Pengembang chip dan rig ASIC penambangan bitcoin yang berbasis di Singapura Canaan (CAN) telah mengalami perjalanan yang sulit, tetapi bisa menjadi lima bagger, saran analis Benchmark Mark Palmer.
Palmer pada hari Selasa memulai liputan ADR dengan peringkat beli dan target harga $3. Saham ditutup kemarin pada $ 0,62, lebih rendah 72% year-to-date.
Strategi ganda Canaan difokuskan pada pengembangan chip dan rig bitcoin ASIC, dan perluasan operasi penambangan sendiri, terutama di Amerika Serikat, kata Palmer.
"Pendekatan terintegrasi vertikal CAN membedakannya dalam ruang penambangan bitcoin sambil memposisikannya untuk memanfaatkan penjualan chip / rig dan pendapatan penambangan eksklusif," tulisnya.
Dorongan Canaan ke rig penambangan rumahan telah mendiversifikasi pendapatan perusahaan, katanya lebih lanjut.
Pembuat peralatan ini juga meningkatkan kapasitas penambangan mandiri di AS dan secara global.
"Sementara perusahaan hanya memperoleh 16,3% dari pendapatan 2024 dari operasi penambangan mandiri, perusahaan bermaksud untuk meningkatkan total daya komputer yang mendorong operasi penambangan mandiri pada pertengahan 2025 menjadi 10 EH/s di Amerika Utara dan 15 EH/s secara global," tambah Palmer.
Canaan memiliki tumpukan 1.408 bitcoin dengan nilai saat ini sekitar $ 133 juta, atau hampir 70% dari kapitalisasi pasarnya saat ini, kata Palmer. Itu harus mendukung penilaian perusahaan.
Baca juga: Penambang Bitcoin Dengan Eksposur HPC Berkinerja Buruk BTC untuk Bulan Ketiga Berturut-turut: JPMorgan