Apple y Tesla lanzan Solana: ¿Pueden las acciones tokenizadas atraer a los usuarios de criptomonedas?

Texto: Jeffrey Gogo

Compilador: Tim, PANews

Puntos clave:

• Con USD 23.3 mil millones en activos del mundo real emitidos en la cadena, cada vez más plataformas criptonativas están comenzando a hacer propuestas a las finanzas tradicionales.

• Varios exchanges, como Kraken y Binance, han lanzado productos tokenizados para acciones estadounidenses populares como Apple y Tesla.

• Algunos analistas dicen que las acciones tokenizadas tienen un gran potencial en el espacio de las criptomonedas, mientras que otros creen que las acciones tokenizadas sólo tendrán éxito si se centran en acciones volátiles y de alto riesgo.

El exchange de criptomonedas Kraken ha anunciado el lanzamiento de xStocks, una versión tokenizada de acciones estadounidenses populares como Apple, Nvidia, Tesla y otras. En el ámbito en constante expansión de los activos del mundo real con la tecnología blockchain, esta innovación fusiona las criptomonedas con las finanzas tradicionales.

Ahora, a medida que los exchanges de criptomonedas se acercan a las finanzas tradicionales, ¿pueden las acciones tokenizadas aprovechar los fracasos del pasado? ¿Serán capaces de atraer a los traders "degen" que son conocidos por perseguir inversiones de alto riesgo y alta volatilidad?

Ryan Lee, analista principal de Bitget, dijo a Cryptonews: "Las acciones tokenizadas tienen un gran potencial en el espacio de las criptomonedas debido a su capacidad para dividir la propiedad de los activos, el comercio ininterrumpido las 24 horas y la mayor liquidez a través de una plataforma blockchain".

Los valores tokenizados son versiones digitales de acciones ordinarias que se pueden negociar en la cadena de bloques. En el caso de Kraken, se emiten más de 50 tokens y ETF en la blockchain de Solana.

Cada token xStock está vinculado al valor de sus correspondientes acciones de entidad, que se mantienen en custodia por Backed Finance, que está trabajando en conjunto como socio par de Kraken en esta asociación. Por ejemplo, un token de Apple Inc. (AAPLx) rastreará el precio de las acciones de AAPL en el NASDAQ y se podrá canjear por efectivo 1:1.

Los inversores no necesitan tener las acciones directamente, simplemente pueden tener el token, que representa la propiedad del valor. Kraken dijo que sus tokens no están abiertos para su uso por parte de los clientes en los Estados Unidos y solo se venderán en mercados selectos fuera de los Estados Unidos.

Los exchanges de criptomonedas de EE. UU. que ofrecen servicios de acciones tokenizadas no son pioneros en la industria. La plataforma de Bybit anunció recientemente un producto similar, y Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, intentó un negocio de este tipo en 2021, pero detuvo rápidamente el proyecto bajo la presión de los reguladores de Hong Kong.

¿Existe una demanda de tokenización de acciones en el espacio de las criptomonedas?

Las acciones tokenizadas aún no han obtenido una adopción generalizada en el espacio de las criptomonedas, pero los defensores creen que dichos productos tienen el potencial de cambiar fundamentalmente la forma en que las personas participan en la inversión en el mercado financiero. Como señala Lee, analista de Bitget, "

productos como las acciones tokenizadas se están volviendo cada vez más populares en el mercado, principalmente debido a la demanda de los inversores minoristas de oportunidades de inversión en acciones tradicionales con menores barreras de entrada y más flexibilidad operativa".

Sam MacPherson, cofundador y CEO de Phoenix Labs (desarrollador del protocolo de préstamos descentralizados Spark), dijo que los valores tokenizados "transforman los instrumentos de mercado cerrados estáticamente en módulos componibles en la economía on-chain".

"Esta tecnología permite el acceso global las 24 horas del día, la liquidación en tiempo real y permite nuevos casos de uso financiero", dijo MacPherson a Cryptonews, y agregó:

"Este caso de uso financiero puede cubrir una amplia gama de productos financieros, como préstamos hipotecarios y estrategias de cartera automatizadas, marcando una nueva fase de convergencia entre las finanzas tradicionales y los mercados DeFi y, en última instancia, un sistema financiero integrado".

Pero no todo el mundo tiene el mismo entusiasmo, al menos no al principio. Georgii Verbitskii, fundador de la plataforma de servicios DeFi Tymio, es cauteloso sobre qué activos favorecerán los traders de criptomonedas.

En una entrevista con Cryptonews, Verbitskii dijo que para que las acciones tokenizadas tengan éxito, sus estrategias de cotización deben adaptarse a las preferencias de los inversores en criptomonedas, centrándose en lo que propone como "activos impulsados por tendencias o no correlacionados".

"Si bien el concepto es prometedor, la demanda real dependerá en gran medida del tipo de activo específico que cotice en la bolsa", señaló Verbitskii, y agregó: "En las plataformas de negociación de criptoactivos, es probable que los inversores prefieran las acciones temáticas altamente volátiles". Y añadió:

Acciones de influencers como GameStop, no acciones tradicionales de primera línea como Nvidia y Microsoft. Estos últimos tienden a ser menos volátiles, lo que los hace menos atractivos para los traders de criptomonedas, mientras que la mayor volatilidad atrae más interés.

En los últimos años, los inversores en criptomonedas han tendido a elegir activos que construyen una narrativa en torno a la cultura de los memes o que tienen un potencial alcista especulativo.

Por ejemplo, el influencer Keith Gill (que se hace llamar Roaring Kitty en Twitter y YouTube, y DeepFxxingValue en el foro de casinos Wall Street de Reddit) se ha hecho un nombre por hacer una apuesta alcista en GameStation, que ha despertado el entusiasmo comercial entre los inversores minoristas, incluidos los inversores en criptomonedas.

Durante enero de 2021, el precio de las acciones de GameStation se disparó un 1.600% gracias a las publicaciones sociales de Gill, lo que le costó a los fondos de cobertura que vendieron en corto al minorista de videojuegos con sede en Texas.

Este frenesí también se ha extendido a acciones de influencers como AMC Entertainment, y continúa extendiéndose al mercado de criptomonedas. Los traders de criptomonedas han generado nuevos tokens de influencers inspirados en empresas como GameStop, AMC y más.

Las acciones tokenizadas apuntan a un mercado de USD 250 mil millones: enfrentan

desafíos regulatoriosVerbitskii cree que es más probable que las materias primas tokenizadas, como el oro o la plata, "generen un fuerte interés" que las acciones tokenizadas en criptoactivos.

"Hay precedentes de que estos activos atraigan a inversores que buscan diversificación o cobertura", dijo, refiriéndose al exchange de criptomonedas FTX, que lanzó futuros de oro perpetuo antes de su impactante quiebra en 2022.

Los expertos señalan la incursión de Kraken en los valores tokenizados como una nueva forma de cerrar la brecha entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, pero la clave del éxito del negocio será cumplir con los requisitos regulatorios en las regiones donde xStocks están disponibles.

La razón principal del fracaso de Binance para lanzar un producto de acciones tokenizadas en 2021 fueron problemas de cumplimiento, y no obtuvo una licencia de negociación de valores. Los reguladores de Hong Kong también han preguntado sobre los acuerdos de custodia del exchange para los tokens de capital.

Los analistas señalan que las acciones tokenizadas podrían convertirse en una bomba de relojería regulatoria en ausencia de confianza pública. La asociación de Kraken con Backed Finance, una plataforma de tokenización regulada, está diseñada para disipar de forma preventiva estas preocupaciones.

"xStocks fue diseñado desde cero para abordar estos desafíos regulatorios", dijo el cofundador de Backed, Adam Levi, en una respuesta por correo electrónico a las preguntas de Cryptonews.

"Están totalmente garantizados y garantizados por las acciones subyacentes en una proporción de 1:1, emitidas bajo un folleto de la UE que cumple con los requisitos de MiFID II (Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros), contiene disposiciones completas de divulgación a los inversores y está sujeto a un marco legal y regulatorio claro. Esto lleva la forma tokenizada a un estándar de grado institucional".

Levi agregó que los productos xStocks ofrecidos por Kraken se emiten en total cumplimiento con los requisitos regulatorios de Jersey, Suiza y la Unión Europea.

Cree que la demanda de acciones tokenizadas "crecerá significativamente con el tiempo". Levi predice que el segmento continuará la trayectoria de las stablecoins, y se espera que el tamaño del mercado se expanda a USD 250 mil millones en los próximos años. Dijo que la

infraestructura está lista, la demanda del mercado aumenta día a día y el impulso de la transformación es imparable.

Democratización de los activos del mundo realLa

industria de las criptomonedas alguna vez vio la regulación como una reversión radical de Bitcoin, y ahora Kraken y Backed están probando la capacidad de las empresas de criptomonedas para innovar bajo el marco regulatorio. En la actualidad, varias empresas han comenzado a brindar servicios de acciones tokenizadas de seguridad.

La bolsa de valores tokenizada de Dubái, Allo, ha completado la tokenización de USD 2.2 mil millones en activos del mundo real en 11,000 acciones y fondos cotizados en bolsa de EE. UU. Los usuarios pueden utilizar la plataforma para comprar acciones on-chain de acciones pesadas de Bitcoin, MicroStrategy Technology, Tesla, Google y otras empresas.

CEO de Allo, Kingsley Advani, dijo que la compañía ha tokenizado más de 1,000 empresas que cotizan en bolsa y que planean pasar por OPI, incluidas SpaceX de Elon Musk, OpenAI y Anthropic.

"Los inversores pueden acceder a estos activos más rápido con barreras de entrada más bajas, lo que democratiza la inversión en activos físicos", señaló Advani, y añadió que la tokenización ha aumentado la liquidez de su plataforma, ha ampliado el acceso a la inversión para los pequeños inversores y ha acelerado las liquidaciones.