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🔍Aún no hay un estándar unificado para la potencia de cálculo, ¿y ya están sobre la mesa los contratos derivados? Primero pongo un signo de interrogación. Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" construir un mercado de potencia de cálculo orientado a agentes de IA a través de Flop Network, con pagos en tokens FLOP, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot. Esto es una propuesta, no un resultado ya implementado.
Un detalle interesante aquí: el medio de pago no es igual al referente de precio. Mi juicio es que este diseño tiene un significado para ambas partes de la oferta y demanda de potencia de cálculo que vale más la pena estudiar que el estímulo al sentimiento del token. Pagar unificado con la misma moneda no necesariamente elimina las diferencias en el servicio de distintos hardware; pero si el comercio spot puede cumplirse de manera estable, entonces los derivados podrían ayudar a ambas partes a gestionar la volatilidad de costos.
Esta es mi suposición: no solo busca ser la entrada de pago, sino también el derecho a fijar el precio del riesgo de la potencia de cálculo. Seguiré observando qué potencia de cálculo corresponde a los contratos y quién asume la responsabilidad de entrega, sin tomar la propuesta como un logro.A single leveraged session is being read as a market verdict, and the numbers tell a more interesting story than the excitement suggests. $DOGE moved from an average entry of 0.0757199 to 0.0779203, a gain of roughly 2.9% on spot. Yet the position's return on investment is quoted at +58.12%, with a margin ratio of 1099%. That gap is the whole story: the direction was right, but the magnitude of the win came from leverage, not from an extraordinary breakout. $SOL shows the same mechanics with a sBitcoin y el oro han estado al final juntos este año, algo que nunca había ocurrido antes.
A finales de octubre, Bitcoin había caído un 7.3% en el año, el oro un 7.5%, siendo los dos últimos entre 21 clases principales de activos. En el mismo período, las acciones estadounidenses subieron alrededor del 12%, y las materias primas más del 50%, la diferencia es evidente.
Bitcoin ahora ronda los 80,000, esta semana la Reserva Federal tiene su reunión y los informes financieros de las grandes empresas se acumulan, el mercado está esperando una dirección. Antes de la reunión, no llenes tu posición, es más importante guardar munición que adivinar la dirección. Hermanos
En 24 horas, hubo liquidaciones por 151 millones de dólares en toda la red, 68,160 personas fueron liquidadas. La mayor operación individual fue una posición corta de BTC en Hyperliquid, liquidada en 80,700 con 1.85 millones de dólares. Binance representó el 47% del volumen de liquidaciones, siendo el lugar donde más personas fueron liquidadas.
Enfóquense en el cambio estructural: en 24 horas, las posiciones largas fueron liquidadas por 79.85 millones, las cortas por 70.67 millones, casi un empate, 53% contra 47%, un típico mercado de "picadora de carne".
Pero si acortamos el plazo, se pone interesante: en las últimas 4 horas, las posiciones cortas fueron liquidadas por 8.57 millones, más que las largas con 7.34 millones; en las últimas 12 horas, las cortas fueron liquidadas por 36.21 millones, también más que las largas con 29.09 millones. Esto indica que el rebote reciente primero barrió las posiciones cortas.
Como resultado, en la última hora, las posiciones largas fueron liquidadas por 2.85 millones, mientras que las cortas solo por 1.37 millones. ¿Lo ven? El mercado acaba de barrer las cortas y ahora empezó a barrer las largas.
Esto es un típico "pinchazo" arriba y abajo para limpiar el mercado: cuando sube, liquida cortos; cuando baja, liquida largos, cobrando comisiones en ambos sentidos. 68,000 personas fueron liquidadas, tanto largas como cortas, lo que demuestra que no importa si tu dirección es correcta, si tu posición es demasiado grande, morirás.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Primero un poco de realidad: soy bajista, pero no asumo automáticamente que grandes posiciones cortas sean correctas. Core Trader 57 acaba de abrir una posición corta en ZEC con un apalancamiento de 7x, con un valor nominal aproximado de 50,400 USD. Esta operación es una apuesta a la baja, no una prueba de que el precio bajará; mi juicio es que la dirección es discutible y por ahora no se puede tomar como evidencia de un sesgo bajista.
Estoy atascado en dos puntos. Primero, la monitorización solo muestra la apertura de la posición, no el panorama completo de la cuenta; esto podría ser una apuesta unilateral o una cobertura, no se puede concluir solo por esta dirección que sea muy bajista. Segundo, juzgar la dirección y soportar el camino son cosas diferentes: con un apalancamiento de 7x, si el precio sube primero un 10%, la pérdida consumiría aproximadamente el 70% del margen inicial, sin contar comisiones ni ajustes de margen. Esto no es una línea de liquidación exacta, pero indica que si el mercado sube primero, los bajistas tendrán que añadir margen o reducir posiciones, lo que es incómodo.
Por supuesto, este trader también podría estar en lo correcto. Cambiaré de opinión si el precio se debilita después y el rebote no logra recuperar el precio de referencia de esta apertura; eso me convencería más que solo ver el monto de la posición. Hasta entonces, prefiero admitir que no tengo una visión clara. En torno a esta posición corta en ZEC, ¿ustedes están más a favor de ir largos o cortos? Por favor, den una razón: ¿confían más en la acción de abrir la posición corta o prefieren esperar a que el precio lo confirme? #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
El informe financiero de Meta ha concluido, pero la historia de la IA aún no termina.
La empresa ha aumentado su gasto de capital para 2026 a entre 135,000 y 145,000 millones de dólares, y está construyendo varios superclusters de nivel gigavatio; el compromiso de gasto futuro ya alcanza la escala de ochocientos mil millones de dólares. Al mismo tiempo, el flujo de caja libre en el tercer trimestre se volvió negativo, algo que no ocurría desde hace más de una década. El negocio publicitario aún genera un flujo de caja operativo considerable, pero ya no es suficiente para cubrir simultáneamente las altas inversiones en infraestructura y mantener la flexibilidad financiera original, por lo que es necesario financiarse externamente.
NVIDIA, AMD y Broadcom han expresado intenciones de suscripción por un total de hasta 5,000 millones de dólares, lo que parece más un vínculo entre la cadena de suministro que una simple inversión financiera. Que los proveedores de chips estén dispuestos a poseer acciones de sus clientes, en cierto modo, asegura la certeza de pedidos futuros y también indica que la intensidad de capital de la infraestructura de IA es tan alta que requiere que múltiples partes compartan el riesgo. Desde una perspectiva competitiva, la estrategia de Meta tiene sentido. No depende completamente del alquiler de potencia de cálculo externa como algunos laboratorios de IA puros, sino que intenta controlar su propia infraestructura a escala y conectar la capacidad de monetización del lado del producto.
En general, no se trata de "tener o no tener dinero", sino de "si después de gastar este dinero se puede formar una barrera tecnológica y de producto sostenible". Cuando el gasto de capital ya ha alcanzado el nivel de cientos de miles de millones y el flujo de caja está bajo presión, el mercado prestará cada vez más atención al retorno marginal en lugar de a la mera narrativa de escala.Hermanos, este mapa de liquidación tiene mucha información, se los voy a desglosar.
El precio actual es 80188, miren en el mapa dónde está la zona de liquidación más densa:
Abajo, entre 79185 y 79869, hay muchas barras naranjas (apalancamiento 100x) apiladas densamente. Esto indica que un montón de personas abrieron posiciones largas con alto apalancamiento cerca de 79500, con sus stops en esa zona. Si el precio baja otros 300 dólares hasta 79800, este grupo será liquidado en cadena, cuanto más baja, más liquidaciones, y cuanto más liquidaciones, más baja.
Arriba, entre 80952 y 81294 también hay barras naranjas, y entre 81500 y 82320 hay barras amarillas (apalancamiento 50x). Estas son las posiciones largas con stops arriba, y si el precio rebota hasta ahí, se activarán posiciones cortas.
Miren también las dos líneas acumulativas: la línea verde (volumen de liquidaciones cortas) sube hasta 260 millones arriba, y la línea roja (volumen de liquidaciones largas) abajo ya casi llega a cero. ¿Qué significa? Que las posiciones largas por debajo de 80,000 ya fueron casi todas liquidadas, pero cerca de 79,000 se han abierto nuevas posiciones largas.
Antes del FOMC del jueves, no se arriesguen a tener grandes posiciones cerca de 80,000, porque esas liquidaciones abajo son el combustible del mercado.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC IRYS es hoy el más dramático en la lista de mayores subidas: en OKX a 0.03212, +12.90%, pero con una volatilidad exagerada en 24h: mínimo 0.02580, máximo alcanzó 0.04021, ahora está a mitad de camino bajando desde el pico.
¿Cuál es el motor? No lo confundas con un aumento saludable de volumen: esta moneda tuvo un gran drama la semana pasada: el 23/10 subió un 580% en un corto squeeze de un día, y en pocas horas cayó un 74%, básicamente por liquidaciones de cortos forzadas + control extremo del mercado (los 100 principales wallets tienen el 99% del suministro), la liquidez es tan baja que con un tirón sube volando y con un golpe se desploma; este +13% de hoy es un rebote en el final del juego, no el inicio de una tendencia.
Mi juicio: 12.6 millones en 24h parece mucho, pero comparado con su circulación extremadamente baja es solo un volumen inflado; este tipo de mercado tiene una lucha feroz de capital, quien persigue la subida está apostando contra los creadores de mercado, el mercado es delgado, fácil de manipular, yo solo observo, no toco.
Atento a la señal: si 0.04 (máximo 24h) puede recuperarse, si no, el rebote terminó; si rompe abajo 0.0258 (mínimo 24h) será un segundo test de fondo; la volatilidad de esta moneda se mide por horas, la gestión de posición es mucho más importante que predecir la dirección.
#IRYS #shortsqueeze #alto riesgo
No es consejo de inversión, DYOR¿Perder 80.7 mil millones de dólares en medio año y aún así prepararse para salir a bolsa?
Anthropic presentó públicamente documentos para salir a bolsa el 26/10, con el símbolo ANT en Nasdaq.
Medios extranjeros reportan que la cotización podría ser la semana del 16/11,
con una recaudación de hasta 100 mil millones de dólares,
con la posibilidad de convertirse en la mayor OPI de la historia.
El crecimiento de ingresos es impresionante: 16.3 mil millones de dólares en el primer semestre, y solo en el tercer trimestre 16.8 mil millones. Pero también perdió 80.7 mil millones en el primer semestre, de los cuales aproximadamente 72 mil millones son pérdidas contables en libros,
no dinero realmente gastado.
El prospecto también menciona riesgos: facturas de computación que fácilmente alcanzan miles de millones de dólares, el crecimiento de ingresos "podría no ser sostenible", no planean pagar dividendos, y los 7 fundadores controlan el 50.1% del poder de voto, por lo que los compradores de acciones no pueden influir en las decisiones de la empresa.
Un recordatorio: antes y después de una OPI popular, siempre habrá personas vendiendo "acciones preordenadas" falsas, bloquéalas directamente si las ves.【Más de 8000 ETH ingresan a los exchanges, las ballenas antiguas también comienzan a moverse】
Dos nuevas transferencias suman aproximadamente 5069 $ETH, con un valor de 11.69 millones de dólares; sumando además 3000 ETH transferidos en casi 24 horas por una ballena ICO, totalizando alrededor de 8069 ETH y 18.6 millones de dólares. Las ballenas antiguas también han transferido más de 100 millones de dólares en stablecoins a exchanges, creadores de mercado y entidades OTC, aunque el propósito aún no está claro.
Esta es una nueva presión potencial de venta, pero no se debe equiparar directamente la transferencia a un exchange con una venta. Especialmente porque la ballena ICO tiene un costo de solo 0.31 dólares, con ganancias en papel impresionantes, por lo que podría haber intención de vender; sin embargo, hasta ahora la transferencia por sí sola no prueba que todo ese ETH haya sido vendido. Por otro lado, el 23 de octubre Santiment registró una salida neta diaria de aproximadamente 169,800 ETH de los exchanges, lo que indica que el flujo de fondos en el mercado no es solo venta.
Mi juicio es: la presión de oferta a corto plazo está aumentando, pero aún no es suficiente para afirmar que las ballenas están vendiendo masivamente. Lo que hay que vigilar son dos cosas: si estos ETH continúan fluyendo desde los exchanges hacia ventas reales, y si el volumen de operaciones aumenta cuando el precio de ETH cae. Si los depósitos siguen aumentando y el precio rompe soportes clave, entonces la presión de venta se habrá concretado; de lo contrario, por ahora es más una advertencia que un resultado.La ganancia flotante de los tenedores a corto plazo de $BTC está disminuyendo, ¿se romperá la línea de costo de 76,000 dólares?
Actualmente, el costo promedio de los tenedores de BTC con menos de 6 meses de tenencia es de aproximadamente 76,000 dólares. Si el precio sigue cayendo, podrían pasar de ganancias a pérdidas.
Mi juicio es que la probabilidad de que la línea de costo a corto plazo de 76,000 dólares sea efectivamente rota es baja; es más probable que BTC oscile alrededor de los 80,000 dólares.
Mis fundamentos:
1. El precio actual es aproximadamente 79.8k, aún hay un margen de alrededor del 5% respecto a los 76k, y por encima hay costos de ETF/tesorería (81–81.5k) y el True Market Mean (alrededor de 77.5–78k) que forman múltiples soportes; para romperlos se necesitaría un volumen continuo y elevado.
2. Aunque la ganancia flotante se ha reducido al 5.9%, el estado general de ganancias no se ha roto desde mediados de agosto; la historia muestra que tras una breve corrección, suele recuperarse en lugar de convertirse inmediatamente en pérdidas flotantes totales.
3. La compra continua que eleva el costo indica que existe demanda; esta semana la Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas, y la macroeconomía carece de un catalizador fuerte a la baja, por lo que el mercado tiende a digerir y luego consolidar.
4. Alrededor de los 80k se ha probado varias veces y se ha formado un equilibrio a corto plazo; tras la compresión de la volatilidad, es más probable que primero haya oscilación en lugar de una ruptura unilateral.
Recomendación operativa: vender alto y comprar bajo cerca de los 80,000 dólares.
Se puede probar una posición ligera en compra si retrocede a 79.5k, reducir posiciones en el rebote entre 81–81.5k; si rompe 81.5k, mirar hacia 82k; si pierde 79k, esperar.
Controlar la posición dentro del 30%, esperar señales claras después de la Fed y el PCE esta semana para aumentar la posición. #Esta semana se anunciará la decisión de tasas del FOMC de octubre $ETH El segundo token cayó por debajo de 2300 ayer, pero hoy volvió a subir silenciosamente, ¿crees que esto significa que se está estabilizando?
Ahora está en 2314, ha subido menos del 1% en 24 horas, el rango es muy estrecho, de 2293 a 2338, solo se movió 45 dólares en un día. El volumen de operaciones es un 30% mayor que ayer, pero el precio no se ha movido mucho, sinceramente, con este aumento de volumen sin subida, no veo una dirección clara.
En una semana ha caído un 3%, y en un mes casi un 14%, así que no voy a cambiar mi opinión solo porque hoy haya recuperado los 2300. El máximo de hoy es 2338, y por encima están las medias móviles de ayer en 2367 y 2480 que aún presionan hacia abajo. En cuanto a noticias, BitMine compró más de diez mil ETH, pero en el mismo día se informó que prefieren recomprar sus propias acciones en lugar de seguir comprando monedas, y la próxima actualización se retrasó por problemas de seguridad.
Hoy solo estoy observando una cosa: si puede cerrar por encima de 2300. Si lo logra, lo tomaré como que está formando un suelo; si no, hablaremos de la zona de 2100. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Observación: Detrás de la profunda V, el apalancamiento en cadena ha llegado al límite
En el gráfico de 15 minutos, ETH se recuperó de un profundo valle en 2281 hasta 2354, la forma de la profunda V realmente impresiona. Pero la fortaleza en el mercado no significa que el riesgo haya desaparecido.
La señal clave está en la cadena: Aave ha reducido el punto de inflexión de la tasa de interés de préstamo de USDT en el mercado principal de Ethereum al 92%. Esto significa que durante la fuerte caída, la demanda de pedir prestado U para cubrir márgenes y hacer posiciones cortas ha llevado la tasa a un extremo, y el protocolo se ha visto obligado a ajustar los parámetros para evitar perder el control. Esta es una evidencia directa de que el apalancamiento está extremadamente tenso y la liquidez bajo presión.
Aunque el mercado ha recuperado parte del terreno perdido, el volumen sigue disminuyendo. Antes de la gran prueba del FOMC y las elecciones intermedias, este tipo de picos parecen más una limpieza por parte de los principales actores. La presión del préstamo en cadena no se ha resuelto, el entorno general carece de liquidez, y no se debe resistir el alto apalancamiento a la fuerza.
Mejor conservar fuerzas y esperar a que caigan las decisiones macro para volver a luchar. Registro personal, no es consejo de inversión. $ETH "ETH en proceso de desapalancamiento: altcoins bajo presión, ventana de recuperación en foco 📉"
En las últimas tres semanas, las altcoins han mostrado una debilidad general, con Ethereum ajustándose a la baja alrededor del 15%, evaporando aproximadamente 54 mil millones de dólares en capitalización de mercado 😮. En el segmento de derivados, el enfriamiento es aún más evidente: los contratos abiertos de ETH en Binance han disminuido en 1.3 mil millones de dólares en un mes, una caída cercana al 20%, quedando solo 5.7 mil millones de dólares; los contratos abiertos de ETH en toda la red han bajado a 11.5 mil millones de dólares 📊.
Darkfost considera que esta ronda de desapalancamiento no es causada por un solo factor: la caída de precios desencadenó liquidaciones en cadena, algunos traders redujeron posiciones activamente para evitar riesgos, lo que en conjunto redujo los niveles de apalancamiento 🧹. Sin embargo, la historia no es completamente pesimista: en julio de este año, ETH experimentó una contracción aún más intensa en contratos abiertos, tras lo cual el mercado se estabilizó gradualmente y registró un rebote superior al 32%, con el precio superando los 2800 dólares en un momento dado 🚀.
Actualmente, lo clave no es la volatilidad a corto plazo, sino si tras el desapalancamiento se puede formar un nuevo soporte. Si la presión de venta disminuye y el apetito por riesgo aumenta, ETH y las altcoins podrían entrar en una ventana de recuperación; pero si las liquidaciones continúan, la tendencia débil podría persistir 🔍.【Apuesta de 68 millones de dólares en BTC para alcanzar los 90,000, ¿es información privilegiada o solo un jugador arriesgado?】
Una billetera compró en Derive 800 opciones call de BTC con vencimiento el 6 de noviembre y precio de ejercicio de 90,000 dólares, con un valor nominal aproximado de 68 millones de dólares, convirtiéndose en la mayor posición abierta en la plataforma. Pero esta operación no es simplemente una apuesta total al alza: el operador también vendió opciones call con otros vencimientos, recibiendo netamente alrededor de 940,000 dólares, detrás hay una estrategia combinada con desfase temporal.
El mercado también muestra un aumento en las apuestas, la probabilidad implícita de que BTC supere los 100,000 dólares antes de Navidad subió del 9.7% al 12%. Sin embargo, ese 12% sigue indicando que no es la expectativa dominante. Tras el intento fallido de BTC la semana pasada de superar los 85,000 dólares, el precio retrocedió cerca de los 80,000 dólares, la presión de venta en el spot aumentó, las posiciones abiertas en contratos siguen altas y los largos continúan pagando tasas de financiamiento elevadas.
Actualmente, la zona de resistencia entre 85,000 y 87,500 dólares es un obstáculo que debe superarse primero, aún queda camino para llegar a los 90,000 dólares. Las elecciones de mitad de noviembre podrían ser un catalizador a corto plazo, pero que terminen las elecciones no significa que el dinero entre automáticamente. Esta gran operación indica que alguien está dispuesto a apostar por un rebote, pero no significa que el mercado ya sea alcista. Si la compra en spot acompaña y el precio logra superar con volumen la zona de resistencia, entonces sí parecerá un verdadero contraataque; de lo contrario, una posición nominal de 68 millones de dólares, por más visible que sea, es solo el guion de un gran jugador.📊 300 MILLONES DE BILLETERAS DE STABLECOIN: ¿POR QUÉ EVM TIENE EL 94% DE LA CUOTA DE MERCADO? 🔹 Efecto Red: El estándar EVM domina gracias a su alta compatibilidad, infraestructura de billetera familiar y ecosistema DeFi ya desarrollado. 🔹 L2 Resuelve el Problema de Costos: El hecho de que el 75% de las billeteras ETH estén en L2 demuestra que las cadenas con bajas comisiones son la opción principal para los usuarios masivos. 🔹 Futuro de 1 Mil Millón de Billeteras: La demanda de pagos en el mundo real, cobertura contra la inflación y comercio de acciones tokenizadas serán el principal crecimiento #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada
Bitmine compró otras 10,000 ETH, ¿se está acabando la munición de Tom Lee?
La semana pasada, Bitmine de Tom Lee compró 10,452 ETH más, llevando su posición total a 6.05 millones de ETH, lo que representa el 4.95% del suministro circulante de Ethereum. Está a solo 58,000 ETH de su "objetivo del 5%" que ha estado anunciando durante mucho tiempo.
Pero hay un detalle que hay que vigilar: la velocidad de compra está disminuyendo. La semana del 4 de octubre compraron 15,112 ETH, la semana del 19 de octubre 12,535 ETH, y la semana pasada solo 10,452 ETH. La munición está disminuyendo, no es que no quieran comprar, sino que están llegando al límite. Bitmine mismo ha dicho que el 5% es el techo, y que se detendrán al alcanzarlo.
Veamos el mercado. El precio actual de ETH es de 2,329 dólares, subió un 0.59% en 24 horas, pero ha caído un 4.9% en 7 días y un 13% en un mes. El precio de las acciones de BMNR cerró anoche en 20.95, bajando un 6.47%, con un mínimo intradía de 20.93. ETH no se ha desplomado, pero BMNR sí. El mercado está valorando una cosa: una vez que Bitmine deje de comprar, ¿quién tomará el relevo?
Mi juicio es simple: estas más de 10,000 ETH son "compras por inercia", no una "aceleración para comprar en el fondo". El objetivo del 5% está al alcance, y la disminución marginal de las compras futuras es clara.
A corto plazo, ETH se sostiene con la narrativa de acumulación corporativa al estilo MicroStrategy, pero la caída de BMNR te está diciendo que el dinero inteligente ya está saliendo anticipadamente. ¿Habrá una recuperación? Dependerá de si aparece otro Tom Lee. 💻 Voy a desglosar este mensaje según mi hábito de revisión de código. La entrada es: alternative.me Índice de miedo y codicia de hoy es 48, bajó 2 desde 50 el día anterior, sigue siendo neutral; al mismo tiempo $BTC reporta 79,994 dólares, subió 0.35% en 24 horas. Mi juicio: esta leve caída en el sentimiento no es suficiente para apoyar un "mercado bajista".
Lógicamente, el índice va de 0 a 100, mientras más bajo, más miedo, pero 48 sigue en zona neutral. La disminución del valor y el cambio de estado son cosas diferentes, no se debe activar una alarma solo por ver un signo negativo. Además, el precio sube ligeramente y el sentimiento baja un poco, al menos indica que estas dos lecturas no están sincronizadas; usar una para concluir sobre la otra puede causar errores.
El problema potencial es tomar una instantánea diaria como tendencia. Solo con estos datos no sabemos si la caída del sentimiento continuará ni podemos confirmar hacia dónde irá el precio después. Para usuarios comunes, creo que el mayor impacto puede ser la sugestión psicológica del título: al ver "bajó", automáticamente se piensa en un aumento del riesgo.
Si fuera yo, cambiaría la lógica de observación a: seguir viendo si las lecturas posteriores continúan bajando y compararlas con el comportamiento del precio, para evitar que un solo dato se convierta directamente en un juicio. ¿Me ayudan a revisar esto? 48 bajó de 50, ¿lo tomarías como una fluctuación normal o como una señal para estar alerta? ¿Qué condición clave falta en mi lógica?Anthropic presenta solicitud para salir a bolsa, ¿revive el trading de AI?
Anoche las acciones de AI en EE.UU. subieron en general, hoy las acciones coreanas continúan — Hynix subió más del 7% en un momento, Samsung más del 5%. ¿Pero podrá mantenerse? Aún es temprano para hablar de una ola principal, faltan varios reportes financieros para confirmarlo.
🔥 Lógica de rebote válida
Lo más valioso esta vez es que se ha cumplido la expectativa de financiamiento, aliviando la preocupación del mercado sobre la "dificultad para financiar". Anthropic avanza con su salida a bolsa, el mercado recalcula cuánto dinero podrá obtener en el futuro y cuánto tiempo podrá sostener la inversión.
Financiamiento exitoso → mayor capacidad de pago de clientes en la nube → garantía en la compra de capacidad computacional → expectativa que se transmite a las fábricas de almacenamiento en Corea. La cadena está conectada.
⚠️ Pero hay dos puntos que no se deben ignorar
Presentar la solicitud ≠ recibir los fondos; financiamiento ≠ rentabilidad. El financiamiento solo extiende el tiempo, el pago de los clientes y la mejora en las ganancias son lo que realmente demuestra que la inversión vale la pena.
El fuerte aumento de Hynix y Samsung refleja que el mercado ha reducido sus preocupaciones sobre los pedidos futuros, pero para que sea un mercado sostenido, hay que esperar los reportes financieros:
Hynix: pedidos de HBM, entregas, precios, cuánto efectivo queda después de la expansión
Samsung: si la competitividad del producto y la estructura del negocio pueden mejorar
Ambos líderes en almacenamiento, pero con caminos de rentabilidad completamente diferentes, no se pueden mezclar.
🎯 Tres cosas a vigilar
① Si la inversión y el retorno de los proveedores en la nube están alineados — solo aumentar el gasto de capital ya no convence, se necesita crecimiento simultáneo en ingresos en la nube, pedidos y retorno de efectivo.
② Pedidos y guía de rentabilidad de las fábricas de almacenamiento — hoy subieron rápido, el mercado ya elevó sus expectativas para los reportes financieros.
③ Si el precio del petróleo y las tasas de interés cooperan — la valoración del sector sigue limitada por el costo del capital. Esta vez aposté todo mi XP en $GOOGL ¡Los resultados financieros superaron las expectativas! 🧐
Actualmente, desglosando, el negocio principal de Google se divide en tres grandes áreas:
Primero, el negocio en la nube, con una expectativa para el tercer trimestre de 29 mil millones de dólares. El negocio en la nube superará las expectativas, eso está prácticamente asegurado, y en octubre firmaron un contrato de colaboración de capacidad computacional con OpenAI por un valor total de 22.4 mil millones. Además, en junio firmaron un gran pedido de capacidad computacional con SpaceX por 30 mil millones, sumado a la serie Gemini y el envío de sus propios chips TPU, en general, este segmento es bastante estable. Los datos más recientes 📊 muestran que actualmente Google Cloud tiene un backlog de pedidos de 513.9 mil millones de dólares, ¡la demanda futura para cumplir esos pedidos explotará!
Segundo, el negocio de publicidad en búsquedas, que creció un 17% en el segundo trimestre. Con el aumento de funciones de IA, el volumen de consultas de búsqueda y el uso de IA para mejorar la coincidencia de anuncios, este crecimiento por encima de las expectativas es bastante seguro ✅, como se refleja en los recientes resultados financieros de Meta.
Tercero, la monetización del ecosistema de YouTube y streaming, con ingresos por publicidad y suscripciones en YouTube, además de la rápida comercialización de los Shorts, que también se ha convertido en una fuente estable de flujo de caja.
Un punto más es que la última previsión de Bank of America estima que la depreciación y amortización de Google en el tercer trimestre será de aproximadamente 8 mil millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado de 8.9 mil millones. Solo con esto, se puede mejorar significativamente el desempeño de las ganancias de Google.
¡Estemos atentos! 🤔 El mercado no está bien ahora, participa más en las actividades de OKX y comparte los 250 mil dólares en premios del evento, ¡ven rápido y participa conmigo! 🔥 $BEAT La dirección general es a la baja Con tantos pequeños inversores comprando en el fondo, los manipuladores probablemente no darán oportunidad Seguir manteniendo
Ratio largo/corto: pequeños inversores comprando en el fondo
Desde el lado de los pequeños inversores: la proporción largo/corto de cuentas minoristas en Binance es 3.207, y en OKX alcanza 3.55.
Desde el lado de los grandes inversores: la proporción largo/corto de número de grandes inversores es 3.5935 (muchos están optimistas), pero la proporción largo/corto de sus posiciones cayó bruscamente a 1.7038.
Señales clave en la cadena:
Bloqueo y control: Arkham está en los primeros puestos de la lista de posiciones, TreasuryUpgradeableProxy controla el 30.81%, y varias bóvedas multisig de Gnosis Safe controlan en conjunto más del 50%. Esto significa que la circulación real es muy baja, y el precio es muy fácil de manipular.
Narrativa deflacionaria: Según datos de HTX, durante la semana del 19 al 26 de octubre se quemaron aproximadamente 1,245,000 BEAT, con ingresos de alrededor de 82,800 USD, y la cantidad total quemada ya supera los 31,320,000 BEAT. Esto es ciertamente un mecanismo deflacionario continuo, pero unos ingresos semanales de 82,000 USD, en relación con su capitalización de mercado, ofrecen un soporte limitado.
El 1 de noviembre a las 9:00, se desbloquearán aproximadamente 17,640,000 tokens BEAT, con un valor aproximado de 1,190,000 USD.
Esta es la mayor certeza negativa en el mercado actual. En el contexto de salida neta de fondos de contratos y la reducción silenciosa de posiciones por parte de grandes inversores, la presión de venta de estos tokens desbloqueados probablemente será la última gota que derrame la copa de este rebote.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 La Fundación Ethereum fue detectada nuevamente en la cadena. Una billetera vinculada a la fundación vendió 2785 ETH en la última hora, a un precio promedio de 2304 dólares, obteniendo 6.42 millones de dólares.
No es la primera vez. La última vez que se sospechó que la fundación estaba vendiendo fue hace dos semanas, después de lo cual ETH cayó un 9%.
La primera reacción de muchos es criticar. Pero visto desde otro ángulo, la fundación tiene cientos de miles de ETH, y debe pagar salarios, otorgar subvenciones y mantener decenas de equipos de clientes. Estos gastos se calculan en dólares, y en un mercado bajista, si no venden monedas, tienen que despedir personal.
Lo realmente difícil es el ritmo. Cada vez que actúan es justo cuando el mercado empieza a mejorar, y venden millones de dólares; el mercado spot es delgado, así que al vender, el precio reacciona inmediatamente. Los pequeños inversores ven que ni siquiera la oficialía quiere mantenerlas.
Por eso mi opinión es simple: que la fundación venda monedas no es una señal negativa, sino un ruido de fondo que existe a largo plazo. Pueden vender cada trimestre, no puedes salir corriendo cada vez.
Lo que hay que vigilar no es si venden o no, sino qué hacen con el dinero después de vender. Si el dinero va al desarrollo y al fondo ecológico, significa que los activos siguen creciendo; si solo cubren gastos operativos, entonces el modelo comercial de esta cadena Ethereum aún no funciona.
A corto plazo, en la zona por encima de 2300 hay un grupo atrapado, y subir más será un poco difícil. #本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Comentario rápido intradía de las acciones coreanas, de Hong Kong y A-shares (27 de octubre), las acciones de semiconductores en EE. UU. subieron mucho, ¿de dónde salió el dinero y hacia dónde se dirige la ofensiva?
Anoche, el índice de semiconductores de Filadelfia subió 2.82%, ARM subió 6%, Intel subió 4%. En teoría, hoy la cadena de chips asiática debería beneficiarse, pero al ver el mercado, el dinero no fluyó hacia aquí.
Las acciones coreanas están locas.
El KOSPI subió más del 4% hoy, SK Hynix subió 6.8%, Samsung subió 5%. Pero este repunte es un ajuste por el sentimiento positivo de la noche anterior en EE. UU., ayer las acciones coreanas aún estaban siendo presionadas por la inversión en IA y el precio del petróleo, hoy es una cobertura de cortos, no entrada de dinero nuevo.
En Hong Kong, el capital del norte ha salido netamente durante 9 días consecutivos, hoy se fueron otros 2.08 mil millones de HKD. Alibaba fue vendido por 600 millones, CNOOC 500 millones, SMIC 310 millones. ¿A dónde fue el dinero? Zhipu absorbió 430 millones, Baidu 270 millones, UBTech 140 millones. En otras palabras: las grandes acciones están siendo drenadas, las aplicaciones de IA y los pequeños robots están recibiendo inversión.
El mercado A-shares es el más honesto. Los tres principales índices cayeron a rojo, más de 2900 acciones bajaron. El capital principal se retiró sistemáticamente del hardware de IA: componentes se fueron 6.6 mil millones, semiconductores 4.8 mil millones, equipos de comunicación 4.5 mil millones, total 16 mil millones.
El gran aumento de los semiconductores en EE. UU. es un espectáculo ajeno, lo que realmente está pasando en Asia hoy es que el dinero se extrae del hardware de IA y se mueve hacia robots, aplicaciones de IA y sectores defensivos.El entorno macroeconómico determina cuán caro es el capital, mientras que el sistema fiscal influye en dónde el capital está dispuesto a permanecer. Al ver esta noticia de los Países Bajos, me preocupa más la diferencia en la carga fiscal entre distintos activos que la "ola de ventas" mencionada en el titular.
Según Bloomberg, los Países Bajos planean votar en noviembre una propuesta: a partir de 2028, se impondrá un impuesto sobre las ganancias de capital al vender activos financieros como acciones, bonos y opciones, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas podrían seguir pagando impuestos anuales sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030. La organización local de la industria cripto advierte que esta medida podría desencadenar ventas masivas.
Mi juicio es que esto afecta negativamente la atracción para asignar activos cripto localmente, pero no se puede interpretar directamente como una señal negativa para el mercado global. Según mi suposición, si otras condiciones son similares y las acciones pueden diferir el pago de impuestos hasta la venta, entonces los activos cripto necesitarán ofrecer un mayor rendimiento esperado para compensar el gasto en efectivo durante la tenencia. Si el entorno de financiamiento también es restrictivo, esta diferencia podría tener un impacto mayor en la elección del capital.
Otro efecto es el horizonte de inversión: los impuestos anuales podrían hacer que los tenedores a largo plazo valoren más la reserva de efectivo, pero esto no significa que todos venderán sus monedas. La política en un solo país como los Países Bajos no es suficiente para determinar la dirección del capital global. Seguiré observando si la propuesta mantiene este trato diferenciado, sin apresurarme a interpretar la advertencia de riesgo de la industria como una presión de venta ya ocurrida.Durante el fin de semana del lanzamiento, la pantalla interna se agrietó a lo largo de la bisagra y además apareció una línea brillante; el teléfono plegable que cuesta alrededor de 1999 bajó aproximadamente un 1.1% el lunes, cerrando cerca de 343.9. No me creo que Apple diga tan ligeramente que solo es un "pocos casos de grietas" en esta parte.
El lunes Apple admitió ante CNBC que "algunos" iPhone Duo tienen problemas en la pantalla interna y sugirió contactar a AppleCare para un reemplazo.
Fuera de garantía, el reemplazo de pantalla cuesta alrededor de 999 dólares en la web oficial.
iFixit, al desmontar el dispositivo, piensa que la forma de la bisagra puede presionar la pantalla, y que las tolerancias o partículas de arena podrían dañar el panel.
El mercado abrió cerca de 343.9, con un máximo alrededor de 347.1, un mínimo de 341 y cerró cerca de 343.9, bajando aproximadamente un 1.1% respecto al viernes que cerró cerca de 347.7.
Reconozco que hay gente haciendo fila para el plegable, pero esta deuda de que la pantalla salga defectuosa en el primer fin de semana aún no está saldada — el precio cerca de 344 ya refleja este defecto, y por ahora lo estoy observando.
Primero hay que ver si se mantiene entre 341 y 344, y si vuelve a superar 347; si en el gráfico diario cierra por debajo de 341, podría ir hacia 339–330.
El próximo miércoles después del cierre en horario de Nueva York (alrededor de la madrugada del 3/11 en Beijing) se entregan los resultados financieros, ¿deberíamos seguir presionando la valoración por este problema de hardware?
¿Te preocupa más la postura de "reemplazo" o el precio de reparación fuera de garantía de aproximadamente 999?
$AAPL
#DebateDelMercadoHoy🔍Siendo el mismo tipo de activo, ¿por qué el sistema fiscal toma dos caminos diferentes? Los Países Bajos planean votar en noviembre: según la propuesta actual, las acciones, bonos y planes de opciones estarán sujetos a impuesto sobre ganancias de capital a partir de 2028 cuando se vendan, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas podrían seguir tributando anualmente sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030.
No saquemos conclusiones apresuradas. La "ola de ventas" es una advertencia de la industria, no un hecho consumado. Creo que, más importante que esta advertencia, es la diferencia en el sistema fiscal: los impuestos pueden generarse incluso sin vender, lo que aumenta la presión sobre la gestión de efectivo; para otros activos, si el impuesto se difiere hasta la venta, las tenencias en cripto enfrentan una carga relativa adicional.
Un detalle interesante es que quienes emiten la advertencia también son partes interesadas. Esta es mi suposición: si antes de la votación se sigue enfatizando el riesgo de ventas masivas, podría haber también un motivo de lobby para buscar un trato igualitario. Estaré atento a si el texto final ajusta la clasificación de activos criptográficos, y no tomaré la advertencia como evidencia de fuga de capitales.Para empezar con un poco de escepticismo, no estoy de acuerdo con interpretar la reforma fiscal de los Países Bajos como una mala noticia para todo el mercado, y me preocupa más el atractivo de asignación de activos criptográficos en esa región. Los Países Bajos planean votar en noviembre: las acciones, bonos y opciones se gravarán a partir de 2028 en el momento de la venta, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas podrían seguir tributando anualmente sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030.
Tengo dos razones: si se implementa esta diferencia fiscal, quienes posean activos criptográficos deberán preparar efectivo para pagar impuestos sobre ganancias en libros, lo que es más desfavorable que pagar impuestos solo al vender; pero la propuesta aún no se ha aprobado, y las advertencias de la industria no son datos de salida de capital, saltar de la carga fiscal local a una venta masiva en todo el mercado es un salto lógico demasiado grande.
Por supuesto, la preocupación de la industria podría ser correcta. Si la regla se aprueba tal cual y hay evidencia continua de desinversión local, aumentaré mi evaluación de la presión de venta. Por ahora, estoy atento a si se mantiene la diferencia fiscal, sin usar la expresión “ola de ventas” como sustituto de evidencia. #Esta semana se anunciará la decisión de la tasa de interés del FOMC de octubre
Esta semana, es muy probable que el FOMC mantenga las tasas sin cambios, entre 3.75% y 4.00%, con una probabilidad superior al 85%. Ha habido volatilidad antes de la decisión, pero no te emociones demasiado, la inflación sigue alta, se espera que el comunicado sea algo hawkish, y esa boca de Wash probablemente dejará la puerta abierta para un aumento en diciembre.
$BTC ha estado fluctuando alrededor de los 79,000 dólares estos días, probando esa zona por tercera vez, el ETF sigue saliendo, Wintermute dice que el FOMC probablemente decidirá la dirección, si no se mantiene en 79,000, el siguiente soporte está en 76,000. $ETH está más débil, cayendo cinco días seguidos, rondando los 2,320, con un soporte crítico entre 2,300 y 2,280.
En resumen, la decisión en sí no tiene sorpresas, lo clave será el tono después de la reunión. Si es muy hawkish, tanto $BTC como $ETH tendrán que temblar un poco.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和EL BOOM DE LA MEMORIA PARA AI SE ENFRENTA A UNA REALIDAD.
SK hynix reporta ganancias del tercer trimestre el 28 de octubre.
Los analistas esperan casi ₩77 billones en ganancias operativas y márgenes superiores al 78%.
Pero el titular no es la verdadera prueba.
¿Podrán los envíos de HBM4 escalar lo suficientemente rápido para justificar esas expectativas mientras Samsung intensifica la competencia?
Para los mercados de AI, la guía de mañana sobre producción, precios y demanda puede importar más que las ganancias récord.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最¿El hermano Sun vuelve a aumentar su posición con 20.32 millones de dólares en $PEPE? ¡Desde el 10.17 ya se han transferido un total de 48.76 millones de dólares 🐸
Hace 10 horas, la dirección 0x721…E5991, marcada por Arkham como vinculada a Sun Yuchen, retiró 4.65 billones de PEPE; actualmente, el hermano Sun posee un total de 11.8 billones de $PEPE, con un precio promedio de retiro de $0.000004114, y a pesar de la volatilidad del mercado, aún tiene una ganancia flotante de 2.085 millones de dólares, aunque no se puede confirmar si esta es la billetera personal del hermano Sun o fondos relacionados con un exchange.
Dirección de la billetera /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991El día 28 habrá un estímulo, la Reserva Federal tendrá su reunión, pero creo que esta vez no subirán las tasas, después de todo, las elecciones son el 4 de noviembre, y no es necesario subirlas una vez más antes de las elecciones. Actualmente, el empleo y la economía se mantienen estables. La inflación causada por el petróleo es un poco alta, pero hay ganancias y pérdidas; la velocidad de exportación de petróleo de Estados Unidos es un poco exagerada. La inflación es inflación, pero el dinero se está ganando, ahora incluso el petróleo de Medio Oriente y Europa debe reservarse con años de anticipación.
Recientemente, la cantidad de posiciones cortas es enorme. Luego vienen los informes financieros de Microsoft, Google y Amazon; si hay algo mal, la tecnología se desploma directamente. En esta posición, el crecimiento de capital de estas empresas cumple con las expectativas y sus resultados son un poco mejores. Entonces, se lanzan a posiciones cortas.
Creo que el verdadero riesgo está después de las elecciones de medio término. La gran tragedia aún no ha llegado, seguimos vigilando cuándo se debilitarán las últimas dos tendencias alcistas. Eso significaría la destrucción total.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍EL MAPA DE RIESGOS TIENE UN RINCÓN CRIPTO.
La última matriz de Moody’s Analytics examina 27 posibles impactos en un plazo de 12 a 18 meses. Un colapso cripto se encuentra entre los riesgos más probables, pero el daño estimado a la economía en general es comparativamente limitado.
Sin probabilidad de colapso. Sin objetivo de precio. Solo un recordatorio de que la liquidez importa más que los titulares antes de la decisión de la Fed del 28 de octubre.
Lea los mapas de riesgos como advertencias, no como señales de trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似¿El informe financiero trimestral de SanDisk superará las expectativas?
Mi juicio es: la probabilidad de que los números de desempeño superen el consenso del mercado es alta, pero que el precio de las acciones continúe subiendo después del informe no es un evento de alta probabilidad.
Los factores que apoyan un mejor desempeño son principalmente tres:
NAND sigue siendo un mercado de vendedores, con oferta ajustada y aumento de precios que continúan respaldando los ingresos y el margen bruto;
Los ingresos, margen bruto y flujo de caja libre de la empresa mejoraron significativamente en el último trimestre, y el apalancamiento operativo sigue liberándose;
La demanda de centros de datos y almacenamiento empresarial es fuerte, y los productos de alta capacidad relacionados con AI siguen siendo el principal motor de crecimiento.
Pero los riesgos también son claros. El precio de las acciones de SanDisk ha subido considerablemente, y el mercado ya ha incorporado expectativas de ganancias fuertes. Para este tipo de acciones cíclicas, lo que realmente determina el desempeño después del informe no suele ser "si el último trimestre superó las expectativas", sino:
Si la guía de ingresos y ganancias para el próximo trimestre sigue siendo al alza;
Si el aumento de precios de NAND comienza a desacelerarse;
Si el margen bruto no GAAP ha tocado techo;
Si los acuerdos de suministro a largo plazo pueden mejorar la visibilidad de los ingresos;
Si el negocio de centros de datos puede mantener un crecimiento rápido.
Es muy probable que SanDisk entregue un informe financiero que supere las expectativas del mercado, pero el desempeño del precio de las acciones podría ser "informe que supera expectativas, pero sin aumento en el precio", o también "ligero exceso de expectativas, con ajuste en el precio".
En inversión, no es recomendable apostar solo por el desempeño de un trimestre; es más valioso seguir las últimas evaluaciones de la gerencia sobre la guía del próximo trimestre, la tendencia de precios de NAND y la dinámica de oferta y demanda. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un montón de gente se está riendo de que Maji va a explotar otra vez, el rey de las liquidaciones. Acabo de revisar rápidamente los datos en cadena, esta vez está realmente al límite: solo quedan 68 ETH en posiciones largas con apalancamiento 25x, apertura en 2313.9, precio de liquidación 2290.6, y solo hay poco más de 4000 U en la cuenta para cubrir. Ahora ETH está en 2318, a un paso de la liquidación, 28 dólares de diferencia.
Al mismo tiempo, el monitoreo en cadena muestra que un viejo OG que entró a 0.31 dólares ha vendido 1500 ETH en las últimas 8 horas, y una ballena antigua ha movido 3000 ETH hacia un exchange. Algunos están resistiendo en la línea de liquidación, otros están sacando sus posiciones.
Todos están pendientes de cuándo explotará, pero yo creo que esta posición en sí no es tan importante, su tamaño no puede causar mucho impacto. Pero alguien que ha perdido desde varios millones hasta unos pocos miles de U y aún se atreve a abrir posiciones con apalancamiento 25x, ese es el termómetro más real de la emoción en esta ronda. Cuando deje de abrir posiciones, puede que sea más útil que cualquier indicador.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La historia de la memoria AI está muy candente, pero Hynix entregará mañana, y además de los pedidos hay tres preguntas: ¿Se entregó la mercancía? ¿Se mantuvo la ganancia? ¿Se recuperó el efectivo? La invitación oficial de la empresa del 21 de octubre confirma que los resultados del tercer trimestre se publicarán antes de las 9 a.m. hora de Corea el 28 de octubre, y la conferencia telefónica comenzará a las 9 a.m., correspondiente a las 8 a.m. hora de Beijing. Hasta el momento de esta revisión previa del informe financiero, no se puede considerar la previsión del mercado como un resultado ya divulgado. Esta vez, en torno a HBM4, primero observo el progreso del producto. La certificación del cliente, la producción en masa, el envío real y el reconocimiento de ingresos son etapas diferentes. Incluso si la gerencia menciona que los pedidos son suficientes, hay que preguntar sobre el tiempo de entrega y cuántos ya se han contabilizado como ingresos del trimestre. Si no se divulga por separado, se mantiene como desconocido, no se puede calcular por cuenta propia cuánto beneficio aporta HBM4. En segundo lugar, observo la calidad de las ganancias. Vender más productos de alta gama puede mejorar la combinación de productos; pero los costos de escalada, el rendimiento y la depreciación de nuevos equipos también afectan la rentabilidad. Por lo tanto, el crecimiento de ingresos y el margen operativo deben analizarse juntos. Incluso si la ganancia total mejora, hay que distinguir si proviene del precio de la memoria tradicional y no atribuirlo todo a HBM4. En tercer lugar, observo el efectivo. ¿Cuánto aumentó el flujo de efectivo operativo y cuánto consumió la inversión de capital? Si el aumento de la ganancia contable viene acompañado de inventarios más pesados, cuentas por cobrar o gastos de expansión, el efectivo disponible para los accionistas no necesariamente aumenta al mismo ritmo. Mi juicio: lo más valioso de este informe financiero es completar la evidencia de "pedido—entrega—ganancia—efectivo". Si la empresa solo ofrece una declaración optimista sobre la demanda, sin información verificable sobre entrega y rentabilidad, no ajustaré al alza mi valoración de HBM La última ronda de caída de $BTC ocurrió después de intentar rebotar cerca de los 85,000 dólares. El informe del 26 de octubre muestra que el volumen de operaciones de Bitcoin en 24 horas fue de aproximadamente 17,550 millones de dólares, y señala que el precio de Bitcoin cayó hasta 79,332 dólares en un momento. Estos datos son dinámicos y cambian con el tiempo. No los confunda con cotizaciones posteriores de intercambio ni los considere como precios de cierre.
Esta caída ocurrió después de tres días consecutivos de entradas de fondos en ETFs spot de acciones estadounidenses y dos días consecutivos de salidas de fondos. La tabla diaria de operaciones de Farside Investors muestra entradas de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, 23.2 millones el 20 de octubre y 524.8 millones el 21 de octubre. El 22 y 23 de octubre hubo salidas de 635.6 millones y 137.9 millones respectivamente, sumando un total de 773.5 millones en salidas. Sumando las cinco entradas de fondos, el flujo neto fue de 301.2 millones de dólares. Tras verificación, Farside tenía una entrada de emisor vacía el 23 de octubre, por lo que el total mostrado aún está pendiente de ajuste.
Por lo tanto, incluso con dos días consecutivos de caída, no significa que la semana termine con una salida neta. Los fondos finalmente aumentaron, pero la demanda se revirtió ese día y Bitcoin no pudo mantener el nivel alto. Informes previos sobre entradas de fondos durante tres días ya indicaban que el mercado retrocedió tras acercarse a los 85,000 dólares. Solo con nuevos fondos de ETF no es suficiente para mantener a Bitcoin en ese nivel. ⚠️⚠️⚠️
Hermanos, hoy y mañana se reúne el FOMC, el jueves a las 2 a.m. se anunciará la decisión, y a las 2:30 a.m. Powell dará la conferencia de prensa. Les marco los puntos clave:
Primero, hay un 90% de probabilidad de que no suban las tasas, esto ya está descontado, que no suban no es una buena noticia.
Segundo, lo importante es ver mi postura para diciembre. Ahora el CME muestra un 69% de probabilidad de aumento en diciembre, si él solo insinúa "no se descarta en diciembre", el bitcoin bajará a otro nivel.
Tercero, el petróleo Brent sigue por encima de 110, el rendimiento del bono a 10 años está por encima del 5%, la inflación no se puede controlar, Powell no tiene razón para ser dovish.
Creo que el escenario más probable es: no subir tasas pero ser hawkish, el bitcoin caerá primero y luego se recuperará. No apuesten por la dirección antes de tiempo, esperen a que se confirme. Antes del miércoles, reduzcan sus posiciones al mínimo.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Recientemente hay una señal que vale la pena notar: las liquidaciones de posiciones largas son claramente más que las de posiciones cortas, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que indica que quienes están apostando al alza aún están pagando, pero el precio no sube; esta estructura tiende a primero eliminar a los largos antes de hablar de un rebote. La volatilidad también se ha comprimido de alrededor del 13% a cerca del 6%, cada vez más apretada, y la ruptura será rápida. Por eso ahora calculo el stop loss y la posición antes de cada operación, salgo si pierdo entre 1% y 2% en una sola operación, no aguanto la posición; sobrevivir es más importante que acertar una vez.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
#交易心得 #风控Primero piensa en el peor escenario: si esta transferencia se liquida gradualmente, la capacidad de absorción a corto plazo podría estar ajustada. Según el monitoreo, una dirección temprana que compró 100,000 ETH en 2015 ha transferido 3,000 ETH a un exchange en las últimas 24 horas, y aún mantiene 47,000 ETH en la cadena.
⚠️ Soy cauteloso, pero no equiparo directamente la transferencia con una venta masiva: no está claro si se ha concretado la transacción, ni cómo se manejará la posición restante. La gente común no debe tomar los movimientos de las ballenas como señales de trading; primero hagan una lista de cuánto pueden soportar perder; yo seguiré observando la evidencia de transacciones reales.【市场实时行情】$BTC 在$80,000附近窄幅整理，$ETH $2,317附近微跌，主流币在宏观窗口前保持谨慎。而AI Agent赛道这边，气氛完全是另一番景象。 👇 先把今天这两条平行线摆在一起： 📌 蚂蚁灵光2.0：10月27日发布，核心升级是跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力。依托独立云主机，AI在用户退出对话后继续运行，主动识别需求、发起监测、在关键节点提醒。已接入支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等服务能力，管理范围延伸到跨平台工作流和智能家居控制。 📉 链上AI Agent代币：总市值从2025年1月的157亿美元峰值，跌到如今约36.5亿美元，跌幅近80%。Bittensor（$TAO）报$250.50，24h跌1.1%；NEAR报$4.48，跌1.5%；Fetch.ai（$FET）报$0.174，跌0.5%。 这两条线放在一起，问的是一个币圈很难绕开的问题：如果大厂已经把能管事的Agent做成了日常基础设施，链上Agent代币的溢价到底该建立在什么之上？ 答案藏在“产品”和“代币”之间的那道裂缝里。Sparsity Data的研报指出，开源El gigante financiero tradicional Franklin Templeton ha ideado una nueva estrategia: a partir de ahora, al comprar su ETF de acciones, los dividendos ya no se te pagarán en efectivo, sino que ese dinero se usará directamente para comprar $BTC
Acaban de solicitar dos nuevos fondos, con una mecánica muy simple: más del 95% del dinero sigue invirtiéndose en acciones estadounidenses, dejando aproximadamente un 5% para comprar BTC
Antes, cuando un fondo recibía dividendos de acciones, los reinvertía en más acciones. Pero estos dos fondos, en cuanto pagan dividendos, al día siguiente usan ese dinero para comprar BTC en el mercado
Así que los accionistas tradicionales no necesitan registrarse en un exchange de criptomonedas; solo con mantener este fondo de acciones trimestralmente, el fondo automáticamente te ayuda a "invertir periódicamente" en $BTC
Análisis del sector: el tamaño actual del fondo es pequeño, y el dinero de los dividendos no alcanza para comprar mucho bitcoin, por lo que el impacto directo en el mercado es limitado
Pero lo importante es su fuerte simbolismo, es como si la cuenta de acciones tradicional se estuviera transformando poco a poco en un conducto automático de compra para el mundo cripto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC y ETH muestran contracción simultánea en volumen, el FOMC se anunciará en aproximadamente 40 horas. El precio no cambia mucho, pero la tasa de financiamiento sube a percentiles superiores al 85% en 90 días, indicando un aumento claro en el apalancamiento.
Hoy seguimos observando, sin apostar por una dirección anticipada.
En comparación con ayer, lo que realmente merece atención son los derivados:
BTC: precio −0.33%, percentil de tasa 74.4 → 85.6, OI +1.95%
ETH: precio −0.41%, percentil de tasa 51.5 → 86.7, OI +2.28%
Precio cae, OI sube, tasa alta, lo que indica que se están acumulando nuevas posiciones apalancadas.
ETH se deteriora más rápido.
BTC | precio actual alrededor de 80,150.
El ancho de la banda de Bollinger en 4H se ha comprimido al percentil 10.5 de las últimas 200 velas, indicando volatilidad extremadamente baja.
Rango clave:
79,220 — 80,600
Mientras el 4H esté dentro de este rango, no se opera.
Si cae por debajo de 79,220: atención a 78,400 → 78,000.
Si supera 80,600: se consideraría una ruptura al alza, pero actualmente la relación riesgo-recompensa no es suficiente, por lo que se descarta por ahora.
La información más importante de BTC no es la dirección, sino que la volatilidad está a punto de liberarse.
ETH | más débil
Precio actual alrededor de 2,325, EMA200 diaria cerca de 2,319, solo +0.24%.
Al mismo tiempo:
Percentil de tasa 51.5 → 86.7
Skew a 25 días 2.47 → 4.12
Ratio de posiciones largas/cortas minoristas 3.39
ETH/BTC en niveles bajos recientes
La estructura, sentimiento y posiciones de ETH son más débiles que las de BTC.
El punto clave es uno:
Si el precio diario cae por debajo de 2,319.
Si se rompe efectivamente, se puede considerar:
Entrada 2,310
Stop loss 2,352
Objetivo 2,250 / 2,200
Relación riesgo-recompensa aproximadamente 2.6
BTC vs ETH:
BTC está más cerca de un “cambio de tendencia”;
ETH está más cerca de una “ruptura”.
Si ambos se activan a la baja simultáneamente, priorizaré ETH porque su estructura diaria está más claramente dañada.
La mayor variable próxima:
29 de octubre 02:00 FOMC
29 de octubre 02:30 conferencia de prensa de Powell
Por eso la estrategia de hoy sigue siendo simple:
No abrir posiciones, no anticipar, esperar la ruptura.
Baja volatilidad + alto apalancamiento + proximidad al FOMC.
Un gran movimiento podría estar cerca, pero aún no hay dirección.$AMZN Mientras que el consenso de ingresos de $202.2 mil millones implica un fuerte crecimiento interanual del 12.2%, el EPS estimado de $1.96 representa un aumento de solo 0.5% en comparación con el Q3 2025 ($1.95), dejando un gran margen para una sorpresa inesperada en el margen, ya sea positiva o negativa.
#AmazonQ3AWSOutlook La bomba pesada que pesa sobre el mercado de valores estadounidense esta semana: la decisión de tasas de la Reserva Federal + la conferencia de prensa de Powell, el PIB y los datos de inflación del PCE núcleo.
El mercado ahora espera con ansias una reducción de tasas #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisión de tasas a las 2 a.m. + conferencia a las 2:30:
Las tasas en sí casi no cambiarán esta vez, el enfoque está en lo que diga Powell. Si él declara que la inflación está disminuyendo y que hay espacio para una reducción de tasas en el futuro, las acciones de crecimiento como el Nasdaq y las de almacenamiento se impulsarán directamente con fondos; pero si continúa con un discurso duro, diciendo que la inflación aún es volátil y que la reducción de tasas se retrasará, los valores de alta valoración como $SOXL y $SNDK enfrentarán presión y caerán rápidamente.
PIB y PCE núcleo a las 20:30:
El PIB muestra si la economía está caliente o fría; si el PIB es demasiado fuerte, el mercado interpretará que la economía puede soportar y no hay necesidad de apresurarse a reducir tasas;
El PCE núcleo es el indicador de inflación más importante para la Reserva Federal. Si el PCE sube, las expectativas de reducción de tasas se enfrían directamente y el sector tecnológico del mercado de valores estadounidense puede caer bruscamente; si el PCE está 0.2% por debajo del valor anterior, las expectativas de reducción de tasas aumentan y el sector de crecimiento tendrá impulso para subir.
El informe financiero de SK Hynix acaba de publicarse, el almacenamiento estaba en una batalla para revertir, pero para que pueda haber un gran movimiento, no se puede evitar la barrera de la Reserva Federal.
El informe financiero es el fundamento del sector, mientras que la decisión de tasas y los datos de inflación son la gran puerta macroeconómica para todo el mercado.
Aunque el informe financiero de SK Hynix sea bueno, si el discurso de Powell es agresivo, el rebote puede ser fácilmente interrumpido; por otro lado, si esta ronda de datos de inflación se debilita y la Reserva Federal emite señales dovish, los activos de riesgo como el mercado de valores estadounidense, los semiconductores y BTC experimentarán un aumento resonante.En el mercado de futuros, aunque se llame cobre, si la calidad y el lugar de entrega son diferentes, no se pueden mezclar para hacer cuentas. Cuando veo contratos de poder computacional, suelo revisar primero el "manual de entrega" antes de hablar del tamaño del mercado.
Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" crear un mercado de comercio de poder computacional para agentes inteligentes AI a través de Flop Network, usando $FLOP para pagos, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot del poder computacional. Esto es una idea, no algo ya implementado.
Creo que este asunto tiene más valor para la cobertura entre oferta y demanda de poder computacional que para estimular el sentimiento especulativo. Pero el poder computacional no es un producto estándar; el hardware y la adaptación de tareas afectan la producción real; si el contrato no coincide con el costo real de alquiler, la cobertura podría dejar una exposición. Esto es mi suposición, la clave está en los detalles del contrato. ¿Hay amigos que vengan del mercado tradicional? ¿Qué especificación creen que debería quedar más clara en la entrega del poder computacional?