Postaus

1、芯片法案补贴进入收尾阶段，后续重点转向产能爬坡，本土先进制程实际良率、人才供给，决定扩产项目兑现效率。 2、定向半导体关税若落地，将改变全球芯片贸易规则，海外厂商会加速评估美国建厂的投入产出，同时终端电子产品存在涨价压力。 3、High‑NA EUV设备量产进度，是美国追赶先进制程的关键变量，设备可靠性、产出效率直接影响英特尔18A、14A制程时间表。 4、AI芯片需求虽保持景气，但美股板块波动率上升，市场开始交易AI资本开支边际变化预期；存储端关税成本向下游传导，观察终端客户的接受程度。 5、国会新芯片相关法案若推进，会带来新一轮供应链管制预期，全球设备贸易不确定性抬升。