-baru ini tidak didorong oleh satu faktor saja.
Di satu sisi, perubahan kebijakan fiskal AS telah mendorong pasar untuk mempertimbangkan kembali stabilitas jangka panjang sistem dolar; Di sisi lain, arus masuk dana ETF yang terus berlanjut, dikombinasikan dengan peningkatan ekspektasi regulasi kripto, secara kolektif mendorong kekuatan Bitcoin.
Jadi inti perdebatan sebenarnya di pasar saat ini bukanlah apakah Bitcoin telah naik, melainkan:
Apakah Bitcoin merupakan aset risiko, atau semacam "asuransi" di tengah krisis kredit dolar AS?
Pandangan saya adalah bahwa dalam jangka pendek, ini masih akan dipengaruhi oleh selera risiko, tetapi dalam jangka panjang, semakin banyak dana mulai memperlakukannya sebagai lindung nilai terhadap risiko kredit dolar. Bitcoin baru saja menunjukkan mengapa likuiditas lebih penting daripada narasi.
BTC melonjak di atas $79K saat arus masuk ETF spot kembali dan posisi short dipers.
Tes menarik sekarang bukanlah target harga berikutnya.
Masalahnya adalah apakah permintaan tetap ada setelah pembelian paksa hilang.
Jika memang begitu, perpindahan ini terlihat bersifat struktural. Jika tidak, reli mungkin lebih banyak ke posisi yang dilakukan.$AAVE Naik di atas $144 dalam satu hari, memasuki zona resistensi sebelumnya setelah kenaikan mingguan berturut-turut, dan pasar menunjukkan tarik ulur antara pembelian teknis overbought dan pembelian spot yang terus naik.
Setelah menembus di atas level $140, RSI harian mencapai 71, menandakan kenaikan jangka pendek yang cepat, dan momentum naik menghadapi resistensi sementara terhadap pengambilan keuntungan.
Treasury protokol ini telah meluncurkan mekanisme pembelian kembali otomatis untuk sekitar 292 token setiap hari, dikombinasikan dengan volume deposit yang melebihi $30 miliar, memberikan dukungan spot yang berkelanjutan untuk struktur harga terendah.
Pembelian kembali arus kas telah mendorong token ini ke rentang valuasi yang mengubah nilai, tetapi secara teknis overbought berarti para bulls harus segera menyelesaikan perputaran chip di atas $144.
Jika badan harian dapat bertahan di atas $144, struktur kenaikan akan membuka saluran menuju target $175; Jika harga melonjak seiring volume dan menutup dengan bayangan atas yang panjang pada level ini, pola breakout akan tidak valid.
Jika support di level tinggi melemah, harga dapat menguji ulang support $140 atau bahkan menguji titik tengah $120; Penurunan di bawah $120 akan mengganggu tren kenaikan yang didominasi oleh penetapan harga arus kas.
Jika pembelian institusional dan treasury terhenti di rentang overpurchase, logika premi sepihak saat ini yang didukung oleh buyback akan terbukti tidak terbukti oleh penjualan tingkat tinggi.
Variabel paling penting yang perlu diperhatikan selama 7 hari ke depan adalah apakah level $144 dapat secara efektif berubah dari resistensi kuat sebelumnya menjadi support defensif pada grafik harian.
#杰克逊霍尔临近, bisakah Wash memperjelas jalur kebijakan #英伟达AI服务器或涨价超15%🤗 Edisi Ekstra: Pengingat mendesak, fokus pada pengawasan pasar malam ini
Menteri Keuangan AS Bescent siap mengambil langkah besar, mengadakan konferensi pers darurat di Pantai Timur AS pada pukul 14.00 tanggal 24 Agustus (pukul 2 pagi waktu Beijing 25 Agustus), mengumumkan "Hari D Ekonomi" untuk Iran
Kata-kata asli: Saat fajar, pertempuran ekonomi yang menentukan dimulai, ofensif keuangan terkuat dalam sejarah.
Singkatnya, jangan bertahan malam ini atau begadang bertahan; pasar kemungkinan akan berubah besok pagi.
Pasar Bitcoin sudah lemah, dengan RSI turun menjadi 93, sangat overbreach, dan sudah membutuhkan penggoyangan tarik. Dikombinasikan dengan pernyataan Besen bahwa Iran tidak akan mengekspor setetes minyak ke Hormuz, harga minyak akan naik, inflasi akan ditekan, The Fed akan menunda pemotongan suku bunga, dolar menguat dan likuiditas akan mengetat, saham Bitcoin dan AS akan berperilaku sama, dan volatilitas jangka pendek tak terelakkan.
Barang tiruan dan koin rongsokan jelas tidak disentuh malam ini. Ketika para pembuat pasar tidak punya alasan untuk menyuntik, berita terkini adalah cara termudah untuk memancing investor ritel yang mengikuti tren ini. Saya mengalami banyak jebakan di tahun-tahun awal saya, tapi sekarang setelah saya menerima tiruan, itu hanya membayar pajak IQ.
Sekarang hanya mainkan $BTC $OKB
(PS: Hal-hal di atas adalah prediksi pribadi dan bukan merupakan nasihat investasi. Laba rugi adalah tanggung jawab Anda sendiri.) )$xNVDA Ballast paling stabil di seluruh pasar, tapi pendekatan saya tetap sama: jangan kejar sebelum laporan pendapatan, tunggu sampai 26/8.
Pada 21/8, ditutup di 214,72 (-0,98%), sebelum pasar di 218,34, turun sekitar 5% dari puncak 225,30 pada 13/8, bergerak ke samping dan arah lain. PE yang berwawasan ke depan ~24, kapitalisasi pasar 5,2 triliun, PE 33 tidak mahal; 58 institusi sangat beruntung, dengan target harga rata-rata 304-316 (+40%).
Fundamental kuat: pendapatan Q1 FY2027 sebesar 81,6 miliar (+85%), pendapatan pusat data 75,2 miliar, EPS 1,87 melebihi ekspektasi. Laporan laba pasca-pasar pada hari Rabu, 26 Agustus, pasar memperkirakan pendapatan sebesar ~92 miliar (kuartal terakhir: 81,6 miliar) dan EPS sebesar 2,09. Kuncinya bukan angka cerah, melainkan margin keuntungan dan panduan FCF. Terakhir kali, FCF mencapai 48,5 miliar pada kuartal pertama; jika kali ini turun di bawah kisaran 53%, valuasi akan dipotong.
Perbandingan dengan 6 koin: Setelah short squeeze kripto hari ini mengikuti penurunan, NVDA tetap sama sekali tidak terpengaruh oleh logika pendapatannya sendiri. Beta sudah lama berhenti dimainkan. Namun yang kurang sebelum 26/8 adalah "pemenuhan"—membeli dengan pullback yang melebihi ekspektasi dan mengambil yang di bawah ekspektasi. Bertaruh pada arah ini sekarang hanyalah menyerahkan sayuran.$ZEC Grayscale hanya mengajukan aplikasi, belum disetujui!
Berapa kali ETF Bitcoin referensi ditolak saat itu?
Zcash masih merupakan koin privasi, dan regulator lebih sensitif, sehingga kemungkinan penolakan jauh lebih tinggi daripada persetujuan. Menurutmu ini akan berlalu?
25 Agustus hanya tanggal listing yang diharapkan, bukan tanggal trading resmi, jadi jangan bingung. #BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk BTC membagi dividen setengah: bukan rahasia kekayaan instan (24 Agustus)
Banyak pendatang baru berpikir harga akan melonjak setelah halving, tetapi data historis menunjukkan bahwa setelah halving, pasar akan mengalami periode volatilitas yang panjang dan tidak akan langsung reli.
Setelah halving terakhir, perusahaan juga mengalami koreksi mendalam, membersihkan sejumlah besar chip dengan leverage tinggi sebelum keluar dari pasar bullish besar. Sudah cukup lama sejak halving, dan banyak logika kontraksi penawaran sudah dihargai oleh pasar. Jangan gunakan halving sebagai alasan universal untuk sikap bullish.
Pembagian setengahnya hanya mengubah pasokan; yang benar-benar mendorong pasar naik adalah masuknya dana baru yang terus-menerus menyusul. Jika pendanaan eksternal tidak mampu mengikuti, bahkan narasi terbaik pun sulit dipertahankan. Jangan terpaku pada logika pembagian setengah; sinyal pasar selalu lebih diutamakan daripada logika teoretis.
Hal di atas hanyalah tinjauan pasar dan tidak merupakan nasihat investasi. $BTC #BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk $BTC Weekly melonjak 23%, ETH naik 27%. Ini bukan rebound, ini adalah tren yang sedang bergeser.
BTC melonjak dari 64.000 menjadi 79.000, kenaikan mingguan sebesar 23%, menandai minggu terkuat sejak Maret 2023. ETH juga menembus di atas 2400, naik lebih dari 27% untuk minggu tersebut. Setelah menembus rentang multi-bulan di bawah 67.000, para bear tersapu dalam satu gelombang, dengan likuidasi short satu hari terbesar dalam sejarah sebesar $1,44 miliar, yang langsung dihancurkan.
Kenapa saya harus menariknya?
Tiga peristiwa saling tumpang tindih: Menteri Keuangan AS Besent mengumumkan peningkatan pembelian kembali Treasury jangka panjang dari $2 miliar menjadi setidaknya $4 miliar, imbal hasil Treasury AS turun, dolar melemah, dan "perdagangan depresiasi mata uang" dilanjutkan kembali. Pembelian ETF institusional meningkat, dengan ETF spot mencatat arus masuk mingguan sebesar 1,92 miliar yuan, tertinggi sejak Oktober 2025. Dengan korelasi BTC terhadap emas yang naik menjadi 0,5, pasar mulai menilai BTC sebagai aset safe-haven.
Barang tiruan juga mengikuti jejak itu.
ETH dan XRP mengungguli BTC dalam keuntungan palsu, sementara SEC dan CFTC masing-masing melanjutkan pembuatan aturan tanpa menunggu CLARITY Act. Ketidakpastian regulasi semakin menurun, dan dana mulai menyebar ke aset palsu.
Risikonya belum hilang.
BTC masih 43% di bawah puncak tahun lalu, dan Strategy telah berhenti membeli serta masih menjual untuk uang tunai. Terakhir kali saya melihat lonjakan mingguan 23% adalah pada tahun 2023. Namun mengonfirmasi pembalikan tren akan membutuhkan waktu lebih lama untuk diverifikasi. 下周周三 8 月 26 日，英伟达就要公布财报了。我整理了完整的分析，咱们一起来拆解。 会聊期权盘面的资金动向，看期权链定价预示股价会走出多大波动，后面还会聊晨星给出的合理估值，以及市场对英伟达营收、每股收益的一致预期。 它会直接牵动大盘走向、企业资本开支、整个半导体板块，还有所有 AI 相关交易。太多公司的命运都绑在英伟达身上，这份财报的结果，会实实在在影响整个市场。希望这期内容对大家有所启发。 作为全球头号 AI 芯片厂商，这份财报对科技、半导体行业都是决定性事件。一旦财报出现大幅超预期或者不及预期，波动不会只局限在英伟达自身。 现在它已经是全球市值最高的公司，也是这一轮 AI 浪潮的核心推手。分析师预测营收大约 918 亿美元，和公司给出的指引 910 亿上下浮动 2% 基本吻合，市场一致预期每股收益在 2.07 美元。 周一市场 AI 情绪重新回暖，Anthropic 抛出非常乐观的 2028 年收入预测，目标 1900‑2000 亿美元，再次点燃市场对 AI 基建的热情，美光股价也跟着同步走强。 对比去年同期，营收同比增速将达到 96%，将近 920 亿的营收，这个体量和增长Fundamental ZEC masih memiliki kepercayaan besar: cacat Orchard nyata dan sudah ada selama bertahun-tahun, sementara bukti kriptografi bahwa itu tidak pernah dieksploitasi tidak mungkin. Perbaikan darurat mengatasi kerentanan tersebut, tetapi pertanyaan integritas pasokan tetap penting.
Pandangan bearish: rebound harga yang kuat tidak menghapus masalah kepercayaan yang belum terselesaikan. ZEC bisa tetap volatil, dan mengejar reli hanya dengan momentum itu berisiko.[Strategi mulai menjual BTC—apakah logika investasi $MSTR telah berubah?] 】
Michael Saylor belum merilis Saylor Tracker selama dua minggu berturut-turut. Strategy tidak melanjutkan pembelian $BTC baru-baru ini, melainkan menjual sekitar 6,59 juta saham MSTR, mengumpulkan sekitar $653,1 juta, di mana $650 juta dimasukkan ke dalam cadangan dolar AS.
Yang lebih menonjol, perusahaan juga menjual 1.690 BTC dengan harga rendah, menarik sekitar $108,6 juta untuk membeli kembali STRC. Ini berarti siklus awal "menerbitkan lebih banyak saham untuk membeli lebih banyak BTC" kini sebagian bergeser menjadi "menerbitkan MSTR tambahan dan menjual BTC untuk mempertahankan cadangan kas dan produk kredit yang stabil."
Saat BTC kembali ke sekitar $77.000, 840447 BTC yang dimiliki oleh Strategy telah kembali mendapatkan harga rata-rata di atas sekitar $75.385. Namun, laba yang belum direalisasikan tidak berarti risiko struktural hilang, karena investor MSTR masih menanggung beban pengenceran, pembayaran dividen, keputusan manajemen, dan volatilitas mNAV.
Saya masih lebih suka memegang BTC langsung dan $ETH; Jika Anda tidak bisa menyimpannya sendiri, pertimbangkan ETF spot. Berinvestasi di MSTR bukan lagi sekadar bertaruh pada BTC untuk naik; ini juga bertaruh bahwa operasi modal Strategy dapat dipertahankan dalam jangka panjang.
Jika MSTR tidak lagi terus meningkatkan BTC, apakah Anda masih bersedia mengambil lapisan risiko tambahan ini?Walaupun saya tidak mau nonton, masih ada yang bertanya, jadi saya akan bilang sesuatu.
Seberapa sulit dimainkan Level 2 sekarang? Dulu, investor ritel bahkan tidak tahu apa itu OI atau FDV—mereka hanya mengikuti apa pun yang diteriakkan orang lain. Namun sekarang, banyak orang melihat data, dan hanya kelompok ini yang masih bermain. Mereka semua ingin bersaing dengan pembuat pasar. Namun ketika investor ritel menjadi lebih pintar, pembuat pasar menjadi lebih pintar
Beberapa orang melihat data setiap hari, jadi pembuat pasar pasti bisa fokus pada data juga. Data permukaan apa yang bisa dilakukan koin small-cap dengan kontrol tinggi?
Oi dapat digunakan untuk swapping, membagi gudang, dan transfer antar lokasi
Data likuidasi dapat membimbing Anda untuk melakukan pesanan besar sendiri guna mendorong likuidasi, atau menempatkan posisi di bursa besar ke arah yang berlawanan dengan yang Anda inginkan dari investor ritel, lalu keluar dari likuidasi di bursa lain
Volume trading: Tidak perlu dijelaskan lagi, cukup bersihkan saja
Tingkat pendanaan: Anda bisa mengendalikannya dengan membaliknya sendiri
Alamat on-chain aktif: dapat dibuat sesuai keinginan Anda untuk melihat,
Kucai sedang berevolusi, begitu juga Zhuan. Saat kamu melihat data, kamu harus mempertimbangkan apa yang ingin disampaikan data dan apa tujuan Zhuan. Jika kamu hanya melihat permukaan, mudah terpotong. Tentu saja, setelah menebak dan menebak, kamu baru-baru ini 🥹 terputus
$BTC Tepat sekali—setelah pergerakan dari $500 → $860, ZEC bisa terlihat sangat menggoda untuk short, tetapi pergerakan momentum yang kuat bisa tetap tidak rasional lebih lama dari yang diperkirakan.
Poin yang lebih besar adalah reli ZEC tidak selalu membutuhkan katalis khusus ZEC yang baru. Momentum BTC/ETH yang kuat dapat menarik aset berkapitalisasi kecil dengan beta lebih tinggi bersamanya.
Jadi bacaan yang lebih aman adalah: jangan short hanya karena harganya terlihat "terlalu tinggi." Tunggu momentum benar-benar pecah sebelum mengambil alih pembalikan.#卡什卡利称美债未失灵, apakah pembelian kembali obligasi jangka panjang dapat mengatasi akar masalahnya?
Kashkari menyatakan bahwa saat ini, imbal hasil Treasury AS hanya meningkat, dan pasar belum gagal. The Fed tetap fokus mengendalikan inflasi dan tidak akan secara khusus menyesuaikan kebijakan untuk menekan rasio utang.
Perluasan pembelian obligasi jangka panjang oleh Departemen Keuangan hanya akan meningkatkan likuiditas utang lama, yang merupakan langkah fiskal darurat bukan QE. Ini tidak menangani akar penyebab penerbitan utang AS dengan defisit tinggi, mengatasi gejala tetapi tidak menaklukkan akar masalahnya. Setelah berita ini tersebar, imbal hasil obligasi jangka panjang sempat mundur, lalu bangkit kembali, dan pasar menyadari bahwa upaya pembelian kembali terbatas.
Pemetaan dial:
$BTC | $76.630, resistensi di 79.000, support di 73.800. Imbal hasil obligasi jangka panjang tetap tinggi, terus memberikan tekanan pada aset berisiko. Jika imbal hasil melonjak lagi, pasar rentan terhadap koreksi.
$ETH | $2430, resistensi di 2500, support di 2380. Altcoin lebih sensitif terhadap perubahan imbal hasil Treasury AS.
Ke depan, fokus akan pada tren imbal hasil obligasi jangka panjang. Jika tren tersebut melonjak lagi, meskipun sentimen kripto sedang panas, berhati-hatilah terhadap penekanan makro. Pembelian kembali lebih berupa penyangga emosional jangka pendek dan tidak dapat mengubah konflik utang utama.
Ini hanyalah catatan pasar pribadi dan tidak merupakan nasihat investasi apapun.$SNDK Bagaimana SanDisk melangkah maju di minggu baru?
Oke! Saudara-saudara, kalian kembali—kalian menangkap dua gelombang arus utama akhir pekan lalu. Sekarang, mari kita bahas SanDisk. Sektor penyimpanan secara kolektif telah menurun, dengan SK Hynix menjadi yang paling sulit. Setelah dua hari pencernaan ini, keuntungan dari lonjakan SanDisk sebelumnya sebagian besar telah dirilis. Saat ini, ini adalah kesempatan kalian untuk bergabung.
Fundamental tetap tidak berubah, masih sangat kuat, ditambah ada dana untuk dibagikan kepada pemegang saham, menandakan kekuatan modal yang kuat. Pemain besar dan institusi sudah bertindak sejak awal; kita tidak boleh tertinggal, bukan? Cetak biru jangka panjang SanDisk masih memiliki kekuatan pencegah, tetapi tidak perlu terburu-buru bertindak; diperkirakan akan mencapai sekitar 1525 sebelum masuk untuk membeli penurunan nilai.
Strategi: Posisi ringan di sekitar 1525 untuk menguji target jangka panjang 1600. Pecahkan di atas level tertinggi sebelumnya, buka ruang; pertimbangkan untuk menambah posisi saat itu! #BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk $SOL Minggu lalu benar-benar berat, dari 75 ke 93, tapi jangan terlalu terbawa di atas 90
Pada 21 Agustus, peningkatan slot 350ms (Agave 4.2) diimplementasikan, dengan total arus masuk ETF spot SOL melebihi $1,16 miliar, dan BSOL menarik 20M+ dalam satu minggu; Lebih buruk lagi, pemungutan suara tata kelola dimulai pada hari Minggu: SGP2 menggandakan deflasi tahunan, SGP3 menaikkan pembakaran harian dari 648 menjadi 9.000 SOL, memperketat pasokan secara langsung. Ini bukan sekadar janji kosong—ini adalah perubahan nyata dalam rantai.
Namun, RSI telah mencapai zona overbought 82, dengan rentang 24 jam 87,58-102,74 sepenuhnya melebar, menunjukkan bahwa posisi terjebak + pengambilan laba di atas 96-100 berada di bawah tekanan yang cukup besar. EMA 200 hari baru saja diuji di angka 89, yang dianggap sebagai pembalikan tren mingguan, tetapi divergensi jangka pendeknya terlalu besar.
Pada dasarnya, gelombang SOL saat ini masih mengikuti denyut likuiditas "Treasury buyback + dolar lemah," dengan beta mendekati 1,4, dan elemen pasar mandirinya tidak semurni OKB/HYPE. Setelah BTC berbalik, SOL turun lebih cepat daripada yang lain.
SOL adalah yang paling elastis di antara 6 koin, tapi elastisitas yang lebih besar berarti agresif di kedua sisi. Saudara-saudara, jaga stop-loss kalian.Daftar pendapatan ini bukan sekadar referendum tentang antusiasme AI, melainkan uji di mana monetisasi sebenarnya sedang menumpuk. Nvidia, Synopsys, Salesforce, CrowdStrike, dan Okta melaporkan pada 26 Agustus, diikuti oleh Marvell pada 27 Agustus.
Sinyal utama adalah kesenjangan antara permintaan infrastruktur dan konversi perangkat lunak. Aktivitas komputasi, jaringan, dan desain chip yang kuat bersama dengan pesanan perangkat lunak yang lemah menunjukkan nilai tetap terkonsentrasi di hulu. Bukti adanya peningkatan pendapatan di kedua belah pihak akan membuat kasus penilaian yang lebih luas menjadi lebih tahan lama.
Bukan saran, hanya analisis.
#AIEarningsWatch#财报观察员: Dipimpin oleh Nvidia, pengembalian AI memasuki fase validasi
$NVDA laporan pendapatan Nvidia setelah penutupan pasar pada hari Rabu, pembaruan terpenting dalam rantai industri AI minggu ini.
Pasar memperkirakan pendapatan Q2 akan berada di antara $91,9 miliar hingga $92 miliar, peningkatan tahunan sekitar 96%. Bisnis pusat data diperkirakan akan menyumbang sebesar 85,4 miliar yuan, peningkatan tahunan sebesar 107%, dengan margin kotor diperkirakan tetap sekitar 75%. Citi percaya bahwa NVIDIA telah mengamankan seluruh pasokan HBM untuk tahun 2026 dan 2027, dan pengiriman komponen jaringan AI semakin cepat. Jefferies memperkirakan seri Vera Rubin akan menjadi sumber pendapatan dominan pada tahun fiskal Q1 2028.
Jika laporan laba melebihi ekspektasi, rantai pasokan peralatan semikonduktor sangat mungkin akan naik sesuai dengan itu. Jika hanya ekspektasi yang terpenuhi, pasar mungkin terus bercabang arah. Laporan pendapatan Nvidia dipandang sebagai katalis potensial bagi S&P 500 untuk menembus 8.000 poin, tetapi ekspektasi sudah sepenuhnya dibesarkan; mengalahkan ekspektasi adalah kejutan sebenarnya, dan memenuhi ekspektasi tidak akan terpenuhi.
$AXTI Masih melayang di 67 yuan, masuk dari 78 ke 97 dan tidak keluar, mundur ke jeda grid saat ini, kehilangan yang tidak terealisasikan di 51U. Tapi saya tidak berencana pergi saat ini, karena beberapa hari ke depan mungkin menjadi titik balik yang sebenarnya. Jika laporan pendapatan Nvidia melebihi ekspektasi, AXTI sangat mungkin akan pulih.$PEPE 今天小幅回落了2%左右，价格在0.000004附近。 前两天拉得挺猛，从低位一路推上来，现在进入震荡整理阶段，情绪也稍微冷静了一点。 从数据上来看持仓量整体波动比较大，中间有过明显的冲高回落，目前名义价值在10亿附近徘徊。 没有继续大幅增加，也没有出现崩盘式下降，说明资金还在场内，只是没有新的大规模进场。 但多空账户比的变化就很夸张了。 从早盘很低的位置，一路飙到2.2以上，多头账户比例占了绝对主导。 价格在回调，多头账户却在大幅增加，这个背离比较明显。 这说明前面拉升的时候空头被清理了不少，现在回调阶段有新的多头在进场接盘 这种结构短期不一定马上再暴拉，但下方支撑会比看起来更强一些。 目前这个位置，我不会急着追高。 更倾向于等它把这个震荡走完，或者多空比出现一定回落、把过热的多头情绪消化一点之后，再看有没有更好的低吸机会。 如果接下来持仓量能重新抬起来，同时价格站稳当前区间，那继续往上的概率会高一些。 反之，要是多空比快速掉头向下、持仓量跟着掉，那回调可能还会再延续一段。 我自己目前还在观望，先看今晚的持仓和多空比变化，再决定要不要动手。 毕竟今天是周一，除非遇到特殊事Pembaruan pada 24 Agustus: ETF mengalami arus masuk yang kuat
1. Pasar ETF: Minggu lalu, BTC mencatat arus masuk bersih sebesar 28.620 unit, dan Ethereum mencatat arus masuk bersih sebesar 327.800 unit
Minggu lalu semuanya adalah arus masuk bersih, mirip dalam skala reli Mei. Data Ethereum lebih baik daripada Mei, jadi wajar jika harga Ethereum lebih kuat
2. Indeks Ketakutan dan Keserakahan: 73, Keserakahan
3. Indeks BTC.d, 59,65
4. Indikator M2 menunjukkan sedikit rebound dalam konsolidasi tingkat tinggi minggu ini, berlangsung hingga 1 September
Ringkasan: Minggu lalu, emas dan Bitcoin melonjak, sementara pasar saham sedang volatil atau bahkan sedikit menurun. Dari perspektif makro, hal ini disebabkan oleh pernyataan Becent yang memperluas pembelian kembali Treasury jangka panjang, yang melemahkan dolar dan investor membanjiri aset keras seperti emas dan Bitcoin, dikombinasikan dengan pernyataan positif Trump di dunia kripto.
Secara pribadi, saya merasa gelombang ini lebih seperti rotasi modal. Setelah sektor penyimpanan muncul beberapa waktu lalu, dana mengalir langsung ke dunia kripto dan emas. Apakah pasar bullish benar-benar berkembang dan dapat berlanjut tergantung pada apakah putaran rotasi modal ini dapat sepenuhnya merevitalisasi pasar dan keluar dari struktur pasar bullish. Itu benar-benar menembus angka 82.000 bulan Mei
Oleh karena itu, pasar ETF sangat penting minggu ini, dengan dana tambahan memainkan peran menentukan
$BTC #BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk $BTC Pada level minggu kedua, apakah permintaan riil bisa bertahan setelah short squeeze?
Bagaimana kita harus menafsirkan kesenjangan antara rebound yang tampak dan permintaan aktual?
Minggu lalu, BTC berfluktuasi di kisaran $77.000~$78.000, sempat mendekati $79.500 sebelum mundur. ETH tetap di atas $2.500.
Reaksi awal pasar dapat dijelaskan oleh short squeeze, tetapi perubahan yang lebih signifikan adalah kembalinya permintaan ETF. Minggu lalu, gabungan ETF spot BTC dan ETH mencatat arus masuk bersih sekitar $2,6 miliar. Ini berarti bukan tekanan likuidasi dari taruhan jangka pendek, melainkan dana institusional yang membangun posisi baru.
Pertanyaannya adalah apakah aliran masuk ini menandakan pergeseran tren atau penyeimbangan satu kali. Short squeeze dapat dengan cepat mendorong harga naik tetapi gagal membentuk momentum yang berkelanjutan. Sebaliknya, arus masuk bersih dari ETF bertindak sebagai permintaan struktural yang mendukung batas harga. Saat ini, pasar sedang dalam fase transisi, bergeser dari yang pertama ke yang kedua. Angka $2,6 miliar ini bukan sekadar arus masuk sederhana; angka ini dapat diartikan sebagai indikator utama pemulihan selera risiko. $ETH $SOL #ETH触及2500美元后震荡 Every market has a moment where two completely opposite stories both look correct at the same time. Bitcoin is sitting in exactly that moment right now, and the data backing each side is stronger than the usual social-media noise around it. A Number Most People Aren't Watching Forget price for a second. Look underneath it, at what's called the realized price — essentially the average cost basis of every coin in circulation, based on the last time each one changed hands. As of mid-August, indepenDengan membandingkan stok dua jenis aset langka, model penilaian jangka panjang memberikan prediksi kunci
Dalam hal cadangan global, AS secara resmi memegang sekitar 3,8% dari total cadangan emas dunia.
Sementara itu, Bitcoin yang disimpan oleh perusahaan terdaftar MSTR menyumbang 4,1% dari total pasokan BTC terbesar, yang berarti proporsi yang dimiliki oleh satu perusahaan sudah melampaui pangsa global cadangan emas AS.
Berdasarkan model pertumbuhan hukum kekuatan, seiring adopsi Bitcoin terus meningkat dan output penambangan baru menurun dari tahun ke tahun, perkiraan industri menunjukkan bahwa pada tahun 2035, nilai pasar keseluruhan Bitcoin bisa melampaui emas.
#BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk
#黄金突破4600美元, status safe-haven Bonds sedang dipertanyakan Gateway BTC Minggu 2: Apakah Permintaan Riil Tetap Kuat Setelah Short Squeeze? Bagaimana kita harus menafsirkan kesenjangan antara reli permukaan dan permintaan aktual? Minggu lalu, BTC berfluktuasi di kisaran $77.000~$78.000, sempat mendekati $79.500 sebelum mundur. ETH bertahan di atas $2.500. Reaksi awal pasar dapat dijelaskan oleh short squeeze, tetapi perubahan yang lebih signifikan adalah kembalinya permintaan ETF. Minggu lalu, BTC dan ETF spot BTC dan ETH mencatat total net inflow sekitar $2,6 miliar. Ini bukan karena tekanan likuidasi taruhan jangka pendek, melainkan menunjukkan dana institusional yang membangun posisi baru. Pertanyaannya adalah apakah aliran masuk ini menandakan pembalikan tren atau penyeimbangan satu kali. Short squeeze dengan cepat mendorong harga naik tetapi gagal mempertahankan momentum. Di sisi lain, arus masuk ETF bersih bertindak sebagai permintaan struktural yang mendukung plafon harga. Saat ini, pasar berada dalam fase transisi, bergeser dari yang pertama ke yang kedua. Angka $2,6 miliar lebih dari sekadar arus masuk; dapat dibaca sebagai indikator utama pemulihan selera risiko. Minggu iniJika Anda pikir tidur nyenyak tadi malam, mungkin karena Anda tidak menutup transaksi apapun. Namun bagi sekitar 190.000 trader di seluruh dunia, pasar tadi malam bukanlah fluktuasi—melainkan pembantaian finansial tanpa ampun. Mari kita lihat data yang mengerikan ini: $1,575 triliun dalam posisi yang terhapus (skala yang benar-benar menghapus PDB negara berukuran menengah). Bagian paling dramatis adalah meskipun $310 juta bulls terjatuh selama penurunan ini, sorotan sebenarnya adalah para short senilai $1,27 miliar—yang berharap bertaruh Bitcoin tidak akan naik, tetapi langsung tertarik ke ICU dengan kenaikan 22% mingguan.
Pasar telah memasuki fase karnaval yang tidak rasional. Ketika penjual pendek secara kolektif melikuidasi posisi mereka, pembelian paksa mereka menjadi bahan bakar yang mendorong harga naik, menciptakan spiral kematian di mana harga terus meledak dan meledak—kecuali kali ini, para bear-lah yang mati.
1. Bitcoin melonjak di sana, dengan harga saham Coinbase dan Robinhood melonjak (naik 8% dan 14% masing-masing). Logikanya sederhana: apakah Anda menghasilkan kekayaan besar atau kerugian besar, komisi bursa menghasilkan kekayaan besar. Di pasar ini, lalu lintas sama dengan uang, dan reaksi pasar saham AS membuktikan kembalinya modal arus utama sepenuhnya ke narasi kripto.
2. Likuidasi begitu banyak posisi dalam waktu singkat berarti leverage pasar telah terlepas secara paksa. Dalam jangka pendek, pasar menjadi sangat rapuh; bahkan gangguan sekecil apapun dapat memicu volatilitas yang intens, karena tingkat stop-loss semua orang langsung terhapus dalam gelombang ini.
*TidakSudah lama sejak saya membicarakan $SNDK. Hari ini, ketika pasar saham AS tutup, ia pertama kali menaikkan preminya ke minus 4. Saya menonton sepanjang malam dan menganggap tren ini cukup menarik.
📰 Sisi berita: Cramer secara langsung memperingatkan untuk tidak mengikuti tren hanya karena Druckenmiller menjual SanDisk, sementara kepemilikan terbaru Gao Yi telah meningkat pesat kepemilikannya di Micron dan SanDisk. Meskipun ada perbedaan pendapat dalam berita, institusi belum meninggalkan garis ini.
🔧 Teknis: RSI harian sebesar 14 tetap kuat di 66,9, MACD melintasi dengan bar merah yang dipersingkat, harga turun di bawah MA7 tetapi naik di atas MA25, dan rata-rata bergerak 7/25 tetap dalam keselarasan bullish, menyerupai penurunan jangka pendek.
🌍 Perspektif Makro: Token Nasdaq 100 hanya turun 0,35%. Pasar saham AS ditutup semalam tanpa dukungan saham dasar, dan token SNDK sendiri awalnya turun ke premi -4,01%, dengan sentimen lebih keras daripada saham dasar.
🎯 Pandangan hari ini: Optimis. Siklus penyimpanan dan garis kenaikan posisi institusional tetap tidak berubah. Premi negatif yang dikombinasikan dengan resistensi teknis yang memegang rata-rata pergerakan utama lebih mungkin menunggu pemulihan sentimen berikutnya daripada tren yang memburuk.
📊 Token 1.532,08 (-3,78%) | Saham dasar 1.596,08 (-0,28%) | Premi: -4,01% | Saham AS ditutup semalam
#美股代币
#存储芯片
#半导体 $FLOW naik sekitar 10% hari ini sementara sebagian besar pasar hampir tidak bergerak. 👀
Cerita yang lebih besar: Flow baru-baru ini menaikkan biaya transaksi 2–4x sekaligus mengurangi penerbitan FLOW baru karena penggunaan jaringan menutupi lebih banyak biaya staking.
Hal ini memberikan sudut pandang tokenomik yang nyata pada breakout hari ini — aktivitas yang lebih tinggi bisa berarti pengenceran yang lebih sedikit.
Penetapan harga berkelanjutan, atau pertukaran rotasi lain?Tiga wilayah Asia mempercepat peluncuran pembayaran stablecoin—apa hubungannya ini dengan pengguna kartu U?
Baru-baru ini, regulasi stablecoin di Singapura, Hong Kong, dan Jepang terus maju. Singapura telah menerbitkan lisensi kepada institusi seperti Circle, Hong Kong menyetujui dua lisensi stablecoin pertamanya pada bulan April, dan aturan perjalanan Jepang telah menambahkan lima wilayah baru yang berlaku.
Apa dampak nyata dari perubahan ini terhadap pengguna kartu U?
Poin paling langsung: stablecoin fiat lokal semakin umum. AUDD (AUD), XSGD (DOLAR Singapura), JPYC (yen Jepang), EURC (euro)—jika kartu U dapat langsung menyimpan stablecoin lokal ini untuk penyelesaian, konsumsi lintas batas menghemat satu langkah pertukaran dan satu spread lebih sedikit.
Sebelumnya, saat menggunakan kartu U di Asia Tenggara, koneksinya pada dasarnya adalah USDT → USD → mata uang lokal, dengan dua pertukaran dan dua kerugian. Di masa depan, jika Anda bisa langsung menggunakan stablecoin lokal untuk konsumsi, itu akan dilakukan dalam satu langkah.
Saat memilih kartu, perhatikan mata uang penyelesaian yang didukung dan apakah ada opsi untuk menggunakan saluran mata uang lokal secara langsung.Hari ini, tiga lini saham AS menunjukkan momentum secara bersamaan
$HOOD 13,7% dalam satu hari, ditutup di angka 108, dengan nilai pasar 100 miliar yuan naik lebih dari sepuluh poin dalam satu hari. Kekuatan pendorongnya adalah koin. Bitcoin baru saja menyelesaikan minggu terkuatnya dalam lebih dari tiga tahun, dan biaya kripto Robinhood mengikuti volume tersebut. Pantau apakah gelombang volume ini bisa jatuh ke bisnis non-kripto—jangan hanya simpan koin sebagai pendukung.
Quantum adalah satu lini penuh, dengan $IQM naik 14,8%, $RGTI 11,5%, $QBTS 8,5%, dan $QUBT 9,6%. Lima atau enam nama semuanya menarik angka dua digit, menunjukkan arah dana yang dijanjikan. Selanjutnya, mari kita putuskan siapa yang memiliki penghasilan nyata dan siapa yang masih bercerita.
Tambang juga berpindah: $UEC naik 14,4%, $USAR 12,6%, $MP 9,1%, $UUUU 8,9%, dan bahkan tambang tembaga $SCCO senilai ratusan miliar naik 8,7%. Uranium dan tanah jarang naik bersamaan, dan kita akan melihat apakah harga uranium itu sendiri dan rantai pasokan tanah jarang benar-benar berubah.
Melihat kembali Teater Asia-Pasifik, menampilkan wajah lain. Shanghai Composite 3877 turun 0,71%, Indeks Komponen Shenzhen turun 2,44%, Indeks Hang Seng 25465 turun 2,09%, dan Samsung anjlok 9% karena pengembalian pemegang saham yang tidak memenuhi ekspektasi.
Di sisi koin, BTC naik 0,8% di atas 70.000, ETH 2444 naik 2,76%, dan seterusnya.
Minggu ini, fokuslah pada laporan pendapatan Nvidia dan Jackson Hole. Yang pertama menentukan apakah AI akan terus bertahan, sementara yang kedua menentukan arah narasi suku bunga.
Hal di atas tidak merupakan nasihat investasi dan hanya untuk catatan pengamatan pasar.Arthur Hayes最近用117万美元买入ETHFI，买入价0.62美元，而四个月前他在0.44美元选择了卖出。从账面上看，这是一笔亏损的回补操作——多花了41%的代价重新进场。但如果仅仅把它看作一笔投资行为，就误解了这背后的真实意图。 这笔钱，本质上是“面子成本”。 ETHFI刚刚在Hyperliquid平台上线永续合约，而Hyperliquid正是Hayes深度参与并公开站台的生态项目。作为该生态中最具影响力的意见领袖，自己体系内上线了新品种，如果不拿出一笔资金做姿态性的支持，社区信心会动摇，舆论也会质疑他对生态的忠诚度。所以这笔买入与其说是投资决策，不如说是一次公开表态：我支持我的生态，我信任我的平台。 117万美元对Hayes而言，几乎可以忽略不计。但它的传播杠杆却极高。市场时刻盯着他的钱包地址，每一次链上动作都会被无限放大。他买入，市场解读为“看好”；他在Hyperliquid上交易，市场解读为“流动性可靠”。一笔微不足道的资金投入，换来的是全网讨论、社区信心、平台背书——这笔“公关费”的性价比远超传统广告投放。 比这笔ETHFI买入更值得深挖的，是Hayes整体策略的变Setelah eskalasi sanksi AS-Iran, saya percaya pasar tidak perlu khawatir harga minyak tiba-tiba naik beberapa poin suatu hari, tetapi energi itu justru menarik inflasi kembali.
Saat ini, penilaian banyak aset di pasar global didasarkan pada asumsi penting: bahwa inflasi akan secara bertahap terkendali, dan kebijakan moneter akan menjadi lebih akomodatif di masa depan.
Namun energi justru merupakan variabel yang paling mudah mengganggu naskah ini.
Kenaikan harga minyak mentah tidak akan berhenti di pom bensin.
Biaya transportasi, kimia, manufaktur, penerbangan, bahkan makanan dapat secara bertahap ditransmisikan sepanjang rantai industri.
Jika tekanan ini berlanjut, bank sentral akan menghadapi situasi yang sangat sulit: ekonomi perlu dilonggarkan, tetapi inflasi membatasi ruang kebijakan.
Jadi sekarang, ketika saya melihat minyak mentah, ini bukan hanya tentang transaksi komoditas.
Ini lebih seperti termometer di atas kepala aset risiko global.
Bahaya nyata harga minyak bukanlah kenaikan harga, melainkan lonjakan mendadak ketika semua orang bertaruh pada pelonggaran.
Jika inflasi energi kembali, logika harga untuk saham, emas, BTC, bahkan obligasi bisa terganggu lagi.
#美伊制裁升级, risiko inflasi energi semakin meningkat Memang benar. Jika 57.700 adalah titik terendah di pasar bearish, dan tanpa mempertimbangkan hal-hal seperti supercycle yang belum terjadi, serta hanya menghitung secara kasar berdasarkan siklus sebelumnya, puncaknya akan sekitar 180.000, dan keuntungan spot akan sekitar tiga kali lipat
Sementara itu, MSTR terus meningkatkan kepemilikan BTC melalui penerbitan saham dan pembiayaan obligasi, memperkuat eksposur per saham BTC selama pasar bullish. Sementara itu, premi mNAV telah berkembang lebih jauh untuk membentuk umpan balik positif. Saat ini, mNAV mendekati 1, menandakan bahwa pasar memberikan premi yang sangat kecil. Jika Anda percaya pasar bearish sudah berakhir dan pasar bullish mulai berjalan, Anda dapat membeli
Namun, bagi kebanyakan orang, hanya dengan berinteraksi dengan platform kripto berarti hambatan masuk untuk saham AS relatif tinggi. Oleh karena itu, dari perspektif orang biasa dan pemula, peringkat prioritas dibuat berdasarkan stabilitas pemegang, pengembalian, dan hambatan masuk
Kontrak spot BTC > BTC dengan margin koin ≈ MSTR > BTC kontrak U-margin
Dalam pasar bullish, beberapa yang pertama adalah alokasi tertinggi, dan kontrak U-margin BTC terakhir jelas merupakan pilihan terburukEthereum melonjak 30% minggu ini, dengan harganya mendekati angka $2.500, langsung membangkitkan 🔥 sentimen pasar. Namun yang benar-benar layak mendapat perhatian mungkin bukan reli tajamnya sendiri, melainkan perubahan halus dalam struktur modal yang mendasarinya. Data menunjukkan bahwa ETF spot mencatat arus masuk bersih sebesar $697 juta selama minggu lalu, angka yang jauh melebihi skala likuidasi pendek $110 juta. Leverage squeeze dapat memicu pasar, tetapi hanya modal baru yang berkelanjutan yang dapat membawa pasar lebih jauh. Likuidasi jangka pendek hanyalah katalis; ETF dan pembelian spot adalah bahan bakar utama. Saat ini, ETH sedang menguji level resistensi psikologis dan teknis utama sebesar $2.500, memasuki fase sensitif antara tarik-menarik bullish dan bearish. Fokus saya adalah: ketika gelombang pertama pengambilan keuntungan tiba, apakah ETF dan permintaan spot dapat bertahan dari tekanan penjualan? Jika pembelian kuat, reli ini kemungkinan akan berkembang dari short squeeze sederhana menjadi rotasi modal nyata, menarik lebih banyak dana alokasi untuk masuk; Sebaliknya, jika pembelian cepat mengering, posisi leverage yang sebelumnya terkumpul dapat runtuh dengan kecepatan yang sama menakjubkannya, memicu pullback tajam. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa hal paling berbahaya dalam reli tajam bukanlah pembalikan tren itu sendiri, melainkan siklus leverage yang memperkuat dirinya sendiri. Sentimen pasar saat ini optimis, tetapi kerentanan pasar derivatif tidak bisa diabaikan. Investor perlu memantau dengan cermat arus dana ETF dan perubahan volume perdagangan spot, karena kedua indikator ini akan menentukan apakah ETH dapat bertahan di atas $2.500 dan mengonfirmasi keberlanjutan tren kenaikan baru. Peringatan risiko: Pasar cryptocurrency sangat volatil, dan perdagangan leverage membawa risiko yang sangat tinggi. Artikel ini tidak substansialAKSI AGUSTUS ITU BUKAN PALSU.
Itu adalah langkah dua mesin.
Kejutan pasar obligasi memecah Bitcoin keluar dari rentang $62K–$67K.
Celana pendek dipaksa menutupi.
Lebih dari $4 miliar posisi kripto bearish telah dilikuidasi.
Kemudian pembeli ETF menambahkan permintaan spot nyata di bawahnya.
Itulah mengapa meminta $33K instan adalah jam amatir.#BTCETFInflowsSurge #ETHTests2500 #OKXOutcomeF1TI15Recap Memahami Pembelian Kembali Departemen Keuangan AS: Hanya Sekadar Istirahat, Jelas Bukan Rilis Likuiditas
Pembelian kembali Treasury AS hanya untuk membersihkan likuiditas pasar, bukan pelonggaran likuiditas yang dirumorkan pasar. Mereka adalah solusi sementara tetapi bukan akar masalah, dan tidak dapat menyelesaikan masalah inti sistem fiskal dan utang AS.
Penurunan suku bunga jangka pendek telah menciptakan periode volatilitas dan napas bagi $BTC dan $ETH, tetapi ini adalah pemulihan sentimen, bukan pembalikan tren, dan penyesuaian selanjutnya masih akan dibatasi oleh inflasi dan data lelang Departemen Keuangan AS.
Kekuatan emas yang terus berlanjut sudah menunjukkan sikap modal: stabilitas jangka pendek kredibel, risiko fiskal jangka panjang tetap utuh, dan logika menghindari risiko mata uang tetap utuh.
#BTC冲高后震荡, dana ETF terus mengalir masuk
#ETH触及2500美元后震荡
#黄金突破4600美元, status safe-haven Bonds sedang dipertanyakan Hari ini $OKB membawa kabar baik, tapi reaksi pertama saya adalah: para wanita, jangan terburu-buru dulu.
Pada 24/8, CEO OKX mengumumkan peluncuran dana ekosistem X Layer senilai $1 miliar, dan USDC milik Circle juga terdaftar di X Layer, membuka saluran stablecoin.
Saya menulis ini agar Anda tidak pergi ke Peak untuk mengambil alih lagi, jadi saya akan memperjelas logikanya:
1. Setelah berita ini tersebar, OKB pernah melonjak ke 212, tetapi pada 21/8, ATH-nya adalah 239,91, lalu turun kembali ke sekitar 110. Selisih harga lintas sumber sangat besar (OKX Converter melaporkan ~110, stimulus berita melonjak 212), menunjukkan divergensi eksplosif antara bull dan bearish. Messari memiliki statistik yang sulit: sejak puncak pasar bullish 2021, hanya 22 token yang mengungguli BTC, dan OKB adalah satu-satunya yang masih memimpin dari puncak 2021, dengan hard top 21 juta (membakar 65,25 juta) ditambah investasi strategis ICE (valuasi 25 miliar), menunjukkan fondasi yang kuat.
2. Namun penurunan setelah puncak 239 belum berakhir; gelombang hari ini adalah denyut berita, bukan restart tren. Kunci dari dana senilai 1 miliar adalah apakah dana tersebut dapat dikonversi menjadi aktivitas on-chain yang nyata, bukan uangnya sendiri.
3. OKB adalah salah satu dari sedikit yang memiliki cerita sendiri (deflasi + ekosistem + kepatuhan), tetapi dalam jangka pendek, angka itu terlalu tinggi karena berita positif; mengejar hanya akan memicu para penggemar berita.BTC 从 64K 一路摸到 79.5K，ETH 七天涨超 25% 又回落——这波行情真的只是情绪上头吗？ 先看几个关键数字，再来说我的判断。 - 推动力来自三股力：美债流动性释放、ETF 持续净流入、以及空头挤压。 - 但问题在于，衍生品市场已经出现"过热"信号：资金费率偏高，说明多头拥挤，反向挤压的风险在累积。 - BTC 目前的关键观察区在 74K–76K 之间，只要这个位置不丢，趋势结构就没坏。 - ETH 则需要站稳 2.3K–2.35K，同时卖压要真的放缓，而不是靠一根阳线假装企稳。 市场现在交易的到底什么？我觉得不单是降息预期，更是在提前定价"流动性重新扩张"这条路径。ETF 的钱是慢钱，短期爆拉更多是合约市场被定向清理，空头回补把价格推过了合理区间。 偏多的路径是这样：如果 BTC 放量突破 80K，并且 ETF 流入没有衰减，那这波就是从反弹升级成趋势切换，山寨会在 BTC 横盘时接力。 风险路径也要看清：如果 76K 失守，回踩 72K 不是没可能。毕竟这轮拉升的支撑是杠杆资金，不是现货买盘，一旦费率继续走高，多头自己就会成为对手盘。 我的观察是，现在最怕的不是踏空Premi negatif Coinbase berubah positif untuk pertama kalinya setelah lebih dari dua bulan, dan saat sentimen pasar pulih, tekanan berkurang secara signifikan. Namun, sebagian besar reli volume minggu lalu disebabkan oleh likuidasi penjualan pendek. Kini kedua pihak secara bertahap kembali ke keseimbangan, dan momentum kenaikan melemah.
Melihat tren jangka menengah, saya pribadi enggan mengejar posisi panjang dalam skala besar. Jika bisa mencapai sekitar 80.000 yuan, itu sudah bagus. Ini adalah puncak biaya tertimbang + pasokan mingguan untuk pemegang ETF secara keseluruhan.
Terlalu banyak berita yang menyesatkan selama reli. Selama akhir pekan, beberapa posisi spot berhasil dibersihkan di 60.000 yuan, jadi meskipun harga 5 dimulai dari bawah, masih ada peluang melihat Bitcoin di bawah 65k;
Dengan performa kuatnya saat ini, tidak perlu terburu-buru ke lapangan untuk mencapai puncak—rentang 81-83k—tarian angkatan udara terakhir! Tentukan apakah drawdown akan masuk atau bear trap berdasarkan kedalaman drawdown atau apakah drawdown akan terjadi.Apakah Anda pikir musim penghasilan sudah berakhir dan Anda bosan? Tiga bulan berikutnya semuanya besar
Mulai sekarang hingga November, saham dan kripto AS akan menghadapi beberapa tonggak berturut-turut yang dapat mengubah harga pasar.
Jika Anda berencana untuk trading di fase pasar berikutnya, pastikan untuk mengingat waktu ini terlebih dahulu.
26 Agustus | Laporan Keuangan Nvidia
Tembakan pertama masih NVIDIA $NVDA.
Nvidia telah mengonfirmasi akan merilis laporan keuangan Q2 FY2027 setelah penutupan pasar pada 26 Agustus.
Pertanyaan terbesar di pasar tentang AI kini telah beralih dari 'Apakah ada permintaan untuk AI?' ke langkah berikutnya: Dengan pengeluaran modal sebesar ini, seberapa cepat AI masih bisa tumbuh?
Jadi kali ini, yang penting adalah pendapatan pusat data, margin kotor, panduan kuartal berikutnya, dan permintaan terkait Blackwell/Rubin.
Jika NVIDIA terus memberikan panduan yang kuat, AI, komunikasi optik, penyimpanan, dan server bisa mengalami valuasi berikutnya.
Jika hasilnya kuat dan panduan mulai melambat, Anda harus berhati-hati terhadap pemenuhan setelah puncak musim pendapatan.
Malam ini Nvidia kemungkinan akan menentukan bagaimana reli terakhir saham teknologi akan berlangsung pada akhir Agustus.
4–11 September | Penggajian nonpertanian, PPI, dan CPI dirilis secara berurutan
Setelah itu, perhatian pasar akan segera bergeser dari AI ke makro.
4 September: Penggajian non-pertanian
10 September: PPI
11 September: CPI
Ini adalah garis waktu resmi yang sudah diterbitkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS.
Ketiga set data ini akan secara langsung memengaruhi penilaian pasar terhadap pertemuan suku bunga bulan September.
Jika lapangan kerja terus menurun dan inflasi tetap moderat, imbal hasil Treasury AS akan memiliki kondisi untuk pemulihan turun, membuat saham teknologi dan kripto jauh lebih nyaman.
Jika lapangan kerja tetap kuat dan inflasi naik lagi, tekanan suku bunga jangka panjang mungkin muncul kembali, dan teknologi valuasi tinggi serta kripto dengan leverage tinggi akan merasakan kesulitan terlebih dahulu.
Jadi jendela waktu nyata yang perlu diwaspadai, saya percaya, adalah dari 4 hingga 16 September
September 15–16 | FOMC
Kemudian datanglah pertemuan terpenting di bulan September.
Federal Reserve telah mengonfirmasi bahwa pertemuan FOMC berikutnya akan diadakan pada 15–16 September, dan kali ini proyeksi ekonomi baru akan dirilis secara bersamaan.
Pasar melihat tiga hal: keputusan suku bunga, kata-kata Powell, dan dot plot.
Angka penggajian nonpertanian dan CPI sebelumnya menentukan ekspektasi pasar, dan pertemuan ini bertanggung jawab untuk mencap ekspektasi.
Jika The Fed mengeluarkan sinyal kebijakan dovish yang lebih lanjut, aset berisiko akan mendapatkan dukungan likuiditas yang sangat penting di kuartal keempat.
Jika risiko inflasi diperkuat, September bisa menjadi jendela penggoyangan yang sesungguhnya.
Akhir September–Oktober | Jendela listing antropik
Selanjutnya ada variabel lain yang mudah diremehkan: IPO Anthropic.
Anthropic secara resmi mengonfirmasi pada 1 Juni bahwa mereka secara diam-diam menyerahkan dokumen registrasi S-1 ke SEC.
Persiapan untuk pencatatan terbaru masih berlangsung, termasuk struktur ekuitas dan pengaturan pembiayaan pra-IPO.
Namun, hingga saat ini, Anthropic belum secara resmi mengumumkan tanggal listing, harga penerbitan, atau skala penerbitan yang tepat.
Oleh karena itu, akhir September dan Oktober hanya bisa dianggap sebagai jendela potensial.
Setelah secara resmi diterapkan, tahun ini akan menjadi acara penetapan harga pasar publik yang sangat penting untuk sistem penilaian AI.
Untuk pertama kalinya, pasar akan menjawab pertanyaan dengan uang nyata: Berapa sebenarnya nilai perusahaan model besar papan atas?
Jawaban ini juga akan memengaruhi penilaian NVIDIA, komputasi awan, komunikasi optik, penyimpanan, dan bahkan seluruh rantai industri AI.
27–28 Oktober | Pertemuan FOMC kedua
Setelah September, Federal Reserve akan bertemu lagi pada 27–28 Oktober.
Ini berarti meskipun September belum menentukan arah yang pasti, akan ada repricing lagi pada akhir Oktober.
Pada titik ini, hanya tersisa satu minggu lagi menuju pemilihan paruh waktu AS.
Untuk pertama kalinya, makroekonomi, laporan keuangan, dan politik benar-benar akan bersatu.
3 November | Pemilihan paruh waktu AS
Akhirnya, pada 3 November, pemilihan paruh waktu AS akan berlangsung.
Ini adalah tanggal yang diumumkan FEC untuk pemilihan federal 2026.
Mulai 4 September, Amerika Serikat secara resmi memasuki masa komunikasi kampanye pemilu yang berlangsung 60 hari sebelum pemilihan.
Pada saat itu, pasar akan semakin terfokus: kebijakan fiskal, perpajakan, regulasi, AI, regulasi kripto, dan struktur kekuasaan kongres selama dua tahun ke depan.
Jadi melihat ke depan mulai sekarang, pasar kemungkinan akan mengalami tiga pergeseran harga:
Pada akhir Agustus, perdagangan AI menguntungkan
Perdagangan September di The Fed dan likuiditas
Laba perdagangan Oktober–November, IPO, dan politik AS
Tiga bulan ke depan kemungkinan akan menjadi kurva kenaikan yang mulus
Pasar akan sangat sulit dan menyiksa
Nvidia memutuskan apakah AI dapat terus mempertahankan valuasinya
Penggajian nonpertanian, CPI, dan FOMC menentukan apakah uang itu mahal
Anthropic mengatur ulang harga untuk perusahaan AI
Akhirnya, pemilihan paruh waktu mengakhiri ketidakpastian politik terbesar di kuartal keempat
Pergerakan pasar utama yang sebenarnya sering terletak pada jeda antara peristiwa-peristiwa ini