Postaus

Makrotalouden paine + 5 % riskitön korko VS Yhdysvaltain osakemarkkinoiden tuloskauden testi, kumpi on etulyöntiasemassa tällä viikolla? Tämä viikko on makrotaloudellinen tyhjiöjakso, makronäkökulmasta keskeinen huomio on Brent-öljyn hinnan vaikutuksessa markkinoiden hinnoitteluun: Yli 110 dollaria tarkoittaa energian aiheuttaman inflaation pahenemista, mikä on negatiivista riskisijoituksille ja Yhdysvaltain valtionlainoille 105–110 dollaria on korkean riskin altistumisen laajentumisalue, riskimarkkinat ovat paineen alla 100–105 dollaria tarkoittaa riskin lieventymistä, riskimarkkinat saavat hetkellistä helpotusta 95–100 dollaria tarkoittaa riskin lieventymistä ja helpotusta, mikä on positiivista riskisijoituksille 90–95 dollaria tarkoittaa inflaatiopaineiden kääntymistä Fedin koronnostotrendissä Brent ei laske turvalliselle alueelle, koronnostojen odotukset kasvavat, pitkien maturiteettien Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot puristuvat, mikä imee markkinoiden likviditeettiä ja painaa Yhdysvaltain osakemarkkinoita #SpaceX:n listautumisen jälkeinen ensimmäinen täydellinen neljännesvuosikatsaus julkaistaan tällä viikolla Tämän viikon Yhdysvaltain osakemarkkinoiden keskiössä on META:n tulos, joka on myös keskeinen testi markkinoiden luottamukselle tekoälyyn. Tällä hetkellä tuloskauden logiikka on siirtynyt AI-teollisuuden kertomuksen vahvistamisesta toiseen vaiheeseen, eli AI-pääoman käyttö → mistä rahat tulevat → ROI:n määrä? → vapaa kassavirta → voiko voiton kasvu kattaa kustannukset. Siten Q3-tuloskaudella ei katsota pelkästään AI-pääoman kasvua, vaan myös sitä, muodostuuko teknologiayritysten AI-liiketoimintalogiikasta suljettu sykli, joka tuottaa tehokkaan ROI-tuoton. Yritysten tuloksissa tämä näkyy neljänä päätekijänä: liikevaihdon kasvu + AI-pääoman käyttö + vapaa kassavirta + vuoden 2027 ohjeistus, eikä pelkästään EPS:n tarkasteluna.