Todo mundo acha que os RWAs tiveram seu avanço. Eles estão errados. Estamos com menos de 0,01% de penetração em todos os setores. Verifique a primeira imagem para uma análise clara. Na primeira parte desta série, exploramos o estado dos RWAs nas 10 principais redes. Como ainda estamos muito cedo e o mercado vai evoluir massivamente, decidi mergulhar mais fundo nas redes centradas em RWA, começando com o pioneiro do RWAfi: @plumenetwork TVL de US$ 50 milhões em cofres pré-mainnet. US$ 4,5 bilhões em ativos comprometidos prontos para serem tokenizados. Com esses números, assim que a rede principal da Plume for lançada, ela ficará em 2º lugar no RWA TVL, atrás apenas do Ethereum. E é justo dizer que a narrativa RWAfi de Plume ganhou muito impulso nos últimos meses. Para aqueles que estão se atualizando: RWAfi = Financeirização de ativos do mundo real (Ver imagem n°2) 🔮 A VISÃO Facilite o fluxo de RWAs para onde quiserem na cadeia. "Os RWAs facilitam a interação com o mundo real onchain, com uma experiência de usuário cripto-nativa." No centro da visão da empresa, está a crença de que os tokens oferecem uma experiência de usuário superior em comparação com qualquer coisa nas finanças tradicionais ou na Web2 hoje. De instrumentos financeiros a barras de ouro e fazendas de durião, o objetivo é poder negociar, emprestar, pedir emprestado e fazer qualquer coisa com todos os tipos de ativos. Composabilidade é a palavra-chave em tudo isso. Como destaquei várias vezes na primeira parte desta série, a composição é um componente crítico dos RWAs. Trazer ativos onchain apenas para torná-los digitais é inútil. A capacidade de composição tem semelhanças com os mercados de capitais abertos do passado. Quando o capital e os ativos fluem livremente, a inovação explode, novos negócios nascem e economias inteiras crescem. • Amsterdã tornou-se o centro financeiro global ao ser pioneiro nos mercados de ações, acessível a qualquer pessoa. • Cingapura tornou-se um centro financeiro global em poucas décadas, incentivando o livre fluxo de capital e minimizando as restrições aos investimentos estrangeiros. O mesmo acontecerá onchain. Quanto mais ativos puderem interagir perfeitamente, mais valor e crescimento serão desbloqueados. ⚙️ A TECNOLOGIA Agora que temos uma ideia clara do que a Plume pretende alcançar, vamos mergulhar no lado da tecnologia para ver como essa visão se tornará realidade. Ao contrário de muitos outros RWA ou blockchains de uso geral que combinam L1s com L2s ou sub-redes, a Plume se concentra em transformar sua única cadeia L1 em um hub para todos os processos relacionados à tokenização de ativos. Pense nisso como uma startup que fornece uma infraestrutura full-stack para: • Tokenização de ativos • Cumprir os regulamentos e manter a conformidade • Custódia de ativos • Explorando a capacidade de composição e novos casos de uso Tudo isso é possível reunindo sob o mesmo guarda-chuva quatro elementos: 1.) Passaportes - Carteiras inteligentes 2.) Nexus - Infraestrutura de dados 3.) Skylink - Infraestrutura de interoperabilidade 4.) Arc - Aplicativo de tokenização (Ver imagem n°3) 1.) Pontos-chave sobre o Plume Passport A Smart Wallet da Plume integra custódia e conformidade diretamente na carteira, abstraindo essas funções do usuário. Essas carteiras fornecem recursos como transações sem gás, operações automatizadas, processamento em lote e outros tipos de interações baseadas em contratos. Todos esses recursos são integrados nativamente, permitindo que os desenvolvedores personalizem suas ofertas e as adaptem a casos de uso específicos, algo que não seria possível se dependesse de provedores terceirizados. O que a Plume fez de diferente foi modificar o núcleo da própria blockchain, permitindo o armazenamento de código personalizado diretamente dentro de uma carteira regular (EOA). Essa abordagem não é possível com o Ethereum, por exemplo, pois exigiria um hard fork da rede. Como resultado, os construtores do Ethereum dependem de terceiros, que utilizam o ERC-4337 para criar uma conta de contrato inteligente separada vinculada à conta de propriedade externa (EOA). 2.) Pontos-chave sobre o Nexus O Nexus é outro elemento crucial do blockchain, pois reúne vários pontos de dados do mundo real, permitindo novos casos de uso para aplicativos DeFi e não DeFi. Veja-o como um agregador de várias fontes externas, que recebe dados em tempo real e os transmite para o blockchain. Os provedores parceiros atuais são: • @SUPRA_Labs • @StorkOracle • @truflation • @sedaprotocol • @eoracle_network • @redstone_defi • @oraichain • @OpenLayerHQ • @ChronicleLabs O principal recurso do Nexus que o diferencia de outros provedores de dados é seu tipo de transação personalizada. Em vez de transmitir dados junto com tokens, o Plume reserva uma parte do espaço do bloco especificamente para essas transações de dados, garantindo seu processamento oportuno mesmo durante o pico de congestionamento da rede. No entanto, se não houver congestionamento ou atividade excessiva na cadeia, esse espaço de bloco "reservado" é utilizado normalmente para qualquer outro tipo de transação. 3.) Pontos-chave sobre o Skylink Desenvolvida em colaboração com a @LayerZero_Core, essa solução permite a distribuição de rendimento diretamente para as carteiras dos usuários, criando pools unificados que permitem aos usuários mover ativos cunhando e queimando em várias cadeias. Esse processo é feito criando "YieldTokens espelhados" nas cadeias de parceiros. Quando um YieldToken é criado no Plume, os tokens espelhados são gerados automaticamente em cada cadeia de parceiros usando a arquitetura do LayerZero. Esses tokens refletem apenas o componente de rendimento dos ativos tokenizados nativos no Plume, herdando todos os recursos de segurança e conformidade dos ativos subjacentes. Em termos simples: • Fluxo de rendimento constante em qualquer blockchain. • Padrões unificados de conformidade e segurança em todas as cadeias. 4.) Pontos-chave sobre o Arc O Arc é um aplicativo de tokenização full-stack que permite que os emissores selecionem os aplicativos adequados para instalar com base no tipo específico de ativo que está sendo tokenizado. Você pode imaginá-lo como uma App Store onde você conecta o que precisa, desde recursos KYC e AML até mercados secundários e rampas de saída. A plataforma tem quatro componentes principais: 1. Painel de tokenização 2. Plataforma de negociação e análise 3. Servidor de back-end 4. Infra de banco de dados Os desenvolvedores podem selecionar os componentes mais adequados para seus ativos sem se preocupar com problemas de back-end, como desenvolvimento e conformidade, pois o Plume cuida de tudo isso. 📈 INVESTIMENTOS E PARCERIAS RECENTES No primeiro trimestre deste ano, a Plume recebeu compromissos de líderes em diferentes verticais de nosso setor. Em nenhum caso, os detalhes dos investimentos foram divulgados, mas os nomes são muito relevantes, então achei que vale a pena mencioná-los rapidamente: • @yzilabs - Incubadora Tier-1 (fmr Binance Labs) • @apolloglobal - gigante tradicional com US$ 700 bilhões de AUM • @LayerZero_Core - Provedor líder de interoperabilidade Além disso, várias parcerias em vários setores foram feitas. Adereços para a equipe BD trabalhando 24 horas por dia, 7 dias por semana. Alguns nomes importantes incluem: • @PayPal - Integre os cofres do PYUSD Plume • @goldfinch_fi - Integrar o produto de crédito privado da Goldfinch • @superstatefunds - Implantar o produto de letras do tesouro e carry fund • @FireblocksHQ - Prestar serviços de custódia • @BitlayerLabs - Integre a ponte BTC nativa • @Moca_Network - Suporte na distribuição • @MercadoBitcoin - Suporte na distribuição Sobre a distribuição Os dois últimos protocolos desta lista devem impulsionar significativamente a rede de distribuição da Plume. 1.) O primeiro, Mocaverse, permitirá que sua rede de 100+ empresas e 700M+ usuários acessem os produtos da Plume. 2.) O segundo, o Mercado Bitcoin (o maior CEX do Brasil), tokenizará US$ 40 milhões em títulos lastreados em ativos, crédito ao consumidor, dívida corporativa e contas a receber e os distribuirá para seus 4+ milhões de usuários. Além dessas parcerias, uma breve menção deve ir para o Plume USD, a stablecoin da Plume projetada para facilitar todas as operações dentro do ecossistema. A stablecoin será minerável por meio de USDT, USDC e outros ativos e será suportada desde o dia 1 da rede principal por muitos protocolos. Alguns deles incluem: • @Cultured_RWA • @SoleraLabs • @NestCredit • @OspreyMarket • @metastreetxyz • @mystic_finance 🦶 CALCANHAR DE AQUILES DA RWA Um dos principais aspectos ao analisar cadeias centradas em RWA, se não o mais importante, é sua abordagem ao cenário regulatório. A esse respeito, a Plume fez uma jogada muito interessante na semana passada ao dar as boas-vindas publicamente a Salman Banaei, ex-conselheiro especial sênior da SEC dos EUA, como seu novo conselheiro geral. @banamlas tem 15+ anos de experiência nos setores público e privado, incluindo serviços na SEC, Uniswap Labs e CFTC. Sua função será supervisionar a estratégia jurídica, política e de conformidade, garantindo que a equipe avance sem cruzar limites legais críticos Além disso, para melhor se alinhar aos padrões regulatórios, a Plume executa a triagem AML quando os tokens são transferidos. Isso significa que, se alguém usar uma carteira para enviar tokens de outra cadeia e essa carteira tiver feito atividades ilícitas, a transferência falhará e os tokens não aparecerão no Plume. Como isso funciona? Todas as transações são enviadas por meio do RPC do Plume antes de serem enviadas ao sequenciador para pedido e execução. Depois que o RPC recebe a transação, seus detalhes são encaminhados a um terceiro que realiza a triagem de conformidade e segurança, aproveitando a lista de sanções do OFAC para detectar possíveis endereços sancionados. Paralelamente, todas as transações e atividades da rede são monitoradas e analisadas para detectar padrões incomuns ou comportamentos suspeitos que possam indicar fraude, lavagem de dinheiro ou violações de sanções. Nesse caso, a Plume colabora com fornecedores terceirizados, incluindo: • @0xPredicate • @chainalysis • @elliptic • @scorechain 🌱 INICIATIVAS PARA IMPULSIONAR O SETOR Por fim, como fizemos na parte n°1 da série, vale a pena mencionar as iniciativas adotadas pelos ecossistemas para impulsionar o setor de RWA. A Plume lançou duas iniciativas voltadas não apenas para RWAs, mas também para o crescente cenário de IA, colaborando com outro ecossistema. 1.) Iniciativa RWAI GPU de US$ 10 milhões focada em ativos de GPU tokenizados em colaboração com a @AethirCloud. 2.) Fundo de ecossistema de US$ 25 milhões para apoiar a tokenização de ativos do mundo real e startups em estágio inicial.