#BrentBreaks100

Kryptokauppiaat tarkkailevat Bitcoinia. Mutta Wall Street seuraa öljyä. Brentin raakaöljy on jälleen noussut yli 100 dollarin, kun taas joukkovelkakirjatuotot pysyvät korkeina ja markkinat odottavat Yhdysvaltojen inflaatiotietoja. Se on tärkeää, koska kryptovaluutta ei käydä kauppaa erillään. Öljyn → inflaatio → korot → likviditeetti → riskivarat. Joskus seuraava Bitcoin-liike alkaa jostain täysin krypton ulkopuolelta. #BrentBreaks100 #BTCGoldCorr+0,50

#BrentBreaks100 Brentin raakaöljy nousi juuri yli 100 dollarin. Brent ylitti keskiviikkona 100 dollarin tynnyrikohtauksen ensimmäistä kertaa sitten heinäkuun, kun Lähi-idän kiristyvät jännitteet herättivät pelkoja toimitushäiriöistä. Tänään Brent nousi jopa 105,26 dollariin. Korkeammat öljyn hinnat voivat lisätä painetta globaaliin inflaatioon ja pitää markkinat varuillaan. Energian hinnat ovat jälleen muodostumassa keskeiseksi makrotason riskiksi.

TRUMP NÄKEE IRANIN SODAN PÄÄTTYVÄN VÄLIVAALIEN JÄLKEEN Presidentti Donald Trump sanoi odottavansa Iranin sodan päättyvän marraskuun Yhdysvaltain välivaalien jälkeen, samalla kun hän uhkasi jälleen iskuilla Iranin Pickaxe Mountainin ydinaselaitokseen. Samaan aikaan Iran ja Yhdysvallat tehostivat hyökkäyksiä laivaliikenteeseen, kun taas houthit etenivät kohti Bab el-Mandebin salmea, uhaten toista kriittistä energiareittiä. Brentin raakaöljyn hinta pysyi yli 100 dollarin, kun häiriöt sekä Hormuzissa että Punaisella merellä lisäsivät globaaleja toimitusriskejä. $TRUMP

UUTINEN: Trumpin öljysijoitukset ovat tuottaneet miljoonia Iranin sodan aikana. Donald Trumpin yhdeksän suurinta julkistettua öljy- ja kaasuomistukseen on noussut jopa 4,4 miljoonaa dollaria Iranin sodan alusta, CNBC:n mukaan. Trump on ostanut ja myynyt energiayhtiöitä, mukaan lukien Exxon ja Chevron.

Dieselin hinnat nousivat vähintään kuudella Kalifornian huoltoasemalla 9,999 dollariin gallonalta, mikä on perinteisten nelinumeroisten polttoainepumppunäyttöjen fyysinen raja. Koko osavaltion keskiarvo nousi 7,91 dollariin, kun taas Brentin raakaöljyn hinta nousi hetkellisesti yli 100 dollarin Hormuzin salmen saarron uhan vuoksi. Miksi sillä on merkitystä: EIA odottaa Yhdysvaltojen tislevarastojen laskevan alle 100 miljoonan tynnyrin syyskuussa, alle viiden vuoden pohjan, mikä lisää painetta polttoaineiden hintoihin ja rahapolitiikkaan. Lue koko artikkeli: https://t.co/hSfWhzOjvW

ÖLJY HYPPÄÄ JÄLLEEN #Saudi öljyntuotanto laskee 23 % 36 vuoden pohjalle, kun Hormuzin ja Punaisenmeren reitit lähestyvät Saudi-Arabian öljyntuotanto romahti elokuussa 6,24 miljoonaan tynnyriin päivässä, mikä on 23 % vähemmän kuin heinäkuussa ja on alhaisin kuukausittainen taso, jonka kuningaskunta on raportoinut sitten vuoden 1990. Luku on karu mittari siitä, mitä sota Iranin kanssa ja Houthien kampanja Punaisellamerellä ovat tehneet maailman suurimmalle öljynviejälle. #Saudi Arabialla on yhä kaivot, putkistot ja teoreettinen ylimääräinen kapasiteetti. Yhä enemmän siltä puuttuu luotettava tapa saada tynnyrit ulos. Heinäkuussa #Saudi tuotanto oli palautunut noin 8,14 miljoonaan tynnyriin päivässä lyhyen tauon aikana. Elokuuhun mennessä tuo elpyminen oli poissa. Tuotanto laski noin 1,9 miljoonaa tynnyriä päivässä. Vienti kärsi entistä kovemmin. Tankkerien seuranta arvioi raakaöljyn lähetykset #Saudi vain noin 3,1–3,2 miljoonaa tynnyriä päivässä, mikä on heikoin taso yli vuosikymmeneen. Ennen sotaa #Saudi Arabia vei säännöllisesti yli 7 miljoonaa tynnyriä päivässä. Ongelma on maantiede. #Hormuz:n salmi, jonka läpi noin viidesosa maailman meriöljystä normaalisti kulkee, muuttui sotatoimialueeksi konfliktin #Iran eskaloituessa. Tankkeriliikenne romahti hyökkäysten ja uusien iskujen uhan myötä #Gulf reitin käyttö yhä vaikeammaksi. #Saudi Arabialla oli ilmeinen vaihtoehto. Sen itä-länsi-putki rakennettiin juuri Hormuzin kriisiä varten. Se kuljettaa raakaöljyä kuningaskunnan halki Yanbuun Punaisenmeren rannalle, mahdollistaen saudiöljyn pääsyn tankkereille ilman, että se kulkee salmen läpi. Mutta vaihtoehtoinen reitti on nyt myös hyökkäyksen kohteena. Houthit ovat vuonna #Yemen muuttaneet eteläisen Punaisenmeren ja Bab el-Mandebin uudeksi vaaravyöhykkeeksi. Heidän hyökkäyksensä laivaliikenteeseen yhdistettynä iskuihin Saudi-Arabian kohteisiin ovat tehneet Punaisenmeren reitistä huomattavasti epäluotettavamman. Se jättää #Riyadh puristuksiin kahden merellisen pullonkaulapaikan väliin. Kun raakaöljyä ei voida viedä ulkomaille, tuotanto joutuu lopulta laskemaan. Varastosäiliöt voivat kestää ensimmäisen iskun. Ne eivät pysty imemään rajattomasti tynnyreitä päivässä. Aramcolla on siis yhä yksinkertaisempi vaihtoehto: vähentää tuotantoa tai jatkaa varastojen täyttämistä öljyllä, jolla ei ole luotettavaa paikkaa. On tärkeä ero Numerot. Saudi-Arabia raportoi elokuussa 7,12 miljoonaa tynnyriä päivässä "markkinoille tarjontaa", lähes 900 000 tynnyriä enemmän kuin sen raportoitu tuotanto. Ero viittaa siihen, että varastoa vähennetään, jotta asiakkaat pysyisivät huollossa. Se antaa hengähdystilaa. Se ei ratkaise ongelmaa. Varastot voivat kuroa umpeen väliaikaisen häiriön. Ne eivät voi pysyvästi korvata toimivia vientireittejä. Markkinat ovat alkaneet hinnoitella tätä eroa. Brent-raakaöljyn hinta nousi yli 100 dollarin tynnyriltä tällä viikolla ja kävi kauppaa noin 107 dollarilla, kun hyökkäykset laivaliikenteeseen ja Saudi-Arabian energia-infrastruktuuriin voimistuvat. Tämä on jyrkkä nousu sotaa edeltävästä noin 70 dollarin tasosta. Saudi-Arabia on jo kokenut vastaavan tuotantoshokin konfliktin aikana. Tuotanto laski huhtikuussa noin 6,32 miljoonaan barreliin päivässä ennen kuin se toipui kesä- ja heinäkuussa. Tätä kaavaa on vaikea sivuuttaa. Kun yksi vientireitti on uhattuna, Saudi-Arabia voi ohjata tynnyrit uudelleen. Kun sekä Hormuz että Punainenmeri ovat kiistanalaisia, kuningaskunnan ylimääräinen kapasiteetti muuttuu paljon vähemmän hyödylliseksi. Ja se on isompi ongelma öljymarkkinoille. Saudi-Arabia on perinteisesti se tuottaja, johon kaikki odottavat kääntyvänsä, kun toimitukset katoavat. Riyadh voi yleensä avata hanat ja lähettää lisää raakaöljyä markkinoille. Mutta ylimääräinen kapasiteetti suljetun tai vaarallisen kuljetusreitin takana ei ole sama asia kuin kuluttajille saatavilla oleva ylimääräinen kapasiteetti. Sama ongelma koskee myös muita Persianlahden tuottajia. Suurin osa alueen öljystä riippuu lopulta pienestä määrästä strategisia vesireittejä. Jos yksi niistä häiritään, lastit voidaan ohjata uudelleen. Jos uhkaa molempia samanaikaisesti, koko logistiikkajärjestelmä alkaa kiristyä. 6,24 miljoonan tynnyrin lukua ei siis tule nähdä pelkästään yhtenä kuukausittaisena tuotantotilastona. Se on varoitus infrastruktuurista. Saudi-Arabia käytti vuosikymmeniä valmistautuen Hormuzin kriisiin. Itä-länsi-putki oli yksi kuningaskunnan vakuutuksista juuri tällaista skenaariota vastaan. Nyt sota testaa itse vakuutusta. Jos taistelut jatkuvat ja molemmat reitit pysyvät kiistanalaisina, Saudi-Arabian on yhä enemmän turvauduttava varastoihin, rajallisiin laivakäytäviin ja mihin tahansa tankkeriliikenteeseen, joka on valmis ottamaan riskin. Tämä jättää öljymarkkinoille hyvin erilaisen kysymyksen kuin ennen sotaa. Kyse ei enää ole pelkkästään siitä, kuinka paljon öljyä Saudi-Arabia voi tuottaa? Kyse on siitä, kuinka paljon öljyä Saudi-Arabia voi luotettavasti toimittaa? Tällä hetkellä vastaus putoaa nopeasti. Jos haluat, voin myös tehdä tästä enemmän Inside Paradeplatz / Lukas Hässig -tyylistä, provosoivammalla aloituksella ja vaikeammalla viimeisellä kappaleella.

Brent on palannut yli 100 dollarin ja voi jatkaa nousuaan. Näin pelataan.

🇸🇦🇮🇷 Saudi-Arabian öljyntuotanto laski juuri alimmalle tasolleen sitten vuoden 1990. Riyadh pumppasi elokuussa 6,238 miljoonaa tynnyriä päivässä, mikä on valtava 1,9 miljoonan tynnyrin lasku kuukautta aiemmin. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun Saudi-Arabian tuotanto oli todellisuudessa toipumassa. Sitten Yhdysvaltojen ja Iranin välinen taistelu roihahti jälleen. Vientireitit ahtautuivat, tankkerit joutuivat hyökkäyksen kohteeksi Persianlahdella ja Saudi-raakaöljyn vienti laski noin kolmanneksella noin 3 miljoonaan tynnyriin päivässä. Riyadh näyttää jopa ottaneen osan öljystä varastoista pitääkseen markkinoille pääsyn useampina tynnyreinä. Saudi-Arabialla on siis runsaasti öljyä. Sota tekee sen siirtämisestä paljon vaikeampaa. Ja kun Brent on jo yli 100 dollarin, juuri tällainen ongelma markkinoilla ei nyt tarvita. Lähde: Bloomberg / Kirjoittaja: Daniyal

Vaikeampi kysymys on, mikä poistaisi öljyn riskipreemiota. Brentin 101,21 dollarin päätös korostaa tarjontaepävarmuutta. Ilman tulitaukoa tai tuotantosopimusta ennusteet jyrkästi alhaisemmasta öljystä tarjoavat vähän helpotusta. Oma tulkintani: kestävä hinnoittelun uudelleenarviointi vaatisi selkeämpiä todisteita siitä, että tynnyrit voivat liikkua turvallisesti; vaikeasti seurattavat Persianlahden vientiä vaikeuttavat tämän arvion. #BrentBreaks100

$CL Kasvavat geopoliittiset jännitteet Lähi-idässä ovat aiheuttaneet merkittävää volatiliteettia globaaleilla energiamarkkinoilla, kun raakaöljyn hinnat ovat nousseet yli 100–105 dollarin barrelilta. Huoli alueen toimitushäiriöistä ja riskeistä keskeisille öljyreiteille on herättänyt huolta sijoittajien keskuudessa. Öljyn hinnan nousu todennäköisesti ruokkii maailmanlaajuista inflaatiota, mikä nostaa kuljetuksen, valmistuksen ja kulutustavaroiden kustannuksia. Tämä on erityisen suuri taakka kehittyville ja tuontiriippuvaisille talouksille