Ada sesuatu yang menonjol tentang transfer mencurigakan hari Senin lebih dari 3.520 BTC ($ 330,7 juta) ke koin privasi monero (XMR), sebuah konversi yang menurut detektif blockchain ZachXBT mungkin terkait dengan peretasan: aktivitas terkoordinasi di pasar derivatif.

Monero, yang mengaburkan alamat pengirim dan penerima untuk memberikan mata uang yang tidak dapat dilacak, memiliki likuiditas terbatas di bursa, yang mempersulit pengguna untuk bertransaksi tanpa memengaruhi pasar dan mengekspos mereka pada slippage, kemungkinan harga berubah menjadi lebih buruk sebelum kesepakatan diselesaikan.

Keputusan untuk melalui cryptocurrency yang tidak likuid tidak biasa. USDT atau ether (ETH) Tether akan memberikan cara yang lebih mudah dan tidak rentan selip untuk memindahkan dana, dan mixer seperti Tornado Cash dapat membantu mengaburkan jalur transaksi. Tentu saja, stablecoin seperti USDT juga lebih mudah dicegat dan dibekukan.

Data perdagangan, bagaimanapun, menunjukkan ada lebih banyak hal yang terjadi daripada kasus sederhana seseorang yang mencoba mencuci dana curian.

Kemungkinan peretas sangat mungkin mengalami slippage selama transaksi. Kedalaman pasar gabungan, yang mengukur likuiditas buku pesanan pada kisaran harga tertentu, relatif rendah sekitar $1 juta per 2% di kedua sisi buku. XRM melonjak sebesar 45% karena likuiditas yang terbatas di bursa, yang berarti mereka bisa kehilangan sebanyak 20% - $ 66 juta - dengan membeli XMR daripada token yang lebih likuid.

Untuk gambaran yang lebih lengkap, lihat pasar derivatif. Sementara monero melonjak, minat terbuka - jumlah kontrak berjangka dan opsi yang beredar - di XMR di bursa terpusat utama lebih dari dua kali lipat menjadi $ 35,1 juta, menurut Coinalyze.

Kenaikan 45% dalam harga XMR seharusnya meningkatkan minat terbuka hanya menjadi $24,2 juta, bukan angka yang berakhir. Mempertimbangkan likuidasi $ 1 juta, seseorang, atau beberapa orang, sudah lama di XMR hingga $ 11 juta.

Meskipun kenaikan harga pada kepemilikan itu tidak akan mengkompensasi jumlah penuh slippage, itu akan membantu melunakkan pukulan. Selain itu, angka tersebut tidak memperhitungkan posisi apa pun yang mungkin ada di bursa terdesentralisasi, dan jangan lupa bahwa dana itu mungkin dicuri sejak awal, jadi pelaku (yang diasumsikan) masih beberapa juta dolar di depan.

Ini bukan pertama kalinya aktor jahat membanjiri pembelian spot untuk memindahkan jarum derivatif. Bulan lalu seorang trader memanipulasi harga JELLY di bursa terdesentralisasi HyperLiquid. Mereka membeli JELLY di bursa tidak likuid, mengelabui oracle penetapan harga untuk memberi harga yang tidak akurat ke HyperLiquid dan dengan demikian menghasilkan keuntungan bagi pemegang posisi long.

Kedua kasus tersebut memiliki kesamaan dengan eksploitasi $114 juta di Mango Markets pada tahun 2022, yang melibatkan seorang trader bernama Avi Eisenberg yang memanipulasi harga MNGO dengan meminjam aset menggunakan keuntungan yang diperoleh secara tidak sah sebagai jaminan. Eisenberg dinyatakan bersalah oleh juri pada tahun 2024 dan menghadapi hukuman 20 tahun penjara.