CoreWeave laski keskiviikkona 15,5 %, CDS nousi yli 1000 peruspistettä, ja markkinat hinnoittelevat viiden vuoden maksuhäiriöriskin 63 %:iin, aikajanalla kaikki huutavat AI-infrastruktuurin vipuvaikutuksen romahtaneen.
Mutta sopimustulot ovat 129 miljardia, ja Meta sekä OpenAI muodostavat suurimman osan, Bank of America antaa osto-suosituksen tavoitehinnalla 140, velkamarkkinat uskovat nopeaan kuolemaan, analyytikot uskovat kaksinkertaistumiseen, kaikki katsovat samaa tilinpäätöstä...
Sen malli on lainata rahaa GPU:iden varastointiin, paketoida ne laskentatehokkuuspalveluksi, allekirjoittaa pitkäaikaisia sopimuksia ja vuokrata ne ulos; mitä korkeampi vipuvaikutus, sitä suurempi varmuus se voi tarjota, mutta sitä hauraampi se on itse. Nyt pääomakustannusten nousu vastaa tämän mallin stressitestiä. Yksi yksityiskohta, johon moni ei ole kiinnittänyt huomiota, on että Nvidialla on takuu, jonka mukaan se ottaa vastaan myymättömän laskentatehon vuoteen 2032 asti, mikä saattaa olla koko tarinan tärkein turvaverkko.
Paniikkikertomus on liian karkea, jos sopimussalkku pystytään lunastamaan aikataulussa, korkojen kattaminen on vain aikakysymys, avainsana on "jos", katsotaan ensin.
Tiedot perustuvat julkisesti saatavilla oleviin lähteisiin, eivät ole sijoitusneuvoja.
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
