Orbit Post Sitemap
Mari kita mulai dengan sedikit skeptisisme, pertumbuhan cepat deposito saham tokenisasi tidak berarti bisnis ini sudah berjalan lancar. Menurut laporan Cryptopolitan, data Token Terminal menunjukkan bahwa deposito saham tokenisasi di protokol DeFi telah menembus 300 juta dolar AS, naik dari 262 juta dolar AS bulan lalu, dan sekitar 11,8 juta dolar AS setahun yang lalu, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 2451,5%. Yang lebih saya waspadai adalah pasar langsung menganggap pertumbuhan deposito sebagai tanda permintaan yang matang.
Saya punya dua alasan. Pertama, basisnya rendah sehingga persentase kenaikan mudah menarik perhatian; skala deposito bisa menunjukkan akumulasi aset, tapi tidak bisa hanya dari situ menilai berapa banyak orang yang melakukan perdagangan, pinjaman, atau penggunaan berkelanjutan. Kedua, deposito ini tersebar di 20 penerbit dan 10 blockchain, cakupan yang luas tidak berarti likuiditas yang saling terhubung. Dugaan saya, jika dana tersebar dan sulit digunakan lintas platform, maka meskipun skala tercatat membesar, pengalaman transaksi pengguna biasa belum tentu membaik.
Namun saya juga tidak ingin terlalu pesimis dan mencari-cari kesalahan, peningkatan deposito itu sendiri adalah kemajuan. Jika data selanjutnya bisa menunjukkan frekuensi penggunaan dan kedalaman perdagangan yang membaik, serta pertumbuhan tidak hanya terkonsentrasi di beberapa platform saja, saya akan mengakui bahwa saya meremehkannya. Saat ini penilaian saya adalah: ini adalah sinyal aset masuk ke DeFi, bukan bukti bahwa model bisnisnya sudah matang. Saya akan terus mengamati apa yang sebenarnya dilakukan uang setelah masuk.Dapat skrip "Seorang trader yang tidak bisa trading koin bukanlah hacker yang baik" lagi?😐
▶︎ 2026.01: Dijual di $3109
▶︎ 2026.09: Dijual lagi di $2679
▶︎ 2026.10: Dibeli kembali di $2353
Sebuah entitas misterius dengan dana yang bersumber dari Tornado telah secara kumulatif membeli 3000.5 $ETH (7,06 juta USD) sejak 10.23, kemudian menukarnya ke $BTC melalui protokol lintas-rantai THORChain; entitas ini sebelumnya telah menjual ETH secara bertahap pada puncak harga dan baru-baru ini membelinya kembali pada harga rendah#SKhynixQ3HBM4Earnings $ETH Ethereum di posisi 2286 ini sangat genting.
Sebelumnya turun, sepenuhnya bergantung pada satu paus besar yang secara mandiri menambah margin untuk menurunkan garis likuidasi, memaksa pasar tetap bertahan.
Namun di bawah ada celah likuidasi posisi long yang padat senilai 676 juta USD.
Garis pertahanan hanya dijaga oleh satu orang, selama order beli tunggal ini ditembus, di bawah akan terjadi kepanikan beruntun para long.
Posisi ini para long benar-benar bertahan dengan keras, apakah benar mengira bandar akan menyelamatkan sekali lalu menyelamatkan lagi?
#ETH
$ETH
👇Banyak orang melihat pemulihan ekspor minyak mentah Timur Tengah dan langsung berteriak harga minyak akan turun, tapi pasar dengan uang nyata memberitahu Anda: jangan naif.
Kenaikan angka ekspor adalah fakta, Arab Saudi berusaha keras mengisi posisi, beberapa rute penerbangan bahkan sempat melebihi sebelum perang, tapi Brent tidak turun, malah berkali-kali naik tinggi. Kenapa? Karena yang diperdagangkan pasar bukan "volume muatan", melainkan "biaya pengiriman dan keberlanjutan".
Biaya pengiriman adalah pembunuh sebenarnya. Tarif pengiriman VLCC dari Timur Tengah ke Asia mencapai hampir 37 dolar per barel, biaya asuransi melonjak hingga 10% dari nilai kapal, transfer kapal ke kapal menjadi hal biasa, waktu pelayaran memanjang, kapasitas efektif sangat berkurang. Negara penghasil minyak memang mengirim minyaknya, tapi biaya yang diterima pembeli sudah termasuk premi tinggi. Keuntungan kilang Asia banyak dimakan biaya pengiriman, keinginan pengolahan tertekan, yang pada gilirannya mempengaruhi elastisitas permintaan minyak mentah secara nyata.
Yang lebih penting adalah sisi produk jadi. Minyak mentah sudah pulih 70%, 80%, bahkan 90%, tapi produk jadi hanya sekitar setengahnya. Harga diesel bertahan tinggi dalam jangka panjang, biaya industri dan transportasi tetap tinggi. Persediaan tipis, sedikit gangguan mudah membesar.
Premi geopolitik juga belum hilang. Houthi terus mengganggu fasilitas dan pelabuhan Arab Saudi, serangan kapal tanker sering terjadi, pasar selalu khawatir situasi akan memburuk lagi setelah pemilu. Ekspektasi "bisa memburuk kapan saja" ini lebih mendukung harga daripada kekurangan nyata.
Di sisi perdagangan, sekarang bukan logika sederhana jual pendek karena pasokan pulih. Biaya pengiriman tinggi, persediaan rendah, produk jadi ketat, premi risiko, empat faktor ini mengangkat titik tengah harga minyak. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Transportasi minyak mentah Timur Tengah tampak pulih, namun harga minyak sulit turun, logika di baliknya jauh lebih kompleks daripada angka permukaan.
Data terbaru menunjukkan ekspor minyak mentah Teluk Persia telah kembali ke sekitar 90% atau bahkan lebih dari tingkat sebelum konflik, Arab Saudi menutupi sebagian kekurangan ekspor Iran yang nol melalui peningkatan produksi dan pipa timur-barat (Pelabuhan Yanbu).
Arus di Selat Hormuz juga menunjukkan peningkatan yang jelas. Secara permukaan, pasokan sedang diperbaiki, tetapi minyak mentah Brent masih berfluktuasi tinggi di atas 110 dolar AS, bahkan sempat menembus kisaran 116-117 dolar AS.
Penyebab utamanya bukan "apakah minyak keluar", melainkan "apakah minyak bisa dikirim ke pembeli dengan biaya rendah dan stabil".
Biaya transportasi melonjak drastis. Tarif kapal tanker super besar dari Timur Tengah ke Asia sempat melonjak hingga 35-37 dolar AS per barel, naik beberapa kali lipat hingga lebih dari sepuluh kali lipat dibandingkan sebelum konflik, rata-rata tarif global juga naik dari sekitar 3 dolar AS menjadi lebih dari 20 dolar AS. Biaya asuransi risiko perang, transfer kapal ke kapal, pengalihan rute, dan bonus kru kapal menumpuk, langsung menaikkan biaya sampai ke pantai. Keuntungan kilang, terutama kilang Asia, sangat tertekan, bahkan pada beberapa periode mengalami kerugian.
Pemulihan produk minyak jadi jauh lebih lambat dibanding minyak mentah. Angka ekspor minyak mentah terlihat bagus, tetapi volume transportasi produk jadi seperti diesel dan bensin hanya pulih sekitar setengah dari tingkat sebelum konflik. Kapasitas penyulingan di kawasan Teluk terganggu dan ketidaksesuaian kapasitas angkut menyebabkan harga grosir diesel global bertahan hampir dua kali lipat dari tingkat sebelum krisis. "Perbedaan gunting" antara minyak mentah dan produk jadi sedang diteruskan ke harga energi akhir. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $UNITREE Beberapa hari lalu saya ingin melakukan posisi long, pertama karena bisa mendapatkan biaya pendanaan setelah jam perdagangan, kedua karena terlihat tren benar-benar akan berbalik. Yushi dianggap sebagai saham robot domestik pertama, setelah IPO turun terus terutama karena harga IPO terlalu tinggi, hari pertama malah naik dua kali lipat, sehingga ekspektasi masa depan langsung terealisasi dalam beberapa hari. Pendapat saya sebelumnya adalah jika turun ke 50 dolar akan kembali ke nilai wajar, tapi ternyata berhenti turun di 60 dolar, jadi saya juga melewatkan gelombang ini dengan sempurna! Jangan ragu, sektor kecerdasan terwujud pasti akan menjadi garis utama beberapa tahun ke depan, sama seperti chip dan penyimpanan saat ini, permintaan pasti akan meledak suatu saat nanti, sektor ini juga akan berlipat ganda di masa depan. Kembali ke pasar, setelah Yushi naik ke 100 dolar, jelas terlihat kenaikan mulai melemah, tekanan jual jelas lebih besar dari pembelian, kemungkinan akan ada koreksi besar dalam jangka pendek, tapi lihat biaya pendanaan, wah, annualisasi lebih dari -1000%, bukankah itu berarti bisa mendapatkan biaya pendanaan setelah jam perdagangan?Imbal hasil obligasi AS di atas 5% + minyak di 103 dolar, Ethereum adalah yang paling rentan di antara "high beta"
Melihat makro, ini adalah gravitasi yang dihadapi semua aset berisiko, tetapi ETH menanggung beban lebih berat.
Imbal hasil obligasi AS 10 tahun bertahan di sekitar 5%, dolar menguat, harga minyak di atas 103 dolar. Dana lebih memilih untuk tetap di dolar dan obligasi AS. Sedangkan Ethereum adalah platform kontrak pintar high beta—ketika manajer portofolio memutuskan mengurangi eksposur risiko, ETH adalah aset pertama yang dijual.
Imbal hasil obligasi yang tinggi membuat imbal hasil riil tetap menarik, mendorong manajer portofolio mengurangi eksposur risiko pada platform kontrak pintar high beta, beralih ke kas dan instrumen obligasi negara.
Yang lebih merepotkan adalah korelasi. Bitcoin memiliki koefisien korelasi di atas 0,9 dengan Nasdaq, Nvidia, dan indeks semikonduktor Philadelphia, sedangkan elastisitas Ethereum lebih besar dari BTC. Perdagangan AI melambat, saham teknologi dijual, ETH turun lebih tajam daripada BTC. BTC turun 3%, ETH turun 6%; BTC berjuang di 80000, ETH langsung turun di bawah 2300. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Pada hari laporan keuangan 4 Agustus, $PLTR naik 29,45% dalam sehari.
Sekarang, satu minggu lagi menuju laporan keuangan berikutnya (pukul dini hari 3 November, waktu Beijing), harga saham berfluktuasi di sekitar 196,75 (penutupan Jumat lalu), tanpa arah yang jelas.
Saya sendiri memantau dua garis: di atas sekitar 209, yaitu penutupan tertinggi bulan Oktober; di bawah 184, yaitu level yang bertahan saat penurunan Jumat lalu. Kemungkinan besar sebelum laporan keuangan, harga akan bergerak di antara kedua level ini.
Yang menarik, valuasi sudah cukup tinggi, pasar memperkirakan pendapatan Q3 sekitar 2,16 miliar USD, saham seperti ini bisa naik atau turun dalam sehari di sekitar laporan keuangan. Saya pribadi tidak terlalu ingin mengambil posisi besar sebelum laporan keuangan.
#股票财报季 #美股 #美股财报 $PLTR $NVDA
Menurut kamu, hari laporan keuangan kali ini akan naik +10% atau turun -10%? Beri pendapatmu di kolom komentar.
Ini hanya pandangan pribadi, bukan saran.Teman-teman yang mengikuti dokumen resmi BNB Chain pasti juga memperhatikan bahwa BNB Chain sedang mengembangkan L1 berkinerja tinggi yang berjalan paralel dengan BSC, menggunakan BNB untuk gas, staking, dan tata kelola, tanpa menerbitkan token baru, dilengkapi dengan jembatan lintas rantai asli, dengan target testnet akhir 2026 dan mainnet awal 2027. CZ juga secara langsung mengatakan "Multiple chains, one coin." Dalam ingatan Ajian, ini seharusnya merupakan pendekatan yang jarang ditemui dalam perang L1 yang tidak melakukan inflasi, di mana nilai rantai baru sepenuhnya dialirkan kembali ke $BNB dan bukan diencerkan, tidak heran dalam tren ini BNB semakin kuat, pasar sudah mulai memberi harga pada desain ini.
Tentu saja, pilihan ini memiliki kekurangan yang jelas selain tidak memecah komunitas, yaitu rantai baru tanpa insentif independen akan mengalami start yang lambat, harus memiliki arus kas dan permintaan yang cukup untuk bisa berjalan, dan sepertinya kedua hal ini bisa didukung dengan baik oleh "pohon besar" untuk berteduh 😀Saya terus melakukan short pada $BTC, $ETH, $ZEC? Yang saya perhatikan bukanlah candle bullish saat ini, melainkan risiko makro yang mungkin muncul setelah pemilihan paruh waktu. Jika Trump memilih untuk meningkatkan aksi militer terhadap Iran setelah pemilihan paruh waktu, konflik geopolitik yang memburuk dapat membuat harga minyak, inflasi, dan kebijakan Federal Reserve kembali menjadi sumber tekanan pasar, dan aset berisiko mungkin menghadapi gelombang penjualan baru. Tentu saja, perang bukanlah skenario yang pasti terjadi, pasar juga mungkin sudah mengantisipasi berita buruk tersebut. Namun saya lebih memilih untuk mempelajari risiko terlebih dahulu daripada bereaksi setelah terjadinya peristiwa black swan. BTC, ETH, ZEC, saya short bukan karena keyakinan, melainkan berdasarkan penilaian rasio risiko dan imbal hasil. Pasar bisa terus naik, tapi selama logika saya belum terbantahkan, saya akan mempertahankan pandangan saya. Ini hanya pendapat pribadi dan bukan merupakan saran investasi.Itu membuat penentuan waktu siklus masa lalu menjadi lebih tidak dapat diandalkan. Yang lebih penting adalah apakah BTC dapat menyelesaikan koreksinya, mempertahankan struktur yang lebih luas, dan mendapatkan kembali momentum bullish.
Jika pola ini berlanjut, pergerakan besar ke atas lainnya bisa terjadi. Jika struktur tersebut pecah, perbandingan kehilangan kekuatannya.
Sejarah memberi kita kerangka kerja, bukan jaminan. Konfirmasi harga tetap menjadi yang utama.Tidak perlu mengeluarkan uang untuk membeli data, hal-hal di blockchain ini memang sudah terbuka untuk umum, hanya saja tidak ada yang memberitahu Anda di mana melihatnya.
Ingin tahu apakah seorang whale benar-benar membeli atau kabur, langkah pertama bukan melihat grafik K-line, tapi membongkar dompetnya dulu. Di alat gratis, arkm bisa memberi label pada dompet, kolom kepemilikan institusi bisa menunjukkan apakah orang itu bagian dari tim sendiri; debank menguraikan kepemilikan alamat EVM apa pun dengan sangat rinci, koin mana yang menguasai 80%, langsung terlihat jelas.
Jebakan terbesar dari Meme coin bukanlah penurunan harga, tapi membeli dan tidak bisa menjualnya. Sebelum masuk ke posisi, luangkan dua menit untuk menguji izin transfer token, lalu periksa distribusi kepemilikan token, jika sepuluh alamat teratas semuanya dibuat dalam seminggu terakhir dan saling memiliki catatan transfer, langsung batalkan transaksi ini.
Jadwal unlock lebih penting daripada berita baik apa pun. Apa yang dikatakan proyek tentang penguncian token dan jadwal pelepasan di blockchain seringkali berbeda. Lihat ritme pelepasan harian, kenaikan harga satu minggu sebelum unlock biasanya untuk menyediakan likuiditas saat unlock.
Data likuidasi juga jangan diabaikan. Jika biaya pendanaan positif terus menerus selama beberapa hari dan open interest masih naik, itu berarti posisi long terlalu penuh, pada saat seperti ini satu candle bearish bisa menghapus banyak posisi sekaligus, peta panas likuidasi bisa menunjukkan di mana penumpukan terjadi.
Kalimat terakhir yang jujur: semua alat ini gratis, tapi salah arah tetap bisa rugi. Data hanya membantu Anda mengetahui apa yang dilakukan lawan, tidak menjamin Anda menang.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20,9 miliar USD adalah jejak akuntansi kuartal laba penuh terakhir Strategy sebagai "wadah premium Bitcoin".
Setelah laporan keuangan, logika penetapan harga pasar untuk MSTR akan tak terelakkan beralih dari "berapa banyak keuntungan buku yang dihasilkan kuartal ini" menjadi "dalam lingkungan mNAV sekitar 1 kali, alat apa lagi yang bisa digunakan Saylor untuk menciptakan eksposur BTC tambahan per saham".
132-135 USD adalah titik uji nyata pertama apakah logika baru ini diterima pasar;
153-156 USD adalah batu ujian apakah narasi lama masih memiliki sisa daya hidup.Keuntungan Samsung Q3 meningkat hampir 8 kali lipat, dengan pemulihan sentimen di sektor penyimpanan dan foundry yang memberikan dorongan positif bagi jalur chip komputasi tempat AMD berada, namun dana jangka pendek belum menunjukkan tren mengikuti, saya menilai saat ini lebih seperti pergantian posisi di level tinggi daripada percepatan tren. Dari sisi pasar, harga turun dari 524.84 ke 512.2, turun 1,1%, struktur penurunan masih terlihat dalam empat jam terakhir, 16,49% di bawah puncak, meskipun dalam satu jam ada sedikit kenaikan tapi hanya 1,10% dari titik terendah, dukungan dari pembeli lemah; volume transaksi 41,72 juta cenderung lemah, tingkat biaya dana 0,0130% menunjukkan pembeli membayar sedikit, posisi terbuka 7791 tidak bertambah, dalam 10 besar ada 17 pembelian dan 2 penjualan, rasio kekuatan 7,82, order beli tebal tapi lebih terlihat sebagai pertahanan. Strategi: coba beli ringan di 513,6 dengan stop loss di 508,9 dan target di 521,7; jika naik ke 522,4 tapi stagnan bisa berbalik posisi short dengan stop loss di 526,8 dan target di 514,2, posisi per transaksi tidak lebih dari 20%.
—— Hanya pendapat pribadi, bukan saran investasi, semoga trading lancar.——
$AMD#Laporan keuangan SK Hynix Q3 segera dirilis, apakah HBM4 bisa meningkatkan profitabilitas?
#Keuntungan Samsung Q3 meningkat hampir 8 kali lipat, laporan lengkap segera terungkap
$AMD Sebuah laporan mengklaim bahwa selain Mag 7 (Tujuh Raksasa Teknologi), AI belum memberikan keuntungan finansial apa pun bagi perusahaan lain di Amerika Serikat.
Dasar yang diberikan adalah: perusahaan di luar tujuh raksasa tersebut tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam margin keuntungan dan pendapatan per kapita.
Namun, kesimpulan ini memiliki masalah utama: data keseluruhan yang tidak meningkat tidak berarti AI tidak menciptakan nilai.
Jika ingin mengukur kontribusi AI, cara yang lebih masuk akal adalah membandingkan perusahaan dengan tingkat penggunaan AI yang berbeda: perusahaan yang menggunakan lebih banyak AI dan perusahaan yang menggunakan lebih sedikit AI, bagaimana perbedaan mereka dalam produktivitas, biaya, dan keuntungan?
Melihat rata-rata keseluruhan semua perusahaan saja sangat sulit untuk membedakan kontribusi nyata AI. Faktor-faktor seperti suku bunga, biaya energi, upah, dan perubahan permintaan juga dapat memengaruhi hasil akhir.
Cara pengelompokan juga patut dipertimbangkan. Mag 7 bukan hanya pengguna AI, tetapi juga pemasok penting layanan cloud, chip, model, dan infrastruktur AI; sedangkan banyak perusahaan lain lebih banyak menjadi pembeli AI. Model bisnis dan struktur pendapatan kedua kelompok perusahaan ini memang berbeda, sehingga membandingkan margin keuntungan secara langsung sangat sulit untuk mengidentifikasi efek yang dibawa AI secara terpisah.
Teks asli juga menyebutkan tekanan ekonomi saat itu: kenaikan suku bunga, harga minyak mencapai 116 dolar per barel, inflasi tinggi, dan kepercayaan konsumen berada pada titik terendah dalam sejarah.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Laporan keuangan Hynix untuk kuartal 3 diperkirakan akan melampaui ekspektasi laba operasional, tidak ada keraguan tentang itu. Bulan lalu pasar hanya memperkirakan 74,1 triliun won, sekarang sudah naik menjadi 76,96 triliun won, menunjukkan optimisme terhadap laba operasional Q3 Hynix.
Namun, di tengah kenaikan inflasi dan penurunan valuasi AI beberapa hari ini, saya menyarankan agar tidak terlalu terbawa suasana dan jangan menekan harga saham naik.
Karena kabar baik tentang laba operasional yang melebihi ekspektasi sudah tercermin di harga saham, ASP DRAM naik 21%, NAND naik 17%, sulit untuk laba operasional kurang dari 76 triliun won. Inti dari laporan keuangan kali ini sebenarnya adalah melihat kondisi HBM4.
Tapi di sinilah saya merasa pesimis, terutama karena penundaan Rubin dari Nvidia dan perpanjangan waktu pengujian produksi massal.
Selain itu, data menunjukkan bahwa pangsa pasar HBM milik Hynix $SKHYNIX hanya sedikit tertinggal dari Samsung, JPMorgan sudah memperkirakan tahun depan akan turun dari 60% menjadi 41%.
Sekarang kebijakan makro won Korea juga tidak bagus, saya curiga jika panduan kuartal 4 tidak kuat, harga saham Hynix akan mengalami penurunan perlahan yang awalnya terlihat positif tapi berubah menjadi negatif.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Pertumbuhan 82% Google Cloud bukanlah gelembung, pesanan tertunda sebesar 5140 miliar dolar AS adalah pendapatan masa depan yang nyata.
Namun, pengembalian investasi AI sedang berkembang dengan cara "pendapatan pasti, kas tidak pasti, keuntungan menunggu verifikasi".
Laporan keuangan Q3 jika hanya membuktikan yang pertama, tanpa memberikan sinyal perbaikan marjinal pada margin keuntungan dan laju konsumsi kas, maka pertumbuhan 82% itu sendiri justru akan menjadi titik awal pasar untuk menilai ulang "apakah tagihan ini benar-benar sepadan atau tidak". SPX OPTIONS RADAR: PASAR TENANG, RISIKO MENINGKAT?
SPX ditutup pada 23 Okt di 7.623,68 (−0,47% mingguan), sementara VIX berada di 19,45.
Snapshot opsi CAPITAL EX (25 Okt):
• IV 7H: 15,5%, naik 1,9 poin persentase
• Put skew: 3,5%, turun dari 4,1%
Opsi jangka pendek memproyeksikan ketidakpastian yang lebih besar menjelang pertemuan Fed 27–28 Okt. Itu tidak selalu memprediksi penjualan besar.
Apakah volatilitas akan mereda setelah Fed, atau menyebar ke November?
BitChoice | Satya · Analisis edukasi.Pembayaran keluar negeri, dulu saya hanya melihat apakah ada uang di dompet. Beberapa kejadian belakangan ini membuat saya mengubah urutannya: pertama periksa koin, baru bayar. Langkah pertama, tanyakan mata uang yang dijadikan patokan: sebenarnya uang apa yang Anda keluarkan. Hari ini (26 Oktober) adalah contoh nyata: Coinbase mulai hari ini menghentikan transfer stablecoin yen Jepang GYEN, saldo yang tersisa akan secara otomatis ditukar ke USDC dengan harga pasar antara 26 hingga 30 Oktober. Dilaporkan, penebusan langsung oleh penerbit GMO baru akan dilakukan pada 11 November, dengan kurs 1 GYEN sama dengan 1 yen Jepang. Uang yang sama, satu ditukar "dengan harga pasar ke dolar AS", satu lagi "ditukar dengan nilai nominal ke yen Jepang", hasilnya jelas berbeda. Pelajaran saya sendiri adalah: apakah nama koin mengandung dolar AS tidak penting, yang menentukan mata uang apa yang Anda keluarkan adalah apakah patokannya dolar AS, dolar Hong Kong, atau yen Jepang. Langkah kedua, tanyakan apakah pihak penerima bisa menerimanya. Stablecoin dolar Hong Kong RedCoin milik HSBC pada 23 Oktober sudah tersedia di PayMe, lebih dari 3,3 juta pengguna dan lebih dari 100 ribu pedagang dapat melakukan transfer dan pembayaran di aplikasi—tapi dengan syarat pihak penerima juga berada di ekosistem tersebut. Sebaliknya, Anchorpoint yang dipimpin Standard Chartered dilaporkan pada minggu yang sama, versi ritel belum segera diluncurkan, versi institusi sudah diluncurkan pada Agustus, jadwal versi personal tidak disebutkan lagi. Selain itu, pernyataan Visa minggu lalu tentang Filipina: pengiriman stablecoin belum ada jadwal pasti, tergantung kesiapan lembaga lokal, regulasi, dan pengguna. Cara saya adalah #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Kenaikan "laba tertinggi" Samsung pada Q3 tidak berarti portofolio bisnisnya menjadi lebih sehat, justru sebaliknya, ini mengungkapkan struktur kerugian sistemik pada bisnis non-penyimpanan.
Peningkatan volume HBM4 dalam laporan mendorong DS ke ekstrem, sekaligus menyoroti masalah pada DX dan foundry dengan lebih mencolok. Jika ada risiko yang layak dihargai dalam laporan lengkap, itu adalah: ketahanan laba Samsung saat ini hampir sepenuhnya dibangun atas asumsi bahwa harga penyimpanan tidak akan turun secara signifikan; sementara bagian non-penyimpanannya belum membuktikan mampu mengambil alih tongkat estafet laba saat siklus penyimpanan mencapai puncak.SatPay adalah obat atau racun? Analisis fundamental Core DAO
SatPay adalah mesin penghasil darah paling inti dalam roadmap Core 2026, dengan posisi ideal sebagai bank baru Bitcoin: pengguna menggadaikan BTC yang menghasilkan pendapatan untuk meminjam stablecoin, menggunakan kartu debit untuk bertransaksi, pendapatan dari aset yang digadaikan secara otomatis melunasi pinjaman, biaya yang dihasilkan digunakan untuk pembelian kembali CORE, menghubungkan aset on-chain BTCFi dengan konsumsi offline, membangun roda nilai token.
Namun saat ini, SatPay lebih seperti pedang bermata dua yang menggantung di atas fundamental: jika dapat berhasil menyelesaikan masalah kepatuhan kartu dan menjalankan penggunaan komersial skala besar, SatPay akan menjadi obat yang mengaktifkan ekosistem, membawa pendapatan biaya nyata, mewujudkan narasi pembelian kembali, dan mendorong permintaan CORE jangka panjang.
Dalam kenyataannya, ini lebih mendekati racun potensial: mitra kerjasama Mobilum adalah fintech outsourcing mikro, tanpa lisensi bank, kekurangan izin pembayaran di pasar inti Inggris dan AS, jalur penerbitan kartu dasar pernah mengalami krisis lisensi, produk yang awalnya dijadwalkan rilis pada paruh pertama 2026 terus ditunda, saat ini hanya ada daftar tunggu dan beta dalam lingkup sangat kecil, tanpa aliran transaksi skala nyata.
Ditambah dengan kekurangan fundamental lainnya: Core tidak didukung oleh modal VC tingkat pertama, node verifikasi resmi terus mundur, tekanan jual dari token hantu akibat celah keamanan Agustus. Seluruh ekspektasi pembelian kembali ekosistem sangat bergantung pada SatPay, jika proyek ini lama tertunda, kepercayaan pasar terhadap narasi pendapatan BTCFi Core secara keseluruhan akan terus runtuh, menjadi racun yang membebani harga koin.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整，SNDK 作为合规叙事标的短期承压，但深跌后买盘承接迹象初现，我判断这是弱势中的修复窗口而非趋势反转。盘面矛盾点在于：1小时与4小时趋势同向下行，1小时距高 -8.42%、4小时距高 -23.6% 却均距低仅 0.60%，跌势末端钝化明显；现价 1231.8、24小时跌 0.7%，成交额仅 17.7万，缩量下杀动能不足，而订单簿前10档买卖比 1.57 显示买方占优，资金费率 0.023% 偏高说明多头仍拥挤，持仓 8.4万币本位暗藏挤压风险。策略上，激进者可在 1229.6 挂多，止损 1218.7，目标 1257.3；稳健者待反弹至 1259.8 轻仓试空，止损 1271.5，目标 1233.4，单笔仓位 tidak melebihi dua puluh persen, fee rate berubah negatif langsung keluar.
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$SNDK#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
$SNDK 【Catatan Cepat Pasar】Level 80.000 gagal dipertahankan, jangan buru-buru jadi pahlawan
Penurunan kali ini bukan sekadar menggoda, tapi langsung membuat kekacauan. BTC di grafik 4 jam turun dengan volume besar melewati 80.000, menyentuh 79.700; ETH dengan candle bearish besar jatuh ke 2.308 lalu bergerak di sekitar 2.320; SOL turun ke 101, level 100 sangat terancam. MACD menunjukkan batang hijau yang membesar secara bersamaan, tekanan jual semakin cepat dilepaskan, ini bukan sekadar akumulasi biasa.
Yang lebih penting, setelah penembusan, pasar belum menunjukkan stabilitas di sisi kanan: BTC gagal kembali ke 80.000, level stop loss dan likuidasi di bawahnya mudah terpicu berlapis-lapis; jika ETH kehilangan level 2.300, tekanan likuidasi akan meningkat; SOL sangat volatil, risiko likuidasi leverage lebih tinggi saat tren turun. Posisi long-short masih hampir seimbang (BTC short 50,3%, ETH short 51,4%), tapi harga sudah memberikan arah, proporsi posisi tidak bisa menyelamatkan penembusan.
Saat ini yang paling harus dihindari adalah “membeli karena murah”. Pantulan pertama setelah penurunan dengan volume besar seringkali jebakan bullish; tanpa penurunan volume dan stabilisasi kembali di level kunci, menangkap pisau jatuh sama dengan membeli tekanan jual. Kendalikan tanganmu, tunggu sinyal, itu lebih penting daripada buru-buru menangkap pantulan.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Waktu imajinasi: Membeli 100.000 $ETH dengan biaya $0,31 11 tahun lalu, sekarang tersisa berapa?
Jawaban: Tersisa setengahnya 🤠
Alamat 0x6C6…d2941 Pada Februari 2016 pernah menjual 50.000 koin dengan harga rata-rata $5,47 (saat itu keuntungan sudah mencapai 1664%).
Dan setengah sisanya, dia pegang selama 9 tahun penuh—hingga 4 jam yang lalu baru mengisi ulang 1500 koin ke bursa (senilai 3,46 juta dolar), tingkat pengembalian melonjak hingga luar biasa 744.017%!
Saat ini dompet masih menyimpan 48.500 koin ETH.
Apa itu melewati siklus bull dan bear? Ini adalah kepercayaan diri OG. 💎🙌《Jadwal Naskah Bearish》
26 Oktober 08:00: Lilin mingguan kedua ditutup di bawah 83.000, konfirmasi false breakout
Beberapa hari kemudian: Menguji kembali zona dukungan bull market (sedikit di atas 70.000 hingga 75.000), setelah menyapu titik terendah 15 September lalu rebound
29 Oktober 02:00: Rapat FOMC, jika tidak ada kenaikan suku bunga namun PCE hari itu cukup panas, suku bunga jangka panjang mungkin rebound, obligasi AS 10 tahun kembali ke sekitar 5,3%
3 November: Pemilihan paruh waktu AS
Pertengahan November: Penurunan pasar saham mendorong BTC turun, suku bunga jangka panjang mencapai puncak, titik terendah kuartal keempat terbentuk
Ada juga referensi waktu: titik tertinggi lokal pada Juli, Agustus, September, dan Oktober muncul sekitar tanggal 21, hanya Agustus yang berlanjut hingga 3 September. Berdasarkan ini, puncak putaran ini diperkirakan antara 21 Oktober hingga 3 November. Namun hanya ada empat sampel, hanya sebagai referensi.
Satu-satunya kondisi pembatalan naskah ini adalah: lilin mingguan 26 Oktober kembali ditutup di atas 83.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Pada saat level 80.000 pecah, yang paling panik bukanlah para long leverage, melainkan perusahaan yang mencantumkan BTC dalam laporan keuangannya. Orang paruh baya yang terikat dengan harga biaya institusi
$BTC 80078 dolar, turun 0,89% dalam 24 jam. 80000 adalah garis biaya rata-rata ETF dan kas perusahaan, dihitung oleh Glassnode, jika pecah berarti kerugian mengambang secara keseluruhan. Dalam 24 jam, 404 juta posisi long dilikuidasi, OI perpetual 68,45 miliar, tingkat biaya hanya +7,9% per tahun, RSI 36. Jika bertahan di 79800, target 81200, jika pecah target 77876. Titik pemicu sangat jelas, data penebusan ETF pada jam pembukaan pasar saham AS hari Senin.
Satu-satunya yang berani angkat gelas adalah $ZEC 1206,61 dolar, turun 0,15% dalam sehari, tapi naik 7,51% dalam mingguan. Logikanya kuat, upgrade NU7 dijadwalkan sekitar 5 November, waktu blok dipangkas dari 75 detik menjadi 25 detik, 60% biaya langsung dikunci hingga Februari 2031. 1048 adalah level dasar, jika turun ke sana berarti ekspektasi upgrade sudah habis.
Sementara $ETH yang sedang pindah rumah sekaligus ditarik, 2325,79 dolar, turun 1,35%. Pada 22 Oktober ada 170 ribu ETH keluar, arus keluar harian terbesar dalam tiga bulan, tapi ETF minggu itu masih mengalami arus keluar bersih 221 juta. Tidak bisa kembali ke 2400, arus keluar ini adalah pindah rumah, bukan beli murah.Melihat potensi OKB perlu berhati-hati menghadapi kabar baik besar yang terealisasi
22 perusahaan AS bekerja sama menolak, proyek tokenisasi saham OKX dan ICE mengalami kelesuan
Rencana tokenisasi saham platform patungan OKXICE antara OKX dan ICE**. Sebagian besar perusahaan tidak menjelaskan alasan secara terbuka, kekhawatiran utama terfokus pada empat hal:
- **Harga bisa menyimpang**: Perdagangan di blockchain bisa dilakukan sepanjang waktu, tetapi saat likuiditas tersebar, harga token mudah menyimpang dari pasar utama NYSE atau Nasdaq.
- **Hak pemegang saham sulit disinkronkan**: Dividen, voting, pemecahan saham, dan aksi penggabungan harus sesuai dengan catatan sekuritas tradisional, jika tidak hak pemegang bisa hilang.
- **Risiko merek dan reputasi**: Token diterbitkan oleh pihak ketiga, investor mungkin salah mengira perusahaan publik terlibat atau mendukung; jika terjadi sengketa, perusahaan tetap bisa terkena dampak.
- **Siapa yang mengatur aturan**: Platform menggunakan mekanisme "bisa menolak dalam 30 hari setelah pemberitahuan". Perusahaan khawatir masuk ke kolam perdagangan di luar bursa secara pasif, kehilangan kendali atas tempat perdagangan saham mereka sendiri.
Applied Optoelectronics telah secara terbuka menyebutkan kekhawatiran tentang volatilitas harga saham, likuiditas, dan kebingungan merek. Ke-22 perusahaan ini menolak pengaturan tokenisasi pihak ketiga di platform tertentu, bukan menolak keuangan blockchain secara menyeluruh.BTC sekarang terjebak di posisi 80 ribu dolar AS, bolak-balik, sudah coba naik turun, tapi tidak mau memberikan arah.
Dalam seminggu terakhir, dua kali turun di bawah 79.500, lalu ditarik kembali ke atas 81.000, volume justru mengecil. Tarik ulur seperti ini biasanya tidak berlangsung lama, Rabu minggu ini FOMC dan data PCE berikutnya pada dasarnya adalah wasitnya.
Saya pribadi mengamati tiga angka: 80.000 adalah garis hidup mingguan, 78.000 adalah tangga terakhir dari gelombang bullish ini, baru benar-benar breakout jika menembus 83.500.
Di sisi makro ada satu garis yang mudah diabaikan: SpaceX baru saja menyelesaikan pendanaan utang 40 miliar dolar AS, khusus untuk membeli GPU. Musk sendiri bilang, pasar utang hampir menutup pintu bagi perusahaan tanpa pendapatan pusat data AI independen, lebih dari 200 penyedia cloud baru harus menghadapi konsolidasi.
Diterjemahkan ke bahasa sehari-hari: era mengandalkan cerita untuk mendapatkan uang sedang berakhir, selanjutnya kita lihat siapa yang benar-benar punya arus kas. Ini bukan kabar baik untuk narasi kripto yang terkait dengan daya komputasi.
Jadi pendekatan saya minggu ini sangat sederhana, tidak menambah posisi, menunggu keputusan Rabu. Jika benar-benar mau bertindak, juga menunggu 80 ribu bertahan dan volume kembali, bukan menebak arah sekarang. Upgrade Glamsterdam Ethereum yang semula dijadwalkan aktif pada pukul 1:42 dini hari waktu Beijing besok di testnet Hoodi, ternyata dibatalkan lebih awal oleh pengembang, tanggal baru belum ditentukan 🤔
Alasan: Pada rapat pengembang inti tanggal 22 Oktober diputuskan untuk menghentikan dulu, EIP-8037 mengubah penghitungan gas untuk penulisan penyimpanan, audit menemukan bahwa ini bisa berinteraksi secara tidak sengaja dengan kontrak yang sudah diterapkan di mainnet, kegagalan yang sebelumnya akan rollback, di aturan baru bisa tercatat permanen. Rencana menaikkan batas gas Hoodi ke 200 juta juga dibatalkan.
Sepolia sudah menjalankan upgrade ini pada 6 Oktober; kali ini hanya membatalkan konfigurasi masa depan, blok historis Hoodi tidak di-rollback; tanggal mainnet memang belum ditentukan, yayasan mengatakan pemegang token biasa tidak perlu melakukan apa-apa.
Pendapat saya: penundaan testnet bukan hal buruk, lebih baik lambat daripada terjadi masalah di mainnet. Tapi narasi scaling seperti ePBS dan penetapan ulang harga gas, harapan mainnet tahun ini jadi berkurang. $ETH memang sedang lemah, di sekitar 2300, ditambah minggu ini ada rapat suku bunga, ini jadi faktor negatif jangka pendek, tapi bukan penyebab utama penurunan harga.
Upgrade yang terus tertunda, apakah kalian masih tahan memegang ETH?
Sumber: Blog Yayasan Ethereum, The Defiant, TokenPost
Hanya opini pribadi, bukan saran investasi, DYOR
#以太坊 #Glamsterdam #ETHPertemuan Oktober kali ini, penundaan itu sendiri bukan berita baru: menurut CME, probabilitas kenaikan suku bunga segera hanya sekitar 10%, dan 94% ekonom yang disurvei juga memperkirakan tidak ada perubahan. Yang benar-benar menarik adalah hal lain—dalam diagram titik masih ada 12 anggota yang percaya bahwa dalam tahun ini harus ada pengetatan lagi satu kali, jika beberapa anggota yang cenderung hawkish langsung membawa perbedaan ini ke dalam pemungutan suara, pasar akan untuk pertama kalinya melihat dengan jelas: ini bukan titik akhir, hanya jeda.
Jadi, bobot pernyataan dari Waller sangat tinggi. Jika bahasanya sedikit lebih keras, ekspektasi kenaikan Desember akan menyala kembali; jika menghindar atau bahkan melemahkan, aset baru punya alasan untuk melakukan reli "berita buruk sudah habis". Saat ini pasar suku bunga jelas lebih percaya pada yang pertama: harga kenaikan 25 basis poin di Desember sudah mencapai hampir 68%.
Di sisi on-chain/pasar, $BTC terjebak di sekitar 80 ribu, yang menyakitkan bukan harganya, tapi ritmenya. Likuidasi seluruh jaringan dalam 24 jam sekitar 670 juta USD, di antaranya posisi long sekitar 457 juta USD, ini menunjukkan setiap kali ada yang mencoba menembus di atas angka bulat, mudah sekali terkena "pendidikan" dari likuiditas; tapi posisi kontrak masih naik, artinya bukan soal long atau short yang kalah, tapi long terus membayar biaya pembelajaran, short juga menunggu konfirmasi.
Pergerakan yang lebih mungkin minggu ini: keputusan akan memberikan sedikit impuls emosi, uang pintar tidak akan buru-buru menilai bahwa bull kembali, tapi akan melihat konferensi pers Waller. Selama dia tidak menutup pintu Desember, bahkan mengikuti diagram titik yang menyiratkan "masih ada satu kali lagi", ruang yang susah didapat $BTC di atas 80 ribu kemungkinan besar akan ditekan kembali ke dalam kotak. Sebaliknya, jika hawkish hanya keras di mulut, tanpa pemungutan suara dan peningkatan bahasa, pemulihan jangka pendek baru akan berkelanjutan.
Singkatnya: penundaan bukan kabar baik, tapi soal ujian; jawaban Waller menentukan apakah 80 ribu ini adalah lantai atau langit-langit.Pengamatan kondisi dana: rebound masih merupakan pemulihan lemah
Arus masuk jangka pendek sudah surut, dana jangka menengah masih keluar, hari ini tetap mempertahankan pandangan bearish.
$BTC arus keluar bersih spot 4 jam sekitar 19,56 juta USD, arus keluar kontrak 257 juta USD; dalam 24 jam arus keluar spot dan kontrak masing-masing 64,86 juta dan 385 juta USD, arus keluar kontrak 30 hari membesar menjadi 7,71 miliar USD. Harga berfluktuasi di bawah 80.000 USD, pengisian dana 15 menit lebih mirip pengisian posisi short dan pembelian rebound di posisi rendah, tidak cukup untuk mengonfirmasi pembalikan.
$ETH struktur lebih lemah: arus keluar spot 4 jam 31,32 juta USD, arus keluar kontrak 192 juta USD; dalam 24 jam spot ada sedikit arus masuk 1,72 juta USD, kontrak masih keluar 166 juta USD, arus keluar kontrak 30 hari 8,46 miliar USD.
$SOL arus masuk spot 24 jam 8,86 juta USD, tapi arus keluar kontrak 24,01 juta USD, arus keluar kontrak 30 hari 2 miliar USD, menunjukkan ada penampungan spot, tapi dana leverage tidak mau bertahan, kelangsungan rebound terbatas. ZEC arus keluar spot dan kontrak 24 jam masing-masing 3,4 juta dan 34,43 juta USD, arus keluar kontrak 30 hari 1,04 miliar USD, penarikan setelah pelemahan kuat jelas.
Kecuali arus dana 24 jam dan 30 hari berbalik arah secara bersamaan, rebound BTC sulit mendorong arus balik dana kontrak, ETH, SOL, ZEC masih menghadapi tekanan penurunan.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Posisi Bitcoin di 80.000 sekarang adalah mesin pencincang antara bull dan bear. Saya tahu banyak orang memperhatikan angka 75K, itu adalah dukungan kunci berikutnya yang diakui pasar, juga disebutkan oleh analis, tapi kamu harus mengerti bahwa antara 80.000 dan 75.000 tidak ada zona dukungan yang layak, jika 80.000 benar-benar ditembus, kecepatan penurunan di jalur ini akan sangat cepat karena tidak ada chip yang menahan di tengah. Tekanan di atas sudah turun ke 81.000 sampai 82.000, baru kembali ke 83.000 bisa dianggap gelombang ini selesai. Pendapat saya sangat jelas, sebelum FOMC hari Rabu, pertarungan bull dan bear di posisi 80.000 tidak ada artinya, karena ke mana pun arahnya, setelah berita keluar akan langsung berbalik. Yang benar-benar harus dilakukan adalah menunggu, menunggu FOMC memberikan arahan. Ada satu detail yang patut dicatat, hash rate Bitcoin masih mencetak rekor tertinggi, tapi pendapatan penambang turun ke titik terendah siklus pasar, ketidaksesuaian ini menunjukkan penambang sedang menggunakan skala untuk meratakan biaya, bukan menyerah dan keluar, ini adalah ciri umum di area dasar dalam sejarah, tapi ini tidak berarti dasar sudah tercapai, hanya berarti tidak jauh dari dasar.Waktu berkhayal: Jika 11 tahun lalu kamu membeli 100.000 $ETH dengan biaya 0,31 dolar, berapa banyak yang tersisa sekarang?
—— Jawaban dari OG ini adalah: tersisa setengahnya🤠
Paus kuno ICO 0x6C6…d2941 diduga menjual 50.000 ETH pada Februari 2016 dengan harga rata-rata $5,47 (senilai 273.000 dolar), dengan tingkat pengembalian mencapai 1664%; namun setengah sisanya ternyata masih ada sampai sekarang, hingga 4 jam lalu telah mengisi ulang 1500 koin ke bursa (senilai 3,46 juta dolar), jika dijual tingkat pengembaliannya akan mencapai 744.017% yang luar biasa, saat ini masih tersisa 48.500 $ETH…
Alamat yang diduga menjual 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2Permintaan daya komputasi Amazon yang kuat mencerminkan ketahanan pengeluaran modal teknologi, dan jika sentimen risiko membaik, hal ini dapat memberikan efek penyangga untuk BTC, tetapi dalam jangka pendek harga koin terlepas dari saham AS, saya menilai konsolidasi lemah belum berubah. Dalam empat jam terakhir, penurunan dari puncak mencapai 5,35%, harga saat ini 79982,5 mendekati titik terendah harian, turun 0,8% dalam 24 jam dengan volume transaksi hanya 4,773 juta menunjukkan penyerapan yang lemah, rasio beli dan jual di buku pesanan 0,22 menunjukkan tekanan penjual yang jelas. Tingkat pendanaan 0,0098% cenderung netral, posisi berjangka koin sebanyak 31 ribu belum menunjukkan likuidasi panik, 79322,9 adalah garis pertahanan terakhir, jika ditembus akan membuka ruang penurunan lebih lanjut. Strategi, lakukan short ringan saat rebound ke sekitar 80785, stop loss di 81365, target 79355; jika terjadi penurunan dengan volume melewati 79322,9 bisa menambah posisi short hingga 78480, stop loss di 79890. Kendalikan posisi di bawah 20%, dan lakukan stop loss ketat saat terjadi breakout.
—— Hanya pendapat pribadi, bukan merupakan saran investasi, semoga trading lancar.——
$BTC#Laporan keuangan SK Hynix Q3 segera dirilis, apakah HBM4 dapat meningkatkan profitabilitas?
#Permintaan daya komputasi AWS yang kuat, apa saja sorotan laporan keuangan Amazon Q3?
$BTC Melihat Amazon, paling mudah terbawa oleh angka laba bersih yang sangat besar.
Perusahaan mengungkapkan pada kuartal kedua, laba bersih termasuk pengaruh pendapatan terkait investasi; pendapatan non-operasional lainnya pada kuartal tersebut mencapai 53,4 miliar USD, terutama terkait investasi di Anthropic. Ini adalah pos sebelum pajak, tidak bisa langsung dikurangkan dari laba bersih setelah pajak, tapi cukup untuk mengingatkan kita: lonjakan laba grup belum tentu sepenuhnya berasal dari penjualan barang dan layanan cloud.
Jadi kali ini melihat AWS, saya akan mencari pendapatan dan laba operasional divisi terlebih dahulu, lalu kembali melihat laba bersih grup. Perubahan penilaian investasi bisa membuat laporan keuangan terlihat bagus, kinerja operasional bisnis cloud yang lebih langsung mencerminkan permintaan pelanggan dan efisiensi layanan.
Saya tidak menolak pendapatan investasi. Memilih perusahaan yang tepat tentu sebuah keahlian, hanya saja itu berbeda sifatnya dengan AWS yang menerima pesanan, mengirimkan daya komputasi, dan menerima pembayaran dari pelanggan.
Yang benar-benar membuat saya bersemangat adalah jika pertumbuhan AWS bisa berlanjut, pendapatan tambahan juga bisa menghasilkan laba yang wajar; sekaligus, investasi pembangunan secara bertahap berubah menjadi kapasitas yang dapat digunakan.
Jika hanya fokus pada apakah laba per saham melebihi ekspektasi, sangat mudah melewatkan perbedaan terpenting: apakah perusahaan benar-benar menghasilkan uang dari bisnis, atau kebetulan kuartal ini mendapat keuntungan dari penilaian ulang investasi. AI sudah cukup panas, saat membaca laporan keuangan, sebaiknya otak tetap dingin.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 这几天大饼、黄金、纳指一起往下走，很多人第一反应是加息。但10月加息预期其实已经明显降温，市场基本在等12月甚至明年1月，所以不能简单用“加息”解释。$BTC $ETH $ZEC 那真正在动的变量是什么？ 一个是中东局势推高油价，布伦特一度冲到112美元上方。 油价上来，通胀担忧就压不住，资金对无息资产会更谨慎。另一个是AI资本开支和盈利兑现被重新审视，科技股抛售后，保证金压力会逼着资金卖流动性好的资产，黄金和大饼都会被波及。 还有一个容易被忽略的点：避险资金这次更偏好美债和美元现金，而不是黄金。所以美债收益率回落时，黄金未必立刻反弹。 大饼为什么跌得更敏感？因为它对杠杆和资金流更敏感。美债收益率回落不代表卖压立刻消失，关键看有没有新增买盘接住，以及ETF、合约端是不是还在净流出。 盯盘的时候，别被“为什么跌”困住。先看几个变量：油价有没有继续顶住，美债收益率和美元怎么走，科技股抛压是否缓解，大饼和黄金是否出现背离。如果大饼插针反弹，黄金完全没反应，那就不能急着追多；如果宏观层面开始松动，纳指先稳，黄金先稳，大饼再跟，共振信号才算更可靠。 归根到底，买大于卖就涨，卖大于买就跌。宏观基Posisi 80.000 kali ini sudah diuji untuk ketiga kalinya hari ini, pagi tadi sempat menyentuh lalu kembali, sore hari kembali turun, ini menunjukkan bahwa ini bukan penurunan satu kali, melainkan pembeli memang tidak mampu menahan di sekitar level kunci.
$BTC saat ini sekitar 79.907 USD, turun 0,81% dalam 24 jam, titik terendah harian sudah mencapai sekitar 79.368 USD; $ETH sekitar 2.313 USD, turun 1,32% dalam 24 jam, juga bergerak dekat level 2.300.
Yang lebih perlu diperhatikan adalah sisi dana: ETF spot Bitcoin AS mengalami arus keluar bersih sekitar 773 juta USD selama dua hari, 22 dan 23 Oktober, pembelian institusional belum kembali.
Kehilangan level kunci itu sendiri tidak menakutkan, yang menakutkan adalah setiap kali harga kembali naik semakin lemah—sebelum ETF kembali mengalami arus masuk bersih, waktu konsolidasi di bawah 80.000 mungkin akan lebih lama dari yang diperkirakan.$BTC Performa Kontrak Minggu Lalu
Pasar kontrak secara keseluruhan menunjukkan karakteristik "stok leverage tinggi, kecenderungan long yang moderat, likuidasi didominasi oleh posisi long".
1️⃣ Perubahan OI dalam seminggu tidak signifikan, puncak sekitar 39,25 miliar USD, titik terendah sekitar 35,14 miliar USD, saat ini sekitar 36,78 miliar USD, saat harga turun OI tidak menyusut secara signifikan, mengindikasikan sebagian posisi short melakukan penambahan posisi atau hedging di level rendah, struktur keseluruhan cenderung netral ke long.
2️⃣ Tingkat biaya pendanaan terus positif, OI tertimbang sekitar +0,006%~+0,008%/8 jam, setara dengan sekitar 7%-9% per tahun. Ini berarti posisi long terus membayar biaya ke posisi short, sentimen pasar condong bullish. Rasio akun long terhadap short sekitar 2,1-2,3 (sekitar 68%-70% akun adalah long), semakin mengonfirmasi struktur retail dan akun kecil-menengah yang condong long.
3️⃣ Data likuidasi adalah ciri paling menonjol minggu ini. Pada tanggal 24 terjadi likuidasi harian hampir 196 juta USD, di mana likuidasi posisi long sekitar 179 juta USD, merupakan puncak terbaru; tanggal 22 sekitar 129 juta USD (didominasi long); tanggal 23 sekitar 89 juta USD. Sepanjang minggu likuidasi posisi long jelas lebih besar daripada short, menunjukkan koreksi harga di rentang 80.000-84.000 terutama menekan posisi long dengan leverage tinggi. Pada tanggal 21 terjadi likuidasi posisi short yang lebih banyak, bertepatan dengan rebound singkat.
4️⃣ Kesimpulan komprehensif: saat harga berkisar di bawah 80.000 USD, penyerapan jangka pendek kurang memadai, modal jangka menengah belum kembali secara signifikan. Jika OI terus tidak bertambah dan tingkat biaya pendanaan tetap positif moderat, rebound kemungkinan besar adalah penutupan posisi short, bukan pembalikan tren. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 不能Hari ini kakak di grup bertanya kepada saya, sampai kapan harga akan terus turun seperti ini? Saya bilang sebenarnya pelakunya bukan di rantai, tapi di pom bensin!
Harga minyak mentah Brent saat ini 116,72, tertinggi sejak akhir April. Amerika mulai menarik personel yang tidak perlu dari Arab Saudi, pasar bertaruh setelah pemilihan tengah periode, AS dan Israel akan bertindak lagi. Minyak tidak turun, inflasi tidak turun, penurunan suku bunga jadi sangat jauh.
$BTC tembus 80 ribu, ETF keluar 636 juta dalam sehari, paling banyak sejak Juni. Tapi sepanjang minggu lalu masih ada arus masuk bersih 300 juta—yang keluar adalah posisi jangka pendek, bukan posisi alokasi. Garis 78 ribu, saya cenderung akan menyentuhnya lalu rebound!
$ETH lebih lemah lagi, tiga minggu menguangkan 54 miliar nilai pasar, penurunannya selalu satu setengah kali lipat dari Bitcoin. ETF yang sama, uang masuk ke Bitcoin keluar dari ETH, kali ini ETH jadi mesin ATM. Jika 2.300 tembus, saya akan terus melihat ke 2.180.
$SOL bertahan di 100. Pada 25 Oktober menyentuh 98,61 lalu kembali naik, ini ketiga kalinya bertahan di posisi ini. Ekosistem memang berjalan, tapi tidak ada cerita baru, meskipun bertahan besar kemungkinan tidak akan naik.
Besok malam FOMC, 90,6% tidak berubah, yang benar-benar menarik adalah bagaimana Warsh membahas Desember. Jika dia keras, 80 ribu mungkin tidak akan bertahan…
#本周将公布10月FOMC利率决议 "Perangkap Biaya Nol" Jembatan Cross-Chain: Memproses 200 Juta USD per Hari, Pendapatan Token Namun Nol
Jembatan cross-chain adalah jalan tol berbayar paling dasar di dunia kripto, memindahkan puluhan miliar dolar setiap hari. Namun jika pos tol itu sendiri tidak memungut biaya, seberapa sibuk pun jalan itu, tidak ada hubungannya dengan pemegang token.
$W (Wormhole) adalah raja lalu lintas: memproses sekitar 200 juta USD per hari, dengan total lintas rantai sebesar 58,9 miliar USD. Namun DefiLlama mengungkapkan pendapatan protokolnya nol, saklar biaya tidak diaktifkan. Meskipun ada mekanisme pembelian kembali Reserve, tanpa pendapatan tidak ada dana, token kekurangan dukungan arus kas yang terealisasi.
$ZRO (LayerZero) sudah memungut biaya dan melakukan pembelian kembali, arah yang benar. Total pembelian kembali mencapai 112,7 juta USD, jumlah terkunci melebihi volume penjualan pasar. Namun keberlanjutan diragukan: jika pembelian kembali melambat, tekanan jual dari pencairan yang berlanjut hingga 2028 akan menekan harga lagi.
$LINK (Chainlink) adalah referensi dengan biaya yang jelas. CCIP memungut biaya dari pengguna, LINK adalah kebutuhan utama node, keduanya memiliki hubungan struktural. Namun skala absolut masih dibatasi oleh kecepatan adopsi, saat ini pembelian tahunan dari cadangan hanya sekitar 1,2% dari kapitalisasi pasar.
💡 Kesimpulan:
Lalu lintas tidak sama dengan pendapatan, pendapatan tidak sama dengan penangkapan token. Saat memeriksa token cross-chain, tanyakan dulu: Apakah protokol memungut biaya? Apakah saklar biaya diaktifkan? W adalah "lalu lintas ada tapi biaya nol", ZRO adalah "ada pembelian kembali tapi keberlanjutan diragukan", LINK adalah "biaya jelas tapi skala perlu berkembang". Ketiganya berada di tahap berbeda, perlu diverifikasi di rantai, bukan hanya mengandalkan narasi.Simulasi sore: Pertahanan 80 ribu? Jangan bercanda, mesin pencacah sudah menyala
Bro, selamat sore. Aset utama kembali turun perlahan secara kolektif, setelah jebakan beli ternyata tidak ada hasilnya.
$BTC bertahan mati-matian di 80 ribu? Jujur saja, sekarang bukan "bertahan", tapi "dihancurkan". Harga saat ini 80.089 masih terlihat bertahan di sekitar 80 ribu, tapi kalau kamu lihat grafik candlestick, aksi jual bertahap dengan volume besar di akhir pekan sudah menyentuh 79.146, dengan empat hari berturut-turut candle merah harian dan tiga minggu berturut-turut candle merah mingguan, angka 80 ribu yang tadinya jadi support kini berubah menjadi area yang sering diserang oleh bulls dan bears. Pemain utama menekan harga di sekitar 80 ribu berulang kali untuk mengeliminasi stop loss yang percaya pada "angka bulat". Yang lebih menyakitkan, dalam 24 jam terakhir ada 196 ribu orang yang likuidasi dengan total kerugian 728 juta dolar, 84% di antaranya adalah posisi long, dan $BTC long sendiri mengalami likuidasi sebesar 234 juta dolar. Ini bukan penjualan sukarela, tapi sisa mayat dari posisi long leverage yang dipaksa keluar. Prediksi saya sederhana: sebelum ada volume yang mengangkat harga kembali ke 80.500–81.000, angka 80 ribu hanyalah kertas tipis. Yang harus diperhatikan di bawah adalah apakah 79.200 bisa menahan, jika tidak, 78.400 bahkan 77.800 bukan hal yang main-main. Masuk sekarang untuk beli murah bukan beli murah, tapi menambah daftar likuidasi.
$ETH adalah motor utama aksi jual, tidak ada yang lain. Harga saat ini 2319, turun 1,03%, tapi data menunjukkan betapa lemahnya: dalam 30 hari terakhir $ETH turun 12,96%, sedangkan $BTC hanya turun 4,71%, rasio $ETH/$BTC turun dari 0,0319 ke 0,0291, dana benar-benar memilih dengan kaki mereka. ETF spot Ethereum sejak Oktober sudah mengalami arus keluar bersih sebesar 1,08 miliar dolar, rekor arus keluar bulanan terbesar tahun ini, BlackRock ETHA keluar 75,5 juta dolar dalam satu hari. Moving average di atas menekan ketat, beberapa kali mencoba naik ke 2345 tapi gagal, 2300 seperti kertas tipis. Sikap saya jelas: kemungkinan besar akan turun di bawah 2300, jika tembus 2275, di bawahnya kosong. Jangan coba-coba menangkap pisau jatuh, yang mencoba sudah kehilangan tangan.
$OKB naik berlawanan arah, harga sekitar 108 terlihat seperti kemakmuran palsu, tapi saya harus bilang lebih dalam: posisi sebenarnya $OKB sekarang adalah di sekitar level 120 yang berulang kali diuji, bukan 108. Kenaikan ini bukan karena kekuatan, tapi karena kapitalisasi kecil dan mudah digambar grafiknya. Zona double top 122–126,4 sudah ditekan lebih dari sebulan, volume tidak pernah menembus, biaya pendanaan negatif, open interest di posisi terendah tiga minggu, tidak ada yang mau benar-benar berinvestasi di level ini. Semua turun, dia naik sedikit, lebih terasa seperti lindung nilai daripada tren. Jangan kejar. Kenaikan berlawanan arah dalam tren turun kolektif ini kemungkinan besar adalah persiapan untuk koreksi lanjutan, bukan sinyal awal tren baru.
Terakhir, hal paling penting: wasit sebenarnya minggu ini bukan di grafik candlestick, tapi di FOMC hari Rabu. Pasar sekarang bertaruh pada status quo, CME memberi probabilitas sekitar 80% tidak ada perubahan, tapi harga minyak di 114, ketegangan AS-Iran bisa sewaktu-waktu berubah dari negosiasi ke konflik, yield obligasi AS 10 tahun masih di atas 5%, jika The Fed hanya memberi sinyal "Desember tidak menutup kemungkinan ada perubahan", aset berisiko akan kembali jatuh. Korelasi 7 hari $BTC dengan S&P 500 sudah melonjak ke 83,4%, sekarang $BTC adalah aset risiko beta tinggi, bukan emas digital. Sebelum Rabu, kendalikan tanganmu lebih penting dari apapun. Pertahanan 80 ribu bisa menang atau tidak, bukan dilihat dari seberapa keras bulls berteriak, tapi dari apakah FOMC memberi sinyal dan apakah dana ETF kembali.
Bro, dalam kondisi pasar seperti ini jangan takut kosong posisi, yang harus dihindari adalah overtrading. Bertahan hidup, tunggu kartu dibuka.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Pendapatan langganan dan layanan Coinbase sebesar $555 juta pada kuartal kedua memberikan uji ketahanan yang berguna untuk laporan kuartal ketiga yang akan datang: ini menunjukkan bisnis memiliki penyangga yang berarti di luar volume spot, meskipun total pendapatan kuartal kedua turun sekitar 18% dibandingkan tahun sebelumnya.
Integrasi Deribit mungkin memperluas variasi, tetapi laporan tersebut perlu menunjukkan apakah potensi itu diterjemahkan menjadi pertumbuhan yang berkelanjutan daripada sekadar opsi strategis.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Kuartal Terakhir = Luar Biasa:*
Q2: $200.6B vs $184B MENGALAHKAN (+20%), Pendapatan Operasi $27.5B (+43%). *AWS $42.2B +37%* — tercepat dalam 18 kuartal, 5 percepatan berturut-turut. Q3 25: $180.2B vs $177.9B MENGALAHKAN, EPS $1.95 vs $1.57 (+24%).
*Kenapa YA:*
Backlog AWS $496B (+∼100% YoY), terjual habis. Trainium2 500K chip sepenuhnya terpesan, $25B AI ARR. Panduan $197-202B — konsensus di puncak, HSBC mengatakan $203.3B mengalahkan. Panduan Pendapatan Operasi $22.5-26.5B vs $17.4B YoY — telah mengalahkan 8 kuartal teratas berturut-turut.
*Panggilan: 65% MENGALAHKAN — AWS >35% = saham ke $260-287. AWS Simulasi sore: Pertahanan 80 ribu? Jangan buru-buru jadi pahlawan, ini adalah ladang perburuan likuiditas.
Bro, selamat sore.
Pagi tadi masih di 80089, sekarang $BTC sudah menempel di 79700 dan bertahan di situ setengah hari, terendah sempat menyentuh 79146. Angka 80 ribu itu sudah bukan lagi support, sekarang dia seperti magnet—khusus menarik order stop loss yang percaya "angka bulat pasti memantul". Lihat saja candlestick yang terus menyentuh di sekitar 80 ribu, semakin lama semakin banyak likuidasi yang menumpuk di bawahnya. Jangan bicara beli murah sebelum ada volume yang menguat dan harga kembali naik, garis pertahanan jangka pendek sebenarnya ada di 79500–79600, kalau tembus itu berarti turun ke 78 ribuan.
$ETH lebih tegas, 2300 sudah tembus, harga sekarang sekitar 2299, penurunan 3% dalam 24 jam. Tapi yang paling menyebalkan bukan harganya, melainkan funding rate-nya. Harga $ETH turun, tapi funding rate masih positif—artinya para long masih bertahan dan membayar short. Ini bukan tanda dasar harga, ini tanda leverage belum mati total. Dalam 24 jam terakhir, likuidasi Ethereum mencapai 39-54 juta USD, dengan 70-80% dari likuidasi itu adalah posisi long yang gagal. Kalau kamu coba masuk sekarang, bukan menangkap pisau yang jatuh, tapi malah memberi bahan bakar ke mesin likuidasi.
$OKB yang merah, berayun di sekitar 108, satu-satunya yang naik. Terlihat kuat, kan? Data Nansen tidak bohong: 553 ribu $OKB, sekitar 58 juta USD, masuk ke bursa dalam 24 jam terakhir, saldo bursa langsung naik 36%. Kenaikan 160% sebelumnya sudah membuat sentimen penuh, sekarang chip sedang dibawa ke pintu keluar. Token platform itu kecil, untuk mengangkat satu garis merah tidak butuh volume besar, tapi saat dijual, likuiditasnya tipis seperti kertas. Jangan kejar, kalau kamu masuk kamu akan jadi orang yang memegang tongkat terakhir.
Dari sisi makro, FOMC akan rapat minggu ini, pasar mematok probabilitas 92% untuk tidak ada perubahan suku bunga Oktober, hampir nol kemungkinan penurunan suku bunga. Banyak orang pikir "tidak naik suku bunga" itu kabar baik, salah. Yang benar-benar menekan pasar adalah probabilitas kenaikan suku bunga akhir tahun masih di atas 70%, jika setelah pertemuan Waller ada sedikit sinyal untuk Desember, aset berisiko harus dihargai ulang. Minyak mentah karena risiko AS-Iran masih tinggi, inflasi tidak memberi alasan bagi Fed untuk santai, dana menarik posisi sebelum peristiwa, ini adalah logika dasar penurunan hari ini—bukan koreksi teknikal, tapi uang pintar mengurangi risiko.
Indeks ketakutan dan keserakahan masih di 50, tidak ekstrem, artinya panic selling belum benar-benar muncul. Penurunan perlahan lebih melelahkan daripada penurunan tajam, karena tidak memberi kepuasan, hanya ilusi.
Pesan sore ini cuma satu: jangan gegabah. Jika rebound setelah tembus 80 ribu lemah, 79500 juga tidak akan bertahan; sebelum funding rate $ETH jadi negatif, semua rebound hanyalah jendela untuk kabur; merahnya $OKB adalah pintu keluar orang lain, bukan pintu masukmu.
Sebelum FOMC, uang tunai tidak menggigit.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Sore tanggal 26 Oktober, $ETH, $SOL, dan $ZEC berdiri bersama, dana sedang menilai tiga hal yang benar-benar berbeda. Bukan sekadar soal "siapa kuat siapa lemah".
$ETH: Yang paling menyakitkan bukan penurunan, tapi "ada yang menarik diri, ada yang kabur"
$ETH sekarang sekitar 2318 dolar AS, turun kurang dari 1% dalam 24 jam, tapi likuidasi mencapai 41,86 juta, tertinggi di antara ketiganya. Yang lebih rumit adalah struktur dana: di blockchain baru saja tercatat arus keluar bersih harian terbesar dalam hampir 4 bulan, sekitar 169 ribu $ETH ditarik dari bursa; di sisi lain, ETF spot Ethereum mencatat arus keluar bersih lebih dari 1,2 miliar dolar AS sepanjang Oktober, sudah empat minggu berturut-turut dijual. Chip di bursa menghilang, dana dari jalur ETF juga mengalir keluar, dua hal ini terjadi bersamaan, menunjukkan ini bukan sekadar "pembersihan pasar". Santiment menganggap 2330 dolar sebagai tolok ukur jangka pendek—jika tidak bertahan, yang disebut "bottoming" hanyalah narasi. Jaringan uji Glamsterdam hari ini diluncurkan di Hoodi, menjadi secercah cahaya dalam kegelapan, tapi jaringan uji bukan mainnet, katalis sentimen tidak bisa menggantikan arus dana kembali.
Masalah $ETH sekarang bukan "lemah", tapi lemah tanpa perbedaan pendapat—bear tidak terburu-buru, bull tidak berani masuk, ETF seperti mesin pompa tanpa perasaan. Yang paling lemah seringkali juga yang terakhir diperhatikan.
$SOL: Harga tahan banting, narasi sudah tepat, tapi dana belum benar-benar kembali
$SOL tercatat di 100,97 dolar AS, turun hanya 0,34% dalam 24 jam, likuidasi 4,98 juta, terendah di antara ketiganya. Arus masuk spot 5,84 juta, setidaknya ada yang membeli di sekitar 100. Berita juga tidak buruk: Firedancer v26.10.2 sudah siap di mainnet, upgrade Alpenglow juga sudah di depan mata, masalah terbesar $SOL "satu blok langsung crash" perlahan diatasi oleh narasi teknis. Tapi sisi ETF tidak mendukung—ETF spot $SOL mengalami arus keluar bersih tiga minggu berturut-turut, dalam sebulan terakhir total keluar lebih dari 72 juta dolar AS. Inilah dilema $SOL sekarang: narasi maju, dana ETF mundur. Harga terjaga di garis pertahanan 100,50—100,80, jika turun di bawah bisa mempercepat penurunan, jika naik kembali baru bisa bicara soal "penyerapan efektif".
$SOL bukan tidak bisa naik, tapi kenaikan butuh pembeli marjinal baru. Ada yang membeli di blockchain, tapi ETF belum berbalik arah, jadi sekarang perannya adalah "menstabilkan situasi", bukan "memimpin serangan".
$ZEC: Paling kuat, tapi juga paling rapuh, funding rate positif adalah ancaman yang menggantung
$ZEC tercatat di 1209,76 dolar AS, naik 1,6% dalam 24 jam, satu-satunya yang merah di antara ketiganya. Likuidasi 5,07 juta, hampir sama dengan $SOL, tapi kapitalisasi pasar $ZEC hanya sekitar sepertiga dari $SOL—jumlah likuidasi yang sama di pasar yang lebih kecil membuat volatilitas leverage paling tinggi di antara ketiganya. Yang perlu diperhatikan adalah detail ini: saat harga turun perlahan atau bergejolak, funding rate tetap positif, artinya bull masih membayar untuk menahan posisi. Ini bukan struktur kekuatan yang sehat, ini adalah kebuntuan antara bull yang belum menyerah dan bear yang belum berhenti. Upgrade NU7 akan diluncurkan di mainnet pada 5 November, narasi halving, rotasi di jalur privasi, semua ada, tapi semakin terpusat narasi, semakin sedikit bantalan saat terjadi kepanikan.
Kekuatan $ZEC adalah kekuatan yang dibeli dengan uang nyata, tapi juga yang paling mudah dibalik dalam sekejap. Ia tidak perlu melemah, hanya butuh satu candle merah yang cukup besar, funding rate positif akan berubah dari "bukti bullish" menjadi "tagihan bagi yang mengejar posisi long".
---
Jika disusun akan jelas:
Kekuatan pasar: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Penyerapan spot: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Kerentanan leverage: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH adalah dana yang sedang mundur secara sistemik, $SOL adalah narasi yang menopang, dana masih menunggu, $ZEC adalah emosi dan leverage yang saling menahan. Dari ketiganya, $SOL paling stabil tapi paling lambat, $ETH paling lemah tapi mungkin paling dekat dengan ekstrem sentimen, $ZEC paling kuat tapi paling tidak cocok untuk dikejar.
Yang benar-benar perlu diperhatikan selanjutnya bukan harga itu sendiri, tapi dua hal: kapan arus keluar ETF $ETH mulai menyempit, dan kapan funding rate positif $ZEC mulai turun. Yang pertama menentukan apakah $ETH akan terus turun perlahan atau rebound, yang kedua menentukan apakah kekuatan $ZEC adalah "pergantian tangan" atau "pukulan terakhir".
Di atas adalah analisis pasar dan struktur dana, bukan rekomendasi trading. Di pasar leverage, posisi lebih penting daripada arah.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ SK海力士 Laporan Keuangan Q3 Segera Hadir, Bisakah HBM4 Meningkatkan Keuntungan? (Versi Singkat)
Pasar secara umum memperkirakan bahwa HBM4 sulit untuk secara signifikan mendorong keuntungan SK海力士 pada kuartal ketiga, dengan pilar kinerja kuartal ini masih didukung oleh HBM3E dan kenaikan harga DRAM umum.
Meskipun HBM4 telah mulai pengiriman ke platform baru Nvidia, saat ini masih dalam tahap peningkatan kapasitas produksi, dengan tingkat hasil dan skala pengiriman yang belum sepenuhnya optimal. Ditambah lagi, peluncuran GPU baru Nvidia tertunda, sehingga kontribusi HBM4 terhadap total pendapatan kuartal ketiga tidak tinggi dan kontribusi ke laba terbatas, bahkan sebagian kapasitas produksi dialihkan kembali ke DRAM biasa.
Dalam jangka menengah hingga panjang, HBM4 tetap menjadi fokus utama untuk meningkatkan pusat keuntungan. Dibandingkan dengan HBM3E yang memiliki peningkatan besar dalam bandwidth dan efisiensi energi, produk ini memiliki premi yang baik, dengan banyak pesanan pasokan jangka panjang untuk 2026–2027 sudah dikunci. Setelah kapasitas produksi dilepaskan pada kuartal keempat, diharapkan dapat meningkatkan margin laba kotor bisnis HBM dan menjadi kurva pertumbuhan penting berikutnya.
Persaingan industri semakin ketat, dengan Samsung terus meningkatkan tingkat hasil dan Micron juga telah menyelesaikan sertifikasi, jalur HBM berubah dari hampir eksklusif menjadi kompetisi tiga pihak, yang dalam jangka panjang akan menekan ruang premi produk.
Laporan keuangan kali ini fokus pada tingkat hasil HBM4, panduan pengiriman, dan kondisi pesanan jangka panjang baru. HBM4 adalah garis utama keuntungan tahun depan, bukan penyelamat kinerja Q3, dan panduan yang baik atau buruk akan langsung memengaruhi penilaian pasar terhadap prospek penyimpanan selanjutnya.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Paradigm pergi, MC pergi, sekarang bahkan A16Z juga pergi.
Melihat nama-nama ini satu per satu pergi, tiba-tiba teringat pasar Crypto tahun 2017 dan 2020.
Saat itu, imajinasi orang tentang masa depan benar-benar jauh lebih berani dibanding sekarang.
Ada yang percaya EOS bisa melewati gelombang ketiga, ada yang yakin BCH suatu saat akan membalikkan keadaan terhadap BTC, ada yang menganggap FIL sebagai raja penyimpanan, dan ada yang yakin ICP akan menjadi raja generasi berikutnya dari blockchain publik.
Melihat kembali cerita-cerita ini hari ini, banyak sudah menjadi bahan obrolan sejarah di antara para pemain lama. Tapi saat itu, memang banyak orang menganggap penilaian ini sebagai masa depan, bersedia menginvestasikan dana, waktu, dan emosi.
Itu adalah masa yang bodoh tapi penuh semangat. Bodoh karena banyak narasi yang tidak tahan uji waktu; penuh semangat karena semua benar-benar percaya bahwa mereka sedang berpartisipasi dalam revolusi yang mengubah dunia.
Situasi sekarang malah agak aneh.
BTC ETF sudah disetujui, institusi keuangan tradisional Amerika mulai terlibat, pengakuan utama yang dulu diimpikan banyak orang kini menjadi kenyataan. Seharusnya ini adalah saat Crypto paling percaya diri.
Namun, rasa kepercayaan dalam komunitas tampaknya tidak meningkat seiring waktu.
Setelah melewati beberapa siklus, mungkin orang jadi lebih paham risiko, dan lebih jelas mana cerita yang hanya pembungkus. Kehadiran institusi membawa lebih banyak dana dan jalur kepatuhan, tapi belum tentu membawa kembali semangat awal bahwa segala sesuatu mungkin terjadi.Pinjaman 40 miliar dolar AS telah diperoleh, tapi Musk berkata: perusahaan AI tanpa pendapatan nyata, pintu untuk meminjam uang sudah tertutup.
SpaceX mengonfirmasi pada hari Minggu: obligasi yang dapat ditebus senilai 40 miliar dolar AS sudah diterima, khusus untuk membeli GPU Nvidia, akan tiba pada kuartal pertama dan kedua tahun depan.
Yang menarik adalah buku besar: pendapatan Q3 sebesar 14,58 miliar dolar AS, naik 161% secara tahunan, namun belanja modal hampir tiga kali lipat menjadi 19,6 miliar dolar AS.
Q4 lebih gila: CFO memproyeksikan belanja modal 35–40 miliar dolar AS, setara dengan 2,4 kali pendapatan Q3.
Kata-kata Musk sangat lugas: pasar obligasi hanya membuka pintu untuk perusahaan yang "memiliki pendapatan nyata di luar pusat data AI", neocloud yang hanya menyewa GPU akan menghadapi gelombang kebangkrutan.
Saya rasa ini adalah titik balik infrastruktur AI: yang memiliki arus kas akan terus meminjam untuk memperluas, yang tidak memiliki arus kas bahkan tidak bisa masuk, hanya mengamati tanpa ikut.
Syarat batal: belanja modal Q4 kurang dari 30 miliar dolar AS terealisasi, atau SpaceX sendiri mengubah keputusan untuk membeli neocloud, maka penilaian ini batal.
Menurut Anda, siapa yang akan jatuh dulu di antara neocloud yang hanya menyewa GPU? Atau Musk hanya menakut-nakuti?
$SPCX $NVDA $CRWV
#SpaceX #马斯克Kerugian mengambang 22,78 juta, dia bahkan tidak mengedipkan mata.
Tiga posisi short semuanya berada di zona melawan arah: $BTC kerugian mengambang 12,06 juta, $ETH 4,76 juta, $SOL 5,95 juta. Jika ini posisi biasa, angka ini cukup untuk membuat orang bangun tengah malam untuk memantau pasar. Tapi dia tidak.
Lihat saja garis likuidasi: $BTC harus naik ke 140.000, $ETH ke 3.838, $SOL ke 316, baru dia akan dilikuidasi. Harga saat ini masih jauh, terpisah oleh satu siklus narasi penuh. Leverage 5x, 5x, 7x, dia membeli tiket masuk "tanpa perlu pantau pasar" dengan leverage rendah.
Yang dia pertaruhkan bukanlah satu candle, tapi napas setelah FOMC.
Pada 28 Oktober minggu ini, keputusan The Fed, pasar sudah menetapkan probabilitas mempertahankan suku bunga di atas 90%. Secara logika, tidak menaikkan suku bunga adalah kabar baik. Tapi bom sesungguhnya tersembunyi di pernyataan pasca rapat: Apakah Powell akan menyisakan pintu untuk kenaikan suku bunga Desember? Harga minyak masih tinggi, inflasi belum benar-benar mereda, setiap pernyataan yang sedikit hawkish bisa membuat aset berisiko kembali dijual sebelum akhir pekan dengan likuiditas tipis. $BTC hari ini sudah turun di bawah 80.000, menyentuh terendah 79.800, 82.500 menjadi harga yang harus direbut kembali oleh bulls. Dia bertaruh 80.000 tidak bertahan, dan setelah FOMC harga akan terus turun.
Tapi ada sinyal sangat berbahaya yang sering diabaikan oleh trader ritel: short sedang membayar long. Funding rate perpetual $BTC sudah negatif, short membayar setiap 8 jam hanya untuk mempertahankan posisi. Ini berarti short bukan lagi "uang pintar minoritas", tapi sudah menjadi perdagangan yang ramai. Funding negatif plus harga jatuh, sejarah berulang dengan hasil yang sama: selama $BTC kembali di atas 80.000, segerombolan short akan dipaksa buyback, bahan bakar short squeeze langsung menyala. Dia jauh dari likuidasi, bukan berarti para shorters juga jauh dari likuidasi.
Jadi ketenangan whale ini pada dasarnya dibangun dari dua hal: profit cukup tebal, garis likuidasi cukup jauh. Total profit 180 juta, funding masih terus masuk, kerugian mengambang hanya permainan angka di buku. Tapi bagi yang melihat postingan ini dan langsung masuk short, situasinya sangat berbeda—kamu tidak punya garis likuidasi $BTC di 140.000, kamu hanya punya ruang volatilitas sekitar 200 dolar di sekitar level 80.000.
Saat FOMC diumumkan, dua skenario terjadi bersamaan:
Sinyal hawkish terkonfirmasi → dia terus dapat funding, short party;
Ekspektasi gagal + funding negatif berbalik → short squeeze dimulai, para shorters bayar kerugian mengambangnya.
Yang sebenarnya dipertaruhkan whale ini bukan arah, tapi waktu siapa yang akan menang.
Menurutmu 80.000 bisa bertahan? Kita diskusi di kolom komentar.👇
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？