Por qué los fondos tokenizados del mercado monetario son una revolución y por qué podrían amenazar a los bancos
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Probablemente lo hayas visto en los últimos meses; Se ha hablado mucho sobre las stablecoins.
Pero en mi opinión, son solo un primer paso hacia algo mucho más profundo.
Cada vez más jugadores están explorando un nuevo instrumento financiero: el fondo de dinero tokenizado, que es un fondo invertido en letras del Tesoro de EE. UU. ... pero transponible en una cadena de bloques.
Resultado: un activo líquido y seguro que es transferible al instante y genera rendimientos.
A diferencia de las stablecoins tradicionales, que generalmente no generan rendimientos para sus titulares, estos tokens están respaldados por activos generadores de ingresos.
El rendimiento promedio de los fondos del mercado monetario es de alrededor del 4%, en comparación con menos del 0.6% para una cuenta de ahorros tradicional en los Estados Unidos.
El mayor fondo de este tipo, BUIDL, lanzado por @BlackRock, ya ha superado los 2.400 millones de dólares.
Y Larry Fink, su CEO, no lo oculta: "Un día, los fondos tokenizados serán tan familiares para los inversores como los ETF".
En Europa, los actores ya están bien establecidos, como el @Spiko_finance francés, que ofrece productos respaldados por bonos del Tesoro de EE. UU. o bonos soberanos europeos.
¿El verdadero problema?
Estos productos también podrían servir como medio de pago, al igual que las stablecoins.
Y esta doble función (pago + rendimiento) podría alterar el equilibrio actual del sistema bancario.
Según @ababankers, si las personas transfieren solo el 10% de sus 19 billones de dólares en depósitos a estos nuevos instrumentos, el costo promedio de financiamiento para los bancos aumentaría del 2,03% al 2,27%.
¡Un aumento modesto, pero que podría reducir una parte significativa de sus márgenes!
Por lo tanto, para los bancos, el riesgo no es (todavía) una salida masiva de depósitos
Pero una lenta erosión de su modelo económico, incluso cuando las stablecoins siguen creciendo.
Puedes monitorizar todos estos datos a través del dashboard de tokenización de @TheBigWhale_ y disfrutar del contenido desarrollado por nuestra investigación (artículos, encuestas, briefings, informes)
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