#AICapExPushContinues

UUTINEN: Anthropicin kerrotaan suunnittelevan uuden $AI-mallin julkaisua, vain muutama päivä sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Dario kehotti koko alaa hidastamaan tahtia. Amodei kirjoitti 3 800 sanan esseen 12. syyskuuta, jossa hän sanoi, että $AI yritysten "täytyy hidastaa kehitysvauhtia". Viikkoa myöhemmin Anthropic harkitsee uuden mallin kiirehtimistä kilpailemaan OpenAI:n GPT-6 Astran kanssa. Lähteiden mukaan siirtoa ohjaa sijoittajien paine ennen Anthropicin listautumislistautumista, ei turvallisuusvalmius. $ANTHROPIC

Päivitys vedonnastani, että OpenAI:lla on 50/50 mahdollisuus loppua rahasta ensi kesään mennessä. Tiedän, että saatan olla väärässä – tämä on 50/50 merkitystä. Mutta näin minä sen näen. Positiivista: OpenAI on ohittanut Anthropicin viikoittaisissa liikevaihdoissa OpenRouterin heinäkuun tietojen mukaan. Heijastaa OpenAI:n tieteellistä erinomaisuutta, joka on aina ollut vastakohta sen horjuville liiketoimintapohjalle. Vaikuttavaa, että @sama ja @gdb ovat menettäneet paljon vanhempia tutkijoita, mutta silti ne täydentävät aivoluottamusta. Ei niin positiivinen: Anthropicilla näyttää olevan paljon enemmän asiakasuskollisuutta. Kahdentoista kuukauden asiakasuskollisuusprosentit ovat lähes kaksinkertaiset OAI:ihin verrattuna. (H/T @FT). Mutta rehellisesti sanottuna tämä saattaa heijastaa aikaa, jolloin Anthropicin mallit paranivat nopeammin, ja ehkä tilanne on kääntynyt. OAI:n päähuoli on sama kuin aina ennenkin: käteiskulutukset. Viimeisimmät luvut osoittavat, että OAI odottaa häviävänsä 280 miljardia dollaria vuoteen 2030 mennessä, vaikka liikevaihdon ennustetaan kasvavan kymmenkertaiseksi tähän mennessä. Tämä tarkoittaa valtavaa varainhankinnan haastetta. OAI toteuttaa kokeilua paitsi ennennäkemättömällä teknologialla; se myös testaa globaalien pääomamarkkinoiden syvyyttä. OAI on käyttänyt viimeaikaisia hakkerointipelkoja lykätäkseen listautumisantiaan, mikä olisi voinut olla vaikeaa toteuttaa muutenkin. Siksi sen täytyy kerätä rahaa yksityisesti. Jo viimeisin varainkeruukierros sisälsi joukon rahoitussuunnittelua—ehdollisia tulevia käteislupauksia, laskenta-alan lupauksia käteisen sijaan. OAI on myös yrittänyt rahoittaa datakeskuksia nojaamalla Nvidiaa sen tekoälyn keskuspankkina. Katso 105 miljardin dollarin NVidia-takuu Ohion datakeskuksesta. Kuinka monta ketterämpää taloudellista temppua OAI voi käyttää? Erityisesti ilmapiirissä, jossa poliittinen vastareaktio tekoälyä kohtaan kasvaa ja avoin painokilpailu on kovaa? Tässä on, mitä kannattaa tarkkailla. OAI:n rahoituskumppani SoftBank suunnittelee datakeskusrakentajansa SB Energyn lyhyen aikavälin listautumisantia. Jos suunnitelma tulee ongelmiin, SoftBankille tulee seurauksia, mikä heikentää SoftBankin kykyä sijoittaa uutta rahaa OAI:hin.

🔥 Miksi tallennus tulee tekoälyn laskentatehon jälkeen? $SKHYNIX → HBM-johtajuutta, jota ohjaa tekoälypalvelinten kaistanleveyden kysyntä. $MU → HBM + DRAM toipuminen, vahvalla syklin nousulla. $SNDK → NAND + yritysten SSD-levyjä, jotka hyötyvät kasvavista datakeskustallennustarpeista. Eri pelit, sama tekoälyinfrastruktuurin teema. Seuraa hinnoittelua, lähetyksiä, kysyntää ja katteita. #AI #Semiconductors

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia aikoo myydä enemmän siruja, mutta tekoälylaskenta kallistaa 👀 yhä enemmän Jensen Huang odottaa sirujen myynnin kaksinkertaistuvan seuraavan vuoden aikana, kun taas Nebius nostaa H100–B300 -instanssien hintoja noin 17–21 %. Mikä kiinnitti huomioni, on ristiriita: tarjonta kasvaa, mutta hinnoitteluvalta ei hiipu. Jos Nvidia kaksinkertaistaa toimitukset ja laskennalliset hinnat pysyvät korkeina, todellinen tarina ei ole niukkuus. Kyse on kysynnän ohittamisesta yhdestä nopeimmista teknologian tarjontalaajennuksista.

Anthropic aikoo saada 5 GW laskentaa verkkoon vuoden loppuun mennessä. Alan ymmärtää, miksi Dario haluaa "hidastaa tekoälyn kehitystä", kun näin paljon laskentakapasiteettia on tulossa käyttöön#FedOctHikeOddsHit55% #CryptoTaxAndBTCReserve #SECCFTCOnchainRules

Nvidian näkymät ja Nebiusin hinnankorotus eivät ole ristiriitaisia signaaleja. Toimitukset voivat kaksinkertaistua, kun taas laskentateho pysyy niukkana, jos tekoälyn kysyntä kasvaa vielä nopeammin. 17–21 %:n nousu H100-, H200-, B200- ja B300-instansseissa tekee pilvihinnoittelusta puhtaamman stressitestin: jatkuvat korotukset viittaisivat siihen, että tarjonnan kasvu otetaan pois ennen kuin se voi helpottaa asiakaskustannuksia. #NvidiaChipDoubleOutlook

#AISafetyDebateEscalates Tekoälyn turvallisuuskeskustelu siirtyi juuri Twitter-argumenteista Valkoiseen taloon 👀 Edustajainhuoneen puhemies Johnson ehdotti tapaamista 7–8 tekoälyalustan johtajan ja lainsäätäjän kanssa — päivämäärää ei ole asetettu, mutta se, että sitä ehdotetaan tällä tasolla, viittaa siihen, että keskustelu siirtyy vapaaehtoisesta mahdollisesti pakolliseksi 📋 Johnson vastustaa hätätilanteiden tekoälytaukoja vedoten Kiinan kilpailuhuoliin. Mutta OpenAI on jo viikkojen neuvotteluissa Anthropicin ja Google DeepMindin kanssa kolmansien osapuolten arviointikehyksistä. Ala yrittää säädellä itseään ennen kuin hallitus pakottaa asian 🤔 Siruosakkeet laskivat 14. syyskuuta GPU-kysynnän pelkojen vuoksi — turvallisuushuoli hidastumisesta on jo iskemässä laitteistoon 📉 Ydinjännite: etene nopeasti ja riskeeraat jäädä jälkeen turvallisuudesta, tai hidastaa ja riskeerata jäädä Kiinan taakse. Molemmilla osapuolilla on todellinen riita, eikä kumpikaan ole ilmeisesti väärässä 🫠 Itsesääntely kolmannen osapuolen arvioinnin kautta vai pakollinen valtion valvonta — mikä kehys tuottaa parempia tekoälyn turvallisuustuloksia? 👇

Samaan aikaan kun tekoälyn osakkeet laskevat — CoreWeave -6 %, MARA -5 % sen jälkeen, kun Anthropicin toimitusjohtaja vaati hitaampaan tekoälyn kehitykseen Krypto suoriutuu paremmin. $BTC +1 % 77,8 000 dollariin, $ETH +2 % 2,5 000 dollariin Tarina kääntyi päälaelleen. Rahaa poistuu yliarvostetuista tekoälypiireistä, metsästää ylimyytyä BTC:tä, joka oli kuollut 60 000 dollarissa viime kuussa. BTC oli ylimyyty kuukausien ajan. Nyt lyhytaikaiset kauppiaat panostavat 80 000 dollaria+ joulukuuhun mennessä. Kierto on todellista — ei hypeä. Oletko yhä tekoälyosakkeissa vai kierrätettynä kryptoon? #BTC #AI #Rotation

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia on edelleen tekoälyinfrastruktuurikaupan keskiössä. Sen viimeaikaiset tulokset osoittivat jälleen poikkeuksellista kysyntää huippuluokan tekoälykiihdyttimille, kun taas analyytikot keskittyvät yhtiön poikkeuksellisen vahvaan pitkän aikavälin näkymiin. Nvidia on myös laajentanut strategista jalanjälkeään investointien ja yritysostojen kautta, mukaan lukien ilmoitettu Hugging Facen ostosta noin 12,9 miljardilla dollarilla. Optimistinen tapaus on yksinkertainen: hyperskaalaajat jatkavat aggressiivista kulutusta laskentakapasiteettiin, ja Nvidian ohjelmistoekosysteemi tekee sen laitteistosta vaikeasti korvattavan. Riskinä on, että odotukset ovat nousseet erittäin korkeiksi. Mikä tahansa pilvipääoman kulutuksen hidastuminen, toimitusketjun pullonkaulat tai vientirajoitukset voivat aiheuttaa jyrkän arvonmuutoksen. Oma näkemykseni on, että Nvidian toimintavauhti pysyy vaikuttavana, mutta sijoittajien tulisi erottaa aito loppukäyttäjien kysyntä infrastruktuuriyhtiöistä, jotka ostavat kapasiteettia ennen epävarmaa tulevaa työmäärää.