La subida de Bitcoin más allá de los USD 110k a menos del 2% del ATH estrecha el diferencial entre los pares USD y USDT
Bitcoin superó los USD 110,000 el 3 de julio, coronando un repunte de varios días que ilustró perfectamente la diferencia en cómo cotiza en los mercados de monedas fiduciarias y stablecoins. En Binance, el mayor exchange por volumen de operaciones, BTCUSD mantuvo una prima constante pero estrecha sobre BTCUSD en los días previos a la medida, con un promedio de USD 36.33, o alrededor del 0.034%.
Si bien la brecha es pequeña, su persistencia durante las semanas anteriores muestra sutiles preferencias de demanda y flujos de liquidez que a menudo se pasan por alto cuando se analiza todo el mercado.
Entre el 29 de junio y el 3 de julio (09:55 UTC), los datos de TradingView que cubrían velas de 5 minutos en ambos pares mostraron que BTCUSD cotizó por encima de su equivalente en USDT el 97.7% de las veces. El diferencial alcanzó un máximo del 0,103% el 30 de junio durante la mañana europea y se invirtió brevemente sólo un puñado de veces. La mayoría de las impresiones negativas se agruparon alrededor de las 21:00 UTC, lo que podría indicar menores entradas de dinero fiduciario o un mayor uso de stablecoins en las últimas operaciones de EE. UU.
El spread se redujo bruscamente durante la ruptura de esta mañana. Cuando Bitcoin superó los USD 110,000 alrededor de las 09:40 UTC, la prima se comprimió a solo 0.013%. Esto sugiere que la liquidez se desplazó rápidamente hacia el libro BTC-USDT, o que los arbitrajistas se movieron rápidamente para cerrar la brecha a medida que los libros de órdenes se reducían. Esto está en línea con los patrones de ruptura históricos, donde la volatilidad obliga a la alineación entre los pares comerciales para evitar deslizamientos.
Los patrones intradía confirman aún más el papel que tienen los flujos regionales en la configuración del trading. El par BTCUSD superó constantemente al USDT entre las 08:00 y las 14:00 UTC, horas centrales de negociación europeas. Esto apunta a una modesta inclinación hacia la ejecución basada en fiat por parte de las mesas que operan en jurisdicciones donde se prefieren los rieles del dólar estadounidense o son más accesibles.
Si bien un diferencial del 0,03% puede parecer trivial, se acumula en miles de millones en volumen teórico. En un día con 10.000 millones de dólares negociados, la oportunidad bruta de dicho diferencial asciende a 3 millones de dólares. Los datos muestran que, incluso cuando el mercado se mueve con una eficiencia casi mecánica, todavía hay fragmentos de información sobre cómo divergen los pares de monedas fiduciarias y stablecoins, especialmente durante momentos de alta velocidad como la ruptura de hoy por encima de los USD 110,000.
The post La subida de Bitcoin más allá de los 110k dólares hasta el 2% del máximo histórico reduce el diferencial entre los pares USD y USDT appeared first on CryptoSlate.