10. lokakuuta, Yhdysvaltain osakemarkkinat: Nasdaq 100 laski 0,71 %, Philadelphia puolijohdeindeksi romahti 2,67 %, valokuituviestinnän johtaja Lumentum laski lähes 10 % päivässä, Micron laski lähes 4 %.
13. lokakuuta, Etelä-Korean osakemarkkinat: KOSPI avasi 3,1 % laskulla, 6186 pisteessä, muutamassa minuutissa lasku laajeni yli 4 %.
Saman päivän aikana BTC laski alle 82 000 dollarin, 24 tunnin aikana likvidoitiin positioita 1,16 miljardia dollaria, joista 90 % oli pitkiä positioita.
Monet näkevät tämän ja ajattelevat heti "markkinan vetäjä myy taas". Herätkää, markkinan vetäjillä ei ole niin suurta valtaa. Yhdysvallat laskee, Korea laskee, myös kryptosi laskee, onko tämä sattumaa? Tämä on samaa köyttä.
Tämä köysi on Yhdysvaltain valtionvelan tuotto.
Yhdysvaltain 30 vuoden valtionvelan korko on 5,70 %, korkein sitten vuoden 2002. 10 vuoden korko nousi hetkellisesti 5,35 %:iin. Hallituksen takaama, yli 5 % tuotto ilman vaivaa, miksi sinun pitäisi kantaa BTC:n ja Nvidian päivittäisiä useiden prosenttien heilahteluja?
Miksi korot nousevat? Brent-öljyn hinta nousi yli 110 dollariin, Lähi-idässä on taas levottomuuksia, inflaatiota ei saada kuriin. Fed nosti korkoja syyskuussa, kokousmuistiossa 18 jäsenestä 9 uskoo, että korkoja pitää nostaa lisää vielä tänä vuonna. Markkinat arvioivat joulukuun koronnoston todennäköisyydeksi yli 80 %.
Tärkein seikka: teknologiayhtiöt ja kryptovaluutat ovat itse asiassa samaa omaisuusluokkaa.
Ne ovat "pitkimmän duraarin" omaisuutta, eli tarina on pitkä ja rahat saa vasta kaukana tulevaisuudessa. Riskitön tuotto on noussut 3 %:sta yli 5 %:iin, kaikki "tulevaisuuteen" perustuvat tarinat joutuvat uudelleen diskontattaviksi. Kun diskonttaus kasvaa, kukaan ei pääse pakoon.
Katso vielä yksi yksityiskohta. Nasdaq teki lokakuun alussa uuden ennätyksen, mutta ei pystynyt pitämään sitä. Se nousi ja kääntyi alas, mikä tarkoittaa, ettei korkealla ole ostajia, vaan aikaisemmat sijoittajat realisoivat voittojaan.
Minne rahat menivät? Yhdysvaltain osakemarkkinoilla rahat siirtyvät korkeasti arvostetuista teknologiayhtiöistä lääke-, päivittäistavara- ja finanssisektoreihin, jotka ovat puolustavampia. Kryptomarkkinoilla BOME ja BLUR laskivat 20–30 % päivässä, rahat vetäytyvät altcoineista ja palaavat BTC:hen ja stablecoineihin. Molemmissa on sama logiikka: siirtyminen korkean volatiliteetin omaisuudesta matalan volatiliteetin omaisuuteen.
Luulit hajauttaneesi sijoituksesi: vähän BTC:tä, vähän Nasdaq-rahastoa, vähän korealaisia siruja. Väärin. Olet tehnyt vain yhden vedon: toivot, ettei korot enää nouse. Kolme koria, yksi kahva.
Miten tästä eteenpäin? Huomenna (14. päivä) julkaistaan syyskuun CPI. Jos data ylittää odotukset, lokakuun koronnoston todennäköisyys nousee välittömästi, ja riskialttiit omaisuuserät voivat kokea uuden laskun. Jos data jää odotuksista, kaikki voivat hengähtää, ja BTC sekä Nasdaq voivat nousta. Tällä viikolla julkaistaan myös PPI- ja vähittäismyyntidata, ja perjantaina Fedin puheenjohtaja Warsh pitää puheen.
Joten älä enää katso pelkästään kynttiläkaavioita BTC:stä. Jos haluat tietää, mihin kryptovaluutat ovat menossa, katso ensin CPI:tä.
BTC:n ja Nasdaqin korrelaatio on viime vuosina kasvanut, ja sama nousu ja lasku jatkuu lyhyellä aikavälillä.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
