Postaus

Pidän edelleen spot-Yhdysvaltain osakkeita tällä hetkellä. Mitä tapahtuu seuraavaksi? Katso tämä uutinen Varoitus: Tämä lasku muistuttaa pitkän aikavälin käännekohtaa. Se, vahvistetaanko tämä, riippuu siitä, voiko myöhempi nousu rikkoa aiemmat huiput. Aloitetaan johtopäätöksestä: Kun markkina heikkenee, huonoin kaupankäyntivaihtoehto ei ole heti leikata tappioita laskutrendissä, vaan odottaa nousua. Mutta reboundin luonne—käännös tai bullish inducement—voidaan varmistaa vain yhdellä tavalla. Selitetäänpä ensin, miksi tämä lasku eroaa aiemmista. 1. heinäkuuta Philadelphia Semiconductor Index laski 6,27 % yhden päivän aikana, ja 2. heinäkuuta se laski vielä 5,44 %, kumulatiivinen lasku yli 11 % kahden päivän aikana. Laukaisijana oli Metan ilmoitus vuokrata käyttämätöntä tekoälylaskentatehoa ulkopuolelle, mikä suoraan ravisteli ydinkertomusta "laskentatehon pysyvästä niukkuudesta". Heinäkuun puoliväliin mennessä Philadelphia Semiconductor Index oli laskenut lähes 19 % kesäkuun huipultaan, vain askeleen päässä teknisestä karhumarkkinasta. Marvell laski lähes 40 % huipustaan, kun taas Kioxia puolittui. Tämä lasku ja laajuus eivät ole tavallisia takaiskuja. Rahoituksen logiikka on todellakin muuttunut. Aiemmin, kolmen tai neljän pisteen tai jopa seitsemän tai kahdeksan pisteen korkean tason vetäytymisen jälkeen, nopea nousu oli normaalia ahtaassa kaupankäynnin volatiliteettia. Mutta kahden päivän -11 %:n laskun ja johtavan osakkeen puolittumisen myötä toipumiseen tarvittava aika ja energia ovat täysin erilaiset. Joten, jyrkän laskun jälkeen, millaisissa olosuhteissa voi odottaa nousua uudelleen? On olemassa vain yksi standardi: Nousun on tehokkaasti murrettava aiemmat huippupisteet. Ennen edellisen ennätyksen rikkomista kaikki reboundit käsitellään oletuksena, kunhan houkutus on käytössä. Onko Fei Banilla vielä mahdollisuutta? Vastaus ei ole ehdoton kyllä tai ei. Sen jälkeen se pitää kiinni ja rikkoo aiemmat huiput ja jatkaa tanssimista; Jos et pääse siihen, nyt on huippu. Älä mene sisään ennen kuin murtoaukko on varmistettu. Se paikka on ansa. Nyt puhutaan poistumisen ajoituksesta. Käytä kultatrendejä viitteenä – huomaa, että tämä on malliviite, ei ennuste. Tammikuun lopussa COMEX saavutti historiallisen huipun $5,626 ja laski sitten $4,090:een, yli 20 %:n laskun huipulle. Yhdysvaltojen ja Iranin tulitauon jälkeen kesäkuussa kulta nousi yli $4,300. Tämä kimpoava muodosti korkeimman kohdan, jota kutsuttiin pakohuipulle. Mutta on olemassa keskeinen ero, joka on tehtävä selväksi: Kultakierros perustui korkologiikkaan – öljyn hinnat → inflaatio→ korkojen nosto-odotukset→ reaalikorot nousevat. Tämä Philadelphia Semiconductorin kierros on sekoitus siru- ja arvonmäärityslogiikkaa—tekoälyn CAPEX-narratiivit tärinäävät + varat nostetaan ruuhkaisesta kaupankäynnistä. Nämä kaksi moottorimekanismia ovat täysin erilaiset. Kynttiläkuva ei välttämättä tarkoita, että seuraava polku kopioidaan. Siksi kullan hintaliikkeitä käytetään vain mallien viitteenä eivätkä ne palvele ennustavaa toimintoa. Jos Philadelphia Semiconductor Index toipuu ja palautuu, missä on avainikkuna, jota kannattaa seurata? On yksi tärkeä huomionarvoinen seikka: Anthropic jätti salaa S-1-ilmoituksensa kesäkuussa tänä vuonna, ja vakuutuksenantajat aikatauluttavat sijoittajatapaamisia sekä mahdollisen listautumisen jo lokakuussa 2026. OpenAI jätti myös salaa listautumisannin hakemuksen, jonka arvostus oli biljoona, mutta Wall Street uskoo yleisesti sen siirrettävän vuoden 2027 ensimmäiselle puoliskolle. Jos seuraamme kullan polkua, Anthropicin lokakuun listautumisanti on hetki, jota kannattaa seurata. Jos nousuhuippu tapahtuu tuolloin, sitä tulisi pitää vaiheittaisena poistumismahdollisuutena. Mutta kiinnitä huomiota kahteen seikkaan: Ensinnäkin se, voiko listautuminen toimia tärkeimpänä pakokeinona, on itsessään todennäköisyystapahtuma, riippuen markkinaympäristöstä, arvostushyväksynnästä ja siitä, ovatko toissijaiset rahastot valmiita ottamaan ohjat. Näiden kahden tapahtuman välinen korrelaatio on huomattavasti heikompi. Toiseksi, jos palautuminen ei riko aiempia huippuja, on suuri todennäköisyys, että toinen pohja laskeutuu. Kuinka suuri on sen suuruus? Älä aseta numeroita etukäteen. Q3/Q4 CAPEX-ohjeistus, tekoälyn jälkikysynnän varmennus ja yksittäisten osakkeiden perusominaisuudet Philadelphia Semiconductor Indexissä – nämä ovat muuttujia, jotka määrittävät toisen pohjan syvyyden. Ja on yksi asia, joka eroaa kullasta: Tekoälyn perusteet eivät ole romahtaneet. Anthropicin ARR:n odotetaan nousevan 9 miljardista vuoden 2025 lopussa 47 miljardiin toukokuuhun 2026 mennessä, ja toisen neljänneksen odotetaan olevan kannattava ensimmäisellä neljänneksellä. Niin kauan kuin alavirran tekoälyn kysyntä jatkuu, Feizhou Semiconductor Indexillä on perustavanlaatuinen ankkuri. Laskut ovat hyväksyttäviä, mutta älä yleistä lineaarisesti romahdukseen. Kun asiaa nyt katsoo, on vain kaksi skenaariota: Skenaario 1: Feizhoun puolijohdeindeksi nousee ja rikkoo aiemmat huippunsa. Jatka soittamista, jatka tanssimista, kupla kestää pidempään. Osta hetki, jolloin murto vahvistuu—huomaa, että se saattaa painua alas kaksoiskaton takia. Kaikki muut kohdat houkuttelevat nousevia positioita. Skenaario 2: Rebound ei voi yltää aiempiin huippuihin, joten se seuraa kultapolkua. Anthropicin listautumisannin ympärillä olevat nousuhuiput ovat vaiheittaiset poistumisikkunat, joissa on pienimmät suhteelliset tappiot. Yksi asia vielä: Nasdaq ja Philadelphia tekevät splittia. Philadelphia Semiconductor Index laski lähes 19 %, kun taas Dow saavutti uuden huipun 52 900 pisteeseen samana ajanjaksona. Pääomaa virtaa sirusektorilta rahoitukseen ja vähittäiskauppaan. Big Techillä on näkyvää kassavirtaa tukemassa sitä, kun taas sirulaitteistoketju leikkaa arvostusta. QQQ/Nasdaq saattaa jatkaa pysymistään, kun tekoälyjätit listautuvat pörssiin jälkimainingeissa, mutta Philadelphia Semiconductor ja sirulaitteet ovat toinen tarina. Aiempien huippujen rikkominen = Jatka pitämistä. Palautuminen ilman aiempia huippuja = vaiheittain poistettu. Kaksi haarukkaa jäävät markkinoiden valinnan päätettäväksi, ja sinun tarvitsee vain laatia vastaussuunnitelma. $SNDK $MU $SKHYNIX