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#Robinhood交易业务增长能否延续？
El crecimiento es real, pero el motor está cambiando y la vulnerabilidad también se está trasladando.
Bernstein espera que los ingresos del tercer trimestre aumenten un 13% intertrimestral hasta aproximadamente 1,500 millones de dólares, impulsados por la expansión del volumen nominal de operaciones de acciones, opciones y contratos de eventos. Pero la pata de las criptomonedas no es estable: los ingresos por criptomonedas cayeron un 47% en el primer trimestre, y el entusiasmo especulativo minorista disminuyó un 48%. En su lugar, los contratos de eventos generaron ingresos de 156 millones de dólares en el segundo trimestre, y Bernstein espera que contribuyan con 1,700 millones para 2028, superando los 1,600 millones del negocio de criptomonedas. El volumen acumulado de operaciones con acciones tokenizadas también superó los 15,000 millones de dólares, con 200,000 titulares distribuidos en más de 120 países.
Pero las preocupaciones estructurales no han desaparecido. Los ingresos netos por intereses aún representan más de un tercio de los ingresos totales y son altamente sensibles a las tasas de interés; los ingresos por operaciones dependen esencialmente de la volatilidad, y si el mercado se calma, el crecimiento se desacelerará.
Como dice Old Mo: Robinhood no está "desacoplándose del ciclo", sino trasladando el ciclo de una clase de activos a otra. La continuidad del crecimiento dependerá de si los contratos de eventos y la tokenización pueden tomar el relevo de la volatilidad cuando la marea de las criptomonedas baje, y no de si el número de usuarios sigue aumentando. $BTC $ETH $ZEC La previsión del mercado antes de la reunión de política monetaria de octubre indica: probabilidad del 92.8% de mantener la tasa sin cambios, y probabilidad del 74.8% de un aumento en diciembre. Estas dos expectativas no son contradictorias: no actuar ahora no significa que la presión para endurecer la política a fin de año desaparezca. El juicio central de la previsión es que el foco del mercado podría cambiar del resultado de la tasa a las declaraciones posteriores. 📊 Tres criptomonedas, con diferentes grados de debilidad ZEC: 1228.05U, -1.64%. La caída está en un nivel intermedio entre las tres; solo con este precio no es suficiente para determinar si tiene un movimiento independiente. HYPE: 77.706U, -1.00%. La caída más pequeña, pero la previsión describe que tras un repunte hubo una caída y oscilación, lo que indica que la resistencia relativa a la caída y la presión al alza pueden coexistir. CORE: 0.01718U, -2.10%. La mayor caída entre las tres, también el activo que la previsión considera con tendencia débil, por lo que merece observarse si la debilidad continúa. 💡 Mi opinión. La previsión resume el mercado como en una observación de rango estrecho, pero rango estrecho no significa bajo riesgo de eventos. Si el resultado de la tasa cumple con las expectativas, pero las declaraciones cambian las expectativas de política para fin de año, el precio aún puede fluctuar rápidamente. Me interesa más si el orden de fortaleza entre las tres se mantiene después de la reunión: si HYPE no logra mantenerse tras un repunte, una caída pequeña no puede tomarse directamente como señal de fortaleza; si CORE sigue rezagado, no se puede asumir que habrá una recuperación solo porque cayó más; ZEC puede servir como referencia entre las tres para observar si la divergencia se amplía o se reduce gradualmente. ¿Le darías más importancia al resultado de la tasa o al impacto de las declaraciones en las expectativas para diciembre? #EstaSemanaSePublicaElFOMCOctubreHermanos y hermanas
ETH ha alcanzado un nuevo mínimo, ahora está en 2304, bajó un 1.5%, mucho más que Bitcoin. Lo más doloroso es que el ETF de ETH al contado ha tenido salidas netas consecutivas durante cuatro semanas, acumulando casi 1.1 mil millones de dólares en octubre.
Si dices que ETH no tiene valor, los datos en cadena se ven bien: la cantidad apostada representa el 35% del suministro circulante, y 170,000 monedas se retiraron de los exchanges en un solo día. Pero el dinero simplemente no responde, todo se está yendo hacia BTC.
La proporción ETH/BTC ha caído de 0.0319 a 0.0289, eso es el voto con los pies del capital. Creo que ETH tendrá dificultades para recuperarse a corto plazo, 2300 es la última cortina para los toros, y si el FOMC del miércoles es hawkish, es muy probable que 2300 se rompa.
Hermanos que tienen ETH, prepárense mentalmente. No compren más, no aguanten posiciones, esperen a que realmente caiga profundamente para actuar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Hermanos, les voy a contar un dato contradictorio. El precio de Bitcoin cayó por debajo de 80,000, y en teoría los ETF deberían ser redimidos, ¿verdad? Pero la semana pasada el ETF de BTC tuvo una entrada neta inversa de 440 millones de dólares, mientras que la semana anterior fue una salida neta de 220 millones, un cambio total.
Pero si miran el domingo, hubo una salida de 169 millones de dólares en un solo día. ¿Qué significa esto? Las instituciones están aprovechando la caída para comprar por partes, pero no compran todos los días; compran en cada bajón, con mucha paciencia.
BlackRock iShares es el único gran comprador, mientras que Fidelity y Grayscale siguen teniendo salidas. El capital se está concentrando en los principales ETF, y los ETF pequeños cada vez tienen menos interés.
Creo que esto indica que las instituciones a largo plazo están empezando a acumular por debajo de los 80,000, pero a corto plazo no van a impulsar el precio — las instituciones compran para mantener a largo plazo, no para inflar el mercado para ti. No te apresures a seguir a las instituciones solo porque compran; ellos pueden mantener un año, ¿tú puedes aguantar una semana?
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC BTC 现价约 79936 美元，24 小时跌 0.49%。80000 这个位置，上周还是防线，现在成了天花板。FOMC 会议前风险偏好收缩，ETF 在下半周转为流出，油价又在地缘风险里撑着。价格跌破 100 日均线约 75600 之前，抄底的人还会嘴硬，但成交量已经诚实了。 ETH 现价约 2320 美元，24 小时跌 1.36%。2300 到 2400 是近期观察区，眼下价格贴着下沿走。杠杆清算、ETF 流出、升级延期，三件事叠在一起。反弹连 2350 都摸不回去，追多的账户还在扛，但扛不出买盘。 XRP 现价约 1.29 到 1.30 美元附近。关键不在价格，在筹码：1.26 是眼下最关键的分水岭，守住了可能在 1.30 到 1.43 之间磨，守不住下一道看 1.11，极端情况 0.98。持有千万级 XRP 的钱包在减少，交易所余额在增加。大户在撤，散户在接，这种结构下等“横久必涨”，等来的可能是另一回事。 总结：BTC 的 80000 破了没收回，ETH 的 2300 就在脚下，XRP 的大户没等方向先动了。被洗的，是那些把“没大跌”当成“有人在托”的人。$ZEC
La posición de ZEC es bastante interesante. Precio actual 1227, subió menos del 1% en 24 horas, todo el día oscilando entre 1177 y 1268, casi nadie lo mueve. Pero los documentos de solicitud no son simples: Tuttle presentó el 21 de octubre dos ETF apalancados 2x para hacer largo en ZEC, y contando hacia atrás, el ETF de ZEC que salió a finales de agosto ya es el tercero en entradas de capital entre todos los ETF de altcoins, solo detrás de XRP y SOL.
Una moneda de privacidad sin muchas nuevas historias, con solicitudes de ETF haciendo fila para entrar. Esta ronda las instituciones no buscan narrativa, buscan fichas.
Yo no he entrado, pero moví a ZEC de "solo observar" a la lista de "vigilar". Las monedas de privacidad nunca avisan cuando van a despegar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Un rebote no es una reversión, y los flujos lo demuestran. El dinero a corto plazo está regresando tentativamente a las criptomonedas, pero la salida a mediano plazo sigue en curso. Esa divergencia, no las velas verdes, es la historia. En una vista de cuatro horas, $BTC atrajo $39.36 millones en entradas netas al contado y $127 millones en entradas netas de futuros. Al ampliar a 24 horas, la imagen se invierte: $34.95 millones en salidas netas al contado y $118 millones en salidas netas de futuros. En 30 días, las salidas de futuros se han ampliado a $7.82 mil millones. El dinero i这组48小时清算痛点数据里，BTC下方多头痛点距离报价仅0.62%，对应清算资金1亿U。三种币都有上下两侧的集中清算区域，但距离和金额并不完全对称。 BTC：统计时价格80020.5U。下方多头痛点79525.26U，距离-0.62%，对应1亿U；上方空头痛点81149.85U，距离+1.41%，对应9646.42万U。两侧金额接近，下方却明显更近。 ETH：统计时价格2308.41U。下方多头痛点2279.32U，距离-1.26%，对应3112.8万U；上方空头痛点2346.64U，距离+1.66%，对应2532.17万U。下方不仅更近，对应金额也更大。 SOL：统计时价格100.49U。下方多头痛点99.49U，距离-0.99%，对应548.95万U；上方空头痛点102.97U，距离+2.47%，对应373.71万U。它的上下距离差异同样值得留意。 💡 我的看法。 判断这组数据，不能只看哪边清算金额大，还要结合触发所需的价格变化。按所列数值，三者都是下方多头痛点更近、对应金额更大；所谓“两边都有筹码”，并不等于两边风险均衡。 BTC值得优先观察的是距离，SOL则体现出更明显的上下Hoy vi la conferencia de Buffett, Buffett se basa principalmente en la inversión de valor a largo plazo, la especulación y la inversión no están tan claramente separadas, lo largo puede hacerse corto, lo corto puede comprarse como un adelanto de lo largo, todo debe seguir el efecto de ganar dinero o el llamado valor en sí mismo. La volatilidad del mercado nunca es un riesgo, sin importar si sube o baja, el verdadero riesgo siempre somos nosotros mismos, si hacemos operaciones dentro de lo esperado o si hacemos operaciones fuera de lo esperado. Nuestro primer paso en el mercado no debería ser buscar ganar dinero, sino mejorar el conocimiento; ganancias y pérdidas tienen la misma raíz, el dinero ganado por suerte eventualmente se pierde por suerte, por eso nuestro primer paso debe ser hacer que el control de calidad de cada operación sea cada vez más estricto, así podemos revisar dónde está el problema en esta combinación, el conocimiento que poseemos, la riqueza es el resultado. Al mismo tiempo, podemos usar esta teoría esencial de que ganancias y pérdidas tienen la misma raíz para mejorar el conocimiento y la operación. Por ejemplo, personalmente, después de ganar mucho, tiendo a operar emocionalmente, es decir, después de hacer una operación racional, tiendo a perder dinero por operaciones irracionales, lo que significa que el efecto de ganar dinero inevitablemente viene acompañado del efecto de perder dinero. En este momento podemos elegir, es decir, forzar una posición vacía para evitar este efecto de perder dinero, entonces soportas dos efectos de ganar dinero, un nuevo efecto de ganar dinero traerá un nuevo efecto de perder dinero, es decir, al estar sin posición podrías perderte el mercado, necesitas resolver el nuevo efecto de perder dinero, en este proceso tu conocimiento de trading mejora, pero las ganancias usualmente dependen del riesgo que asumes, reducir el riesgo infinitamente significa reducir infinitamente tus ganancias Es evidente que Anthropic está diciendo la verdad.
Su margen de beneficio es demasiado bajo, el crecimiento de los ingresos es demasiado lento y los ingresos son demasiado bajos.
Actualmente, el ROI de los grandes modelos de IA a nivel mundial es extremadamente insatisfactorio, por lo que las acciones de infraestructura de IA en todo el mundo están cayendo en picada, entrando en un mercado bajista, y esto es una prueba de ello.
Esto podría ser la última fiesta de la IA. Aunque la IA existirá, aún está muy lejos de ser rentable.
Antes vimos que Facebook $META está preparando otra emisión de acciones para financiar 60 mil millones, y son empresas como Nvidia las que se comprometen a comprar una parte de sus acciones.
Es como su anterior inversión circular, sigue siendo el mismo juego, ¿cuánto puede volar alguien que pisa con un pie al otro?
Sin embargo, el precio de las acciones de Facebook (Meta) ha subido de 80 en 2022 a más de 700 ahora, lo cual es realmente impresionante.Suiza aprueba BBIT, EE.UU. confirma la regulación final para stablecoins: se agregaron dos ladrillos más a la lenta construcción
Voy a decir algo que no es tan "emocionante", pero que considero muy importante.
En Europa: FINMA de Suiza aprobó el 20 de octubre el Bitcoin Fund ETF (BBIT), con estructura legal suiza, tenencia directa de monedas (no futuros), dirigido al público minorista, con activos segregados de la empresa gestora, y se espera que se liste en la bolsa SIX en noviembre con el código BBIT. La declaración oficial es que es el "primer ETF spot de BTC en Suiza y actualmente el único en Europa"[web_doc 29][web_doc 35]. Antes en Europa solo había ETP, que en esencia son instrumentos de deuda con riesgo del emisor; esta vez es un fondo.
En EE.UU.: OCC publicó el 21 de octubre las reglas finales para la implementación de la ley GENIUS, que entrarán en vigor el 18 de enero de 2027 junto con la ley misma. Lo esencial: un mínimo del 5% de liquidez disponible en todo momento, un solo contraparte no puede exceder el 40% de las reservas, y el reembolso debe hacerse en dos días hábiles; pero no se otorgó un puerto seguro para proyectos de "pago de intereses" en stablecoins existentes, como las recompensas del 3.75% de Coinbase o el 4% de PayPal, que deberán ser revisadas caso por caso[web_doc 32][web_doc 38]. Ambas vías de dinero se están reduciendo: flujo de ETF y stablecoins
Estoy vigilando dos fuentes de liquidez: ETF y stablecoins. Esta semana ambos están disminuyendo.
Primero, sobre los ETF, según Farside (del 19/10 al 23/10, cinco días hábiles): entrada neta semanal de 301.2 millones de dólares, terminando dos semanas consecutivas de salida neta[web_doc 39]. Pero desglosando, del lunes al miércoles entraron 1,075 millones, el jueves 636 millones + el viernes 138 millones, pero se retiraron 774 millones, revirtiendo el 72%[web_doc 39]. El día 22 hubo una salida de 636 millones, la mayor redención diaria desde junio, con IBIT+FBTC representando casi tres cuartas partes[web_doc 6].
Ahora, sobre las stablecoins, esto es más sutil: según DefiLlama al 25 de octubre, la oferta total de stablecoins en dólares es de 302,598 millones, 2,055 millones menos que el 18 de octubre y 3,204 millones menos que el 25 de septiembre[web_doc 39].
¿Qué significa esto? Las stablecoins son la "cámara de balas" dentro del mercado; su reducción indica que el capital está saliendo, no simplemente esperando. Ni hablar del ETF de ETH, que esa semana tuvo una salida de 221 millones, la cuarta semana consecutiva de salida neta[web_doc 39].
También hay un contraejemplo: el índice de miedo y codicia está en 50 (neutral), una semana atrás estaba en 59, "codicia".Alguien apostó 68 millones a que llegará a 90,000, pero el mercado de opciones sigue comprando seguros
El drama en la mesa de opciones de este ciclo es más emocionante que el mercado spot.
En Derive, el 20 de octubre, una billetera compró de una sola vez 800 opciones call de BTC con vencimiento el 6 de noviembre y precio de ejercicio de 90,000, con un nominal aproximado de 68 millones de dólares — el momento justo después de las elecciones intermedias de EE. UU. [web_doc 37]. En la misma plataforma, la probabilidad implícita de "romper los 100,000 antes de Navidad" subió del 9.7% hace una semana al 12%; mientras que la probabilidad de "caer por debajo de 70,000 antes de Navidad" bajó del 15.6% al 11% [web_doc 37].
¿Suena impresionante? Pero en Deribit la situación cambia: la pendiente del delta 25 a corto plazo sigue siendo negativa, las puts son más caras que las calls [web_doc 37]. En las últimas 24 horas, Coinglass reportó liquidaciones por 254 millones de dólares, con 99,714 personas en liquidación, y los largos representan el 63.8% (162 millones vs 92 millones) [web_doc 11].
En resumen: los minoristas apuestan a que suba a 90,000 tras las elecciones, mientras que las instituciones siguen comprando seguros para la caída.
¿En quién confío? No me pongo de lado de ninguno. La pendiente negativa indica que el "dinero inteligente" no siguió la tendencia, esta apuesta de 68 millones parece más una apuesta unidireccional que un consenso. Antes del vencimiento, el precio de las opciones será atraído por el "punto de máximo dolor", no tomes las apuestas de otros como tu propia dirección. $BTC "¿80,000 es el fondo sólido de las instituciones"? Te doy tres grietas
La palabra más peligrosa en un mercado alcista es "fondo sólido".
La opinión popular ahora es: el costo promedio de los poseedores de ETF es alrededor de 81,500, el promedio en la tesorería de las empresas que cotizan es alrededor de 82,000, por lo que las instituciones no venderán por debajo de la línea de costo, alguien sostiene los 80,000[web_doc 31]. Suena firme, te doy tres golpes:
Grieta uno: la línea de costo es para salir de pérdidas, no para comprar. Un grupo de personas está cerca del precio de equilibrio, si sube un poco quieren salir, si baja tienen miedo, se acumulan órdenes de stop loss. Esto amplifica la volatilidad, no la absorbe.
Grieta dos: el comprador más grande ya no compra. Strategy posee 848,517 unidades, pero la semana pasada solo compró 267, y al mismo tiempo recompró acciones preferentes tipo cupón del 12% STRC por 190 millones de dólares[web_doc 31]. El enfoque se ha desplazado de "comprar monedas" a "mantener deuda", esa es la señal. Su precio promedio de moneda es alrededor de 75,400, si el precio realmente cae a ese nivel, el mNAV se presionará por debajo de 1 vez, emitir nuevas acciones para comprar monedas diluirá a los accionistas antiguos — en la caída a 64,000 en agosto, ya vendió más de 1,600 unidades con intereses pagados[web_doc 31].
Grieta tres: la baja volatilidad puede significar que el mercado se está volviendo más delgado. El DVOL de Deribit cayó a cerca de 37, un mínimo en cinco años[web_doc 31]. Muchos interpretan esto como "madurez", yo lo interpreto como "las órdenes pendientes se agotaron y nadie las está tomando". Históricamente, después de períodos de baja volatilidad, varios#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El petróleo está en 110, así que BTC no puede ser fuerte
Una cadena de transmisión subestimada, te la explico:
Precio del petróleo → Inflación → Reserva Federal → Tasa de interés del dólar → Valoración de Bitcoin.
Al cierre del 26 de octubre, el contrato WTI de noviembre estaba en 101.41 USD/barril, +3.51% en un día; Brent de diciembre en 109.86 USD, +3.72%[web_doc 30]. Trump dice "el precio del petróleo bajará pronto", pero el mercado no le cree[web_doc 30].
Al mismo tiempo, la inflación en EE.UU. en septiembre sigue cerca del 3.7%, la encuesta de Michigan sobre expectativas de inflación para el próximo año subió de 4.6% a 4.7%, y la expectativa a largo plazo de 3.4% a 3.5%, los niveles más altos desde mayo; el índice final de confianza del consumidor es solo 48[web_doc 15].
Estos datos atan las manos de la Reserva Federal. Una vez que las expectativas de inflación se desanclan, Powell/Washington prefieren endurecer más que arriesgar su credibilidad con flexibilización.
Por eso ahora me da risa cuando escucho "el oro digital como cobertura contra la inflación". En el corto plazo, BTC sigue la tasa de interés real, no el número del IPC. Si realmente quieres usar criptomonedas para cubrir una escasez de petróleo, tienes que medir con una regla de más de tres años. $BTC Reserva Federal: No hacer nada esta vez es una tontería, diciembre será la verdadera acción
Hora de Beijing, 29 de octubre a las 2 a.m., la FOMC tomará una decisión.
Conclusión primero: CME valora la probabilidad de mantener la tasa en 3.75%–4.00% en octubre en 90.6%, y solo 9.4% para un aumento de 25 puntos básicos[web_doc 9][web_doc 15]. El aumento de septiembre fue el primero en 2023, aprobado por unanimidad con 12 votos, elevando el rango a 3.75%–4.00%[web_doc 26].
El verdadero espectáculo será en diciembre: la probabilidad de aumento según CME es 67.5%, sin cambio 25.8%, y un aumento de 50 puntos básicos 6.7%[web_doc 9]; la encuesta de Reuters del 20 de octubre es aún más contundente: 100 economistas, los 100 creen que habrá aumento en diciembre[web_doc 26]. El mes pasado menos de la mitad pensaba así.
¿Por qué me importa tanto? Bitcoin no genera intereses. Un depósito en dólares te da un poco más del 4%, ¿qué te da BTC? Volatilidad. Si las tasas suben más, el costo de oportunidad será aún mayor.
No solo mires la tasa esa madrugada del miércoles, presta atención a lo que dice Wash: esta vez no habrá pronóstico económico, la declaración probablemente será muy breve; el mercado quiere saber si el aumento de septiembre fue "único o el inicio de una serie"[web_doc 15]. Si es más agresivo, no se mantendrá el soporte de 80,000; si es ambiguo, podremos respirar un poco. $BTC El umbral de 80,000, el fin de semana fue "silenciosamente golpeado"
Primero, el precio exacto: esta mañana a las 03:45 hora de Pekín, BTC a 80,039 dólares, bajó 0.47% en 24 horas, rango diario 79,390–80,825; bajó 2.49% en 7 días, con una capitalización total de 1.61 billones, representando el 60.03%[web_doc 24]. Ahora veamos el cierre diario: el 25 de octubre cerró en 80,024, con una caída diaria del 0.95%, el mínimo fue 79,767[web_doc 1].
Lo que más me inquieta no es la caída, sino que el ETF sigue sangrando el fin de semana. Según los datos on-chain de Lookonchain, el 26 de octubre (domingo) en horario de la costa este de EE.UU., el ETF spot de BTC tuvo un reembolso neto diario de 2,123 BTC, aproximadamente 169 millones de dólares; de esos, IBIT retiró 1,358 BTC, representando el 64%[web_doc 34].
Pero los ETF solo operan durante el horario de mercado de EE.UU., las órdenes de reembolso del domingo se colocaron antes del cierre del viernes. En otras palabras: las instituciones en EE.UU. no quieren mantener ni un segundo más durante el fin de semana.
Mi respuesta es sencilla: 80,000 es una línea psicológica, no técnica, no "compres en el fondo" aquí, ni "confirmes ruptura para vender en corto" aquí. Espera a que abra el mercado estadounidense el lunes para ver si esos 2,123 BTC son un caso aislado. $BTC 最脆弱的一环从来不是BTC本身，而是那些靠"牛市信仰"撑着的仓位。 你有没有发现，跌的时候喊得最响的人反而先消失了？ 昨晚翻到一件挺有意思的事：有位博主之前坚持说牛市没来、现在只是震荡市，结果一批看多的人直接取关，还有人专门在评论区通知他"已取关"。等到BTC回落到接近80000附近，他反过来问了一句"你们还好吗"，然后甩出一个细节：STRC还挂在99上方，盘前虽然探到过98.99，但又收回去了。而上个月BTC逼近80000那会儿，STRC大概只有95到97。 这个对比才是重点。同样的价格区间，STRC的位置抬了一截，说明什么？说明有一部分资金没有跟着价格情绪跑，而是在用更稳的载体表达对加密资产的敞口。表面上看是BTC在80000附近来回拉扯、群里热闹得很，真实承接却藏在这种"价格没新低、相关标的先抬底"的细节里。资金偏好正在从高波动的追涨，往"能拿得住"的方向偏一点，这个变化比K线本身更值得盯。 偏多的路径也清晰：如果70000一带真是前期顶部转化的支撑，那这轮回踩更像换手而不是转势，STRC这种先行指标站稳，会给现货情绪一点底气，ETH和几个主流山寨的补涨节奏可能随后跟上。但风险也📊 Este flujo de capital indica: lo que se está retirando es apalancamiento, no pánico en el mercado spot, no te asustes tú mismo.
BTC: salida neta de contratos a 30 días de 7.71 mil millones, el flujo a corto plazo prácticamente se detuvo. ETH está más débil, salida de contratos a 30 días de 8.46 mil millones, la contracción de posiciones es la más evidente, el gráfico horario tampoco levanta cabeza. SOL tiene un punto positivo: entrada neta en spot en 24 horas de 8.86 millones, hay compradores en niveles bajos; pero los contratos aún salen 24.01 millones, el apalancamiento no regresa, el rebote carece de fuerza. ZEC tiene salida tanto en spot como en contratos, contratos a 30 días con salida de 1.04 mil millones, el interés previo se ha enfriado, el volumen solo es rotación.
🌍 Falta apoyo en las noticias: periodo de silencio de la Fed, el precio del petróleo supera 116 presionando la inflación, el mercado debe aguantar hasta el jueves, cuando se publiquen FOMC, PIB y PCE.
🧭 Mi opinión: BTC se mantiene bajo 80000, la cobertura a corto plazo parece más una cobertura de cortos y captura de rebote, no compra de tendencia. Solo si vuelve a superar 80000 y la salida de contratos se detiene, confiaré en que el rebote continúe; si no vuelve y rompe mínimos previos, buscará niveles más bajos. Antes de los anuncios, el rebote es oportunidad para reducir posiciones, no para perseguir. ETH es el más débil, la compra en mínimos se mantiene contenida; SOL solo vigila si la compra en spot sigue presente, si el dinero apalancado no regresa, no avanzará mucho.这组24小时爆仓统计里，CORE所列清算全部来自多单；ZEC、HYPE则是24小时空单爆仓更多，最近1小时却转为多单承压。只看全天总额，很容易忽略这种方向变化。 下面按时间窗口对照，金额单位均为万U，括号内依次为多单、空单。 📊 CORE：清算集中在多头 1小时：1413.23（1413.23、0） 4小时：1413.41（1413.41、0） 12小时：1662.97（1662.97、0） 24小时：1761.73（1761.73、0） 最突出的不是单纯规模大，而是最近1小时的金额已接近4小时总额，显示所列多头清算高度集中在短时段。 📊 ZEC：全天空头更多，短线多头承压 1小时：7.38（6.26、1.11） 4小时：24.82（19.99、4.83） 12小时：310.69（87.15、223.54） 24小时：616.59（267.17、349.42） 12小时和24小时均为空单爆仓更多，但1小时、4小时都是多单占主导，不能把全天结构直接套到最近的市场节奏上。 📊 HYPE：也有类似的周期切换 1小时：9.88（9.88、0） 4小时：18.77（18.76、0.01） #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Aunque el transporte de petróleo crudo en Medio Oriente se ha reanudado, los precios del petróleo siguen manteniéndose altos, con cuatro puntos clave:
1. La prima por riesgo geopolítico no ha desaparecido: el paso por las rutas es solo temporal, el riesgo de ataques en el Mar Rojo y el Estrecho de Ormuz persiste, las primas de seguro y los costos de transporte por rutas alternativas han aumentado considerablemente, y el mercado sigue incorporando una prima por conflicto.
2. OPEC+ continúa con recortes para sostener la oferta: los países productores insisten en recortar la producción y controlar el volumen, no liberarán rápidamente la producción solo porque el transporte se haya reanudado, la oferta total sigue siendo ajustada.
3. Los inventarios globales están bajos, el margen de maniobra es débil: se ha estado reduciendo el inventario continuamente, las reservas de petróleo crudo y productos refinados están por debajo del promedio de cinco años, y cualquier nueva perturbación puede impulsar rápidamente los precios.
4. El comercio de futuros se basa en expectativas, no solo en el flujo actual: los fondos de inversión temen que la situación sea inestable y que las instalaciones vuelvan a ser atacadas, sumado a la proximidad de la temporada alta de consumo de invierno, la expectativa de demanda se fortalece, lo que sostiene los precios del petróleo. El capital superficial está entrando silenciosamente, pero el precio parece estar en pausa, ¿no es un poco desconcertante esta imagen? BTC, ETH y SOL están estancados, pero el dinero sigue caminos diferentes. He estado observando estas tres líneas por un buen rato y cada vez me parece que lo que el mercado está negociando no coincide con el aparente bullicio. Primero, veamos BTC. La entrada neta diaria es de alrededor de 258 unidades, con grandes órdenes como principal motor, pero el precio oscila alrededor de 80000 sin impulso alcista. Esta combinación realmente dice mucho: el capital grande está acumulando, pero no planea subir el precio a corto plazo. Es decir, la demanda está absorbiendo, no persiguiendo el alza. En derivados es aún más importante observar, porque tras un periodo lateral, las posiciones tienden a acumularse; si la tasa de financiamiento se vuelve positiva, los largos se saturan y la volatilidad puede ser mucho mayor que en el mercado spot. El camino alcista implica que las posiciones se transfieran lentamente a manos fuertes, esperando un punto de activación; el riesgo es que el precio no se mueva y el apalancamiento actúe primero, con la presión comenzando por el lado más débil. ETH tiene una entrada neta de alrededor de 4274 unidades, con una estructura saludable y grandes órdenes que lo acompañan, pero su independencia es débil, el ritmo sigue siendo dictado por BTC. Esto significa que ETH ahora es más un seguidor que un motor. Para que realmente tenga su propio movimiento, primero debe ver a BTC estabilizarse y que la tasa de financiamiento no se descontrole, de lo contrario será difícil encender el sentimiento altcoin. SOL es el más llamativo, con una entrada neta de 45800 unidades, la acumulación más fuerte, grandes órdenes aumentando continuamente y una clara ventaja en elasticidad. Pero aquí hay un punto fácil de pasar por alto: la presión potencial de venta por desbloqueo sigue presente, y una fuerte acumulación no equivale a un techo alto #本周将公布10月FOMC利率决议 Esta vez, el FOMC de octubre decidió mantener las tasas sin cambios, lo que se considera una "pausa agresiva", en línea con las expectativas predominantes del mercado. La Reserva Federal no cerró la puerta a más aumentos de tasas, enfatizando que la caída de la inflación no ha sido tan rápida como se esperaba, y mantiene la posibilidad de un nuevo aumento en diciembre. La economía estadounidense muestra una fuerte resiliencia, y los datos de empleo e inflación aún presentan riesgos al alza, por lo que no se esperan recortes de tasas a corto plazo. Tras la decisión, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro tienden a fortalecerse, ejerciendo presión sobre el oro y las monedas distintas al dólar. En adelante, se dará seguimiento clave a los datos de IPC y empleo, y la volatilidad del mercado seguirá girando en torno a las expectativas de aumento de tasas en diciembre.La reunión de política monetaria de la Reserva Federal está en la cuenta regresiva, todos están en suspenso 👀
Aunque parece que aún hay debate sobre si subirán las tasas, el mercado ya ha apostado por adelantado: la inflación sigue siendo persistente, los precios del petróleo son volátiles, y la probabilidad de un aumento más antes de fin de año no es baja 📈
El fin de semana, $BTC hizo una "falsa caída": durante el día cayó brevemente por debajo de 80,000, tocando un mínimo cercano a 79,200. Justo cuando los bajistas querían celebrar, los compradores rápidamente sostuvieron el precio, que volvió a la zona de 80,300-80,600. La ruptura no se mantuvo, lo que indica que la fuerza de soporte por debajo de 80,000 no es débil, y parece más un movimiento de limpieza 😄
$ETH sigue débil, perdió temprano los 2,400 y se ha estado consolidando entre 2,330 y 2,380, claramente rezagado respecto a BTC. Los 2,300 son una línea clave de defensa a corto plazo; si se pierde, los niveles de 2,250-2,200 podrían entrar en juego 🙄️
El foco sigue siendo el lenguaje de Powell y las señales de la Reserva Federal sobre la trayectoria futura de las tasas. En la noche de la reunión, la volatilidad puede aparecer de repente, así que prepárate para observar el espectáculo 🚀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $DOOD
Eché un vistazo a la lista de subidas y bajadas de contratos de todo el sitio esta noche, y el primero es un nombre que casi no reconocí: DOOD, subió un 44% en 24 horas.
El token de Doodles. El precio de apertura de ayer fue 0.00142, alcanzó un máximo de 0.00267, casi se duplicó, ahora retrocede a 0.00206. Lo que me detuvo fueron otros dos números: tasa de financiamiento -0.34%, los cortos están pagando a los largos; el volumen total de posiciones abiertas es solo 3.36 millones de dólares, pero en 24 horas se ha negociado más de 200 millones.
El volumen de operaciones es setenta u ochenta veces el volumen abierto, nadie realmente mantiene posiciones a este precio, todo es dinero de paso. Aunque este mercado suba, no me toca ganar, el dinero que no entiendo es el que más rápido se pierde.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Jamie Dimon dijo que el rendimiento anualizado de Bitcoin en los próximos diez años podría ser del 10%. Leí esta noticia rápida tres veces para asegurarme de que no me equivoqué de persona.
Quienes han criticado a Bitcoin durante más de una década ahora están haciendo asignaciones para clientes con Morgan. Mi primera reacción no fue emoción, sino cálculo: si el dinero de sus clientes realmente entra al mercado, probablemente no querrán que todo el mundo compre en el punto más alto. La misma semana, la cartera de ETF de Morgan Stanley solo compró 80 BTC, equivalentes a más de 60,000 dólares, y el total histórico apenas llega a 6.45 millones. Las instituciones realmente están comprando, pero lo hacen en silencio; el volumen de voz y la posición van en direcciones opuestas.
BTC ahora está un poco por encima de 80,000, anoche tocó un mínimo de 79,300. Cuanto más alto es el cargo de los que llaman a comprar, menos compran; esta regla la aprendí a base de experiencia. Esta vez no seguiré el ruido, sino a dónde se mueve el dinero.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $RE
Esta altcoin apenas está comenzando a caer, ahora es el mejor momento para hacer short.
Cuando re salió al mercado, coincidió con el inicio de un mercado alcista, sumado al diseño de re que desbloquea tokens cada seis meses, una serie de factores favorables hicieron que esta altcoin no cayera mucho después de su lanzamiento. Pero ahora el estilo del mercado ha cambiado, el mercado de acciones de EE.UU. terminó oficialmente un mercado alcista de 4 años consecutivos desde 2022, el mercado ha cambiado a bajista, y re coincide con un desbloqueo de 40 millones de tokens en diciembre que presionará el precio a la baja. Después de este desbloqueo, cada junio y diciembre se desbloquearán 126 millones de tokens, sumando un total de 750 millones en 3 años, y después de esos 3 años, los tokens competidores de re probablemente ya habrán emitido decenas de ellos.
Con el inicio del mercado bajista, sumado al desbloqueo de 800 millones de tokens, al desbloqueo masivo por etapas, a la crisis de competidores, y a la característica inherente de las altcoins de emisión ilimitada sin respaldo, una serie de factores adversos están destinados a llevar a re al abismo del valor cero. Se espera que después del desbloqueo de diciembre, re caiga a 0.15, y después del desbloqueo de 126 millones en junio del próximo año, caiga a 0.07. En este punto clave de cambio entre mercado alcista y bajista, es el mejor momento para hacer short y ganar dinero.3. ¡Una posición corta en tres! Gran inversor con posiciones cortas a largo plazo, usando las tarifas de financiamiento para amortiguar pérdidas flotantes
Monitoreo más reciente de las posiciones perpetuas de este gran inversor, apostando simultáneamente en posiciones cortas de BTC, ETH y SOL, todas con apalancamiento bajo, con ingresos por tarifas de financiamiento muy considerables.
📊 Desglose completo de posiciones
✅ Posición corta en BTC｜apalancamiento 5X en toda la cuenta
Posición: -2603.29 BTC, valor de la posición 210 millones U
Precio de apertura: 76331.0 U
Pérdida no realizada: -9.6373 millones U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.1389 millones U
Margen: 41.6698 millones U, precio de liquidación: 143401.53
✅ Posición corta en ETH｜apalancamiento 5X en toda la cuenta
Posición: -106,400 ETH, valor de la posición 250 millones U
Precio de apertura: 2322.74 U
Ganancia no realizada: +1.4303 millones U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +4.2794 millones U
Margen: 49.1452 millones U, precio de liquidación: 3847.13
✅ Posición corta en SOL｜apalancamiento 7X en toda la cuenta
Posición: -719,900 SOL, valor de la posición 72.3791 millones U
Precio de apertura: 94.3199 U
Pérdida no realizada: -4.4815 millones U
Ingresos por tarifas de financiamiento: +3.8246 millones U
Margen: 10.3399 millones U, precio de liquidación: 324.25 Una ganancia flotante de 2,090 millones de dólares es como una olla de aceite ancho que acaba de empezar a humear, que al caer con un chasquido sobre la tabla antes del informe trimestral — esto no es ganancia, es el punto de cocción.
Esta empresa, que tiene al bitcoin como su piedra angular, sostiene en sus manos aproximadamente 848,000 bitcoins, lo que equivale a trasladar toda la cadena de suministro de ingredientes premium a una cámara frigorífica. Antes de que el informe trimestral salga a la luz, ya se percibe el aroma del valor justo de 2,090 millones de dólares; huele fuerte, pero la verdadera prueba del cuchillo es: ¿seguirán añadiendo ingredientes a este caldo o primero quitarán el aceite?
La recompra de aproximadamente 176 millones de dólares en acciones preferentes, a mi parecer, es como quitar esa capa gruesa de aceite en la superficie de la sopa. No es por estética, sino para que el costo de financiamiento, esa pizca de sal, no se vuelva demasiado fuerte. Las acciones preferentes son el caldo de reserva en la cocina, pueden salvar en emergencias, pero si se añaden en exceso, opacan el sabor del plato principal; el bitcoin es el plato principal, con suficiente cantidad y fuego fuerte, los acompañamientos y condimentos deben controlarse. Si se trata el contrato apalancado como un chile muy picante, un solo golpe puede despertar, pero cuando pica el estómago, la estufa no va a detenerse por ti.
En esta olla de asignación de capital, se temen dos problemas: uno, echar condimentos antes de que el plato principal esté cocido; dos, cuando el caldo ya está concentrado, seguir agregando agua. Ahora que la ganancia flotante rebota, si la estrategia de financiamiento sigue expandiéndose, es como tirar más chiles demoníacos en la olla de aceite rojo, el aroma es fuerte y el efecto también. Por el contrario, recomprar primero las acciones preferentes y ajustar la estructura de financiamiento es como raspar las marcas quemadas en el borde de la olla, para que el siguiente plato no tenga sabor amargo.
Este plato pequeño de tokens en el mercado de acciones estadounidenses es como un precocinado en la estufa de al lado, huele bien, pero el punto de cocción sigue la emoción del mercado de acciones estadounidense y el bitcoin. Por muy animado que esté el token de Amazon, es solo un caldo con sabor prestado, no el plato principal que sostiene la mesa; si el plato principal está débil, el aroma del plato pequeño solo aumenta la ansiedad.
Esta estufa solo reconoce una regla: el plato principal debe sostener la mesa para que el chile pueda llamarse sabor; si el plato principal es débil, la recompra de acciones preferentes solo es echar agua en el borde de la olla quemada. #strategyq3btcgainsPosición corta para que los toros cubran, pero establece bien la línea de stop loss
La posición de BTC en las 1000 cuentas principales de Hyperliquid es muy llamativa: cortos alrededor de 1.02 mil millones de dólares, largos alrededor de 668 millones de dólares, corto/largo aproximadamente 1.53 veces; ETH está casi equilibrado, con largos alrededor de 928 millones y cortos alrededor de 873 millones. Mi juicio es: a corto plazo es más probable que veamos a los toros comenzar a cubrir el gap, en lugar de que los osos aumenten sin control.
La razón no es complicada. Los grandes poseedores de BTC están bastante cargados en corto, para que los osos sigan aumentando sus posiciones necesitan que el precio baje; pero ETH no ha empeorado al mismo tiempo, lo que indica que la aversión al riesgo no se ha derrumbado por completo. Al momento de escribir, BTC está alrededor de 80336, ETH alrededor de 2328; si BTC puede mantenerse cerca de 80,000, la relación costo-beneficio de que los osos sigan apostando a la baja disminuirá, y algunos cortos con ganancias tomarán beneficios y se convertirán en compras de cobertura. En ese momento, que los toros cubran parte del gap de 668 millones contra 1.02 mil millones es más fluido que que los osos presionen otra ronda.
Pero esto no es un toro ciego. Si BTC cae efectivamente por debajo de 80,000 y ETH sigue la caída, los osos tomarán la ventaja aumentando posiciones. Así que apuesto: primero cobertura, luego ver si 80,000 define la dirección.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 La apuesta en la mesa de opciones: todos están comprando seguros
Esta es una señal que fácilmente se pasa por alto. El vencimiento mensual de opciones en Deribit para el 30 de octubre es de aproximadamente 11,2 mil millones de dólares, con un punto de máximo dolor en 76,000; el lote del día 23 es de 1,23 mil millones, con un punto de dolor en 82,000[web_doc 57]. Mirando el BVIV, la proporción de opciones de Bitcoin abiertas sobre el total de derivados abiertos ha subido de alrededor del 50% a casi el 60% desde principios de año, solo las opciones IBIT suman alrededor de 35 mil millones de dólares[web_doc 16].
Lo más importante es que el sesgo (skew) sigue siendo negativo, las opciones put a corto plazo son más caras que las call[web_doc 18][web_doc 52]. Traducido: aunque algunos apuestan por 90,000, en realidad todos están comprando protección a la baja.
Me gusta mucho este estado. El verdadero tope suele ser cuando nadie quiere comprar seguros y las opciones call están absurdamente caras. Ahora no es el caso. $BTC El precio del oro cayó por debajo de cuatro mil, no porque la función de refugio haya fallado, sino porque en el tablero se ha perdido una torre. Es la primera vez desde mediados de julio que se pierde ese nivel, con una caída de aproximadamente cuatro puntos porcentuales durante la semana. A simple vista parece que la incertidumbre en Medio Oriente no pudo resistir la presión de venta, pero en realidad son tres líneas las que están siendo presionadas simultáneamente: el precio del petróleo impulsa las expectativas de inflación, la trayectoria de las tasas de interés se ve obligada a ser reevaluada, y el aumento de la volatilidad genera una demanda de liquidez. El refugio originalmente defendía la torre, pero cuando las tasas reales suben, el costo de oportunidad de mantener oro es como una ficha pesada en la línea, y por más fuerte que sea la fortaleza, no puede soportar la pérdida continua de piezas. Las noticias de Medio Oriente parecen más bien un señuelo, atrayendo a los especuladores a presionar antes, pero la verdadera línea principal es la demanda de efectivo: alguien vende oro no porque sea bajista en el metal, sino para reponer otras posiciones; es un sacrificio para abrir un canal, pero si no se logra la iniciativa tras el sacrificio, es regalar la pieza.
La correlación con el token de acciones estadounidenses XTSLA no está en seguir cada movimiento en el gráfico intradía, sino en la contracción sincronizada del presupuesto de riesgo. La tokenización de acciones estadounidenses es un canal lateral; los activos de alta beta son los primeros en reducir apalancamiento cuando la volatilidad aumenta. El oro y los tokens de acciones estadounidenses son jalados por la misma demanda de efectivo, pareciendo dos frentes de batalla, pero en realidad comparten una misma línea defensiva. Si la presión de venta a corto plazo puede aliviarse depende de dos cosas: si la demanda de efectivo disminuye y si la compra de refugio puede construir una fortaleza defendible por debajo de los cuatro mil. Si el rebote no logra recuperar terreno, los bajistas obtienen la línea abierta; si tras la ruptura se recupera rápidamente, entonces es una trampa para los bajistas. Un gran maestro no cuenta piezas antes del final, sino que calcula las jugadas forzadas; la gestión de posiciones es igual: perseguir la ruptura para vender es un error básico, esperar la confirmación del rebote y el volumen es la secuencia correcta; no se sacrifican piezas a la ligera, a menos que tras el intercambio se pueda entrar en una posición ganadora.
La jugada decisiva de esta partida no está en los titulares de Medio Oriente, sino en la tasa de cambio entre efectivo y tasas de interés; la caída del oro por debajo de cuatro mil es solo el primer paso, el verdadero jaque proviene del sacrificio forzado tras la retirada de liquidez. #goldfallsbelow$4000La regulación en realidad se está relajando silenciosamente
Este tema no es muy popular, pero me importa bastante: el período de consulta pública del "Reglamento de Supervisión de Activos Criptográficos" (Reg CA) de la SEC terminó el 20 de octubre. El núcleo son dos exenciones de financiamiento: hasta 5 millones de dólares acumulados en 4 años con divulgación simplificada, y hasta 75 millones de dólares en 12 meses solo requieren informes financieros y reportes regulares, además incluye una cláusula de "puerto seguro", donde los tokens que cumplan las condiciones no se consideran contratos de inversión[web_doc 4][web_doc 7].
California salió a oponerse, temiendo que el federal anule la autoridad de supervisión estatal[web_doc 4]. Bitwise y Hyperliquid también enviaron cartas pidiendo a la SEC que clarifique el tema de los airdrops y las transacciones en mercados secundarios[web_doc 14].
A corto plazo casi no hubo reacción en el precio, lo admito. Pero esto es una clarificación de reglas, no una fiesta de emisión de tokens. Prefiero verlo como un soporte fundamental para que "los fondos bajistas futuros sean un poco menos profundos" — los costos de cumplimiento bajan, y a largo plazo habrá más dinero quedándose en la mesa. $BTC Seller no compra más, esto es más grande que las noticias
Strategy (antes MicroStrategy) reveló recientemente: hasta el 25 de octubre posee 848,500 BTC, además de 5,100 millones de dólares en activos, y la semana pasada no compró ni uno solo [web_doc 58][web_doc 63]. Su estructura de costos para esas 848,517 monedas ya está distribuida, con un precio promedio de alrededor de setenta mil, y aún así está ganando [web_doc 39].
No subestimes el "no comprar". Esta empresa es reconocida en el mercado como un toro con balas infinitas; cuando se detiene, la narrativa pierde una de las máquinas automáticas de compra más estables. Al mismo tiempo, Strive fue muy agresivo, revelando el 26 de octubre que la semana pasada gastó aproximadamente 510 millones, comprando 6,182 monedas a 82,732 dólares cada una, con una posición total cercana a 43,000 monedas [web_doc 44].
Mi interpretación: las instituciones no se están yendo, solo están cambiando de asiento. Las empresas financieras en conjunto aún mantienen 1,167,800 monedas, representando el 5.8% del valor de mercado circulante [web_doc 44]. Este nivel es tanto un soporte como un techo — cuando el entorno de financiamiento se endurezca, quien venda primero será observado por el mercado. $BTC El dinero del ETF de $BTC entra rápido y sale aún más rápido
Si desglosamos los fondos de la semana pasada, es bastante doloroso:
20 de octubre (lunes) entrada neta de 526.6 millones, 21 de octubre 23.16 millones, acumulando aproximadamente 1,080 millones en tres días seguidos[web_doc 70]
El 22 de octubre hubo una salida neta de 635.49 millones, deteniéndose abruptamente[web_doc 70]
En la semana, según SoSoValue, la entrada neta del ETF de BTC fue de aproximadamente 443 millones de dólares, lo que se considera un control de daños[web_doc 26]
Pero el ETF de ETH ha tenido salidas por cuarta semana consecutiva, la semana pasada salió 225 millones, y en octubre la salida acumulada supera los 1,200 millones[web_doc 26]
¿Qué significa esto? El dinero que entra no es "comprar y mantener", sino dinero rápido que busca un rebote a corto plazo. El índice de prima de Coinbase ha estado negativo por 33 días consecutivos, el último -0.1259%[web_doc 54] — la demanda local de compra al contado en EE.UU. realmente está débil.
Como operador de spot, al ver este ritmo de "entrada un día, salida en dos días", solo hago una cosa: no perseguir.El libro de apalancamiento de $ETH está un poco raro. Las posiciones cortas se acumulan hasta 5.7 mil millones de dólares, mientras que las largas solo tienen 1.1 mil millones, una diferencia de más de cinco veces. Esto ya no es solo un problema bajista, es que un lado está demasiado saturado. El precio tal vez pueda seguir bajando un poco, pero si realmente sube, estos cortos no tendrán tiempo ni de correr: el detonante para un squeeze ya está preparado, no es imposible.
Para ser honesto, tampoco puedo asegurar la dirección, solo siento que esta estructura tan desequilibrada es muy frágil. El mercado no va a hacer que todos estén cómodos.
En $ZEC la situación emocional es similar, los cortos también están amontonados. Estoy observando ambos lados, sin prisa.El precio del petróleo es el verdadero jefe oculto
Ayer el Brent fluctuaba entre 109 y 114 dólares por barril, y el WTI tampoco rompió los 110[web_doc 55][web_doc 25]. La situación en Medio Oriente no se calma ni un día, por eso el petróleo no baja.
La cadena lógica es corta: petróleo caro → inflación no baja → la Reserva Federal no se atreve a relajar, e incluso podría subir más → el dinero se encarece → activos sin flujo de efectivo como Bitcoin son rechazados. Bitcoin ha caído casi un 37% desde su máximo histórico de 126,000 en diciembre pasado hasta poco más de 80,000 ahora[web_doc 28].
Antes pensaba que "BTC es oro digital", ahora creo más que a corto plazo es una acción tecnológica de alta beta. Cuando sube el petróleo llora, cuando baja el Nasdaq también llora. Si realmente quieres usarlo para cubrir la inflación, el horizonte temporal debe ser largo, porque si lo miras en gráfico diario te hace dudar de la vida. $BTC El barómetro descendió de 1015 hPa a 992 hPa en cuarenta y ocho horas — esto no es una perturbación atmosférica común, es un choque frontal entre una masa de aire cálido y húmedo y aire seco y frío cerca de la línea de los ochenta mil dólares. Del 19 al 21 de octubre, aproximadamente 1,075 millones de dólares en flujo cálido y húmedo ingresaron desde la costa sureste sobre el fondo del fondo de Bitcoin, elevando la presión a un pico temporal; inmediatamente después, durante dos días, 774 millones de dólares en aire seco y frío contraatacaron desde el noroeste, la presión cayó bruscamente y ráfagas de viento barrían todo el mercado. En el balance semanal aún queda un flujo neto cálido de 301 millones de dólares, el producto insignia de BlackRock capturó por sí solo 566 millones de dólares en precipitaciones locales intensas — pero no te dejes engañar por la lectura moderada del total semanal, el gradiente de presión a corto plazo es la variable que realmente determina la sensación térmica.
Bitcoin cayó brevemente por debajo de los ochenta mil dólares y perdió la media móvil de cincuenta días, lo que equivale a que la cresta principal de presión en la estación de observación fue cortada. Esto no es un tifón tocando tierra, es la circulación periférica del tifón barriendo repetidamente la línea costera: las bandas de lluvia pasan en ráfagas, la aguja del anemómetro se mueve de lado a lado, la visibilidad fluctúa. Aunque el flujo semanal sea positivo, no puede cambiar el hecho de que el cizallamiento vertical a corto plazo está aumentando — la configuración del chorro en altura y la cresta cálida en baja altitud ya están desalineadas, y las áreas de valores negativos en el radar durante dos días consecutivos son señales de que el aire frío está explorando la base.
Más al sur, sobre los activos tokenizados del mercado bursátil estadounidense, también se observa un cizallamiento interconectado. El capital se comporta como una banda transportadora de vapor en un valle monzónico, a veces subiendo por la rama sur, a veces siendo bloqueado por la rama norte, con oscilaciones de trayectoria mucho mayores que el promedio estacional. Los datos de radiosondeo muestran que la humedad en la capa cercana al suelo es aceptable, pero la capa seca media se está engrosando, lo que significa que incluso si las nuevas compras vuelven a dirigirse hacia el norte, es muy probable que el aire seco y frío se infiltre por adelantado y se evapore rápidamente.
Lo que realmente hay que vigilar es si la banda de transporte cálido y húmedo puede reconstruirse a principios de la próxima semana — si se forman ecos de precipitación cerca de la media móvil de cincuenta días, la cresta de presión podría repararse; si la línea de cizallamiento sigue presionando hacia el sur, las tormentas convectivas fuertes a corto plazo seguirán activándose repetidamente. El flujo neto semanal observado de 301 millones de dólares es solo una capa delgada de calor, la cuenca fría debajo no se ha vaciado por completo. Nadie puede controlar la tormenta, pero el barómetro no miente, cada movimiento de la aguja registra la comparación de fuerzas entre el frío y el calor. #btcetfflowswings#AlphabetQ3CloudAndAI
Cuando despejo con un pincel las capas estratigráficas de la fiebre ferroviaria británica del siglo XIX y luego aparto las gruesas cenizas de la burbuja inicial de fibra óptica de telecomunicaciones de hace dos mil años, este gigante tecnológico que impulsa su presupuesto de gastos de capital a doscientos mil millones de dólares no es más que un enorme esqueleto de dinosaurio que se está carbonizando a sí mismo.
Cada gran obra humana impulsada por la codicia deja sedimentos casi idénticos en el perfil estratigráfico. Los antiguos romanos construyeron acueductos costosos y asfixiantes en tierras áridas, los especuladores del siglo XIX tendieron frenéticamente vías férreas superpuestas en la nada, y los pioneros de las telecomunicaciones de hace dos mil años enterraron en el fondo del mar cables de fibra óptica en un 90% sin uso. En cada gran narrativa de salto tecnológico, siempre hay un grupo de pioneros confiados que creen estar construyendo una escalera hacia el templo, sin saber que solo están cavando una fosa común.
Desde la perspectiva de la estratigrafía, Alphabet está cometiendo el clásico síndrome de arrogancia en infraestructura. La computación en la nube y la alta capacidad de cálculo parecen el oro de la era digital, pero a mis ojos, estos equipos tienen ciclos de depreciación sorprendentemente cortos, como tablillas de barro que se erosionan fácilmente. Doscientos mil millones de dólares en gastos de capital significan que el pozo de flujo de caja se está extrayendo sin límite, mientras que la producción comercial real aguas abajo no puede compensar este derroche imperial.
En la historia, la mayoría de los pioneros que excavaron canales o tendieron vías férreas se erosionaron en huesos al costado del camino antes de que los trenes realmente llenos de ganancias hicieran sonar su silbato al llegar a la estación. Las antiguas familias británicas que pagaron por la fiebre ferroviaria y los gigantes que colapsaron estrepitosamente en la burbuja de fibra óptica de dos mil años no murieron por la inmadurez tecnológica, sino por la completa agotación del flujo de caja antes de la llegada del invierno. El apetito del capital siempre supera la capacidad productiva humana; cuando los márgenes de ganancia son devorados por altos costos de depreciación y mantenimiento, la piedra angular del imperio sufre grietas de estrés irreversibles.
Bajo el sol, no hay nada nuevo; el bullicio de apilar chips en centros de datos hoy no difiere del pesado jadeo de los esclavos que arrastraban enormes piedras para construir pirámides a orillas del Nilo hace tres mil años. Los faraones que construyeron maravillas a menudo morían antes de verlas terminadas, y estos modernos oligarcas que invierten frenéticamente en infraestructura están destinados a enfrentar primero un largo colapso provocado por una anemia de liquidez.🏛️🔍$KAT vs $SOL Dos situaciones muy diferentes
KAT ha subido casi un 10%, pero no estoy convencido de que este movimiento tenga mucha fuerza detrás. Los cortos siguen siendo cómodamente rentables, y no veo suficiente presión para obligarlos a salir.
SOL me parece más interesante. Los vendedores en corto están fuertemente posicionados y con ganancias decentes. Eso me hace ser cauteloso respecto a esperar otra caída fácil.
No perseguiría ninguno de los dos movimientos ahora mismo, pero si los compradores empiezan a mostrar fuerza, SOL es el que vigilaría para un potencial#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ya se ha implementado una recompra y cancelación de 40 billones de wones surcoreanos, el informe financiero de fin de año se centrará en el flujo de caja libre y la guía de dividendos; el gasto de capital se fija cerca de 40 billones de wones surcoreanos, la gerencia enfatiza una "expansión disciplinada", no un gasto ciego, priorizando el avanzado empaquetado HBM, DRAM 1c, NAND de 321 capas, con el objetivo de que la capacidad local de NAND de 321 capas alcance el 50% para fin de año. The bid is thinning from both ends. Short-term flows that once cushioned dips have vanished, while medium-term capital keeps stepping back. The result is a market where rallies struggle to find follow-through and every bounce is treated as an exit. Bitcoin tells the story cleanly. $BTC spot saw $19.56 million in net outflows over four hours and $64.86 million over 24 hours, while futures shed $257 million and $385 million respectively. The 30-day futures outflow has widened to $7.71 billion. Wit¡Sugiero que Wall Street venda en corto las acciones de SpaceX de Musk!
El acuerdo de SpaceX de Musk con Apollo es realmente sorprendente.
SpaceX alquila el equipo del centro de cómputo relacionado que Apollo compró con dinero, y luego lo subarrienda a otros.
Porque su propia IA no puede pagar tanta capacidad de cómputo, básicamente no tiene ingresos ni ganancias.
Así que SpaceX utiliza lo que llaman respaldo del mercado para poder recaudar más dinero.
Pero en esencia, esta transacción tiene problemas graves. Si alquilas la GPU y el centro de cómputo de otros y luego lo subarriendas, eres un intermediario, esto es un abuso de poder de mercado.
Creo que como accionista, definitivamente no se debe aprobar esta transacción. Sugiero que todos vendan en corto las acciones de SpaceX.
Adelante. $SPCX Este artículo en realidad expresa una idea: el dinero ha regresado, pero el valor aún no 😶
Primero veamos un conjunto de números atractivos. BTC en spot ha tenido una entrada de 39.36 millones en 4 horas, y en contratos volvió 127 millones; ETH en spot y contratos también está entrando en 4 horas; SOL es aún más fuerte, en 24 horas spot y contratos ambos se han vuelto positivos.
Pero si miramos el mercado: el dinero ha estado fluyendo de regreso por más de medio día, pero el precio no ha dado ninguna señal, sigue rondando por debajo del nivel clave, cada vez más débil. Lo verde son los números, lo rojo es la vela K, estos dos no coinciden, el dinero que regresa no es para seguir la subida, es para cubrir posiciones: los cortos cierran un poco, los compradores aprovechan para entrar, nadie está impulsando el precio hacia arriba.
La estructura de posiciones también está contradictoria: según el número de personas, la mayoría es bajista; según el volumen de posiciones, el grupo más grande está comprando. La gente no ha regresado, pero las posiciones sí, esto se llama prueba, no ataque.
Mirando a largo plazo: contratos netos de BTC en 30 días han salido 7.82 mil millones, ETH 8.64 mil millones, el grupo que se retira es mucho más grande. En SOL hay compradores en spot, pero en contratos de 30 días aún salen 2.05 mil millones, el apalancamiento no regresa, el rebote no tiene fuerza. En ZEC las posiciones siguen aumentando silenciosamente, yo prefiero observar más y no seguir.
Además, hay datos importantes esta semana: datos de confianza, FOMC, PIB y PCE en fila. En momentos así, el flujo de regreso se considera primero como cobertura de riesgo, no como reversión.
Para el seguimiento, hay que vigilar una cosa: cuándo el balance de 24 horas se vuelve positivo y cuándo el precio recupera con volumen el nivel que había perdido. Si ocurren ambas cosas, seré el primero en admitir mi error y cambiar de opinión; si solo ocurre una, será solo un rebote, y las posiciones seguirán siendo ligeras.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Recientemente, el transporte de petróleo crudo en Medio Oriente se ha reanudado casi por completo; muchos barcos están tomando rutas alternativas y cuentan con escoltas, y el volumen de exportación está casi al nivel previo al conflicto. Sin embargo, el Brent sigue firmemente por encima de los 110 dólares, sin bajar mucho.
En pocas palabras, hay varias razones:
Que los barcos puedan navegar no significa que todo esté bien. El estrecho de Ormuz sigue siendo atacado, los petroleros no han dejado de ser atacados, y la infraestructura en Arabia Saudita sigue siendo objetivo ocasional. El mercado no se atreve a creer en una recuperación real.
Los costos de flete y seguro son exorbitantes. Las rutas alternativas, la transferencia de barco a barco y las primas por riesgo de guerra son extremadamente altas; solo el costo de transporte por barril puede aumentar entre diez y veinte dólares, por lo que el precio naturalmente no baja.
El petróleo crudo se ha recuperado, pero los productos refinados lo han hecho mucho más lentamente. El diésel y la gasolina apenas han recuperado alrededor de la mitad, por lo que la demanda real de combustible sigue ajustada.
Además, los inventarios ya eran bajos, y tras las elecciones intermedias hay temor de una escalada, por lo que la prima de riesgo sigue presente. Cualquier pequeño incidente puede hacer que los precios suban rápidamente.
En resumen: el petróleo puede transportarse, pero es caro y riesgoso, los productos refinados siguen escasos y el riesgo no ha desaparecido. Por eso los precios no bajan.
Con los precios del petróleo tan altos, la aversión al riesgo se mantiene, y las criptomonedas tendrán que esperar a que estas presiones macroeconómicas se alivien.
$BTC $ETH $CL #Bitmine compra ETH mientras recompra acciones, creo que el valor por acción es más interesante que el ranking de tenencias
Bitmine reveló el 26 de octubre que la semana pasada aumentó en 10,452 ETH, con una tenencia que supera los 6.05 millones de ETH, y al mismo tiempo recompró 2.04 millones de acciones ordinarias. Lo que me llamó la atención fue la segunda parte: la empresa está aumentando sus activos y al mismo tiempo reduciendo sus acciones. Si el precio de recompra es razonable, el valor por acción podría mejorar. Pero la recompra también consume efectivo, así que seguiré observando el valor neto por acción después de deducir pasivos, así como los cambios en las reservas de efectivo. El ranking de tenencias es muy directo, pero para los accionistas ordinarios hay que hacer un cálculo adicional.$BTC cayó un 0.76% en 24 horas, precio actual 79,819.8, amplitud del 1.9%, siguiendo una ligera caída del dólar, sin lograr un movimiento unidireccional. Esta vez el dólar subió moderadamente, la presión principal recayó en el yen, lo que se reflejó en un debilitamiento del precio de la moneda. La tasa de financiamiento para tres períodos subió de 0.0017% a 0.0100%, los compradores aún están dispuestos a pagar, y la posición abierta en contratos es de 7,590 millones de dólares, sin una liquidación significativa. En 24 horas, la liquidación de posiciones largas fue de 15.66 millones de dólares, y la de cortas de 13.71 millones, casi equilibrado, sin pánico. DVOL 38.5, posición abierta en opciones put/call 0.80, nadie tiene prisa por comprar protección contra caídas, la relación put/call en volumen es 0.91 ligeramente alta, hay cobertura a corto plazo. La oferta total de stablecoins es de 303,100 millones de dólares, no hay retirada de fondos en el mercado. Mi juicio es que $BTC seguirá moviéndose entre 79,321.8 y 80,819.4, esta subida del dólar no cambia la dirección. Condición para un giro bajista: el dólar sigue fortaleciéndose, el precio cierra por debajo de 79,321.8, y la tasa de financiamiento se vuelve negativa, eso indicaría que la presión realmente se ha transmitido."Calendario bajista, solo esperando una vela semanal"
El 26 de octubre a las 08:00, si la segunda vela semanal se mantiene por debajo de 83,000, la falsa ruptura se considerará un martillo. En los días siguientes, el precio podría retroceder al soporte alcista entre poco más de 70,000 y 75,000, primero barrerá el mínimo del 15 de septiembre antes de hablar de un rebote.
El 29 de octubre a las 02:00 es la reunión de la Reserva Federal. Si mantienen la política sin cambios pero el PCE del día resulta más alto, las tasas a largo plazo podrían subir, y el rendimiento del bono a 10 años podría acercarse al 5.3%. El 3 de noviembre son las elecciones de medio término. Para mediados de noviembre, si la caída del mercado de valores arrastra a BTC hacia abajo y las tasas a largo plazo alcanzan su pico, entonces podría formarse un punto bajo en el cuarto trimestre.
Hay otra evidencia en la ventana temporal: los máximos locales de julio a octubre suelen caer alrededor del día 21, excepto en agosto que se retrasó hasta el 3 de septiembre. Según esto, el pico de esta ronda podría estar entre el 21 de octubre y el 3 de noviembre. La muestra es solo de cuatro casos, por lo que es solo una referencia, no una regla estricta.
La línea clara para invalidar todo el guion es: si la vela semanal del 26 de octubre cierra nuevamente por encima de 83,000, la lógica bajista falla.Charlemos a las 4:30 a.m. sobre $BTC, $ETH y el más volátil del mercado, $ZEC.
Esta noche $BTC intentó llegar a 80,509 pero fue presionado de nuevo cerca de 79,900; $ETH tocó 2,336 y retrocedió a 2,314. Solo $ZEC se mantiene firme entre 1,211 y 1,227 dólares resistiendo la caída.
Solo mira las cartas en la cadena para entender:
Los cuatro mayores poseedores de $BTC acaban de añadir 2.15 millones de dólares en margen para aguantar la presión; pero $ETH, tras la venta masiva de la fundación durante el día, esta noche apareció una ballena ICO de 2015 con un costo de 0.31 dólares que vendió 1,500 monedas (3.46 millones de dólares), y aún tiene 48,500 monedas (112 millones de dólares) sin vender. ¡Mientras tanto, los traders están apostando por la actualización de la red principal NU7 de $ZEC el 5 de noviembre, con un volumen de negociación en Unit que acaba de superar los 2,000 millones de dólares.
- $BTC: fuerte resistencia entre 80,500 y 82,000, no persigas el rebote; si rompe 79,300, la tendencia apunta a 75,000
- $ETH: la fundación y las ballenas antiguas venden por turnos, reduce posiciones si rebota a 2,350, si rompe 2,280 va directo a la línea de liquidación en 2,181
Mientras el mercado no se mantenga firme sobre 82,000, las principales criptomonedas son zonas para reducir posiciones en los picos, ¡no arriesgues tu capital enfrentándote a las monedas antiguas!
#本周将公布10月FOMC利率决议