Riset Investasi Matrixport: BTC belum naik, atau mungkin naik lebih lanjut di musim panas
Pada 12 Mei, BTC telah rebound ke ujung atas kisarannya ($ 106.000), menembus level tertinggi sepanjang masa atau secara bertahap memasuki kisaran yang diharapkan pasar karena sejumlah katalis positif muncul. Memudarnya risiko penurunan bertahap telah membuat jalan untuk kenaikan lebih lanjut lebih jelas untuk harga.
Tekanan pada saham teknologi mereda, sentimen pasar rebound
, dan koreksi putaran pertama di sektor teknologi AS terutama dipicu oleh revisi ke bawah terhadap ekspektasi pendapatan; Namun, dengan terkonsentrasi pengungkapan laporan pendapatan kuartal pertama 2025 pada bulan April, tekanan yang relevan telah mereda secara signifikan. Pada saat yang sama, kekhawatiran bahwa raksasa teknologi memotong pengeluaran untuk pusat data terkait AI telah dihilangkan, dengan beberapa perusahaan menegaskan kembali komitmen jangka panjang mereka terhadap infrastruktur AI. Pernyataan di atas meningkatkan kepercayaan investor, mendorong harga saham mundur, dan meningkatkan sentimen pasar.
Kebijakan Trump mungkin menjadi katalis positif bagi pasar, meningkatkan ekspektasi pasar bahwa
Trump akan mengalihkan fokusnya untuk mengumumkan rencana investasi dan perjanjian kerja sama, yang selanjutnya meningkatkan selera risiko pasar untuk pasar saham dan BTC. Dimulainya kembali pengungkapan pendapatan dan pembelian kembali saham menegaskan bahwa pasar telah berbalik dari tren turun ke pola bullish. Kemungkinan kelanjutan pemotongan pajak Trump, ditambah dengan ekspektasi potensi pelonggaran peraturan, akan menjadi katalis positif bagi pasar, yang diharapkan akan semakin meningkatkan ekspektasi pasar untuk pertumbuhan ekonomi. Hal ini dapat mendorong pasar untuk menetapkan kembali harga ekspektasi pertumbuhan dan mengkalibrasi ulang imbal hasil obligasi.
Sejumlah hal positif tumpang tindih, aset berisiko diperkirakan akan memasuki jendela perdagangan yang menguntungkan pada bulan Juli
,dan aset berisiko, terutama BTC, diperkirakan akan memasuki jendela perdagangan yang menguntungkan pada bulan Juli. Waktu tersebut bertepatan dengan berakhirnya gencatan senjata tarif 90 hari, dimulainya musim pendapatan Q2, dan puncak yang diharapkan dalam metrik likuiditas, dengan beberapa faktor kunci yang tumpang tindih dalam waktu. Meskipun indikator likuiditas ini memiliki keterbatasannya sendiri, indikator ini dapat memicu ekspektasi "pemenuhan diri" karena kepercayaan pasar yang luas terhadap efektivitasnya. Karena semakin banyak perusahaan memasukkan BTC ke dalam cadangan keuangan mereka, pasokan yang beredar di pasar akan semakin berkurang, berpotensi memicu tekanan ke atas pada harga BTC. Namun, saat pasar memasuki perdagangan musim panas tradisional di luar musim, putaran momentum ini dapat secara bertahap melambat.
Pembayaran FTX akan segera dimulai, dan arus masuk stablecoin ke pasar dapat membantu pasar beresonansi
Katalis penting lainnya adalah proses pembayaran utang FTX yang akan datang. Rekening dengan pembayaran klaim lebih dari $50.000 diperkirakan akan diluncurkan sekitar 30 Mei 2025. Ukuran total pembayaran diperkirakan antara $7 miliar dan $10 miliar, yang akan diterbitkan dalam bentuk stablecoin, dengan sebagian besar dana diharapkan mengalir kembali ke pasar aset kripto. Likuiditas baru ini dapat meningkatkan momentum pasar pada bulan Juni, beresonansi dengan arus masuk ETF BTC yang berkelanjutan dan kinerja aktif perdagangan stablecoin.
Dorongan sinergis pasar untuk menjaga BTC tetap berjalan pada tingkat tinggi mungkin terkait dengan ukuran total $100 miliar dari rencana promosi IPO perusahaan kripto. Masuknya Coinbase baru-baru ini dalam indeks S&P 500 lebih lanjut mencerminkan meningkatnya minat di pasar modal arus utama untuk perusahaan kripto untuk dimasukkan dalam indeks ekuitas inti.
Penafian: Pasar berisiko, dan Anda harus berhati-hati saat berinvestasi. Artikel ini bukan merupakan saran investasi. Perdagangan aset digital bisa sangat berisiko dan fluktuatif. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan keadaan pribadi dengan cermat dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun berdasarkan informasi yang diberikan di sini.