Pasar kripto suram, dan strategi manajemen kekayaan stablecoin 2025 terlengkap akan membawa Anda melewati bulls dan bears

Penulis asli: @arndxt_xo, peneliti di Crypro
Kompilasi asli: zhouzhou, BlockBeats

Catatan editor: Artikel ini membahas strategi dan hasil dari beberapa stablecoin berbunga, termasuk bagaimana platform yang berbeda dapat menghasilkan hasil dengan berinvestasi di Treasury AS, pinjaman DeFi, dan aset dunia nyata. Setiap stablecoin memiliki strategi dan hasil yang berbeda, seperti staking, lending, atau penambangan likuiditas. Artikel tersebut juga menyebutkan karakteristik stablecoin ini, seperti tidak ada penguncian, akumulasi pengembalian otomatis, dll., yang cocok untuk investasi jangka panjang dan pengguna yang membutuhkan stabilitas, memberikan solusi keuangan terdesentralisasi yang inovatif.

Berikut ini adalah konten aslinya (konten asli telah diedit untuk kemudahan membaca dan memahami):

Apa itu stablecoin berbunga? Ini adalah stablecoin yang tetap dipatok ke $1 sekaligus membawa pendapatan pasif. Bagaimana? Dengan meminjam, mempertaruhkan, atau berinvestasi dalam aset dunia nyata seperti Treasury AS. Anggap saja seperti dana pasar uang on-chain, tetapi dapat diprogram dan tanpa batas.

Di pasar stablecoin lebih dari $225 miliar dengan triliunan volume perdagangan tahunan, stablecoin berbunga muncul bersama:

• Rekening tabungan on-chain

• Produk hasil yang didukung oleh RWA

• Alternatif untuk perbankan dan fintech

• Imbal hasil sekitar 3-15% per tahun sambil mempertahankan aset dalam USD

Mari kita uraikan bagaimana protokol arus utama mencapai manfaat ini

sDAI – Disediakan oleh MakerDAO melalui @sparkdotfi

→ Hasil Tahunan: Sekitar 5–8% (mengambang)

→ Strategi: Imbal hasil DSR (Dai Savings Rate) dari berbagai sumber

• Setor DAI ke Spark

• Sumber pendapatan meliputi:

• Biaya stabilisasi untuk pinjaman

• Hasil likuidasi

• Pinjaman DeFi (misalnya Aave)

• Aset token dari Treasury AS

Anda akan menerima sDAI, token berdasarkan standar ERC-4626, yang secara otomatis akan tumbuh nilainya (tanpa rebasing), dan hasil akan disesuaikan dengan mekanisme tata kelola sesuai dengan kondisi pasar.

sUSDe – Hasil sintetis yang disediakan oleh @Ethena_Labs

→ hasil tahunan: sekitar 8–15% (hingga 29% di pasar bullish)

Strategi →: Hasil netral Delta dari Ethereum

• Setor ETH → taruhan melalui Lido

• Juga ETH pendek pada CEX

• Tingkat Pembiayaan + Hadiah Staking = Penghasilan

Pemegang sUSDe menerima laba majemuk. Hasil tinggi = risiko tinggi, tetapi tidak bergantung pada bank sama sekali.

sUSDS – Disediakan oleh @SkyEcosystem (sebelumnya tim MakerDAO).

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4,5%

Strategi →: Pinjaman RWA + DeFi Hibrida

• Pendapatan yang mendasarinya berasal dari Treasury AS yang ditokenisasi

• Penghasilan tambahan berasal dari pinjaman Spark

• Hasil didistribusikan melalui Sky Savings Rate (SSR).

Tidak ada staking, tidak ada penguncian, akumulasi saldo otomatis, dan mekanisme tata kelola menetapkan tingkat pengembalian tahunan target untuk SSR.

USDY – Ditawarkan oleh @OndoFinance

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4–5%

Strategi →: Keuangan tradisional tokenisasi untuk pemegang non-AS

• Dukungan 1:1 untuk obligasi Treasury AS jangka pendek + deposito bank

• Dapatkan penghasilan seperti dana pasar uang

• Sebagai hasil dari Reg S, hasil didistribusikan ke pengguna non-AS

Kemungkinan akan terakumulasi secara otomatis, membuat pendapatan pasif lebih mulus.

USDM – Disediakan oleh @MountainPrtcl

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4–5%

→ Strategi: 100% didukung oleh tagihan Treasury AS (T-Bill).

• Semua cadangan berada di Treasury AS jangka pendek

• Rebasing harian untuk menumbuhkan saldo Anda (misalnya, 0,0137% per hari)

• Hanya pemegang non-AS

Sederhana, stabil, dan sepenuhnya transparan melalui audit.

USDtb – Ditawarkan oleh @Ethena_Labs dan @BlackRock

→ Hasil Tahunan: Sekitar 3–5%

→ Strategi: Dana tokenisasi tingkat institusional

• BUIDL adalah dana tokenisasi yang terdiri dari Treasury AS, uang tunai, dan perjanjian pembelian kembali (repos).

• USDtb menggunakan BUIDL untuk mendukung 90% cadangannya

• Keamanan keuangan tradisional dikombinasikan dengan ketersediaan DeFi 24/7

Ideal untuk DAO dan protokol yang mencari keamanan dan hasil.

USD0 – Disediakan oleh @UsualMoney

→ Hasil Tahunan: Sekitar 5–7%

Strategi →: RWA+ DeFi + Hadiah Staking

• Imbal Hasil Dasar: 3–5% dari Treasury AS

• Pendapatan tambahan: 1–3% dari pinjaman DeFi dan penambangan likuiditas

• Mempertaruhkan → USD0++ untuk mendapatkan token BIASA (hingga 60% APY)

Sangat composable, diterapkan di 27 rantai dan 30+ aplikasi terdesentralisasi.

YLDS – Disediakan oleh @FigureMarkets

→ Hasil Tahunan: Sekitar 3,8%

Strategi →: Laba dipatok ke SOFR (Guaranteed Overnight Financing Rate) yang memenuhi persyaratan kepatuhan SEC

• Jangkar SOFR - 0,5%

• Dana cadangan disimpan dalam dana pasar uang (MMF) berkualitas tinggi dan Treasury AS

• Kumpulkan setiap hari dan bayarkan bulanan

• Sekuritas publik terdaftar – tersedia untuk dibeli oleh investor AS

Stabil, teregulasi, dan ideal untuk investasi on-chain yang sesuai.

USP – Courtesy of @Pi_Protocol_ (diharapkan akan dirilis pada paruh kedua tahun 2025)

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4–5% (perkiraan)

→ Strategi: Treasury AS yang ditokenisasi, Dana Pasar Uang (MMF), Asuransi

• Dukungan RWA yang dijamin berlebihan

• Model Token Ganda:

• USP (Stablecoin)

• USI (Pendapatan)

• NFT USPi menawarkan bagi hasil + tata kelola

Dirancang untuk menyelaraskan pengguna dengan pertumbuhan jangka panjang platform.

OUSD – Milik @OriginProtocol

→ Hasil Tahunan: Sekitar 4–7%

→ Strategi: Pengembalian berbasis ulang otomatis asli DeFi

• Meminjamkan USDT, USDC, DAI ke Aave, Compound, Morpho

• Menyediakan likuiditas pada Curve + Convex

• Rebase setiap hari untuk meningkatkan saldo dompet Anda

Tidak ada pasak, tidak ada penguncian.

「Tautan asli」