Jakso #93: Michael Kim @ Cendana @MKRocks on @CendanaCapital:n perustaja, joka tekee ankkurisijoituksia hyvin varhaisen vaiheen riskipääomarahastoihin. Puhumme 204x DPI-rahastoista, parhaiten menestyvien pääomasijoittajien ominaisuuksista, siitä, miten Cendana tekee huolellisuutta rahastonhoitajien suhteen, salkun rakentamisen parhaista käytännöistä + Michaelin 60x-säännöstä ja siitä, miksi korkea omistussuhde rahaston kokoon tuottaa poikkeavia tuottoja. Perehdymme myös siihen, miten pääomasijoittajat käyttävät tekoälyä, kilpailuun siemen- ja monivaiheisten sijoittajien välillä, miksi yhdysvaltalaiset rahastot ovat piirityksen alla ja miten toissijaiset yritykset tuottavat nykyään useimpia varhaisen vaiheen yritysten tuottoja. Michael avautuu myös Cendanan perustamisen alkuajoista, 18 kuukauden jauhamisesta Cendana Fund 1:n keräämisessä, päivästä, jolloin hän melkein kuoli, ja sijoittumisesta maailman parhaan 2 prosentin joukkoon Call of Dutyssa. Huuto @infoarbitrage, @kevinhartz, @semil, @jeff, @Beezer232, @jaltma, @jmj, @pitdesi, @nwischoff, @tedalling ja @Rick_Zullo heidän avustaan tämän kokoamisessa. Kiitos @boltdotnew tämän jakson tukemisesta (katso heidän Hackathoninsa, jossa on 1 miljoonan dollarin palkintoja!) Koko jakso täällä X:ssä, tai nappaa linkki vastauksista. Aikaleimat: 4:24 Päivä, jolloin Mikael melkein kuoli 5:10 Call of Duty ja videopelit 9:34 Rekrytointi @ Cendana 10:31 Miten Cendana käyttää strukturoitua ja jäsentämätöntä dataa 16:51 Miten pääomasijoittajat käyttävät tekoälyä 19:55 Miksi toissijaiset yritykset tuottavat useimpia varhaisen vaiheen yritysten tuottoja 22:01 Päätös siitä, milloin kakkosia myydään 24:28 Kaikkien aikojen parhaiten menestyneet pääomasijoitusrahastot 27:26 Parhailla pääomasijoittajilla on uskomaton pääsy parhaisiin perustajiin 33:42 Miksi Cendana tukee sooloGP:tä 35:57 Kuinka sijoittaa ajan ja hype-syklien aikana 41:35 Miksi monivaiheiset yritykset investoivat aikaisemmin 44:45 Cendanan nykyinen opinnäytetyö: Korkea omistusosuus % rahaston koosta 45:51 Miksi Cendana alkoi tukea ei-lyijysijoittajia 48:41 Kuinka Cendana tekee huolellisuuden rahastonhoitajille 52:22 VC NPS-pisteet ja Ron Conwayn hopealuoti 53:49 Hyvät vs. huonot uudet riskipääomayritysten strategiat 56:36 Strategian puolustettavuuden määrittäminen 57:57 "Sotkuinen keskimmäinen" ohjelmistojen buyout-rahasto 1:03:25 Salkun rakentamisen parhaat käytännöt 1:08:11 Mikaelin 60-kertainen sääntö 1:14:28 Kuinka siemenrahastot kilpailevat monivaiheisten rahastojen kanssa 1:20:05 Pitäisikö sinun kerätä logoja kirjoittamalla pieniä shekkejä? 1:21:07 SF:n kaupungin LP:ksi 1:24:42 Cendana Fund 1:n kerääminen GFC:ssä kestää 18+ kuukautta 1:26:48 Ensimmäisten Cendana Fund 1 -sijoitusten varastointi 1:29:56 Kuinka tehdä ensimmäinen sulkeminen 1:34:29 Miksi riskipääomayritystä on vaikea tappaa 1:37:00 Mitä tapahtuu ZIRP:n matkailurahastojen hoitajille 1:40:22 Kuinka kerätä rahasto 2 tai 3 tänään 1:42:07 "USA:n lahjoitukset ovat piiritettyjä" 1:44:55 Miltä parhaat GP LP -suhteet näyttävät 1:46:41 Mikä rahasto-osuusrahasto menee pieleen 1:50:43 Kolme mielenkiintoisinta trendiä nykymaailmassa