Cómo pienso sobre el bucle PT:
Cada activo tiene una prima de riesgo subyacente. Cuando el delta esperado entre el rendimiento de PT y la tasa de préstamo excede su prima requerida, entonces tiene sentido apalancarse tanto como lo permita su cartera.
Necesitas fijar el precio:
-Riesgo de activos subyacentes
-Riesgo de Pendle S.C
-Riesgo del mercado monetario
-Riesgo de duración (si está asumiendo deuda variable)
En el caso de los oráculos codificados, el riesgo de cola corre a cargo del prestamista, por lo que debe descontarlo. En el caso de los oráculos del mercado, también debe tener en cuenta el riesgo de oráculo / mechas de liquidación.
Cómo hacer el precio de riesgo y cómo calcular la tasa de préstamo esperada es increíblemente subjetivo, y también la salsa secreta en todo esto.
Me encantaría compartir mis modelos para obtener algo de influencia en Internet, pero desafortunadamente paga mis facturas. Tal vez en algún momento en el futuro.
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