Con una valoración de $ 2 mil millones en un mercado de predicción compatible, ¿cómo monetiza Kalshi sus predicciones?

Escrito por: Thejaswini M A

Compilado por: Luffy, Foresight News

Ha estado siguiendo la reunión de la Fed durante meses, sabiendo que están a punto de ajustar las tasas de interés. Los datos económicos son un fuerte presagio, las cifras de inflación lo respaldan e incluso los cambios sutiles en la redacción de Powell insinúan la llegada de este momento.

Pero, ¿cómo se traduce ese juicio en el trading?

Por supuesto, puede comprar bonos y esperar que suban cuando bajen las tasas de interés; O corto el dólar, rezando para que la correlación siga siendo la misma; O tome una posición fuerte en acciones tecnológicas sensibles a las tasas de interés, con la esperanza de que el mercado interprete las noticias como usted espera.

Pero si ...... ¿Se puede operar directamente con las decisiones de la Fed? ¿Qué pasaría si no jugara estos "juegos de derivados" indirectos y simplemente apostara a "¿Reducirá la Fed las tasas de interés en la próxima reunión?" y ganara $ 1 por contrato si adivinó correctamente?

Hablemos de las apuestas deportivas. Puede comprar acciones de New Balance y esperar que Coco Gauff gane el Abierto de Australia para impulsar las ventas de ropa deportiva; pueden ponerse en corto con Nike porque los jugadores que patrocinan están fuera temprano; También puede invertir en DraftKings, donde las calificaciones de tenis más altas conducirán a un mayor volumen de apuestas. Pero si ...... Puedes apostar directamente sobre si Gauff ganará el Abierto de Australia. Invierta $ 100, obtenga $ 200 si adivina correctamente y no necesita mirar el análisis del informe financiero de la empresa.

Puede comprar acciones de TKO Group con la esperanza de que WrestleMania atraiga a una audiencia récord; puede vender en corto las acciones de compañías de entretenimiento rivales; O apueste por el aumento de las ventas de periféricos. Pero si ...... ¿Puedes intercambiar Roman Reigns directamente para mantener el título? Apueste su dinero directamente al final de la trama y omita el análisis de todas las compañías de medios.

Eso es exactamente lo que Kalshi te permite hacer.

Kalshi es el primer mercado de predicción regulado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), donde puede negociar directamente los resultados de eventos del mundo real, no las acciones afectadas por el evento, no las monedas que pueden fluctuar debido a las noticias, sino los eventos en sí.

Haz que tus predicciones cuenten

Decisiones de la Fed, resultados electorales, fallos de la Corte Suprema, si Bitcoin puede llegar a USD 150,000, si la inflación superará el 4%, si el equipo al que apoyas puede ganar el campeonato...... Siempre que pueda formarse una opinión y los resultados se midan objetivamente, puede haber un mercado correspondiente en Kalshi.

Polymarket fue pionera en el concepto de mercados de predicción modernos, manejando miles de millones de dólares en volumen de operaciones en las elecciones de EE. UU., lo que demuestra la inmensa demanda en el mercado. Mientras que Kalshi acaba de recaudar $ 185 millones con una valoración de $ 2 mil millones, con grandes empresas comerciales como Susquehanna que brindan liquidez y Robinhood integrando el mercado de Kalshi directamente en su plataforma, lo que permite que participen millones de comerciantes minoristas. Grok AI de Elon Musk incluso está integrado en su interfaz comercial.

Esta es una infraestructura regulada de "realidad comercial" de grado institucional. Sobre la base de la presencia global de Polymarket, Kalshi lleva los mercados de predicción al sistema financiero regulado de EE. UU.

Piense en lo que esto significa: por primera vez, puede monetizar directamente la ventaja de predecir eventos reales sin la fricción de los mercados financieros tradicionales, sin derivados complejos, sin riesgo de contraparte y sin preocuparse por si sus herramientas de cobertura realmente funcionarán cuando ocurra el evento.

Si cree que el próximo informe de NFP será inesperado, hay un mercado correspondiente; Si cree que Trump ganará las elecciones de 2028, puede negociar el contrato ahora; Si está convencido de que las empresas de IA dominarán la próxima década, puede apostar por hitos específicos y resultados regulatorios que determinarán su destino.

La plataforma transforma cada información no pública, cada ventaja analítica y cada predicción bien fundada en una oportunidad potencial de ganancias. A diferencia de los mercados tradicionales que aprovechan la información a través de estrategias complejas, los mercados de predicción recompensan directamente el conocimiento.

Cómo funciona Kalshi

Comprender la mecánica de Kalshi es crucial, ya que los contratos de eventos funcionan de manera diferente a cualquier instrumento financiero con el que haya operado. Permítanme usar un ejemplo real para llevarlos paso a paso.

Paso 1: Configuración y recarga de la cuenta

Cree una cuenta en kalshi.com y complete la verificación de identidad necesaria (KYC). Dado que Kalshi está regulado por la CFTC, deberá proporcionar documentos estándar como identificación y comprobante de domicilio.

En cuanto a la recarga, Kalshi ofrece una variedad de opciones con diferentes límites y velocidades de llegada: las transferencias bancarias son gratuitas, pero tardan entre 1 y 2 días laborables; Las tarjetas de débito se acreditan instantáneamente pero con una tarifa del 2% y un límite diario de $ 2500; Los usuarios de criptomonedas pueden depositar USDC con un límite diario de $ 500,000 y recibirlo en 30 minutos. Las transferencias bancarias son adecuadas para grandes cantidades de dinero, pero tienen requisitos mínimos.

Paso 2: Comprender los precios del mercado

Vaya a cualquiera de los mercados y vea la estructura de precios actual. Tomemos como ejemplo el mercado "¿Subirá Bitcoin a 150.000 dólares en 2026?": el contrato actual del "sí" se cotiza a 44 centavos y el contrato del "no" es de 59 centavos, lo que significa que el mercado cree que la probabilidad de que Bitcoin suba a 150.000 dólares en 2026 es del 44%.

La interfaz mostrará claramente su beneficio potencial: si compra un contrato "sí" a 44 centavos, Bitcoin realmente sube a $ 150,000 y obtiene $ 1 por contrato, obteniendo una ganancia de 56 centavos cada uno. Si no sube, el contrato será inválido en la fecha de vencimiento.

Así es como funciona: digamos que cree que Bitcoin puede subir a $ 150,000 y desea comprar 100 contratos de "sí" a 44 centavos cada uno, pagando un total de $ 44. Si Bitcoin alcanza el objetivo para 2026 y paga $ 1 por contrato, obtendrá un total de $ 100 y obtendrá una ganancia de $ 56; Si no se cumple el objetivo, el contrato se anulará y perderá $ 44.

Paso 3: Hacer un pedido

Elija comprar contratos "Sí" o "No", ingrese la cantidad (mínimo 1 USD) y la plataforma calculará automáticamente cuántos contratos puede comprar y la ganancia máxima.

O el ejemplo de Bitcoin: comprar un contrato de "sí" de $ 1 por 44 centavos compraría alrededor de 2.27 acciones. Si adivina correctamente, obtiene $ 2.27 y obtiene una ganancia de $ 1.27. El proceso de cálculo es transparente hasta que se confirma la transacción.

La sutileza de este modelo radica en su simplicidad: su mayor pérdida es el costo de compra, la ganancia máxima es de $ 1 por acción menos el precio de oferta, sin llamadas de margen, sin letras griegas complejas y sin costos de financiamiento nocturnos.

Paso 4: Múltiples marcos de tiempo

Muchos mercados ofrecen contratos con diferentes marcos de tiempo para el mismo evento. El mercado de Bitcoin de USD 150,000 será "antes de agosto" (probabilidad actual < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Cada período de tiempo es una operación separada. Si cree que Bitcoin no alcanzará los $ 150,000 hasta el próximo año, puede comprar un contrato de "sí" que vence en 2026 y vender un contrato de "sí" que vence en agosto.

Paso 5: Supervise y cierre su posición

No tiene que mantener la fecha de vencimiento, el precio del contrato cambia en tiempo real con las noticias y el sentimiento del mercado. La plataforma muestra gráficos de precios en tiempo real, lo que le permite realizar un seguimiento de los cambios de probabilidad.

Si las noticias importantes afectan su posición, puede vender de inmediato. Por ejemplo, si compra un contrato de Bitcoin "sí" a 44 centavos, y las buenas noticias elevan el precio a 60 centavos, puede venderlo inmediatamente y ganar 16 centavos por acción sin esperar el resultado final.

El cierre de una posición es suave: puede colocar una orden de mercado (operar inmediatamente al precio actual) o una orden limitada (esperar el precio objetivo) y la ganancia o pérdida potencial se mostrará antes de confirmar la operación. La liquidación se realiza automáticamente a través de fuentes de datos preestablecidas, sin disputas, sin espacio para la interpretación, solo los datos.

Los límites de posición evitan que un solo operador manipule el mercado. La mayoría de los inversores minoristas pueden negociar hasta $ 25,000 por contrato, mientras que los comerciantes institucionales disfrutan de límites más altos. Las tarifas se cobran entre el 0,7% y el 3,5% del valor del contrato, dependiendo de la probabilidad del mercado, y los contratos con probabilidades cercanas al 50/50 cuestan más que los contratos de desvalidos extremos.

Clasificación y descubrimiento del mercado

Kalshi divide el mercado en categorías: política, deportes, economía, criptomonedas, clima, etc. Los sectores populares destacan los mercados con alta actividad o fluctuaciones de precios recientes.

La plataforma también tiene una sección de "Opiniones", donde los usuarios discuten el análisis de mercado y la lógica de negociación de acciones. Este atributo de la comunidad le ayuda a descubrir nuevos mercados y a comprender diferentes puntos de vista sobre la probabilidad de eventos.

Para los traders activos, Kalshi proporciona una interfaz API que admite el trading algorítmico y el análisis de datos: puede acceder a datos históricos de precios, realizar pedidos automáticamente e integrar el mercado de Kalshi en una gama más amplia de estrategias de trading.

La plataforma también proporciona datos detallados sobre el volumen de operaciones y los intereses abiertos para cada contrato, lo que le ayuda a evaluar la liquidez antes de realizar grandes operaciones.

La sutileza radica en su simplicidad: sin derivados complejos, sin apalancamiento, el riesgo de contraparte se limita a la bolsa en sí, solo un mercado de información puro, liquidaciones transparentes y reguladas.

Los administradores de inversiones utilizan Kalshi para protegerse contra riesgos de eventos específicos que son difíciles de cubrir de manera eficiente con herramientas tradicionales: los fondos de energía limpia están preocupados por los cambios regulatorios y pueden negociar directamente contratos de resultados de políticas para la cobertura; Las carteras con posiciones pesadas en acciones tecnológicas pueden protegerse contra los riesgos de acción antimonopolio negociando mercados legales relevantes.

Si tiene $ 1 millón en activos, ciertos cambios de política pueden reducirse en un 20%, gastar $ 50,000 para comprar un contrato de cobertura de probabilidad del 25% y, si ocurre un evento, puede obtener $ 200,000, solo para compensar la pérdida de la cartera.

Los traders con experiencia pueden monetizar su experiencia directamente: los expertos políticos negocian los mercados electorales, los analistas económicos negocian los contratos de decisión de la Fed y los expertos de la industria negocian los mercados de resultados regulatorios. A diferencia del mercado de valores, donde la ventaja de la información se arbitra rápidamente a través de complejas estrategias de derivados, el mercado de eventos permite que las predicciones excelentes se conviertan directamente en ganancias. Usted predice las ventajas de la aprobación de la FDA o el fallo de la Corte Suprema, que pueden convertirse inmediatamente en una ganancia de transacción.

Integración de Grok

La reciente asociación con xAI ofrece un vistazo al futuro del comercio de información.

La integración de Grok proporciona análisis en tiempo real de datos en cadena, probabilidades históricas y noticias de última hora dentro de la interfaz de Kalshi. Antes de realizar un pedido, los usuarios pueden consultar a Grok los antecedentes del evento, la evaluación de probabilidad y las tendencias de datos relacionados.

Esto crea un ciclo de retroalimentación: la IA ayuda a los traders a hacer mejores predicciones, predecir los resultados del mercado y entrenar la capacidad del sistema de IA para predecir la realidad. Grok se prueba en evaluaciones de probabilidad en tiempo real y los traders reciben análisis de información mejorados por IA.

Su impacto se extiende más allá de las decisiones comerciales individuales: a medida que los sistemas de IA mejoran en el procesamiento de grandes cantidades de información e identificación de patrones probabilísticos, la predicción de mercados se vuelve más eficiente. Esto significa diferenciales más ajustados, un descubrimiento de precios más preciso y aplicaciones de cobertura más prácticas.

Kalshi vs. Polymarket

El espacio del mercado de predicción ahora tiene dos líderes con ideas complementarias: Polymarket fue pionero en la industria del mercado de predicción con innovaciones cripto-nativas, y Kalshi nació para Wall Street.

Diferencias principales

Kalshi está totalmente regulado por la CFTC, los fondos están en cuentas aseguradas por el gobierno federal, las disputas se resuelven a través de un proceso claro y todo funciona de acuerdo con las finanzas tradicionales: recarga con transferencias bancarias, comercio en dólares estadounidenses y retiro a cuentas corrientes.

Polymarket ha demostrado la viabilidad global del modelo al resolver disputas con USDC y resolver disputas a través de oráculos descentralizados, y recientemente recibió la licencia adecuada en los Estados Unidos para expandirse a mercados regulados.

Diferencias de audiencia

Los fondos institucionales fluyen hacia Kalshi a medida que la regulación brinda certeza: los grandes creadores de mercado como Susquehanna proporcionan liquidez, y más de $ 1 mil millones en volumen de operaciones mensuales demuestra que el mercado principal favorece las plataformas compatibles.

La innovación y el alcance global de Polymarket atraen tanto a usuarios nativos de criptomonedas como a comerciantes internacionales que valoran la descentralización y el acceso sin permisos. Su éxito inicial validó el valor de toda la categoría del mercado de predicción.

conclusión

Para los usuarios estadounidenses que valoran la protección regulatoria y la integración financiera tradicional, Kalshi tiene ventajas obvias; Esto último tiene un valor único para los usuarios globales que se adaptan a la infraestructura criptográfica y reconocen las innovaciones de Polymarket. Las dos plataformas están impulsando los mercados de predicción desde diferentes perspectivas, y el crecimiento compartido refleja la demanda de esta nueva clase de activos por parte de los inversores institucionales y minoristas.

Qué significa para su estrategia

Ya sea que esté administrando una cartera, creando una estrategia comercial o simplemente buscando mantenerse actualizado sobre las tendencias financieras, el ascenso de Kalshi es algo a tener en cuenta.

Para los gestores de carteras: Los contratos de eventos proporcionan herramientas de cobertura precisas para cubrir riesgos que son difíciles de manejar para las herramientas tradicionales: el riesgo político, el riesgo regulatorio y el riesgo de eventos macroeconómicos ahora se pueden cubrir directamente sin depender de correlaciones imperfectas.

• Para traders activos: La ventaja de la información sobre la predicción de eventos de la vida real se puede realizar directamente, y su experiencia en un área específica tiene un camino claro hacia las ganancias.

• Para inversores a largo plazo: Comprender la evolución de los mercados previstos puede ayudarlo a comprender la "financiarización de todas las incertidumbres medibles". Las primeras empresas que construyen este tipo de infraestructura pueden cosechar grandes recompensas.

• Los mercados de predicción regulados son como DeFi en 2019: todavía están en pañales, pero el ajuste producto-mercado es claro y tiene un gran potencial de crecimiento a medida que mejora la infraestructura y aumenta la adopción.

La valoración de $ 2 mil millones de Kalshi y la creciente adopción institucional sugieren que hemos pasado la fase experimental y que los contratos de eventos se están convirtiendo en una clase de activos legítimos, con comerciantes que se adaptan rápidamente para obtener una ventaja de ser los primeros en moverse en este mercado en rápida expansión.

Kalshi es la capa de infraestructura de la "realidad de las transacciones" y, a medida que los límites entre la información y los mercados continúen difuminándose, el valor de esta infraestructura será cada vez más prominente.