Episode #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks adalah Pendiri @CendanaCapital, melakukan investasi jangkar dalam dana VC tahap sangat awal. Kami berbicara tentang dana DPI 204x, karakteristik investor ventura berkinerja terbaik, bagaimana Cendana melakukan ketekunan pada manajer dana, praktik terbaik konstruksi portofolio + aturan 60x Michael, dan mengapa rasio kepemilikan terhadap ukuran dana yang tinggi mendorong pengembalian outlier. Kami juga membahas bagaimana VC menggunakan AI, persaingan antara investor Seed dan multi-tahap, mengapa dana abadi AS dikepung, dan bagaimana dana abadi sekunder mendorong sebagian besar pengembalian usaha tahap awal saat ini. Michael juga membuka tentang hari-hari awal memulai Cendana, penggilingan 18 bulan yang mengumpulkan Cendana Fund 1, hari dia hampir meninggal, dan peringkat 2% teratas secara global di Call of Duty. Teriakan kepada @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling, dan @Rick_Zullo atas bantuan mereka untuk menyatukan ini. Terima kasih @boltdotnew telah mendukung episode ini (lihat Hackathon mereka dengan hadiah $1 juta!) Episode lengkap di sini di X, atau ambil tautan di balasan. Stempel waktu: 4:24 Hari Mikhael hampir mati 5:10 Call of Duty & video game 9:34 Mempekerjakan @ Cendana 10:31 Bagaimana Cendana menggunakan data terstruktur dan tidak terstruktur 16:51 Bagaimana VC menggunakan AI 19:55 Mengapa sekunder mendorong sebagian besar pengembalian usaha tahap awal 22:01 Memutuskan kapan harus menjual sekunder 24:28 Dana ventura berkinerja terbaik yang pernah ada 27:26 VC terbaik memiliki akses luar biasa ke pendiri terbaik 33:42 Mengapa Cendana mendukung GP Solo 35:57 Cara berinvestasi dari waktu ke waktu dan siklus hype 41:35 Mengapa perusahaan multi-tahap berinvestasi lebih awal 44:45 Tesis Cendana saat ini: % kepemilikan tinggi terhadap ukuran dana 45:51 Mengapa Cendana mulai mendukung VC non-lead 48:41 Bagaimana Cendana melakukan ketekunan pada manajer dana 52:22 Skor VC NPS dan Peluru Perak Ron Conway 53:49 Strategi perusahaan VC baru yang baik vs buruk 56:36 Menentukan pertahanan strategi 57:57 Dana pembelian perangkat lunak "menengah berantakan" 1:03:25 Praktik terbaik konstruksi portofolio 1:08:11 Aturan 60x Michael 1:14:28 Bagaimana dana awal bersaing dengan dana multi-tahap 1:20:05 Haruskah Anda mengumpulkan logo yang menulis cek kecil? 1:21:07 Menjadi LP untuk kota SF 1:24:42 Membutuhkan waktu 18+ bulan untuk mengumpulkan Cendana Fund 1 di GFC 1:26:48 Pergudangan investasi pertama Cendana Fund 1 1:29:56 Cara melakukan penutupan pertama 1:34:29 Mengapa sulit untuk membunuh perusahaan VC 1:37:00 Apa yang terjadi pada manajer dana wisata ZIRP 1:40:22 Cara mengumpulkan Dana 2 atau 3 hari ini 1:42:07 "Wakaf AS dikepung" 1:44:55 Seperti apa hubungan GP LP terbaik 1:46:41 Dana Dana Apa yang salah 1:50:43 Tiga tren paling menarik dalam usaha saat ini