Miljardien dollarien arvoiset Bitcoin BTC -optiot erääntyvät tänä perjantaina klo 08:00 UTC Deribitissä, mikä tekee 95 000–105 000 dollarin vaihteluvälistä kriittisen vyöhykkeen mahdolliselle volatiliteetille ja suuntavihjeille.
Kirjoitushetkellä yhteensä 93 131 bitcoin-kuukausioptiosopimusta, joiden arvo oli yli 10 miljardia dollaria, oli maksettava, joista 53 % oli puheluita ja loput myyntiä. Osto-optio edustaa nousevaa vetoa markkinoilla, kun taas myyntioptio tarjoaa vakuutuksen hinnanlaskuja vastaan. Deribitissä yksi optiosopimus edustaa yhtä BTC:tä.
Avointen korkojen jakauma on sellainen, että suuri määrä "delta"-altistumista on keskittynyt 95 000, 100 000 ja 105 000 dollarin lakkoihin. Tämä tarkoittaa, että kauppiailla, joilla on positioita näissä lakoissa, on merkittävä nettosuuntariski bitcoinin hintaan.
Gamma, joka mittaa optioiden herkkyyttä BTC:n hinnan muutoksille, saavuttaa huippunsa päättymisen lähestyessä. Siksi hintojen epävakaus voi laukaista laajan suojauksen sekä sijoittajien että markkinatakaajien keskuudessa (jotka ovat aina sijoittajien kauppojen vastakkaisella puolella), mikä pahentaa entisestään hintaturbulenssia.
"Suurin deltakeskittymä on Deribit BTC:n 30. toukokuuta päättyessä, ja 2,8 miljardin dollarin delta-altistus johtuu 100 000 dollarin, 105 000 dollarin ja 95 000 dollarin lakoista, mikä voi johtaa voimakkaisiin gammavetoisiin virtoihin kuukauden lopussa", hajautettu kryptokaupankäyntialusta Volmex sanoi X:n selityksessä.
"Mikä tahansa liike voi laukaista aggressiivisen jälleenmyyjän suojauksen, hauraan gammaympäristön! Odota volatiliteettia!", Volmex lisäsi.
Kirjoitushetkellä Bitcoin vaihtoi omistajaa 107 700 dollarissa, kun se oli edellisellä viikolla saavuttanut ennätyskorkeuden yli 111 000 dollarissa CoinDeskin tietojen mukaan.
Deribitin DVOL-indeksi, joka edustaa optiopohjaista 30 päivän implisiittistä tai odotettua volatiliteettia, jatkoi laskuaan, mikä viittaa siihen, että huoli tulevan päättymisen aiheuttamasta volatiliteetista on vähäistä.
Volmexin vuotuinen yhden päivän implisiittinen volatiliteettiindeksi nousi hieman korkeammalle 45,4 prosenttiin. Tämä tarkoittaa 24 tunnin hinnanmuutosta 2,37 %.