El mercado de stablecoins muestra una señal alcista difícil de ignorar, lo que significa
Se supone que las stablecoins son aburridas, pero en este momento, podrían estar enviando una gran señal. Solo en la última semana, más de USD 3 mil millones en el mercado de monedas estables han salido de los exchanges.
A primera vista, esto parece dinero que sale de las criptomonedas. Pero cuando se aleja, los datos cuentan una historia muy diferente.
La oferta está creciendo incluso cuando caen las reservas de stablecoins
En los últimos 7 días, se han retirado más de USD 3 mil millones en stablecoins de los exchanges centralizados.
Eso significa que los usuarios están sacando monedas de Binance, Coinbase y otras grandes plataformas y colocándolas en otro lugar.
Por lo general, cuando las stablecoins abandonan los exchanges, se ve como una señal de que la gente no planea vender criptomonedas pronto.
En lugar de mantener las monedas listas para comerciar, se están moviendo a billeteras o aplicaciones DeFi, o incluso retirándolas al almacenamiento en frío.
Esta tendencia ha continuado durante seis semanas seguidas, una de las rachas de retiro más largas en 2025. Pero aquí está el giro: mientras las monedas abandonan los intercambios, el suministro total de monedas estables aumenta.
En este momento, el suministro total de stablecoins es de USD 268 mil millones, el más alto de todo el año. Eso es un aumento del 5.2% en solo 30 días.
Por lo tanto, se están acuñando o emitiendo más monedas, aunque menos permanecen en los intercambios. Muestra que la gente sigue aportando dinero a las criptomonedas, pero no dejándolo inactivo en las plataformas de trading.
Ethereum sigue dominando, pero el capital se mueve a través de las cadenas
Ethereum sigue siendo el hogar principal de las stablecoins. Solo en las últimas 24 horas, se agregaron USD 691 millones en monedas estables a Ethereum.
Eso es más que todas las demás cadenas combinadas. Esto significa que los usuarios siguen confiando en Ethereum para DeFi, el comercio y la agricultura de rendimiento.
Pero no es solo Ethereum.
Otras cadenas como Aptos, Tron y Arbitrum también vieron entradas de stablecoins. Estas redes suelen ser más baratas y rápidas que Ethereum.
Muchos usuarios están conectando monedas a estas cadenas para acceder a operaciones de bajo costo, lanzamientos de nuevos tokens u oportunidades tempranas de DeFi.
Por ejemplo:
- Aptos se ha vuelto popular por sus intercambios rápidos y nuevas aplicaciones.
- Tron se ha utilizado durante mucho tiempo en Asia para transferencias de USDT de bajo costo, especialmente en mercados peer-to-peer.
- Arbitrum, una capa 2 de Ethereum, se usa mucho para perpetuos y agricultura de rendimiento, gracias a plataformas como GMX.
Cuando las stablecoins entran en estas cadenas, suele significar que los usuarios se están preparando para operar, obtener rendimiento o rotar hacia activos de riesgo. Y eso es alcista para el mercado de criptomonedas en general.
Las stablecoins con rendimiento están ganando las guerras de liquidez
Una de las principales razones por las que la oferta de stablecoins está aumentando es el crecimiento de las stablecoins que generan rendimiento. Estas son monedas que le pagan un rendimiento adicional (como intereses) solo por mantenerlas.
En este momento, USDe lidera esta tendencia. Ha agregado $ 2.73 mil millones en suministro desde el 18 de julio. Eso es más que USDT y USDC durante el mismo período.
USDS y USDFalcon, otras dos monedas que generan rendimiento, también están creciendo rápidamente.
Esta es la primera vez en la historia de las criptomonedas que las stablecoins con rendimiento están creciendo más rápido que las regulares.
¿Por qué está sucediendo esto?
La gente quiere obtener ingresos pasivos sin pasar a tokens riesgosos. Tener USDe, por ejemplo, podría pagar entre un 5 y un 10% anual, mucho más que una cuenta de ahorros. También es más fácil que operar o apostar.
Este es el cambio alcista: en lugar de vender criptomonedas, los traders están desplegando el capital de manera más inteligente, eligiendo monedas estables que trabajan más duro para ellos.
Y con plataformas DeFi como Pendle que ofrecen rendimientos aún más altos en estas monedas, los usuarios ahora tienen muchas formas de ganar sin salir del mundo de las monedas estables.
Panorama general: China se une a la carrera, el mercado de stablecoins supera a Visa
Fuera de las criptomonedas, los gobiernos y las grandes empresas también se están despertando a las stablecoins.
China está probando su primera stablecoin, lanzada a través de Hong Kong. El objetivo es crear un token regulado y vinculado al dólar que pueda competir con monedas lideradas por EE. UU. como USDT y USDC.
A medida que Hong Kong establece reglas para el comercio de monedas estables, China claramente busca expandirse a las finanzas digitales globales.
Esto podría cambiar la forma en que el capital entra y sale de Asia. También muestra que las stablecoins ahora se ven como herramientas para el poder económico, no solo para el comercio de criptomonedas.
Al mismo tiempo, las stablecoins están superando a los sistemas de pago tradicionales. En 2024, el volumen de transferencia de stablecoins alcanzó los 27,6 billones de dólares. Eso es más que Visa ($ 13.2 billones) y Mastercard ($ 9.76 billones) combinados.
Las stablecoins solo existen desde hace 11 años, mientras que Visa y Mastercard existen desde hace más de 60 años. Esto demuestra una cosa: las stablecoins están creciendo mucho más rápido y están aquí para quedarse.
Incluso cuando miles de millones en monedas estables abandonan los intercambios, no significa que el mercado esté asustado.
En cambio, muestra un nuevo tipo de estrategia: mover monedas a lugares más seguros o de mayor rendimiento, aprovechar las oportunidades en cadena y esperar el momento adecuado para actuar.
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