Orbit Post Sitemap
Data inflasi $BTC yang melebihi ekspektasi merupakan sentimen negatif sebesar ini, BTC hanya turun seribu dolar lalu rebound, terasa aneh lambatnya. Penyebabnya ada di pasar opsi: harga sedang tertarik ke posisi tanggal kedaluwarsa.
Opsi Bitcoin yang kedaluwarsa hari ini, titik rasa sakit terbesar berada di harga delapan puluh tiga ribu lima ratus, dua batch besok dan lusa masing-masing jatuh pada delapan puluh tiga ribu lima ratus dan delapan puluh tiga ribu—tiga tanggal kedaluwarsa berturut-turut, titik rasa sakit hampir bertumpuk di garis yang sama. Harga saat ini tepat berada di garis ini.
Struktur posisi juga cocok: opsi call terbuka dua ratus empat puluh empat ribu kontrak, opsi put empat belas ribu enam ratus kontrak, rasio 0,61, delapan puluh persen terkonsentrasi di satu bursa opsi yang sama. Market maker yang menjual kontrak call ini, untuk mengurangi kerugian bagian yang in-the-money, terdorong untuk menjaga harga tetap di sekitar garis ini sebelum kedaluwarsa—semakin harga naik, semakin banyak kontrak call yang harus mereka bayar. Inilah alasan mengapa data besar turun, tapi harga hampir tidak bergerak.
Namun ini bersifat sementara. Tiga tanggal kedaluwarsa berturut-turut, pembatasan ini paling lama bertahan sampai tanggal tujuh belas; setelah kedaluwarsa, posisi lindung nilai ditarik, harga harus mencari arah sendiri. Semakin lama harga tertahan, semakin tajam saat akhirnya lepas.
Di atas, area delapan puluh empat ribu sampai delapan puluh lima ribu masih menjadi level yang berulang kali menekan harga dalam beberapa minggu terakhir, di bawah delapan puluh satu ribu tetap menjadi support. Pendapatan TSMC Q3 mencapai rekor tertinggi namun keuntungan belum diumumkan, preferensi risiko yang berfluktuasi langsung menekan jenis aset volatil tinggi seperti WLD, saya cenderung bersikap defensif bearish. Grafik 4 jam dan 1 jam keduanya berada dalam saluran penurunan, 0,4893 telah turun 18,89% dari titik tertinggi 4 jam, pantulan lemah. Dalam 24 jam turun 3,5%, terendah menyentuh 0,485, volume transaksi 255 juta, tingkat biaya dana 0,0075% masih positif, posisi terbuka 66,031 juta, long crowded mudah terkena likuidasi. Buku order menunjukkan pembelian 575 ribu berbanding penjualan 409 ribu, rasio 1,41, ada penopang jangka pendek tapi sulit mengubah tren menurun, 0,485 adalah garis pertahanan terakhir. Strategi, jual ringan saat rebound ke 0,5035, stop loss di 0,5185, target 0,4725; jika turun dengan volume melewati 0,485, tambah posisi short ke 0,4665, stop loss di 0,4965. Posisi per transaksi jangan lebih dari 5%, stop loss harus dijalankan secara mekanis, jangan menahan posisi.
——Hanya pendapat pribadi, bukan saran investasi, semoga trading lancar.——
$WLD#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$WLD $BTC $ETH $UNI 2025年10月10日至11日，超过190亿美元杠杆仓位被清算，约160万个交易账户受影响。CoinDesk统计的样本代币平均盘中跌幅约47%，主要平台永续OI从2,170亿美元降至1,230亿美元。受影响交易所与量化机构、腰斩币种的全行业完整数量不计其数。 一年后的今天，市场是否恢复到冲击前的运行状态？ 本文将从交易成本、盘口承载能力、参与者和资金行为等因素来讨论这个老生常谈的问题：市场回来了吗？ 一、怎样才算恢复：论文给出的依据与本文的判据 Sarr和Lybek在IMF工作论文《Measuring Liquidity in Financial Markets》（2002）中，把市场流动性分为交易成本、即时性、深度、广度与韧性，该文强调没有一个指标能够覆盖全部维度。BIS在2024年关于债券市场的实证研究中，进一步以价差回归正常水平的速度检验韧性，并使用危机前后90日窗口比较冲击。 广义的“市场信心”还需要区别对上涨的乐观与对市场的信任。Guiso、Sapienza和Zingales发表于《Journal of Finance》的《Trusting tPrancis mendorong proposal pelaporan penyimpanan mandiri kripto
Amendemen ini saat ini telah disetujui oleh Komite Keuangan Majelis Nasional Prancis, merupakan bagian dari RUU Anggaran 2027, namun belum menjadi undang-undang resmi, masih harus melewati proses pemungutan suara penuh di parlemen dan negosiasi antar kedua kamar, sehingga masih ada kemungkinan direvisi atau ditolak. Isi proposal secara sederhana: Warga pajak Prancis dengan total nilai aset dompet penyimpanan mandiri pada akhir tahun ≥100.000 euro, harus melaporkan secara aktif ke otoritas pajak setiap tahun, jika tidak melapor dapat dikenakan denda hingga 10.000 euro.
Aturan MiCA dan DAC8 saat ini terutama menargetkan bursa dan platform kustodian, transfer dan posisi di sisi platform akan dilaporkan secara otomatis; sedangkan dompet penyimpanan mandiri selama ini menjadi area abu-abu regulasi, dan ini adalah tujuan utama pelaporan tambahan kali ini, untuk menindak penyalahgunaan penyimpanan mandiri.
Secara jangka pendek, ini cenderung berdampak negatif, menandakan regulasi di wilayah Uni Eropa mulai merambah ke dompet dengan kunci privat sendiri, mematahkan ekspektasi pasar bahwa penyimpanan mandiri sama dengan anonimitas dan kerahasiaan, yang berpotensi menekan sentimen aset privasi dan aset terkait penyimpanan mandiri di blockchain. Namun, dengan menetapkan ambang batas tinggi 100.000 euro, ini hanya mencakup pemegang besar, sehingga investor kecil tidak terpengaruh, dampak langsung terhadap pasar spot BTC dan ETH dalam jangka pendek terbatas, lebih banyak berupa gangguan pada tingkat ekspektasi.
Dalam jangka menengah hingga panjang, ini adalah sinyal penting: jika Prancis mengesahkan, ini akan menjadi contoh bagi negara anggota Uni Eropa lainnya, yang mungkin akan mengikuti, menandakan regulasi kripto mulai dari bursa secara bertahap meluas ke sisi blockchain dan jalur penyimpanan mandiri. Yang perlu dipantau selanjutnya: hasil pemungutan suara akhir parlemen, apakah ambang pelaporan akan diturunkan, serta apakah negara Uni Eropa lain akan mengadopsi undang-undang serupa. $BTC $ETH $ZEC Setelah data dirilis, taruhan pasar pada kenaikan suku bunga Fed Desember melonjak hingga sekitar 95%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga Oktober hampir dua kali lipat dari sekitar 22% menjadi 43%. Indeks dolar naik, imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik mendekati 5,2%, emas turun sekitar 1,5%
Saat data CPI keluar, langsung terjadi penurunan tajam, malamnya perusahaan sibuk sehingga tidak bisa menghindari kerugian, untungnya pendapatan fisik 200u.
Tekanan dari sisi berita sangat nyata: ETF spot Ethereum minggu lalu mengalami arus keluar bersih sebesar 542 juta USD, dana institusional terus keluar sehingga menimbulkan tekanan jual yang signifikan. Sinyal on-chain juga bearish: seekor paus/badan institusi menjual secara bertahap 52.000 ETH dengan harga rata-rata 2632 USD, 10.000 ETH terakhir sudah selesai dilikuidasi; cadangan ETH di bursa naik dari sekitar 14,59 juta pada akhir September menjadi 14,93 juta pada 14 Oktober, lebih banyak token disimpan di platform yang memungkinkan penjualan cepat.
Kekuatan "bom nuklir" CPI ini terletak pada fakta bahwa ia tidak hanya menghancurkan harapan rebound jangka pendek, tetapi juga membentuk ulang ekspektasi makroekonomi:
Alarm makro menyala penuh: setelah CPI melebihi ekspektasi, probabilitas kenaikan suku bunga Desember melonjak ke 95%, dolar dan imbal hasil obligasi AS sama-sama menguat, aset berisiko menghadapi tekanan sistemik. Pasar akan beralih dari narasi "kapan penurunan suku bunga" ke "apakah akan ada kenaikan suku bunga", yang sangat merugikan posisi long dengan leverage tinggi, jangan lagi bermimpi pembalikan V-shaped
$BTC $ETH
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Why am I still watching SanDisk with cautious optimism? From its September peak near $1,905 to the current consolidation around $1,450, $SNDK has experienced a significant pullback. In my view, this could be a period of consolidation as investors reassess inflation, interest-rate expectations, and the long-term demand for storage. 💾 The long-term story remains important. Growing data-center and AI workloads could support memory and storage demand, although competition, pricing, and earnings expAlthough all three are linked to crypto exchanges, their value propositions and revenue models are quite different. 1️⃣ $HYPE — The Trading Revenue Play HYPE's investment thesis is closely tied to Hyperliquid's trading activity, protocol revenue, and token buyback mechanisms. Higher trading volume can strengthen the narrative, but it doesn't guarantee price appreciation. Recently, leveraged positioning and crowded trades have added another layer of volatility. If short exposure becomes excessiveKemarin saya membeli $ENA pada harga rendah, tapi masih meremehkan dampak CPI terhadapnya.
Setelah data dirilis, ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed sebelum akhir tahun meningkat tajam, probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober naik dari sekitar 22% menjadi sekitar 40%.
Dampak terhadap ENA
Lingkungan biaya pendanaan memburuk: Pendapatan USDe bergantung pada tingkat pendanaan positif di pasar kripto. Ekspektasi kenaikan suku bunga yang meningkat akan menekan keinginan leverage bullish di pasar, jika tingkat pendanaan terus menurun, imbal hasil USDe juga akan turun, sehingga menekan pertumbuhan pasokannya.
Perluasan tokenisasi saham: Ethena sedang memperluas sumber pendapatan USDe ke kontrak perpetual tokenisasi saham untuk mengurangi ketergantungan tunggal pada tingkat pendanaan kripto. Namun strategi ini membutuhkan sentimen bullish yang berkelanjutan di pasar keuangan tradisional, dan ekspektasi kenaikan suku bunga juga menekan hal ini.
Oleh karena itu, CPI yang melebihi ekspektasi menunda waktu pemicu "saklar biaya", sehingga "putaran pembelian kembali" ENA tidak dapat dimulai dalam jangka pendek.
Poin pengamatan selanjutnya
Rapat FOMC 27-28 Oktober: Ini adalah titik makro kunci berikutnya setelah CPI. Jika The Fed mengeluarkan sinyal yang lebih hawkish, aset berisiko akan menghadapi tekanan lebih besar; sebaliknya, jika pernyataan cenderung dovish, ENA mungkin mendapatkan kesempatan untuk bernapas.
Arah tingkat pendanaan: Jika setelah CPI tingkat pendanaan terus menurun bahkan menjadi negatif, imbal hasil USDe akan tertekan, dan pertumbuhan pasokan mungkin semakin melambat. 整体CPI同比3.7%，核心同比2.6%，都超出预期，主要被油价推起来。 数据一出，美债收益率拉升，降息预期被下调，加息概率翻倍。$BTC $ETH $ZEC 高利率对科技、储能这类高估值板块不友好，今晚美股科技股集体承压很正常。它们赚的是远期利润，利率越高，远期估值越容易被压。 但也不用完全看空。利空落地后，短线容易出现脉冲反弹。这种反弹更适合当波段做T，别当成趋势反转去重仓赌。 现在市场进入震荡博弈阶段，波动会放大，夜里插针风险要格外留意。仓位分好，止损设好，别被第一根针带走。#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Jangan coba-coba beli di dasar! 170.000 orang baru saja terkubur, 88,9% adalah posisi long—ini bukan koreksi, melainkan pembersihan terarah
Pada 13 Oktober, pasar kripto kembali menyaksikan aksi "pembersihan terarah" yang brutal. Total likuidasi di seluruh jaringan mencapai 620 juta USD, 172.000 investor langsung "nol", di mana 88,9% adalah posisi long. Likuidasi posisi long Ethereum mencapai 169 juta USD, posisi long Bitcoin 160 juta USD, dan proporsi likuidasi posisi long Solana bahkan mencapai 94,2%.
Di balik pembantaian ini, pelaku sebenarnya bukanlah bandar, melainkan obligasi AS. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun melonjak ke 5,24%, mendekati level tertinggi dalam 24 tahun. Ketika imbal hasil tanpa risiko bisa mencapai lebih dari 5%, mengapa dana harus bermain dalam permainan dengan volatilitas 80%? ETF Bitcoin mengalami arus keluar bersih mingguan sebesar 680 juta USD, sementara ETF Ethereum bahkan mengalami penarikan dana selama 10 hari berturut-turut sebesar 542 juta USD. Penarikan dana institusional ini langsung menguras likuiditas pasar.
Dalam konteks pengetatan likuiditas makro, posisi long dengan leverage tinggi menjadi sasaran paling rentan. Binance menangani 51,9% dari total likuidasi di seluruh jaringan, dengan likuidasi tunggal terbesar mencapai 9,65 juta USD. Mayat posisi long berleverage memenuhi jalan di level 81.000 USD.
Ini bukan sekadar koreksi sederhana, melainkan serangan tepat sasaran terhadap dana dengan leverage tinggi. Ketika sentimen pasar sangat pesimis dan investor ritel ramai-ramai cut loss dan keluar pasar, paus besar justru diam-diam melakukan pembelian. Kontras antara "penarikan ETF" dan "pembelian paus besar" ini mengungkap logika mendalam pasar saat ini. Kenapa turun malam ini? Dijelaskan dalam tiga kalimat.
🔴 Pertama, Korea runtuh, menyeret seluruh pasar. Indeks KOSPI Korea turun tajam lebih dari 5%, Samsung dan SK Hynix memimpin penurunan, kepanikan gelembung valuasi AI langsung menyebar lintas pasar. Dalam pola di mana cryptocurrency dan saham AS naik turun bersama, tidak ada aset berisiko yang bisa bertahan sendiri.
🔴 Kedua, imbal hasil obligasi AS menekan. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun melonjak ke 5,35%, 30 tahun 5,70%, tertinggi sejak 2002. Dengan imbal hasil tanpa risiko setinggi ini, siapa yang mau memegang aset dengan volatilitas tinggi? Uang sedang keluar secara sistemik.
🔴 Ketiga, para bulls justru saling menginjak. Dalam 24 jam, likuidasi seluruh jaringan melebihi 800 juta dolar, posisi long lebih dari 84%—bukan short yang menjatuhkan, tapi leverage long yang meledak sendiri. Setelah BTC turun di bawah support kunci, likuidasi beruntun terjadi, altcoin dengan likuiditas tipis jatuh lebih parah.
📌 Kesimpulan singkat: Saham Korea adalah pemicu, obligasi AS adalah latar belakang, leverage adalah akselerator. Penurunan malam ini bukan karena satu faktor negatif, tapi tiga tekanan sekaligus meledak. Data CPI besok malam adalah penentu arah sebenarnya, sebelum itu, kendalikan tanganmu lebih penting dari apapun. $BTC Malam pengumuman CPI, paus besar malah sedang gila-gilaan membeli
Menjelang malam pengumuman data CPI, sentimen pasar sangat tertekan. Bitcoin berulang kali berjuang di level 83.000 USD, di balik pasar yang tampak tenang, sebenarnya ada arus bawah yang kuat.
Di satu sisi, ada penarikan panik dana institusional. Data menunjukkan, minggu lalu ETF spot Bitcoin AS mengalami arus keluar bersih sebesar 679 juta USD, mencatat rekor arus keluar mingguan terbesar sejak Juni; ETF Ethereum bahkan mengalami "pengurasan" selama 10 hari berturut-turut dengan total dana keluar mencapai 542 juta USD. Sentimen pesimistis dari saluran keuangan tradisional tampaknya sedang mempriciskan harga untuk data CPI malam ini.
Namun, di balik bayang-bayang kepanikan investor ritel yang menjual rugi, ada kekuatan lain yang diam-diam masuk pasar. Data on-chain menunjukkan ada alamat paus yang melalui Wintermute sekaligus membeli 1.162 BTC, senilai sekitar 96,77 juta USD. Bahkan ada paus yang dalam tiga hari menjual 1.074 BTC dan beralih ke 35.346 ETH. Operasi "meninggalkan BTC, masuk ETH" ini bukan hanya taruhan pada pemulihan ekosistem Ethereum, tapi juga sinyal pasar yang jelas: uang pintar memanfaatkan celah likuiditas akibat arus keluar ETF untuk mengakumulasi di harga rendah.
Kontras antara "penarikan ETF" dan "pembelian paus" ini mengungkap logika mendalam pasar saat ini. Dana ETF biasanya dipengaruhi oleh sentimen makro dan biaya kepatuhan, sehingga reaksinya lebih sensitif dan jangka pendek; sedangkan dana paus lebih menilai nilai jangka panjang dan fundamental aset. Ketika keduanya bergerak berlawanan, biasanya menandakan pasar sedang berada di titik penting pertukaran kepemilikan. Angka Besar, Tapi Berapa Banyak Keuntungan yang Sebenarnya Dihasilkan? 📊 Untuk $AAVE, saya mulai dengan memeriksa aktivitas peminjaman yang sebenarnya. Deposit menyediakan modal untuk peminjaman, tetapi mereka tidak otomatis menghasilkan pendapatan. Peminjam harus menggunakan modal tersebut dan membayar bunga, dengan sebagian dialokasikan ke kas protokol sesuai dengan faktor cadangan setiap aset. Itulah mengapa saya melihat lebih dari sekadar total deposit. Jika deposit berlipat ganda sementara permintaan pinjaman tetap lemah, pendapatan protokol mungkin tidak tumbuh dengan kecepatan yang sama. Saya f$BTC CPI AS Amerika September dan CPI inti, semuanya lebih tinggi dari yang diperkirakan pasar, inflasi tidak turun.
Inflasi tinggi, The Fed semakin enggan menurunkan suku bunga, bahkan waktu penurunan suku bunga bisa mundur.
Ekspektasi penurunan suku bunga menurun → hasil obligasi AS cenderung naik → aset berisiko seperti Bitcoin tertekan.
CPI inti tahunan 2,6%, perkiraan 2,5%; bulanan 0,3%, perkiraan 0,2%, semuanya melebihi ekspektasi, sinyal rebound inflasi.
Pasar awalnya bertaruh The Fed bisa menurunkan suku bunga lebih awal, data ini akan melemahkan ekspektasi penurunan suku bunga!
Setelah data keluar, pasar sudah mulai bertaruh kenaikan suku bunga tiga kali tahun depan. $ETH #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Strive kembali membeli koin. Hingga Selasa, perusahaan menambah kepemilikan 2.822 Bitcoin senilai sekitar 235 juta USD, sehingga total kepemilikan menjadi 35.595 koin. Jika hanya melihat jumlah dan nilai, ini hanyalah penambahan biasa pada treasury. Namun dalam pengungkapan yang sama ada angka yang lebih mudah terlewatkan: proporsi pelaksanaan waran saham tradisional sudah mencapai 94%.
Mereka kali ini melaksanakan sekitar 13,7 juta dari sisa 15,3 juta waran, diperkirakan menghasilkan total pendapatan 369 juta USD. Artinya, sebagian besar dana pembelian kali ini berasal dari pelaksanaan waran, bukan dari dana baru yang dihimpun di pasar. Pelaksanaan waran adalah ketika pemegang saham menyerahkan uang ke perusahaan sesuai harga yang disepakati, dan perusahaan menggunakan uang itu untuk membeli koin.
Dalam pengungkapan disebutkan rasio leverage sebesar 47%. Angka ini menunjukkan tingkat penggandaan dana pemegang saham oleh instrumen pendanaan. Waran, obligasi konversi, saham preferen bertumpuk, sehingga jumlah Bitcoin per saham akan meningkat lebih cepat saat harga koin naik. Harga koin naik, kandungan koin per saham naik lebih cepat dari harga koin itu sendiri, inilah sumber efisiensi treasury company di pasar bullish.
Namun struktur yang sama berlaku sebaliknya. Semakin tinggi rasio leverage, semakin dalam penurunan nilai bersih per saham saat harga koin turun. Rasio leverage 47% terlihat bagus saat naik, tapi saat turun ceritanya berbeda. Leverage tidak hanya memilih arah.
94% waran sudah dilaksanakan, instrumen pendanaan yang bisa digunakan hampir habis. Selanjutnya harus mengandalkan kenaikan harga saham untuk pendanaan ulang, atau ritme pembelian berhenti. Di blockchain bisa dilihat berapa banyak yang dibeli, tapi tidak terlihat berapa banyak dana yang tersisa.Ketika bahkan satpam di bawah gedung mulai bertanya apakah bisa short ZEC
Satpam di bawah gedung menghentikanku hari ini, saat memberikan rokok dia bertanya santai, “$ZEC sudah turun segini, masih bisa short nggak?”
Aku tersenyum, menunjuk motor listriknya yang menghalangi jalan masuk, “Kamu geser dulu motornya, menghalangi orang lewat.”
Mulut bilang asal, tapi hati sedikit terkejut.
Apa artinya ini? Ini artinya logika trading ini sudah benar-benar menyebar luas. Ketika bahkan satpam yang jarang lihat grafik pun bisa merasakan tren penurunan ZEC dan secara naluriah ingin short, itu berarti sentimen trader ritel di pasar sudah sangat seragam.
Dalam dunia trading, keseragaman sering kali berbahaya. Ketika posisi short mulai menumpuk, itu berarti potensi pembelian (short squeeze) sedang terkumpul. Aku bukan memprediksi ZEC akan langsung melonjak, tapi mengejar short saat semua orang ingin short itu sudah sangat berisiko dari segi rasio untung-rugi. Saat ini, daripada terus fokus pada grafik candlestick, mungkin lebih baik perhatikan sentimen orang di sekitar—karena pasar sering berbalik arah secara diam-diam di tengah keramaian suara. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Qivalis mendapatkan lisensi institusi mata uang elektronik dari Bank Sentral Belanda, didukung oleh 37 bank besar Eropa, termasuk BBVA, BNP Paribas, ING, dan DZ Bank. Langkah selanjutnya adalah menerbitkan token mata uang elektronik (EMT) yang dihitung dalam euro dalam beberapa bulan setelah memenuhi persyaratan MiCA dan merilis whitepaper.
EMT ini tidak dijual langsung ke pengguna individu, melainkan diterbitkan melalui bank, bursa kripto, dan penyedia layanan pembayaran. Orang biasa kemungkinan besar tidak akan langsung melihat nama Qivalis di dompet mereka, melainkan lebih mungkin muncul di proses penyelesaian backend aplikasi bank.
Yang perlu diperhatikan adalah struktur di mana 37 bank berbagi satu penerbit. Sebelumnya, sikap bank terhadap stablecoin adalah mencoba secara terpisah, kali ini mereka bergabung untuk berbagi risiko. Pilihan ini biasanya bukan soal apakah satu bank bisa menghasilkan keuntungan, melainkan jika semua bank lain ikut, apakah saya harus ikut agar tidak tertinggal.
Fireblocks dipilih untuk menyediakan infrastruktur aset digital. Ini berarti dari kustodi, transfer hingga penyelesaian kepatuhan sudah ada yang menangani, sehingga pihak bank tidak perlu membangun infrastruktur kripto secara menyeluruh sendiri, mempercepat proses penerapan.
Fokus pengamatan dari hal ini bukan pada penambahan stablecoin euro baru, melainkan sistem perbankan mulai memasukkan EMT ke dalam saluran pembayaran mereka sendiri. Setelah pintu masuk ini terintegrasi ke sistem yang ada, pengguna akhir pada dasarnya tidak punya pilihan untuk menghindarinya, hanya masalah melihat atau tidak melihat saja.$SNDK
Postingan sebelumnya menyebutkan SanDisk 1399.5, ini sangat penting, selama tidak turun di bawahnya masih baik, tapi jika turun di bawah, akan terbentuk tekanan kuat di sini. Setelah itu, akan lebih sulit untuk menembusnya lagi.
Selain itu, sepanjang perjalanan ini, sebenarnya kenaikannya sangat cepat, tapi koreksinya sangat lambat, sehingga tidak memberi waktu bagi investor ritel untuk berpikir, saat kamu sadar, sudah naik 80%, lalu sambil koreksi sambil naik lagi, membuatmu sangat frustrasi. Mengejar juga tidak enak, melihat juga tidak enak, rasanya seperti melewatkan 10 miliar.
Sekarang di grafik 4 jam ada resistensi di atas 1494.9. Di bawahnya 1399.5, ada ruang sekitar 7%, masih cukup bagus BTC sebelumnya bergerak mendatar selama beberapa hari, pasar terus menunggu data untuk memecahkan kebuntuan, sekarang data sudah keluar, CPI inti yang melebihi ekspektasi berarti tekanan kenaikan suku bunga kembali meningkat, BTC di bawah 82000 adalah dukungan kunci. Jika garis ini gagal dipertahankan, target berikutnya kemungkinan besar adalah sekitar 79500. Sebaliknya di atas, 83500 adalah titik pembatas jangka pendek, bertahan di atasnya baru ada peluang untuk menembus 85000.
Namun tidak perlu panik berlebihan, dari struktur posisi, pemegang BTC jangka panjang masih memegang koin dengan kuat, setelah sebelumnya turun dari sekitar 87000, tekanan jual terutama berasal dari posisi jangka pendek yang mengambang. Dana ETF belakangan memang berfluktuasi, tapi secara keseluruhan belum terjadi penarikan besar-besaran. Tekanan kenaikan suku bunga akibat CPI yang panas lebih menekan ruang kenaikan, bukan memicu penurunan drastis.
Rapat kebijakan The Fed pada 28 Oktober adalah titik penentu berikutnya. Saat ini probabilitas kenaikan suku bunga 43,7%, artinya pasar belum sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga. OKB’s burn schedule is empty. Supply has been flat at 21M since August 2025 There’s no $OKB burn schedule left to track. Supply has sat at 21M since OKX’s one-time burn of 65,256,712 OKB on August 15, 2025, followed by a contract upgrade meant to remove minting and burning from the token entirely. Before that, the model was buyback-and-burn: 28 rounds since 2019, 213.7M coins destroyed. The arithmetic is worth doing. Start at 300M. Subtract 213.7M from the buybacks and 65.26M from the final burnData CPI bulan September ketiga-tiganya lebih tinggi dari perkiraan: YoY luas, YoY inti, MoM inti. Pada fase kepercayaan pasar yang kurang, yang paling dibutuhkan adalah data yang sesuai atau di bawah perkiraan untuk meningkatkan semangat, ketiga data yang melebihi perkiraan langsung menjadi pukulan.
Jika dilihat secara terpisah, energi adalah penggerak utama lonjakan kali ini. Bensin menyumbang lebih dari setengah kenaikan MoM CPI luas, latar belakangnya adalah konflik Timur Tengah yang mendorong harga minyak naik, harga eceran bensin mendekati puncak pada akhir September. Makanan secara keseluruhan stabil, barang inti YoY masih di bawah 1%.
Inflasi perumahan terus naik secara moderat, sewa ekuivalen pemilik rumah naik 0,3% MoM, sewa tempat tinggal utama naik 0,2%, akomodasi luar rumah naik 2,0%. Komponen perumahan dengan bobot terbesar adalah penopang utama inflasi inti, tidak ada percepatan yang jelas, tapi juga tidak turun dengan cepat. Layanan inti naik 0,4% MoM, YoY +3,1%, harga tiket pesawat naik 1,2% MoM, sekitar +22,4% YoY, terdorong tidak langsung oleh biaya bahan bakar.
Meski inflasi tinggi, penyebabnya berbeda, kebijakan yang bisa dilakukan juga berbeda. Energi adalah guncangan eksternal, harga minyak ditentukan oleh situasi Timur Tengah, bukan oleh Federal Reserve, mungkin akan turun. Perumahan berubah lambat dan bergerak terlambat, sifatnya lebih melekat secara internal. Yang pertama bisa menunggu, yang kedua tidak bisa menunggu.
Harga minyak masih tinggi, baru-baru ini terdengar kapal kontainer tenggelam di Selat Hormuz, dua kapal tanker berbendera Singapura diserang, suasana jangka pendek terus tertekan. Titik pengamatan berikutnya mungkin laporan keuangan beberapa perusahaan cloud pada akhir bulan, untuk melihat apakah pasar bisa beralih dari takut inflasi ke fokus pada profitabilitas.$ZEC Berita Baik dan Buruk — Ekspektasi Peningkatan Tata Kelola Masih Ada, Tapi Dana Jangka Pendek Sedang Keluar!
Berita Baik: Pemungutan suara peningkatan NU7 disetujui 99,9%, waktu pembuatan blok dipersingkat dari 75 detik menjadi 25 detik, pengembang siap mengaktifkan peningkatan mainnet pada 5 November. ETF spot Grayscale ZEC menarik lebih dari 1 miliar dolar AS pada bulan pertama, saudara Winklevoss juga mengajukan ETF ZEC baru (kode WINK, biaya 0,25%).
Namun Berita Buruk: ETF mengalami arus keluar selama dua minggu berturut-turut sebesar 124 juta+, paus besar mengisi ulang Coinbase dengan 15 juta+, diduga salah satu pendiri Bitkub menjual 24.100 ZEC — dana jangka pendek sedang keluar secara sistemik. Data kontrak $ZEC dan konspirasi spekulan besar—likuidasi short mencapai 68%, tapi likuidasi long juga semakin cepat!
Pertama, dalam 24 jam terjadi likuidasi total senilai 30,16 juta USD, likuidasi short sebesar 20,51 juta USD, yaitu 68%; likuidasi long sebesar 9,64 juta USD. Short mengalami kerugian besar, tapi likuidasi long juga semakin cepat.
Kedua, tingkat biaya pendanaan +0,01%, hampir nol. Long tidak merayakan, short juga tidak panik, keduanya berhati-hati. Volume posisi sebesar 25,72 juta kontrak tidak berkurang, menunjukkan leverage tidak dibersihkan, hanya tidak ada yang berani memimpin serangan.
Ketiga, rasio long-short akun Binance 0,4793, rasio long-short akun OKX 0,41, investor ritel berusaha keras melakukan short! Sedangkan trader top Binance memiliki rasio long-short 1,023, investor besar menambah posisi long. Ketika arah investor ritel dan investor besar sangat berbeda, biasanya itu sinyal spekulan besar sedang memanen investor ritel.
Keempat, konspirasi spekulan besar: 1.285 adalah "pintu neraka" yang digambar spekulan besar! Dari puncak 1.698 pada 26 September ke titik terendah 1.112,77 pada 8 Oktober, terjadi penurunan 34,5%, kemudian rebound ke sekitar 1.285 lalu ditolak kembali. 1.285 adalah plafon rebound, dua kali gagal menembus, rebound pada dasarnya berakhir. Spekulan besar memasang banyak posisi short di rentang 1.240-1.285, menunggu investor ritel yang mengejar harga tinggi untuk masuk perangkap. $ZEC Kondisi Pendanaan—ETF Mengalami Arus Keluar Beruntun Selama Dua Minggu Sebesar 124 Juta, Paus Sedang Menjual!
Pertama, ETF spot ZEC mengalami arus keluar dana beruntun selama dua minggu, dengan total penarikan bersih mencapai 124 juta dolar AS. Pada 14 Oktober, terjadi arus keluar bersih harian sebesar 5,190,600 dolar AS, dan nilai aset bersih total ETF spot ZEC turun menjadi 677 juta dolar AS. Jika tekanan bearish semakin dalam, level support di 1.100 dolar dan 1.000 dolar mungkin akan diuji ulang atau ditembus.
Kedua, paus untuk pertama kalinya dalam 10 bulan melakukan deposit ke Coinbase! Alamat paus t1Lyq memindahkan ZEC senilai sekitar 362,56 juta dolar AS, termasuk 15 juta dolar AS yang disetorkan ke Coinbase, ini adalah deposit pertama alamat tersebut ke platform perdagangan dalam 10 bulan. Paus sedang memindahkan dana ke bursa, ini adalah tanda paling jelas dari aksi jual yang akan datang!
Ketiga, diduga dompet terkait co-founder Bitkub menjual 24.100 ZEC senilai sekitar 18,5 juta dolar AS, dan membeli 238 BTC. Paus sedang beralih dari ZEC ke BTC—ini bukan kabar baik untuk ZEC. $ZEC Makro dan Berita — CPI Melebihi Ekspektasi, Probabilitas Kenaikan Suku Bunga Melonjak ke 95%!
Pertama, CPI September yang melebihi ekspektasi adalah bom terbesar! YoY 3,7% lebih tinggi dari ekspektasi 3,6%, CPI inti 2,6% lebih tinggi dari ekspektasi 2,5%. Setelah data dirilis, probabilitas kenaikan suku bunga Oktober naik dua kali lipat dari sekitar 22% menjadi 43%, dan probabilitas kenaikan Desember melonjak ke sekitar 95%. Bitcoin langsung turun di bawah 83.000, ZEC mengikuti penurunan.
Kedua, imbal hasil obligasi AS 10 tahun sebesar 5,36%, tertinggi sejak 2002. Tingginya suku bunga jangka panjang secara langsung meningkatkan biaya kepemilikan dana leverage, meskipun The Fed tidak bergerak pada Oktober, aset berisiko sulit lepas dari tekanan penyusutan valuasi.
Ketiga, pasar saham Korea jatuh 6% memicu deleverage lintas pasar. Indeks KOSPI turun lebih dari 6%, Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing turun sekitar 8%, kekhawatiran pasar terhadap valuasi terkait AI menjadi pemicu. Tom Lee secara terbuka memperingatkan, jika likuidasi margin broker dan deleverage investor terjadi bersamaan, aset kripto utama seperti ETH dan ZEC mungkin menghadapi tekanan jual dan volatilitas yang lebih besar dalam jangka pendek. CPI tahunan September 3,7%, melebihi ekspektasi. Ekspektasi penurunan suku bunga dibatalkan, pasar langsung beralih ke penetapan harga bahwa suku bunga tinggi akan bertahan lebih lama. Saham teknologi dengan valuasi tinggi paling dulu merasakan tekanan, penguatan dolar AS juga menarik dana global ke Amerika Serikat.
The Fed kali ini menghadapi dilema: menaikkan suku bunga lebih lanjut, sektor properti komersial dan bank kecil yang rentan akan mengalami masalah terlebih dahulu; tidak menaikkan suku bunga, maka inersia kenaikan upah dan harga tidak bisa dipatahkan. Keduanya menyakitkan.
Semua orang mengeluh tentang harga minyak, tapi yang benar-benar lengket adalah sektor jasa dan sewa rumah. Kedua komponen ini tidak sensitif terhadap suku bunga, harga yang sudah naik sulit turun kembali. Harga minyak bisa turun kembali, tapi sewa rumah tidak.
Yang lebih merepotkan adalah ekspektasi inflasi yang melepas jangkar. Lonjakan harga sekali adalah volatilitas, tapi ketika perusahaan dan rumah tangga mulai menganggap kenaikan harga sebagai hal biasa, inflasi berubah dari masalah jangka pendek menjadi ekspektasi struktural. Pada tahap ini, kenaikan suku bunga bisa menekan permintaan, tapi tidak bisa mengubah kebiasaan.
Jadi kemungkinan besar The Fed bukan memilih untuk menaikkan atau tidak, tapi menunda antara dua pilihan buruk. Mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama, menggunakan retorika dan tindakan sesekali untuk menekan ekspektasi. Pasar yang akan dihadapi selanjutnya bukan arah satu sisi, tapi penyesuaian valuasi yang menyakitkan dan volatilitas lebar.💥 Saudari-saudari, celana dalam $ETH benar-benar hampir terkelupas.
Bukan saya ingin bearish, tapi institusi berlari lebih cepat dari kelinci.
ETF spot Ethereum sudah mengalami arus keluar bersih selama 9 hari perdagangan berturut-turut, total sekitar 542 juta USD, di mana satu BlackRock ETHA saja mencapai sekitar 477 juta USD. Institusi sedang memberikan suara dengan kaki mereka, sementara investor ritel masih berteriak "bullish segera kembali" di grup.
MA5, MA10, MA20 pada grafik 1 jam sudah death cross ke bawah, DIF dan DEA MACD keduanya berada di bawah garis nol, batang hijau lama tidak kembali. Dari 2733 jatuh ke 2405, sekarang rebound ke sekitar 2500, bahkan tidak menyentuh MA20.
Di on-chain lebih menyakitkan: alamat terkait Ethereum Foundation mentransfer 4393 ETH ke Kraken; sedangkan co-founder F2Pool Wang Chun baru-baru ini lebih banyak menjual WBTC untuk membeli ETH, bukan sekadar memindahkan ETH ke bursa, jangan salah paham di sini. Tapi ketika whale memindahkan koin ke bursa, biasanya itu sinyal tekanan jual potensial.
Institusi sedang kabur, ETF sedang kehilangan dana, apakah 2500 bisa bertahan, benar-benar tergantung apakah malam ini ada volume besar yang menahan kembali.
Jangan bertahan mati-matian pada posisi long leverage tinggi, jika 2500 gagal bertahan, kurangi risiko dulu. Kalian ETH sekarang bertahan di posisi mana? Diskusi di kolom komentar👇
⚠️ Ini adalah analisis pribadi, bukan saran investasi.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 🔥 CPI langsung melebihi ekspektasi! Malam ini, para short seller dulu yang senang.
CPI AS September naik 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari ekspektasi 3,6%; CPI inti naik 2,6% secara tahunan dan 0,3% secara bulanan, semuanya melebihi ekspektasi. Awalnya pasar masih bertaruh bahwa inflasi inti akan melambat, tapi kenyataannya tidak, malah memicu kembali ekspektasi kenaikan suku bunga—probabilitas kenaikan suku bunga Oktober naik dari sekitar 20% langsung ke kisaran 40%-50%.
Energi adalah penyebab utama, bensin dan solar naik bersama, tapi kali ini bukan hanya "energi yang bermasalah", inflasi inti bulanan juga tetap di 0,3% tanpa turun, menunjukkan tanda-tanda kenaikan harga menyebar ke sektor lain.
Begitu data dirilis, emas langsung jatuh, imbal hasil obligasi AS naik, dolar menguat, dan indeks saham AS berbalik turun. Untuk dunia kripto, tekanan sebenarnya bukan pada angka CPI itu sendiri, melainkan pada apakah imbal hasil obligasi AS dan dolar akan terus naik.
Untuk $ETH sekarang, volatilitas sebelum data tidak aneh, jika imbal hasil terus naik setelah data, rebound jangka pendek mudah ditekan turun; jika imbal hasil turun, ETH punya peluang untuk mencoba menembus tekanan di atas.
Jangan keras kepala dengan posisi leverage tinggi malam ini, karena spike setelah data bisa sangat tajam. Kalian akan pertahankan posisi ETH di level mana malam ini? Diskusi di kolom komentar? Diskusi di kolom komentar👇
⚠️Pengamatan pribadi, bukan saran investasi.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $ETH CPI adalah kunci terobosan
Jangka pendek (48 jam): Kemungkinan besar akan berfluktuasi di kisaran 2.400-2.537. 2.506 adalah titik pembeda jangka pendek—jika terjadi lonjakan volume dan menembus, targetnya 2.537-2.600; jika turun di bawah 2.416, targetnya 2.400-2.344. Setelah CPI melebihi ekspektasi, pasar membutuhkan waktu untuk mencerna penetapan suku bunga.
Jangka menengah: Jika ETH bertahan di dukungan 2.400-2.420, dengan aliran dana ETF kembali dan paus terus membangun posisi, ada potensi untuk menantang 2.537-2.600. Namun, ETF minggu lalu mengalami arus keluar 542 juta + CPI melebihi ekspektasi + paus cenderung defensif—penarikan kembali bisa terjadi kapan saja.
Risiko terbesar: CPI melebihi ekspektasi meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga menjadi 43% + arus keluar ETF minggu lalu sebesar 542 juta + likuidasi posisi long yang padat di bawah 2.400. Ada analisis yang sangat jelas: "Jika likuidasi margin broker dan deleveraging investor terjadi bersamaan, aset kripto utama seperti ETH mungkin menghadapi tekanan jual dan volatilitas yang lebih besar dalam jangka pendek." Posisi 2.439, membeli di harga tinggi sama saja memberi keuntungan kepada spekulan. Kendalikan tanganmu, tunggu arah yang jelas sebelum bertindak. Ingat, bertahan lama di dunia kripto jauh lebih penting daripada menghasilkan banyak! Rapat selesai!Sangat populer, juga harus memisahkan tiga buku besar
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$ETH Saya akan menghitung perubahan pasokan terlebih dahulu.
Biaya dasar akan dibakar, hadiah validator melibatkan penerbitan baru, jumlah penerbitan spesifik juga akan berubah sesuai dengan skala staking.
Jadi setelah "ada yang menggunakan jaringan", masih harus ditanyakan: berapa banyak yang benar-benar dibakar, berapa banyak yang baru diterbitkan?
Jumlah transaksi meningkat, jika biaya per transaksi turun, total pembakaran belum tentu meningkat secara bersamaan.
Saya lebih suka melacak penerbitan dan pembakaran dalam periode yang sama, lalu menilai apakah pasokan mengencang. Hanya memilih angka pembakaran yang tinggi pada hari tertentu, mudah mengabaikan perubahan waktu lain, juga mudah menganggap fenomena sementara sebagai tren jangka panjang.
$BTC Saya akan memisahkan jumlah transfer on-chain dan permintaan pembelian.
Biaya terutama tergantung pada ruang yang digunakan oleh transaksi, bukan pada jumlah transfer, biaya dibayarkan kepada penambang.
Oleh karena itu, transfer besar tidak langsung membuktikan ada yang membeli, juga tidak bisa hanya berdasarkan jumlah untuk menilai ke mana dana akan pergi.
Saat meneliti permintaan, saya lebih ingin memastikan apakah ada pembelian baru dan kepemilikan berkelanjutan, bukan menjelaskan setiap perpindahan besar sebagai sinyal harga.
$SOL Saat membuat akun token, ada sejumlah dana yang harus disimpan sebagai saldo penyimpanan, setelah menutup akun yang memenuhi syarat dana ini bisa dikembalikan.
Penggunaan dana semacam ini memiliki tujuan sendiri dan juga jalur keluar.
Jadi pertumbuhan jumlah akun tidak bisa langsung disamakan dengan pengurangan pasokan yang beredar secara permanen.
Saya akan melihat penambahan akun, penutupan, dan penggunaan bersih secara bersamaan. Banyaknya pengguna yang datang patut diperhatikan, berapa banyak kebutuhan penggunaan yang benar-benar tertinggal masih perlu data lanjutan untuk menjelaskan.Data kontrak $ETH dan konspirasi spekulan anjing—likuidasi 814 juta, posisi long dibantai
Pertama, dalam 24 jam terakhir terjadi likuidasi total 814 juta USD di seluruh jaringan, likuidasi posisi long sebesar 686 juta USD, proporsi 84,3%. Likuidasi posisi long Ethereum sebesar 143 juta USD, hampir setara dengan Bitcoin yang 142 juta USD—pasar derivatif ETH memiliki tingkat leverage yang lebih tinggi, konsentrasi posisi long lebih ekstrem.
Kedua, perbedaan tingkat biaya pendanaan antar bursa melebar. Binance -0,0042%, Bitget 0,0018%, Bybit 0,0016%, sedangkan OKX 0; CoinEx -0,0702%. Rata-rata biaya pendanaan pasar sekitar -0,0019%, secara permukaan condong ke pembayaran oleh posisi short, namun struktur akun masih jelas condong ke long: akun long di Binance mencapai 74,2%.
Ketiga, perbedaan antara akun yang bullish dan transaksi aktif yang bearish. Transaksi aktif di Binance hanya 37,5% posisi long, 62,6% posisi jual, transaksi long di OKX juga hanya 45,6%. Pemegang posisi menunggu rebound, namun dana jangka pendek masih menjual—ini adalah struktur khas "posisi long pasif menahan, posisi short aktif menekan".
Keempat, konspirasi spekulan anjing: menggunakan kejatuhan pasar saham Korea sebagai pemicu, membersihkan posisi long leverage. Spekulan anjing memanfaatkan kejatuhan pasar saham Korea untuk memicu deleverage lintas pasar, menjatuhkan ETH dari 2.579 ke 2.413 memicu likuidasi posisi long, sekaligus diam-diam mengakumulasi di sekitar 2.420. Pada harga 2.421,54 USD terbentuk unit beli besar, mencapai 81,1% dari 5 unit beli teratas, menandakan adanya dukungan teknis di sekitar 2.420. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Ketua punya kata-kata
Tesla merilis laporan keuangan Q3 setelah penutupan pasar pada 21 Oktober. Volume pengiriman 486.500 unit, melebihi ekspektasi pasar, tetapi turun 2,1% secara tahunan. Pasar kini fokus pada dua hal, apakah margin laba kotor mobil bisa pulih, dan apakah ada kemajuan baru pada Robotaxi dan Optimus.
Pengiriman yang melebihi ekspektasi tidak berarti laba melebihi ekspektasi. Perang harga masih berlangsung, apakah margin laba kotor bisa naik kembali, dan apakah arus kas bisa membaik, itulah kuncinya. Jika margin laba kotor terus tertekan, harga saham Tesla akan tertekan, sentimen saham teknologi ikut menurun, dan BTC juga terkena dampak tidak langsung. Jika margin laba kotor pulih, ditambah bisnis AI punya cerita baru, selera risiko membaik, itu sedikit menguntungkan untuk kripto.
Tapi Tesla bukan aset kripto, ia tidak bisa mengubah arah BTC. BTC terutama dipengaruhi oleh CPI dan imbal hasil obligasi AS. CPI September naik 3,7% secara tahunan, inti 2,6%, semuanya melebihi ekspektasi. Inflasi naik tiga bulan berturut-turut, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, imbal hasil obligasi AS tinggi, BTC tertekan.
Saya sudah menutup posisi long BTC di 84000 dengan keuntungan 1200 poin, sekarang posisi netral. CPI melebihi ekspektasi, arah jangka pendek cenderung turun, tidak buru-buru masuk posisi long. Dukungan di bawah lihat 80000, bertahan di 82000 berarti konsolidasi. Laporan keuangan Tesla adalah verifikasi industri, bukan saklar arah. $BTC $ETH $ZEC
Jangan kejar naik atau jual panik, tunggu pasar mencerna CPI dulu. Pasang stop loss dengan baik.
Analisis di atas bersifat waktu terbatas, posisi harus dipasang stop loss dengan baik, semoga beruntung.Berapa banyak orang yang terjebak saat tiga raksasa penyimpanan ini turun?
Saya mengamati pasar selama beberapa hari dan menemukan satu masalah: area dengan penurunan terbesar justru bukan yang paling berbahaya.
Yang benar-benar berbahaya adalah banyak orang melihat penurunan beruntun dan mengira sudah cukup turun, padahal dana sebenarnya belum benar-benar kembali.
$SNDK
Harga saat ini sekitar 145, masih lemah dalam jangka pendek.
Harga terus tertekan, RSI berada di area rendah, menunjukkan kekuatan pembelian belum sepenuhnya pulih.
Perhatian pada tekanan di atas di kisaran 148-150, dan dukungan utama di sekitar 140.
Sebelum ada lonjakan volume yang menembus, reli lebih terlihat seperti perbaikan pasar.
$SKHYNIX
Harga saat ini sekitar 1070.
Baru-baru ini terpengaruh oleh penyesuaian siklus penyimpanan, pergerakan jelas lemah.
Pasar fokus pada apakah permintaan HBM dapat terus mendukung logika penyimpanan AI.
Tekanan di atas sekitar 1120, dukungan di area 1050.
Jika dana belum kembali, masih perlu menunggu dalam jangka pendek.
$MU
Harga saat ini sekitar 946.
Juga dalam tahap penyesuaian, tapi permintaan server AI tetap menjadi dukungan terbesar.
Perhatian jangka pendek pada tekanan 973 dan dukungan 930.
Kontroversi terbesar di pasar sekarang adalah: apakah permintaan AI masih bisa terus mendorong siklus penyimpanan.
Penilaian saya:
Sektor penyimpanan saat ini belum bisa dengan mudah didefinisikan sebagai peluang atau akhir.
Sinyal sebenarnya bukan seberapa banyak penurunan, tapi kapan dana kembali masuk.
Reli tanpa dukungan dana sangat mudah menjadi jebakan kenaikan lagi. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Pendapatan ASML juga cukup baik, lihat TSM bulan ini dan Intel di akhir bulan, meskipun sektor semikonduktor secara keseluruhan sedang lesu sekarang, dan Philadelphia terus turun, saya pikir ini kemungkinan besar adalah periode penyesuaian pasar kembali. Bulan depan antrophic akan IPO, mengingat kekacauan di Selat Hormuz belakangan ini, pasar saham diperkirakan akan memasuki periode penyesuaian yang cukup lama, seperti penyesuaian mendalam di paruh pertama tahun ini, hanya saja paruh pertama adalah pengurangan leverage, sedangkan paruh kedua ini adalah penilaian ulang nilai yang mendalam. Penurunan kali ini bukanlah akhir, tahun depan semikonduktor diperkirakan akan mengalami gelombang besar lagi, tapi kemungkinan tidak akan terjadi di penyimpanan, melainkan di manufaktur chip foundry. Saya akan menambah posisi Intel di titik rendah dan menunggu prosesnya.$SOXL penurunan gelombang semikonduktor ini belum berakhir!!!
Saat ini SOXL sudah turun kembali ke sekitar 118, penurunan jangka pendek memang cukup besar, kemungkinan rebound pada hari Kamis juga tidak kecil. Namun ada satu masalah yang perlu diperhatikan, permintaan AI dan peralatan semikonduktor yang dirilis oleh ASML tidak buruk, tetapi pasar tidak memberikan pembelian yang sesuai. Harga saham tetap melemah meskipun ada berita baik, ini menunjukkan bahwa yang menekan semikonduktor sekarang bukan hanya fundamental, tetapi juga banyak keuntungan yang terkumpul sebelumnya dan tekanan valuasi, ditambah hasil obligasi AS yang naik, dana jelas tidak mau terus membeli di harga tinggi.
Laporan keuangan TSMC pada hari Kamis sangat penting. Pasar sudah memiliki ekspektasi tinggi terhadap pertumbuhan permintaan AI, jadi kinerja yang baik tidak berarti harga saham pasti naik, yang benar-benar penting adalah apakah panduan belanja modal bisa terus melebihi ekspektasi, serta apakah NVDA, AMD, AVGO yang memiliki bobot besar mendapatkan dana yang masuk kembali.
Saya pribadi cenderung pada rebound pada hari Kamis, sekitar 121—126 layak mendapat perhatian khusus. Jika berita baik TSMC hanya membawa kenaikan sementara, dan saham semikonduktor tidak mendapatkan pembelian berkelanjutan, maka rebound ini mungkin sulit bertahan.
Selanjutnya sampai hari Jumat, saya masih condong SOXL turun kembali ke sekitar 113—117, jika tekanan jual terus membesar, 104—111 juga bukan tidak mungkin. Hanya jika TSMC benar-benar melampaui ekspektasi dan data inflasi mendukung, serta sektor semikonduktor kembali mendapatkan dana yang berkelanjutan, saya akan mengubah pandangan bearish saya saat ini!Tiga jenis orang yang pasti gagal dalam strategi rolling, hampir tanpa pengecualian
Orang yang mudah ragu-ragu: segera mengambil untung saat harga naik sedikit, langsung cut loss saat ada koreksi kecil, sulit bertahan dalam tren besar
Orang yang menggunakan leverage tanpa pikir panjang: memasang posisi besar dengan leverage tinggi sekaligus, saat arah pasar berbalik langsung terkena margin call, hanya menyalahkan pasar
Orang yang terlalu sering trading: sering berpikir untuk rolling compounding, membuka posisi berulang kali, akhirnya semua keuntungan habis untuk biaya transaksi
Berbagi satu set pemikiran rolling (risiko sangat tinggi, satu langkah salah bisa langsung margin call)
Langkah pertama buka posisi: prioritaskan aset dengan likuiditas tinggi seperti BTC, ETH, SOL, posisi awal dikontrol di bawah 20%, sisakan sebagian besar dana untuk menunggu peluang penting, hindari all-in langsung.
Langkah kedua tambah posisi: tambah posisi saat harga menembus level tertinggi sebelumnya dengan volume transaksi yang meningkat, penambahan posisi per transaksi tidak lebih dari 30% dari total dana. Aturan keluar: jika penutupan turun di bawah moving average 7 hari, jual setengah posisi dulu, jika turun di bawah moving average 14 hari, keluar semua.
Musuh terbesar rolling adalah keserakahan. Setelah mencapai target keuntungan masih terus tambah posisi, selalu ingin mendapatkan lebih banyak keuntungan, keuntungan yang sudah didapat mudah hilang semua.
Pasar sendiri tidak ada yang benar atau salah mutlak, banyak orang gagal trading karena eksekusi tidak sesuai rencana, sulit tegas ambil untung setelah profit.
$ETH $BTC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $BTC Normalnya jika benar-benar akan turun, dengan kondisi makro yang berlawanan seperti ini, pihak utama setidaknya akan menurunkan 8-10%, langsung menembus 75k, memanfaatkan kesempatan untuk membunuh posisi beli di bawah, tapi pihak utama tidak melakukan itu, Nasdaq turun tajam 1,2%, Bitcoin turun 1,5%, ini jelas tidak ingin dijatuhkan, seperti yang saya selalu katakan sebelumnya, fluktuasi lebar, menggantikan penurunan dengan pergerakan horizontal, ini adalah tanda kekuatan, pihak utama sekali lagi mengingatkan semua orang, jangan berharap mengumpulkan koin dengan harga rendah. Jadi, saat ini saya pasti akan mengambil keuntungan dari posisi lindung nilai, dan fokus pada pembentukan posisi.
Membeli spot harus dengan rencana, semua orang harus merencanakan sebelumnya, pasang order lebih awal, tunggu sampai terisi, lalu tidur saja, jangan berjalan sambil melihat, mudah terlewatkan Data kontrak $BTC dan konspirasi spekulator anjing—badai likuidasi 820 juta, posisi long dibantai
Pertama, dalam 24 jam terakhir terjadi likuidasi total 814 juta USD di seluruh jaringan, likuidasi posisi long sebesar 686 juta USD, atau 84,3%. Likuidasi posisi long Ethereum sebesar 143 juta USD hampir setara dengan Bitcoin yang 142 juta USD—pasar derivatif ETH memiliki tingkat leverage yang lebih tinggi dan konsentrasi posisi long yang lebih ekstrem.
Kedua, pemicu langsung likuidasi 800 juta adalah kejatuhan pasar saham Korea Selatan. Pada sesi perdagangan Asia tanggal 13 Oktober, indeks KOSPI Korea turun lebih dari 6%, Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing turun sekitar 8%, kekhawatiran pasar terhadap valuasi terkait AI dan tekanan kompetisi dari produsen chip memori China menjadi pemicu. Sekitar 595 juta USD likuidasi terjadi dalam 12 jam terakhir, sangat sinkron dengan ritme penjualan di pasar Seoul.
Ketiga, paus sudah cenderung defensif sebelum penurunan. Rasio posisi long dan short alamat paus sebelum likuidasi adalah 0,87, dengan posisi short sebesar 53,39%, sedangkan rasio long-short ritel adalah 0,5223 dengan kurva yang curam naik, struktur divergensi antara pengurangan posisi long dan pembukaan posisi short oleh paus dengan pembelian posisi long oleh ritel saat harga turun sudah terbentuk sebelum likuidasi terjadi.
Keempat, tingkat biaya pendanaan berbalik negatif, posisi short membayar posisi long. Saat ini tingkat biaya pendanaan sekitar -0,0109%, posisi short harus membayar posisi long, berlawanan dengan euforia posisi long pada Oktober tahun lalu.
Konspirasi spekulator anjing: memanfaatkan kejatuhan pasar saham Korea sebagai pemicu, menjatuhkan BTC dari 84.000 ke 81.000 untuk memicu likuidasi posisi long, sekaligus diam-diam mengakumulasi di harga rendah. 81.000 adalah support kuat rata-rata 400 hari, setiap kali menyentuhnya harga cepat rebound. Spekulator anjing mengakumulasi di 81.000-82.000, melepas di 84.000-85.000, ritel membeli di 82.000-83.000—rantai panen yang lengkap. $BTC CPI adalah "truf" malam ini
Pertama, data CPI malam ini adalah "truf" yang menentukan hidup mati. Indeks Harga Pembayaran Jasa ISM September naik menjadi 74,0, tertinggi sejak Juli 2022, dan ekspektasi inflasi satu tahun Universitas Michigan untuk Oktober naik menjadi 4,7%. Analis utama HTX, Cloud, berpendapat bahwa kemungkinan CPI melebihi ekspektasi cukup tinggi; jika demikian, penetapan suku bunga akhir tahun akan semakin diperkuat, dan dukungan 81.000 akan menjadi yang pertama terkena dampak.
Kedua, anggota pemungutan suara Fed, Harker, mengirim sinyal hawkish. Presiden Fed Cleveland, Harker, dengan jelas menyatakan bahwa penyesuaian suku bunga yang lebih kecil dan lebih sering lebih baik daripada menunggu lalu dipaksa melakukan koreksi besar, dan menunjukkan bahwa tekanan inflasi tidak terbatas pada sektor energi; permintaan listrik dan komponen teknologi yang didorong oleh infrastruktur AI, serta permintaan penerbitan obligasi terkait, semuanya memberikan dampak inflasi. Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober sekitar 20%, tetapi meningkat dibandingkan sebelum pidato Harker.
Ketiga, imbal hasil obligasi AS 10 tahun sebesar 5,36%, tertinggi sejak 2002. Tingginya suku bunga jangka panjang secara langsung meningkatkan biaya kepemilikan dana leverage, bahkan jika Fed tidak bergerak pada Oktober, aset berisiko sulit lepas dari tekanan penyusutan valuasi. 🔥 CPI langsung melebihi ekspektasi! Malam ini, para short seller dulu yang senang.
CPI AS September naik 3,7% YoY, lebih tinggi dari ekspektasi 3,6%; CPI inti naik 2,6% YoY dan 0,3% MoM, semuanya melebihi ekspektasi. Awalnya pasar masih bertaruh inti akan melambat, tapi ternyata inti tidak turun, malah menyalakan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga—probabilitas kenaikan suku bunga Oktober naik dari sekitar 20% langsung ke 40%-50%.
Energi adalah penyebab utama, bensin dan diesel naik bersama, tapi kali ini bukan hanya "energi yang bikin masalah", inti MoM juga tetap di 0,3% tanpa turun, menunjukkan tanda-tanda kenaikan harga menyebar ke bidang lain.
Begitu data dirilis, emas langsung jatuh, imbal hasil obligasi AS naik, dolar menguat, dan indeks saham AS berbalik turun. Untuk dunia kripto, tekanan sebenarnya bukan pada angka CPI itu sendiri, tapi pada apakah imbal hasil obligasi AS dan dolar akan terus naik.
$ETH sekarang, volatilitas sebelum data tidak aneh, jika imbal hasil terus naik setelah data, rebound jangka pendek mudah ditekan kembali; jika imbal hasil turun, ETH baru punya kesempatan untuk mencoba menembus tekanan di atas.
Jangan keras kepala pegang posisi leverage tinggi malam ini, spike setelah data bisa sangat tajam. Kalian ETH jaga posisi di mana malam ini? Diskusi di kolom komentar👇
⚠️Pengamatan pribadi, bukan saran investasi.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $USELESS hari ini ada penurunan tajam, layak untuk dianalisis.
12:00 melonjak ke 0.18323, kemudian selama 11 jam
terus turun ke 0.16471, retraksi 10,11%.
Yang penting bukan seberapa besar penurunan, tapi bagaimana volume berubah:
20:00 penurunan tajam sebesar 9,02 juta U, satu candle -3,21%
Setelah itu volume terus menurun:
7,43 juta → 5,30 juta → 1,10 juta
Candle terbaru hanya 12% dari candle penurunan tajam.
Tekanan jual berkurang secara kasat mata.
Tapi saya tetap tidak bergerak, ruangnya miring.
Ke bawah, ke low 24 jam 0.16324 hanya 0,89%
Ke atas, ke high 24 jam butuh 11,24%
Kembali ke MA20 (0.1727) butuh 4,83%
Turun sampai lantai, untungnya kurang dari 1%
Harus bertaruh kalau tembus 0.16124, low 96 jam itu.
Naik juga tidak ada dasar:
MA20 menekan di atas 4,83%, MA60 7,91%
Formasi bearish belum pecah satu pun.
Biaya pendanaan +0,0188%/periode, tahunan 20,6%
Harga turun seperti ini, bull masih terus bayar.
Belum bersih, belum bisa dikatakan bottom.
Amati dua tanda:
Volume naik kembali ke 0.1727, struktur baru dianggap pecah
Turun di bawah 0.16124, itu tangga berikutnya
Keduanya belum terjadi.
Malam ini saya tidak akan bergerak.
(Bukan saran investasi, untung rugi tanggung sendiri)ETF Dogecoin berhenti dalam waktu kurang dari setahun: Apakah ini masalah komunitas, atau masalah produk?
Hari ini, ETF Dogecoin pertama secara resmi berhenti diperdagangkan. Dari peluncuran hingga penghentian operasi, berlangsung kurang dari setahun.
Banyak orang bertanya apa artinya ini. Kesimpulannya: ini adalah masalah produk, komunitas tidak perlu disalahkan.
Mari lihat angkanya. Sebelum ditutup, aset ETF ini hanya sebesar 726.000 USD, bahkan tidak cukup tebal untuk dompet satu investor besar. CEO penerbitnya sendiri mengakui: investor tradisional yang membeli dana, dan pengguna koin di blockchain, adalah dua kelompok yang berbeda. Artinya: bukan tidak ada yang mau Dogecoin, tapi kemasannya tidak sampai ke tangan yang tepat.
Kegagalan ETF ini pada dasarnya adalah ketidaksesuaian narasi keuangan tradisional dengan budaya asli kripto. Investor tradisional menghargai kepatuhan, stabilitas, dan hasil yang dapat diprediksi, sementara nilai Dogecoin berakar pada konsensus komunitas, identitas budaya, dan aktivitas di blockchain. Ketika aset yang lahir dari kesenangan ini dibalut dengan citra keuangan yang serius, justru kehilangan bagian jiwa yang paling menarik.
Yang lebih penting, ETF ini tidak pernah benar-benar menjangkau pengguna inti Dogecoin. Data di blockchain menunjukkan alamat aktif harian terus bertambah, ekosistem DApp mencakup game, ritel, dan berbagai skenario lain, serta pengikut media sosial komunitas lebih dari 4 juta—ini adalah cerminan nyata dari vitalitas Dogecoin. Sedangkan perdagangan ETF yang sepi justru menunjukkan bahwa ETF ini gagal menjadi jembatan penghubung dua dunia, malah menjadi tembok pemisah.
#美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 ETF keluar dana, kenapa langsung dianggap "institusi tidak percaya pada BTC"?
Setiap kali pasar mengalami koreksi, selalu muncul judul seperti "institusi menjual besar-besaran" atau "dana panik melarikan diri", dan bukti yang paling sering dikutip adalah adanya arus keluar bersih dari ETF spot Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH) pada hari tertentu. Misalnya, data Farside menunjukkan bahwa pada 12 Oktober, ETF spot BTC dan ETH di AS masing-masing mengalami arus keluar bersih sebesar 65,4 juta dan 85,4 juta dolar AS. Angka tersebut memang mencolok, tapi pertanyaannya adalah: apakah ini benar-benar berarti "institusi tidak percaya pada BTC"?
Pertama, ETF hanyalah salah satu alat untuk memegang aset kripto, dan tidak membedakan siapa pembelinya. Nama dana dan jumlah yang tercantum di tabel tidak bisa memberitahu kita apakah yang menjual akhirnya adalah dana pensiun, penasihat investasi terdaftar (RIA), kantor keluarga, atau akun broker ritel biasa. Menggeneralisasi semua penebusan sebagai "perilaku institusi" adalah kesalahan atribusi yang khas.
Kedua, yang benar-benar bisa mencerminkan pergerakan sebagian posisi institusi adalah dokumen 13F yang diwajibkan oleh SEC. Laporan kuartalan ini biasanya diserahkan dalam waktu 45 hari setelah akhir kuartal, mengungkapkan posisi investor institusi yang memenuhi syarat di saham AS dan ETF. Namun, 13F sendiri juga memiliki keterbatasan: tidak mencakup semua institusi (misalnya sebagian posisi hedge fund bisa dikecualikan), dan data terlambat sehingga tidak bisa digunakan untuk penilaian waktu nyata. 【Pharaoh Melihat Pasar】
CPI 3,7% melebihi ekspektasi, inti juga naik ke 2,6%, apakah BTC akan langsung runtuh?
Pharaoh langsung bilang, jangan takut dengan angka permukaan, yang paling berbahaya dari ekspektasi yang terlampaui kali ini adalah "inflasi inti juga naik", ini jauh lebih serius daripada masalah harga minyak. Setelah data keluar, BTC langsung jatuh dari 83.900 ke sekitar 81.850.
CPI inti bulanan 0,3% lebih tinggi dari ekspektasi 0,2%, tahunan 2,6% juga lebih tinggi dari perkiraan pasar 2,5%. Ini berarti inflasi bukan hanya karena harga minyak, tekanan harga dasar juga menyebar. Imbal hasil obligasi AS 2 tahun langsung melonjak 13 basis poin, pasar mulai bertaruh kembali pada kenaikan suku bunga Oktober, probabilitas naik dari kurang dari 22% menjadi lebih dari 50%.
Dalam jangka pendek ini adalah "pengambilan darah + panik" ganda. Ekspektasi kenaikan suku bunga kembali, dolar menguat, aset berisiko kena pukulan bersama. Support penting BTC di bawah adalah di area 81.500 sampai 80.000, jika tidak bertahan harus cari support di 79.000. Tekanan di atas turun ke 83.000 sampai 83.500.
Dalam operasi, jangan buru-buru membeli di dasar. Data baru keluar, pasar masih mencerna, pasar akan bergerak tajam. Tunggu penurunan ke sekitar 81.000 dengan sinyal volume meningkat dan berhenti turun, baru coba beli dengan posisi kecil, stop loss di 79.800, target di sekitar 82.700-83.500!
Ingat, inflasi inti yang melebihi ekspektasi adalah luka serius, The Fed punya alasan untuk terus hawkish. $BTC $ETH $ZEC #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Pasar secara umum bertaruh bahwa kenaikan suku bunga akan dihentikan pada Oktober, tetapi para pedagang "greater-fools" masih menambah taruhan penurunan $BTC. Dari kemarin hingga sekarang, dia telah menginvestasikan sekitar 4381 dolar AS: memprediksi pasar "turun ke 65.000 pada akhir tahun" dengan posisi 136.100 kontrak (probabilitas tersirat 22,5%, nilai 30.600 dolar); "turun ke 70.000 pada akhir tahun" dengan posisi 55.800 kontrak (probabilitas 35,5%, nilai 19.800 dolar).
Lebih parah lagi adalah Hyperliquid, yang masih memegang posisi short 26,97 BTC (harga rata-rata 69.962, nilai 2,25 juta), saat ini mengalami kerugian mengambang sebesar 365.200, tidak tahan lama.
Malam ini CPI AS bulan September adalah kunci. Jika inflasi melebihi ekspektasi, pasar akan menyesuaikan ulang kebijakan pengetatan, yang bisa menjadi sumber tekanan jangka pendek untuk BTC.
Dalam jangka menengah, tekanan jual institusional belum berhenti, posisi ini adalah pertarungan ekstrem antara long dan short, jangan mengejar secara membabi buta, pertahankan modal dan tunggu arah.
$ETH
$SNDK
#CPI September diumumkan malam ini, perbedaan pendapat tentang kenaikan suku bunga Fed menunggu penyelesaian #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Inflasi naik lagi, dunia kripto harus menghitung ulang dana ini
Harga minyak naik, tekanan akhirnya tetap sampai ke pasar keuangan. Malam ini diumumkan CPI AS September naik 3,7% secara tahunan, lebih tinggi dari nilai sebelumnya 3,4% dan ekspektasi 3,6%; CPI inti naik 2,6% secara tahunan, juga melebihi ekspektasi 2,5%. Bagi dana yang berharap pelonggaran kebijakan moneter, data ini jelas tidak bersahabat.
Melihat detailnya, harga bensin naik 9,1% secara bulanan, menyumbang lebih dari setengah kenaikan bulanan keseluruhan. Namun harga perumahan juga naik 0,4% secara bulanan, CPI inti naik 0,3% secara bulanan, sama dengan bulan sebelumnya. Energi adalah pendorong utama, tekanan harga lain juga belum hilang.
Pasar sudah mulai melakukan penyesuaian harga ulang: setelah data diumumkan, imbal hasil obligasi AS naik, dolar menguat, ekspektasi kenaikan suku bunga Fed semakin meningkat. Namun, inflasi yang melebihi ekspektasi tidak berarti pertemuan berikutnya pasti akan menaikkan suku bunga, data ketenagakerjaan dan harga selanjutnya masih sangat penting.
Pendapat saya, BTC ke depan harus melihat apakah bisa menahan tekanan dana seperti ini. Dolar dan imbal hasil obligasi AS yang terus naik, rebound membutuhkan dukungan pembelian nyata. Saat trading kontrak, terutama jangan menganggap candle pertama setelah data keluar sebagai konfirmasi arah, tunggu volatilitas mereda, lihat penyerapan, baru putuskan apakah akan masuk posisi. Pasar bisa dilewatkan, posisi jangan sampai terbawa oleh satu berita. @OKX星球 Mengapa semuanya turun tajam hari ini?
Hampir $1,3 Triliun telah hilang dari saham, logam, dan kripto hanya dalam 2 jam.
Alasan utama:
1. CPI AS mencapai level tertinggi dalam 4 bulan, sementara Core CPI mencapai level tertinggi dalam 3 bulan.
2. Peluang kenaikan suku bunga Oktober melonjak menjadi 51,3%.
3. DXY melonjak ke level tertinggi dalam 18 bulan.
3. Imbal hasil obligasi AS 5 tahun mencapai level tertinggi dalam 19 tahun.CPI memang meledak.
Data keluar pukul 8:30 malam, BTC langsung turun dari 83500 ke 81676, sebuah candle bearish besar 4 jam, turun hampir 2000 dolar. Sekarang di 81863, belum berhenti.
MA5, MA10, MA20 semua di atas kepala, tadi langsung menembus kotak konsolidasi yang sudah berlangsung seminggu.
Dua skenario yang sebelumnya dibahas, yang terburuk terjadi: CPI inti juga melebihi ekspektasi. Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober yang 23% itu, malam ini kemungkinan besar akan melonjak kembali.
Selanjutnya lihat support di 80400. Jika bertahan, double bottom bisa memantul lagi; jika tidak, support berikutnya adalah angka bulat 80000, lalu 78000.
Jangan buru-buru beli malam ini. Data baru keluar, sentimen belum selesai mereda, besok pagi lihat dulu apakah 80400 bertahan atau tidak.
Tidur lebih awal, besok pagi akan ada cerita likuidasi baru lagi.Both tokens are down, but positioning differs. $PENGU: $7.35M longs vs $5.56M shorts. Longs are down $635K, while shorts hold +$471K. $TRUMP: $12.2M shorts vs $9.32M longs. Shorts are up $1.78M, while longs are down $1.69M. 30m flow: $PENGU: $68K buying vs $34K selling. $TRUMP: $108K buying vs $109K selling $PENGU shows stronger buying pressure, which could support a rebound. $TRUMP remains short-heavy, with no clear shift in momentum yet🚨 Saudara-saudara, risiko nyata pasar kripto malam ini mungkin bukan pada grafik K-line, melainkan pada Federal Reserve!
Baru saja melihat satu set data ekspektasi suku bunga, perubahan di baliknya patut diwaspadai.
📉 Oktober: Ekspektasi kenaikan suku bunga tiba-tiba naik Probabilitas mempertahankan suku bunga tetap 77,3%, tapi probabilitas kenaikan 25 basis poin sudah naik menjadi 22,7%. Sebulan lalu, pasar hampir tidak menganggap kenaikan suku bunga serius, sekarang arah angin jelas berubah.
⚠️ Ekspektasi Desember lebih agresif Probabilitas kenaikan 25 basis poin mencapai 68,7%, probabilitas kenaikan 50 basis poin 19,1%. Berdasarkan data ini, pasar hanya memberi probabilitas 12,2% untuk tidak ada kenaikan suku bunga di Desember.
Apa artinya ini?
Sebelumnya semua berharap likuiditas dari penurunan suku bunga, sekarang mulai khawatir suku bunga terus naik. Begitu dana beralih ke aset aman, aset dengan volatilitas tinggi seperti BTC dan SOL tentu sulit menembus dengan mudah.
Selanjutnya yang paling penting adalah data CPI:
🔥 Jika inflasi lebih tinggi dari ekspektasi, taruhan kenaikan suku bunga mungkin terus meningkat, pasar kripto tidak menutup kemungkinan kembali tertekan.
📈 Jika inflasi lebih rendah dari ekspektasi, pasar mungkin akan menyesuaikan kembali ekspektasi suku bunga, memberi kesempatan bagi aset berisiko untuk bernapas.
Pendapat saya sederhana: malam ini jangan buru-buru menebak naik atau turun, lihat dulu data inflasi, lalu lihat apakah BTC bisa menahan tekanan. Bahaya sebenarnya bukan melewatkan kesempatan, tapi menambah leverage secara membabi buta sebelum arah makro jelas.
Saudara-saudara, menurut kalian apakah CPI kali ini akan membuat pasar kembali melihat harapan penurunan suku bunga, atau justru memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga?
#比特币 #美