Aujourd'hui, j'ai aussi discuté de ce sujet avec des amis. La montée du marché des risques et la tendance après le 11 avril jusqu'en mai sont très similaires. D'une part, nous venons de sortir de la problématique des droits de douane (report des droits de douane), et d'autre part, il y a des attentes concernant la politique monétaire, Trump appelant Powell tous les jours à distance.
Tous les sentiments principaux actuels proviennent d'une attitude de laisser-faire (les droits de douane jusqu'au 1er août), ainsi que de l'attente que Trump nommera un nouveau président de la Réserve fédérale en juillet, ou du moins un candidat de son choix. Cependant, le marché obligataire n'est pas si optimiste, les obligations américaines à 10, 20 et 30 ans indiquent que la Réserve fédérale n'entrera pas si rapidement dans un cycle de baisse des taux.
En ce qui concerne le $BTC, il reste fortement corrélé aux actions américaines. Les décisions des investisseurs en actions américaines se refléteront inévitablement sur le marché des cryptomonnaies, c'est juste une question de temps. Bitcoin a effectivement commencé à augmenter en volume depuis jeudi dernier, mais ce volume n'est pas encore très élevé. Comparé au pic de 2024, il y a un grand écart, donc le volume d'achats n'est pas très fort, c'est plutôt que les gens ne veulent pas acheter.
Avant, plus le prix montait, plus il y avait de gens qui voulaient vendre. Maintenant, plus le prix monte, moins il y a de gens qui veulent vendre.
Le dernier point de vue de la salle de marché de Goldman Sachs se résume en six grands mots : le marché est trop arrogant.
C'est vrai, actuellement tous les actifs atteignent des sommets, l'argent à son plus haut niveau en 14 ans, le platine à son plus haut niveau en 11 ans, le Bitcoin à un nouveau sommet, Nvidia à un niveau historique. Actuellement, il y a beaucoup de logiques qui semblent vraiment étranges sur le marché.
Après l'adoption du grand plan de relance, l'émission nette de dettes au troisième trimestre s'élève à 1 000 milliards de dollars. Bien que la plupart soit à court terme, il est certain que la liquidité sera réduite. La situation actuelle ressemble énormément à celle de juin 2023.
Après la levée du plafond de la dette en juin 2023, avec un pic d'émission de dettes au troisième trimestre, le S&P 500 a corrigé de 4 % pendant cette période, tandis que l'indice du dollar a augmenté de 3,3 %. Bien que l'on ne puisse pas strictement appliquer le principe de "chercher l'épée dans le bateau",
le marché boursier américain est actuellement à un niveau élevé, le rendement des obligations à 10 ans augmente à nouveau, et l'indice du dollar grimpe discrètement. L'humeur du marché est extrêmement optimiste, et souvent, un léger facteur négatif peut déclencher une correction. Bien sûr, cela ne signifie pas qu'il faut vendre à découvert, c'est juste un rappel.
Actuellement, la ligne directrice du marché est de parier sur une baisse des taux d'intérêt, de parier sur le TACO de Trump, de parier sur la démission de Powell, mais le consensus collectif est souvent le début d'un retournement.
Je viens de constituer une position en charbon métallurgique et de prendre une position longue sur l'or...
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