Matrixportin sijoitustutkimus: Kesän konsolidoinnin taloudellinen logiikka

BTC:n nousuvauhti on hiipumassa, kun halkeamia alkaa näkyä myös Yhdysvaltojen makrotaloudellisessa taustassa. Kaksi keskeistä talousindikaattoria ovat juuri pudonneet alimmalle tasolleen kuukausiin, mutta useimmat sijoittajat keskittyvät edelleen ETF-rahavirtoihin ylöspäin. Tämänhetkisiä tietoja tarkasteltaessa varainhankinnan dynamiikka, stablecoin-aktiivisuus ja tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot viittaavat siihen, että markkinat saattavat olla muuttumassa.

Kirjoitushetkellä kryptomarkkinoiden konsolidoitumisen varhaiset merkit alkoivat näkyä (BTC palautui 3 %, ETH 4 %, SOL 11 %), ja Yhdysvaltain makrotaloudelliset tiedot alkoivat pehmentyä, mikä lisäsi markkinoiden epävarmuutta merkittävästi. Viimeaikainen kysynnän vahvistuminen johtuu todennäköisesti ennakkotilausten tilapäisestä noususta Trumpin odotettujen tullien aattona – trendi, joka näyttää toistaiseksi palaavan normaaliksi.

PMI-tiedot supistuivat maltillisesti, eikä talouden luisumista supistumisalueelle

voida sulkea pois Koska palvelusektorin osuus Yhdysvaltain BKT:stä on noin 80 prosenttia, voimme karkeasti päätellä, että ISM:n ei-teollisuuden PMI-indeksi (palvelut) korreloi enemmän Yhdysvaltain koko talouden kanssa. Vaikka taloustieteilijät olivat odottaneet indeksin toipuvan viime kuun tiedoista, sen todellinen kehitys oli pettymys ja putosi alimmalle tasolleen sitten heinäkuun 2024, mikä viittaa vaatimattomaan supistumiseen. Kaiken kaikkiaan sekä teollisuuden että palveluiden (muiden kuin valmistusteollisuuden) PMI:iden heikkeneminen viittaa siihen, että taloustiedot eivät vain jääneet Wall Streetin odotuksista, vaan ovat luisumassa yhä supistumisalueelle.

Keskity makrotaloudellisiin indikaattoreihin ja odota koronlaskujaMakrotaloudellisesta

näkökulmasta kaksi keskeistä indikaattoria, joihin on kiinnitettävä huomiota, ovat öljyn hinta ja Yhdysvaltain dollari. Öljyn hinnan lasku voi olla merkki yleisen talouden heikkenemisestä, kun taas Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen jatkuminen voi vähitellen valmistaa markkinoita tuleviin koronlaskuihin. Kuitenkin, kun joukkovelkakirjojen tuotot ovat edelleen vaihteluväliin sidottuja, markkinoiden on ehkä hyväksyttävä se todellisuus, että Fed saattaa pitää pintansa odotettua pidempään. Päättäjät saattavat olla huolissaan siitä, että tullit laukaisevat inflaatiopaineita uudelleen, joten he ovat haluttomia keventämään politiikkaa liian aikaisin.

kertaa markkinoilla on kuitenkin ylimääräinen riskikerros – taloustiedot voivat heikentyä merkittävästi tariffipolitiikan kerrannaisvaikutusten vuoksi, mikä aiheuttaa hämmennystä ja epäröintiä sijoittajien keskuudessa. Kun taloustietojen heikkouden ensimmäisiä merkkejä alkaa näkyä, saatamme olla menossa yli kahden kuukauden taloudelliseen myllerrykseen. Tällaisessa markkinaympäristössä on epätodennäköistä, että BTC jatkaa nousuaan häiriöttä, varsinkin jos Fed ei ole valmis laskemaan korkoja ja inflaatio-odotukset pysyvät korkeina.

Vastuuvapauslauseke: Markkinat ovat riskialttiit, ja sinun on oltava varovainen sijoittaessasi. Tämä artikkeli ei ole sijoitusneuvontaa. Digitaalisen omaisuuden kaupankäynti voi olla erittäin riskialtista ja epävakaata. Sijoituspäätökset tulee tehdä henkilökohtaisten olosuhteiden huolellisen harkinnan ja rahoitusalan ammattilaisen kuulemisen jälkeen. Matrixport ei ole vastuussa mistään sijoituspäätöksistä, jotka perustuvat tässä annettuihin tietoihin.