Berinvestasi dalam aset kripto: siklus dan pengendalian risiko menilai benar dan salah

Dalam artikel hari Jumat, seorang pembaca meninggalkan pesan:

“...... Memegang target jangka panjang yang Anda optimiskan...... Memang benar bahwa Anda dapat memaksimalkan manfaat teman waktu, tetapi ada satu premis: Anda memilih yang tepat. Namun, bagaimana jika Anda salah, berapa tahun dan delapan tahun yang ada dalam hidup? Hampir semua investor nilai hanya menekankan kepemilikan jangka panjang, tetapi mereka tampaknya tidak memiliki solusi atau stop loss karena keputusan buruk mereka sendiri...... Apakah sepuluh atau delapan tahun salah, dan biayanya terlalu lama? ”

Saya pikir kunci untuk memecahkan masalah ini adalah menemukan standar yang terukur, terukur, dan objektif yang dapat digunakan untuk dengan cepat menentukan apakah suatu investasi benar atau salah.

Dalam dunia investasi saham tradisional, saya pikir relatif mudah untuk menilai dari arus kas masa depan yang didiskontokan. Namun dalam ekosistem kripto, tidak mudah untuk dihadapi, dan saya akan mengklasifikasikan dan menilai sesuai dengan atribut aset. Rangkaian artikel yang saya tulis sebelumnya adalah upaya untuk mengklasifikasikan aset ekosistem kripto.

Menurut metode klasifikasi yang saya rangkum sebelumnya, saya secara kasar membagi aset kripto saat ini menjadi beberapa jenis berikut:

- Koleksi yang dipimpin oleh Bitcoin

- Aset dengan atribut hybrid, dipimpin oleh Ethereum, yang memiliki atribut komoditas dan mirip dengan perusahaan arus kas tradisional.

- Token tata kelola hanya dengan fungsi tata kelola

- Token yang memiliki atribut utilitas atau ekuitas tertentu, tetapi sebenarnya didefinisikan secara samar-samar

Untuk barang koleksi yang dipimpin oleh Bitcoin, menurut saya adalah yang paling sulit untuk dinilai saat ini, karena sulit untuk menemukan standar yang dapat diukur, diukur, dan objektif.

Dengan membaca sejarah Bitcoin, memahami mekanisme operasi Bitcoin, dan prospek -----masa depan ekosistem kripto, saya sangat yakin bahwa Bitcoin memiliki masa depan yang cerah dalam hidup saya.

Tapi ini hanya pendapat subjektif saya, dan sangat mungkin untuk ditumbangkan. Dengan kata lain, saya tidak dapat mengesampingkan kemungkinan bahwa aset kripto baru akan muncul dalam 2 tahun, atau bahwa aset kripto yang sudah ada di sudut akan tiba-tiba menunjukkan atribut koleksi yang lebih kuat dan lebih kuat daripada Bitcoin dalam 2 tahun.

Jika aset seperti itu benar-benar muncul, itu akan berlanjut untuk waktu yang lama di masa depan setelah 2 tahun, dan kemungkinan peningkatan aset ini akan jauh melebihi Bitcoin, dan bahkan mungkin saja harga Bitcoin saat ini adalah harga tertinggi dalam hidupnya.

Dalam hal ini, saya mungkin masih akan bersikeras dalam pikiran saya bahwa Bitcoin itu unik dan mati, dan dalam 10 tahun, saya mungkin akan ditampar oleh pasar dan menghabiskan 10 tahun hidup saya ini dengan-.

Probabilitas ini memang ada, tetapi saya pikir itu sangat kecil, jadi saya masih memilih untuk bertaruh pada Bitcoin.

Tetapi untuk mencegah kemungkinan ini menyebabkan saya terlalu banyak membahayakan, pendekatan saya yang paling mendasar adalah poin yang telah berulang kali saya bagikan sebelumnya: uang yang digunakan untuk berinvestasi dalam bitcoin adalah uang cadangan, uang yang tidak akan mempengaruhi hidup saya, dan uang yang tidak akan membuat saya miskin bahkan jika saya kehilangan segalanya--- Saya pikir ini adalah cara paling mendasar dan teraman untuk menghentikan kerugian dan mencegah biaya coba-coba menjadi terlalu besar.

Saya relatif konservatif, jadi saya tidak bisa melakukan apa pun seperti Changpeng Zhao untuk menjual rumah saya dan membeli bitcoin, jadi saya tidak ditakdirkan untuk menjadi orang terkaya seperti dia. Namun, saya juga sangat puas dengan operasi saya sendiri, dan saya tidak akan iri dengan praktik semacam itu.

Untuk aset dengan sifat campuran seperti Ethereum, saya akan menggunakan atribut berbagai aset untuk mengevaluasi nilainya secara komprehensif: baik dari perspektif komoditas maupun dari perspektif arus kas platform.

Tetapi karena ekosistem kripto itu sendiri belum ada untuk waktu yang lama, dan masih terlalu sedikit data historis untuk dirujuk, pada kenyataannya, faktor subjektif penilaian saya tentang Ethereum masih menyumbang sebagian besar: Saya percaya pada masa depan ekologi kripto, percaya pada masa depan Ethereum, dan membandingkan Ethereum secara horizontal dengan token platform lain, saya lebih percaya diri dan yakin akan hal itu, jadi saya pikir selama tidak membuat beberapa kesalahan berprinsip, saya memilih untuk bertaruh padanya.

Tetapi taruhan seperti itu juga bisa salah, dan ada kemungkinan akan ditampar wajahnya oleh pasar dalam 10 tahun.

Untuk mencegah kesalahan semacam ini menyebabkan saya terlalu banyak membahayakan, pendekatan saya yang paling mendasar adalah sama dengan metode di atas untuk berurusan dengan Bitcoin: uang yang digunakan untuk berinvestasi di Ethereum adalah uang kosong, uang yang tidak akan mempengaruhi hidup saya, dan uang yang tidak akan memiskinkan saya bahkan jika saya kehilangan segalanya.

Untuk token yang hanya memiliki fungsi tata kelola, pendekatan saya saat ini sangat sederhana, dan tidak akan ada biaya trial and error sama sekali: Saya tidak akan pernah secara aktif mengeluarkan uang untuk membelinya, tidak peduli seberapa panas pasarnya, bahkan jika saya merindukannya, saya tidak peduli.

Tentu saja, saya akan menyimpan token yang dikirimkan ke saya untuk melihat apa yang terjadi.

Untuk token yang memiliki atribut fungsional atau ekuitas tertentu, tetapi sebenarnya didefinisikan secara samar-samar, saya akan mengevaluasi nilai potensialnya secara lebih ketat sesuai dengan atributnya.

Misalnya, jika beberapa token adalah "mata uang" yang digunakan di platform mereka, maka saya akan memperhatikan baik-baik apakah platform tersebut memiliki laporan keuangan yang menunjukkan pendapatan dan arus kasnya setiap enam bulan atau setahun.

Jika tidak, maka saya akan waspada terhadap proyek ini, dan bahkan jika saya melakukannya, saya hanya akan berpartisipasi dengan sejumlah kecil uang. Jika demikian, saya akan mengevaluasi apakah nilai pendapatan arus kasnya sepadan dengan harga mata uangnya, dan saya juga akan membandingkan koin ini dengan koin platform serupa lainnya secara horizontal untuk melihat apakah ada keunggulan dan kecemerlangan khusus.

Jika, setelah perbandingan seperti itu, saya merasa harganya tidak terlalu keterlaluan, saya akan cenderung untuk terus menahannya; Jika saya pikir itu terlalu tinggi, saya akan menjual sebagiannya.

Namun, masih ada bagian dari pendapat subjektif ini, tetapi saya pikir jika sebuah proyek memiliki masalah serius, tidak akan memakan waktu lama, sekitar 1 hingga 2 tahun, untuk mengetahui masalahnya, dan menjual stop loss. Di masa depan, ketika saya menemukan token semacam ini lagi, saya akan lebih berhati-hati untuk berpartisipasi, jika harganya terlalu tinggi, bahkan jika pasar panas, saya akan memilih untuk menunggu dan melihat, dan lebih suka melewatkannya daripada terburu-buru tanpa otak.

Dengan cara yang sama, cara paling mendasar untuk mencegah biaya trial and error menyakiti diri sendiri adalah dengan menggunakan uang cadangan dan lebih memperhatikan kontrol posisi.