¡El rendimiento de los bonos del gobierno de Japón a 10 años alcanzó un nuevo máximo desde la crisis financiera del 8! La línea de advertencia está en el 2%, y una vez que se rompe, indica que la era de las tasas de interés bajas terminará, ¡y marcaremos el comienzo de una era caótica de altas tasas de interés + altos precios de activos + alta inflación! En las últimas décadas, Japón ha sido el "representante final" de la política mundial de tasas de interés negativas y tasas de interés bajas. El rendimiento del Tesoro a 10 años ha estado en torno al 0% durante todo el año, y la lógica detrás de esto es: ✅ Deflación + envejecimiento de la población ✅ Compras ilimitadas de bonos por parte del banco central (YCC: control de la curva de rendimiento) ✅ Los activos en yenes se tratan como "grupos gratuitos" y se utilizan ampliamente para el carry trade global. Ahora que el rendimiento se ha disparado al 1,6%, significa que los precios de los bonos se han desplomado, los rendimientos han aumentado y algunas personas han comenzado a vender bonos del gobierno japonés y, a corto plazo, puede ser que el mercado esté probando "si el Banco de Japón todavía se atreve a controlar el mercado de bonos sin un resultado final", si supera el 2%, es equivalente a que el mercado y el Banco de Japón vayan oficialmente a la guerra. En los últimos años, las instituciones japonesas (como los seguros de vida y las pensiones) han prestado fondos al mundo (bonos estadounidenses, bonos europeos e incluso acciones estadounidenses) porque sus rendimientos internos son demasiado bajos. Ahora, si JP10Y puede dar un rendimiento del 1,6% al 2%, entonces existe la oportunidad de "ganar dinero acostado": 1️⃣ Los fondos japoneses pueden vender bonos estadounidenses, bonos europeos y acciones extranjeras → regresar a Japón para comprar bonos nacionales 2️⃣ Los bonos estadounidenses, los bonos europeos y los activos de riesgo pueden estar bajo presión debido a la reducción de la liquidez 3️⃣ Si la Fed no recorta las tasas de interés rápidamente, la presión aumentará. El mercado de bonos japonés está comenzando a "despertar" como un "godzilla de la deuda" que está despertando, lo que no es solo un asunto de Japón, sino también una señal de la revalorización de las tasas de interés globales y las estructuras de capital. Sea cauteloso ⚠️