Orbit Post Sitemap
Análisis clave del mercado: $BTC BTC pierde la línea de defensa de 80K, ETH también bajo presión pero muestra divergencia en cadena
En comparación con el día de negociación anterior, el mercado ha experimentado un cambio crucial: BTC ha confirmado la caída por debajo de los 80,000 dólares. Durante el fin de semana, BTC descendió en escalones, tocando un mínimo cercano a 79,280 dólares, y actualmente se mantiene apenas por debajo de los 80,000. Más importante aún, el 64% de las posiciones netas largas están construidas por encima de 81,993 dólares, lo que significa que muchos largos están en pérdidas flotantes; si el precio sigue bajando, podría desencadenar una venta en cascada por liquidaciones. En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales en la red alcanzaron 481 millones de dólares, con más del 70% correspondientes a posiciones largas.
$ETH ETH también cayó por debajo de los 2,300 dólares, con una caída de aproximadamente 2.58% en 24 horas. Sin embargo, se observa una señal de divergencia importante: la salida neta diaria de Ethereum de los exchanges fue de aproximadamente 169,800 ETH, un máximo en casi 4 meses, lo que reduce la oferta disponible en exchanges y teóricamente alivia la presión de venta. No obstante, el ETF spot de ETH registró una salida neta acumulada de más de 1,000 millones de dólares entre el 1 y el 22 de octubre, por lo que la presión de liquidez no ha desaparecido. Santiment considera los 2,330 dólares como un nivel clave a corto plazo; una caída por debajo debilita la expectativa de fondo, mientras que mantenerse por encima de 2,500 dólares fortalecería la expectativa de piso.
Estrategias específicas de trading
Bitcoin (BTC): sesgo bajista por debajo de 80K, atención a rebotes en zona de costo de largos
Lógica clave: los 80,000 dólares han pasado de soporte a resistencia a corto plazo. Antes de recuperar los 81,993 dólares (zona de costo concentrado de largos netos), los rebotes se consideran oportunidades para vender en corto. Sin embargo, noticias geopolíticas (conflicto EE.UU.-Irán) podrían provocar un repunte rápido, por lo que se debe tener precaución al vender en corto.
• Venta en rebote (lógica principal):
• Entrada: si el precio rebota y se encuentra resistencia en el rango 80,500–80,900 dólares (soporte previo convertido en resistencia y zona de muro de venta intradía).
• Stop loss: por encima de 81,500 dólares (cercano al límite inferior de la zona de costo de largos netos).
• Objetivo: primero 79,300–79,500 dólares (zona de mínimos intradía), luego reducir posición y buscar 78,000–78,600 dólares.
• Venta en ruptura (para prevenir aceleración bajista):
• Condición: cierre real de 4 horas por debajo de 79,200 dólares.
• Objetivo: por debajo de 78,000 dólares, con siguiente objetivo en 77,500.
• Stop loss: recuperación por encima de 80,000 dólares.
• Corto plazo contra tendencia (solo para trading de alta frecuencia y alto riesgo):
• Entrada: solo intentar con posición ligera si aparece señal clara de suelo en marco de 15 minutos cerca de 79,200–79,400 dólares (sombra larga con volumen o doble fondo).
• Stop loss: por debajo de 78,900 dólares.
• Objetivo: 79,900–80,200 dólares (entrada y salida rápida, sin apego).
Ethereum (ETH): tendencia débil, esperar reacción en niveles clave
Lógica clave: ETH es técnicamente más débil que BTC y la salida continua de fondos del ETF presiona la recuperación. Sin embargo, la salida neta récord en exchanges advierte a los cortos sobre un posible rebote repentino por contracción de oferta. Los 2,330 dólares son un nivel clave señalado por Santiment.
• Venta en rebote (lógica a favor de tendencia):
• Entrada: si el precio rebota y encuentra resistencia en 2,330–2,350 dólares (soporte previo convertido en resistencia y nivel clave).
• Stop loss: por encima de 2,380 dólares.
• Objetivo: 2,280–2,300 dólares (mínimos intradía), luego reducir posición y buscar 2,250 dólares.
• Venta en ruptura:
• Condición: cierre real de 1 hora por debajo de 2,280 dólares.
• Objetivo: 2,220–2,250 dólares.
• Stop loss: recuperación por encima de 2,320 dólares.
• Compra en el lado derecho (requiere señal fuerte de confirmación):
• Condición: solo considerar compra ligera si ETH recupera con volumen y se mantiene por encima de 2,380 dólares.
• Objetivo: 2,450–2,500 dólares.
• Stop loss: por debajo de 2,340 dólares. No se recomienda comprar en el lado izquierdo en el precio actual.
Recordatorios clave de gestión de riesgo
1. FOMC es la mayor variable de esta semana: la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y la conferencia de prensa del presidente se realizarán esta semana. Antes de la decisión sobre tasas, los grandes fondos tienden a esperar, poniendo en duda la continuidad de una tendencia unidireccional. Si se mantienen posiciones cortas a mediano plazo, se recomienda tomar ganancias parciales o cubrir antes de la reunión para evitar reversos bruscos por declaraciones agresivas o dovish.
2. Impacto repentino de conflictos geopolíticos: el riesgo de escalada militar entre EE.UU. e Irán sigue latente, con precios del petróleo altos que aumentan preocupaciones inflacionarias. Cualquier noticia militar inesperada puede causar caídas o subidas rápidas en activos de riesgo; se debe aplicar estrictamente el stop loss y evitar mantener posiciones perdidas.
3. Alta concentración de largos: las posiciones netas largas de BTC están concentradas por encima de 81,993 dólares, y ETH ha mostrado estructuras similares. Esto implica que la continuidad de los rebotes puede ser limitada, ya que cada rebote enfrenta presión de venta para liberar posiciones. Comprar solo debe ser para trading de corto plazo, no para mantener posiciones a mediano plazo.
4. Liquidez débil: actualmente en sesión asiática temprana, la profundidad del mercado es baja y pequeños volúmenes pueden mover el precio rápidamente. Priorizar órdenes limitadas y evitar órdenes de mercado para no perseguir el precio.¿Todavía puede salvarse PONS?
Hoy los datos de PONS están básicamente igual que ayer, con un volumen diario de operaciones de aproximadamente $24M. En comparación con el máximo histórico anterior de $923M, ya se ha reducido en un 97.4%.
Antes predije que el volumen diario de operaciones de PONS podría estabilizarse entre $30M y $40M. Ahora parece que fui demasiado optimista, no sé si podrá mantenerse en $20M.
Veamos también Robinhood Chain, cuyo volumen de operaciones en cadena en los últimos dos días fue de $542M y $484M respectivamente. En comparación con el máximo histórico de $3.5B, se ha reducido aproximadamente un 86%, y su ranking en volumen total de operaciones en cadena ha caído al quinto lugar.
La baja de PONS ya no es solo un problema del proyecto en sí, la actividad de operaciones en toda Robinhood Chain sigue disminuyendo.
Si PONS quiere recuperarse, probablemente tendrá que esperar a que Robinhood Chain vuelva a activarse.La Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas sin cambios en octubre, casi es un hecho, y los datos de CME muestran solo alrededor del 10% de probabilidad de un aumento
Los economistas tampoco están preocupados por si habrá un aumento esta vez, el 94% espera una pausa
El verdadero punto clave está en el gráfico de puntos, donde aún hay 12 miembros que creen que se debe aumentar una vez más este año, y varios funcionarios halcones probablemente votarán en contra en esta reunión para proponer un aumento
En ese momento, hay que prestar atención al discurso de Waller para ver si su declaración incluye o no al 🦅
El mercado apuesta todo a diciembre, y la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre ya se ha disparado a casi el 68%
$BTC actualmente está luchando mucho en la barrera de los 80,000
En las últimas 24 horas, el mercado explotó 670 millones de dólares, con liquidaciones largas por 457 millones, otra ola de liquidaciones largas, es decir, si te atreves a perseguir en 80,000, seguirán cortándote
Sin embargo, el volumen de contratos abiertos está aumentando, tanto largos como cortos están apostando
El guion probable para esta semana es: no habrá aumento en octubre, podría haber un pulso de "malas noticias agotadas" a corto plazo, pero mientras Waller no ceda en la conferencia de prensa, e incluso insinúe que en diciembre habrá acción, el pequeño espacio que $BTC ha ganado por encima de 80,000 pronto será presionado hacia abajo nuevamente
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Observación de liquidez💧 26 / 10
1. Atracción superior: entre 81,000 y 81,350 se acumulan más de 200 millones de dólares en liquidaciones y stops cortos (destacado en el mapa de calor), justo correspondiendo al BSL por encima del máximo del fin de semana.
2. Atracción inferior: cerca de 78,850 se agrupan 188 millones de dólares en liquidaciones largas, justo correspondiendo al SSL por debajo del mínimo del fin de semana.
3. Luego está la liquidez del nivel igual del viernes pasado en 82,100, que concentra 200 millones de dólares en liquidaciones.El mercado de criptomonedas del fin de semana dio una señal bastante impactante: $BTC rompió directamente los 80,000 dólares, tocando un mínimo de 79,700, el nivel más bajo en más de un mes; $ETH también se debilitó simultáneamente, cayendo brevemente por debajo de 2,300. Lo que realmente vale la pena cuestionar no es la magnitud de la caída en sí, sino quién salió primero y quién salió con más fuerza. Primero, veamos el detonante geopolítico. En los últimos días, Estados Unidos ha reducido significativamente su despliegue de personal en Medio Oriente, con las embajadas en Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Líbano, Catar y Jordania operando en estado de funcionamiento limitado. La inteligencia indica que las acciones de Irán contra estadounidenses han entrado en una fase avanzada, y Trump también ha declarado públicamente que podría actuar contra Irán en cualquier momento. Cuando el riesgo aumenta, la primera reacción del capital siempre es retirarse, y Bitcoin, como activo de riesgo, es el primero en ser vendido. Pero el detalle más crucial está en el flujo de capital: los ETF se movieron antes que el precio. El 22 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta diaria de 635 millones de dólares, y el 24 de octubre otra salida de 227 millones. El desempeño del ETF de $ETH fue aún peor: una retirada de 320 millones en una semana, con una intensidad de salida diez veces mayor que la de $BTC. Esto no es una simple toma de ganancias, sino que las instituciones redujeron posiciones activamente antes de que el evento ocurriera. Aquí hay un desajuste fácil de pasar por alto: mientras el precio aún se consolidaba en niveles altos, el canal de ETF ya estaba perdiendo liquidez de forma continua. Los minoristas ven las velas, las instituciones votan con los pies a través de la liquidez. Cuando ambas direcciones son opuestas, suele significar que el dinero inteligente está valorando el riesgo con anticipación, en lugar de esperar la confirmación de las noticias. La intensidad de salida de $ETH supera con creces a la de $BTC, lo que indica que las instituciones tienen una mayor preocupación por el alto#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 es un producto con un margen de ganancia extremadamente alto
1. Posicionamiento del producto
HBM es una memoria de alta gama y alto ancho de banda para GPUs de servidores AI, HBM4 tiene un ancho de banda más alto, velocidad más rápida y un precio unitario más alto que HBM3E, con un margen de ganancia mucho mayor que el DRAM/NAND común, siendo uno de los productos más rentables de SK Hynix.
2. Vinculación con clientes
Principalmente suministrado a fabricantes líderes de chips AI como Nvidia, el capital para la potencia de cálculo AI sigue impulsando los pedidos de HBM, ya se han firmado acuerdos de suministro a largo plazo con clientes clave, la demanda es muy segura.
3. Liderazgo tecnológico
SK Hynix es un fabricante de primera línea de HBM, entregó muestras de HBM4 muy temprano y ha mejorado continuamente la tasa de rendimiento, la versión 12-High ya está en la fase de validación y suministro al cliente, la versión 16-High sigue en desarrollo, manteniendo la competitividad tecnológica.
✅ Mediano y largo plazo: HBM4 es el motor de crecimiento de ganancias más importante para SK Hynix
⚠️ Corto plazo Q3: HBM4 es más una "historia de expectativas", con un impacto limitado en el aumento de ganancias de esta temporada, el desempeño de esta temporada depende principalmente del aumento de precios de HBM3E+ almacenamiento común #SK海力士Q3 informe financiero próximo, ¿podrá HBM4 impulsar las ganancias? Justo después de cerrar el pecho bajo la lámpara quirúrgica, el monitor aún hace tic-tac. Lo que veo no es una curva de precios, sino un corazón agrandado que depende de una sola arteria coronaria para su suministro de sangre: esta es la lesión actual de la expansión de la computación inteligente. Musk dijo que SpaceX obtuvo 40 mil millones de dólares en financiamiento de deuda para procesadores gráficos, destinados a chips de computación que se entregarán en la primera mitad de 2027; al mismo tiempo advirtió que el mercado de deuda prácticamente ha dejado de financiar centros de datos de computación inteligente sin otras fuentes de ingresos, y predijo que más de 200 nuevos proveedores de nube de computación inteligente fracasarán o se integrarán. No confundan la caída abrupta con la causa de la enfermedad, eso es solo la alarma del monitor; el verdadero cambio hemodinámico está en el lado del crédito: la presión de perfusión disminuye, la resistencia vascular aumenta, hay desajuste de duración, pero el consumo de oxígeno del miocardio sigue alto.
Starlink y los ingresos por lanzamientos actúan como circulación colateral, permitiendo que SpaceX mantenga la perfusión coronaria; las empresas que solo dependen del alquiler de capacidad computacional son como una sola arteria enferma, con clientes concentrados, márgenes bajos y deuda a corto plazo, cualquier expansión del diferencial de crédito es como un espasmo en el vaso donante, con trombosis en la anastomosis y depresión miocárdica distal. El mercado de deuda no renueva el flujo sanguíneo a centros de datos sin otras fuentes de ingresos, no es un tratamiento emocional, es detener la perfusión ineficaz; más de 200 proveedores de nube están entrando en un período de consolidación, que es una zona de necrosis tras una gran depresión miocárdica, y los primeros en caer no son los más pequeños, sino los que tienen peor circulación colateral. La correlación de los tokens relacionados también sigue esta hemodinámica: la volatilidad del precio es una arritmia, el diferencial de crédito es la presión de perfusión; si solo se observa la curva de precios, es como mirar solo la frecuencia cardíaca sin considerar el volumen sistólico, el monitor puede estar tranquilo antes de una fibrilación ventricular. El verdadero riesgo no es el retraso en la entrega de chips, sino el desajuste entre el plazo del financiamiento y el período de recuperación del flujo de caja, como cuando el corazón no puede bombear por sí mismo al retirar la circulación extracorpórea; la verdadera oportunidad no está en la recuperación emocional, sino en establecer una estructura de ingresos con múltiples flujos sanguíneos. La consolidación no es recuperación, es la redefinición del borde de necrosis; la deuda no es un estimulante cardíaco, es una carga de volumen, y un exceso puede causar edema pulmonar. La expansión de capacidad computacional sin circulación colateral no es crecimiento, es isquemia miocárdica; el primer sonido de la fibrilación ventricular nunca aparece en el gráfico de precios. #spacex40bgpufinancingTres números redondos estuvieron bajo presión el mismo domingo, y la acción del precio resultante fue menos una venta limpia que un desgaste lento que castigó a ambos lados. El contexto macro explica el ánimo: las probabilidades de mantener la tasa en octubre han superado el 87%, con Polymarket tocando brevemente el 94%. Eso debería interpretarse como un viento a favor, sin embargo, los alcistas no están presionando. El mercado ya ha pasado a valorar un aumento en diciembre, y Goldman Sachs ha comenzado a señalar marzo del próximo año. Cuando las expectativas de relajación están tan completamente Verter directamente 848,000 bitcoins en la cimentación de losa de cimentación, y una ganancia flotante trimestral de 2,090 millones de dólares es solo un neón en el techo, no una pared de carga. Cuando evalúo este tipo de proyectos, primero no miro los renders, sino que reviso los cálculos estructurales: la ganancia por valor razonable es una revaluación contable, equivalente a la revaluación del precio por metro cuadrado tras la valorización del terreno, que puede aumentar el patrimonio neto, pero no genera flujo de efectivo automáticamente, ni cambia la ruta de carga.
Lo que realmente vale la pena vigilar en esta empresa es la tasa de refuerzo de la estructura de capital. Poseer más de 800,000 bitcoins equivale a hacer que el núcleo central súper grande sea un sistema de carga principal puntual, con una rigidez lateral impresionante, pero la redundancia, los nodos de liquidez y los amortiguadores en condiciones extremas deben ser verificados simultáneamente. La recompra de 176 millones de dólares en acciones preferentes es como reemplazar un muro de corte viejo: si se usa financiamiento de menor costo para sustituir el pago rígido, se está reforzando la estructura de capital; si se consume efectivo o se continúa apalancando para completarlo, es como aumentar la profundidad de la cimentación sin hacer drenaje, y cuando llegue la temporada de lluvias, primero se pondrá a prueba el asentamiento.
La estrategia de financiamiento no se basa en slogans, sino en la coincidencia de duración y el orden de pago. Las acciones preferentes, los bonos convertibles y la emisión de acciones ordinarias son diferentes tipos de concreto, con resistencia, tasa de contracción y ventanas de construcción completamente distintas. Si la ganancia flotante alta acelera la expansión, es como añadir un piso sobre una losa no inspeccionada; si se aprovecha la revaluación para reparar el balance, extender la duración de la deuda y reducir la rigidez de los intereses, eso sí es reforzamiento estructural. La correlación con los tokens relacionados es más como una fachada de vidrio: refleja el contorno de la estructura principal y amplifica la luz y sombra, pero la fachada nunca soporta la carga del núcleo central. El patrimonio neto subyacente se engrosa por la revaluación del precio de la moneda, y el precio del token se revaluará; la prima, el descuento, la liquidez y la ruta de redención son las soldaduras de los nodos, que deben ser inspeccionadas.
Solo reconozco una línea base de construcción: tomar la ganancia flotante como flujo de efectivo es tomar el render como plano de finalización; si el próximo plano de asignación de capital no indica claramente la tasa de refuerzo del flujo de efectivo, cuanto más alto sea el edificio, más se escucharán los vacíos cuando sople el viento. #strategyq3btcgains$ONDO
Los activos del mundo real tokenizados conectan la infraestructura blockchain con productos financieros vinculados a mercados tradicionales. Ondo opera en este espacio, donde la claridad regulatoria, la transparencia de los activos y las restricciones de acceso son tan importantes como la ejecución técnica. El crecimiento de los activos tokenizados no se traduce automáticamente en una demanda igual para el token asociado. La distinción entre la adopción del producto y el valor del token sigue siendo esencial al evaluar este sector. Repasando el mercado del fin de semana, ¿cómo deberíamos operar hoy?
Desde la perspectiva del mercado, BTC intentó alcanzar los 85,000 dólares pero no logró mantenerse por encima, con una presión de venta evidente en la parte superior. El último día de negociación del viernes pasado, el ETF spot mostró una salida neta de fondos, con una salida aproximada de 110 millones de dólares de BlackRock y una salida neta total del mercado de alrededor de 138 millones de dólares.
Actualmente, la posición más crítica es ¡79,000 dólares!
Si este nivel se mantiene, el mercado aún tiene oportunidad de un rebote técnico; pero si se rompe efectivamente por debajo de los 79,000 dólares, se debe prestar especial atención al soporte cercano a los 77,000 dólares.
El precio actual está cerca de los 80,000 dólares, ¿es momento de comprar en el fondo o de vender en corto? Mi perspectiva sigue siendo bajista, pero no recomiendo vender en corto ciegamente en niveles bajos. Primero, tras la reciente publicación del IPC, el mercado ha seguido debilitándose y el sentimiento no ha mejorado claramente; segundo, las elecciones intermedias en EE.UU. aún presentan incertidumbre, y el riesgo macroeconómico podría seguir afectando los activos de riesgo; además, la reunión del FOMC de la Reserva Federal se acerca y las señales de política aún no están claras, por lo que el mercado a corto plazo podría seguir siendo volátil.
$BTC: Para el rebote, observe el rango de 81,000 a 85,000 dólares y busque oportunidades para vender en corto según la acción real del mercado; si se rompe efectivamente por debajo de los 79,000 dólares, preste atención al soporte cercano a los 77,000 dólares.
$ETH: Para el rebote, observe el rango de 2,350 a 2,370 dólares y espere señales de presión antes de considerar vender en corto.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC se mantiene precariamente en el umbral de los 80,000, ¿aparece una oportunidad tras la limpieza de apalancamiento?
El fin de semana, Bitcoin experimentó una fuerte volatilidad, llegando a caer hasta 79,200 dólares, para luego recuperar apenas el nivel psicológico de los 80,000 dólares. En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones apalancadas por un valor aproximado de 547 millones de dólares en toda la red, con más de 110,000 traders enfrentando liquidaciones, lo que llevó el sentimiento del mercado a un punto muy bajo.
Sin embargo, los datos on-chain muestran un indicio alentador. CryptoQuant revela que el cambio anual en las posiciones de las ballenas pasó de una reducción previa de aproximadamente 282,000 BTC a una disminución mucho menor de solo 39,000 BTC. Aunque aún no se ha convertido en un aumento neto, el ritmo de venta de los grandes poseedores se ha desacelerado notablemente, aliviando la presión del lado de la oferta.
Desde una perspectiva técnica, si el nivel cercano a los 80,000 dólares logra consolidarse efectivamente, sumado a la concentración de la limpieza de posiciones apalancadas, la vulnerabilidad del mercado podría disminuir. Una vez que se confirme el agotamiento de la presión de venta, BTC tendría el potencial de recuperarse hacia la zona de los 84,000 dólares. La actual debilidad podría ser simplemente una manifestación de un sentimiento extremo, y no el fin de la tendencia.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 En la víspera del FOMC: No apuestes dos días como una sola dirección
El verdadero desafío esta semana son dos días, no elegir una sola dirección:
1) Miércoles, 28 de octubre, 14:00 hora del Este, decisión del FOMC. La probabilidad de "sin cambios" en Polymarket ha alcanzado el 94%, desde el 52% el 14 de octubre. $HYPE 一个月砸了6700万刀回购，HYPE照样跌了22%。
利好砸下去连个水花都没有。
盘口明摆着接不住，官方买单挂在下面，大户就顺手往里倒现货。
回购如果管用，盘面早顶上去了。现在这种走法，摆明了是谁在前面托底，谁就给想走的大资金当退出垫脚石。
指望回购救命的多头，这波纯属自己骗自己。80,000 fue atacado tres veces, pero la gente en la cadena no se detuvo en absoluto
Observando el mercado de $BTC que roza los 80,000, para ser honesto, es un poco contradictorio.
Cuatro velas diarias consecutivas a la baja, tres semanales a la baja, 80,000 pasó de ser un “soporte” a una trituradora donde compradores y vendedores se desgarran mutuamente. En los foros abundan voces diciendo “80,000 va a romperse”, los ETF han tenido una salida neta de 67.41 millones de dólares desde octubre, el sentimiento realmente no se ve bien. Pero si solo ves este lado, probablemente te perderás lo que está ocurriendo debajo.
$BTC: Bajo un claro escenario bajista, hay una línea oculta muy fuerte
Primero admito que la estructura a corto plazo es bajista. El precio se mueve por debajo de las medias móviles a mediano y largo plazo, los máximos de los rebotes bajan constantemente, el 68% de las liquidaciones en derivados son de posiciones largas, la relación largo-corto “inflada” indica que hay muchos que aguantan posiciones pero pocos que atacan activamente. Todo esto es cierto.
Pero lo que realmente vale la pena detenerse a observar es otro conjunto de datos.
La media móvil simple de 365 días está justo en la banda de 79,200 a 80,500. En los últimos 9 días, el precio ha estado firmemente presionado entre 80,000 y 86,000, la volatilidad de 30 días se ha comprimido del 13% al 6%. Cuando la volatilidad se contrae a este nivel, usualmente no significa que “el mercado terminó”, sino que “la dirección está a punto de estallar”.
Lo más importante: los ETF están vendiendo, las ballenas están comprando. Los datos de CryptoQuant muestran que las ballenas de Bitcoin han acumulado netamente alrededor de 243,000 $BTC en menos de tres meses, valorados en más de 20 mil millones de dólares al precio actual. El indicador de cambio en la tenencia anual de las ballenas ha pasado de -282k $BTC a -39k $BTC, la presión de venta ha estado agotándose desde julio. Lo que ves en el mercado es que 80,000 es atacado repetidamente, pero en la cadena una cantidad de carteras con entre 10 y 10,000 monedas están comprando al ritmo más rápido desde febrero de este año.
Esto no es un “llamado a comprar en el fondo”, sino una divergencia objetiva: los vendedores marginales disminuyen, los grandes poseedores aumentan, y el precio está presionado cerca de la media móvil. Esta estructura no puede durar para siempre. Glassnode encuadra el costo base de las reservas corporativas y ETF entre 80,000 y 81,500, lo que significa que esta zona no es solo un umbral psicológico, sino una línea de costo real para una cantidad significativa de capital. Si cae, les duele; si se mantiene, tienen razones para defenderla.
$ETH: La historia de la oferta es real, pero falta un “desencadenante”
En cuanto a $ETH, la estructura de las posiciones es sólida.
El staking ha alcanzado un récord, con aproximadamente 43.7 a 43.8 millones de $ETH bloqueados en validadores, representando entre el 35% y 36% del suministro. El saldo en exchanges ha caído a un mínimo histórico del 3.49%. En otras palabras: la cantidad de tokens disponibles para vender rápidamente es visiblemente menor.
Pero no voy a pintar esta historia demasiado optimista. El ajuste en la oferta es una “condición”, no un “disparador”. En octubre, los ETF spot de $ETH tuvieron una salida neta de aproximadamente 955 millones de dólares, y productos bajo BlackRock también registraron grandes salidas; los compradores marginales a corto plazo están realmente débiles. El precio se ha reducido a la mitad desde el máximo de agosto hasta cerca de 2,300, no por falta de staking, sino porque hay menos personas dispuestas a pagar en el margen.
Así que el nivel de 2,300 no significa que sea un “fondo de hierro”, sino que es la línea psicológica que arbitra esta ronda entre compradores y vendedores. Si el cierre diario está por encima, la lógica de la presión de oferta sigue vigente; si cierra por debajo, hay que reconocer la fuerza de la tendencia a corto plazo. Los repetidos rebotes en el fondo indican que hay capital absorbiendo en esta zona, pero absorber no es lo mismo que impulsar inmediatamente. Lo que se desgasta no es el precio, sino la paciencia de la gente.
La carta macro: no esperes recortes, espera que las expectativas se agoten
El post original dice “solo falta un catalizador macro”, y eso es medio cierto, pero hay que corregir la dirección.
El 28 de octubre en el FOMC, CME y Polymarket dan una probabilidad de mantener tasas entre 87% y 94%. El mercado ya no está valorando recortes en octubre. La verdadera variable que presiona es que la probabilidad de un aumento en diciembre sigue por encima del 80%. En otras palabras, la “mala noticia” macro ya está en gran parte descontada, pero aún no se ha materializado completamente.
Si el FOMC mantiene las tasas como se espera y el lenguaje no es más agresivo de lo que el mercado ya ha digerido, para los activos de riesgo no será una “buena noticia”, sino que será como “bajar la espada que estaba suspendida”. Lo que $BTC y $ETH necesitan ahora es una ventana para eliminar la incertidumbre, no un recorte de tasas.
Mi disciplina de posición, para ser claro
No ir con todo a la izquierda, no perseguir al alza a la derecha, esa es mi regla personal y te la recomiendo.
$BTC: 79,200 es la banda clave donde se superpone la media móvil de 365 días y los mínimos recientes. Si no puede cerrar con volumen por debajo, tiene sentido comprar por partes a la izquierda, pero el stop loss debe estar por debajo de 79,000; si se rompe, hay que aceptarlo y no aguantar. La señal de confirmación al alza es cerrar con volumen por encima de 80,700, eso indicaría que la estructura bajista a corto plazo ha sido destruida.
$ETH: 2,300 es la línea de arbitraje. Si se mantiene, la historia de la presión de oferta continúa; si se rompe, el siguiente soporte está en 2,280 o incluso entre 2,200 y 2,250, no te apresures a usar la “fe” para atrapar un cuchillo que cae. La primera confirmación decente al alza es volver a cerrar con volumen por encima de 2,400; antes de eso, la probabilidad de consolidación es mayor que la de un repunte.
Para terminar con sinceridad.
Lo más difícil de esta zona no es no ver la dirección, sino que ambos lados tienen razón. Los ETF están saliendo, las ballenas están comprando; el macro es algo alcista, la volatilidad está al mínimo; la oferta de $ETH es muy ajustada, pero la demanda marginal aún no regresa. El mercado deliberadamente hace que el tablero parezca un “auto-golpe” para que la mayoría entregue sus posiciones antes de que salga la dirección.
No te aconsejo estar totalmente invertido ni totalmente fuera. Solo digo: si crees que la zona de 80,000 es un área de costo a largo plazo, no manejes esa posición con ansiedad de corto plazo; si operas a corto plazo, observa honestamente 79,200 y 2,300, sal si se rompen, espera confirmación si se mantienen. Lo que se desgasta no es la moneda, es la gente.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Los fondos institucionales ya muestran divisiones. El ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 442.67 millones de dólares esta semana, terminando con la racha de salidas continuas, pero el ETF de Ethereum ha tenido salidas netas durante cuatro semanas consecutivas por 224.9 millones de dólares, lo que indica que las instituciones no tienen una valoración uniforme sobre los activos de riesgo. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 523.58 millones de dólares, con los largos enfrentando liquidaciones concentradas, lo que demuestra que las posiciones con alto apalancamiento siguen siendo muy vulnerables. Sun Yuchen en TOKEN2049 llamó a volver a la demanda real, un lema correcto, pero el mercado solo reconoce la liquidez.
Al esperar el semáforo en rojo, ajusté la correa de la caja de comida para llevar y eché un vistazo al gráfico de liquidaciones. La estructura bajista en el marco horario de BTC no ha cambiado, las medias móviles se están separando hacia abajo y el MACD sigue debilitándose. Entre 82,000 y 83,000 hay una gran acumulación de presión de liquidación de posiciones cortas, mientras que entre 79,000 y 80,000 la intensidad de liquidación de posiciones largas también es alta. A corto plazo, existen condiciones de liquidez para un falso rompimiento al alza y volver a probar la resistencia, pero aún no hay señales de reversión de tendencia.
El precio actual cerca de 80,090 no es adecuado para abrir posiciones cortas directamente. Se puede probar una posición corta ligera en el rango de 81,500 a 82,000, con la defensa por encima de 83,300 y el primer objetivo de toma de ganancias cerca de 79,000; si se rompe ese nivel, el siguiente objetivo es la zona de 78,000. Si el volumen aumenta y se mantiene por encima de 83,000, la lógica bajista queda invalidada.
$BTC
#Robinhood交易业务增长能否延续？
@OKX星球 ¿Sorpresa en las elecciones de Brasil? ¡La bolsa brasileña cae!
$EWZ cae más del 20%
El detonante principal de esta fuerte caída en la bolsa brasileña fue la reversión del resultado electoral.
Antes, el mercado apostaba mayoritariamente por la victoria del candidato de derecha Flávio Bolsonaro, lo que en el sector se conocía como la "operación Bolsonaro".
Los inversores confiaban en que, tras su llegada al poder, implementaría austeridad fiscal, reformas de privatización y un control estricto de la deuda pública; esta expectativa ya había impulsado al alza los índices bursátiles.
Pero finalmente Lula revirtió y ganó la reelección, rompiendo directamente la valoración optimista previa del mercado, lo que provocó que los fondos cerraran posiciones y huyeran, causando un desplome del índice.
El mercado teme que Lula continúe con una línea de gobierno de izquierda con un Estado grande, manteniendo altos gastos sociales, lo que dificultaría la reducción del déficit fiscal y la presión sobre la deuda pública.
La deuda pública de Brasil ya representa una proporción alta del PIB; la presión fiscal continua elevará las tasas de interés a largo plazo, afectando las ganancias empresariales y la valoración bursátil. Además, el mercado teme posibles aumentos de impuestos e intervenciones en empresas de recursos, impactando claramente a acciones pesadas como Vale y Petrobras.
Sumado al entorno externo adverso, con expectativas de tasas altas en la Reserva Federal, rendimientos elevados de bonos estadounidenses, salida de capitales de mercados emergentes y depreciación del real brasileño, se amplifica el pánico.
La volatilidad en los precios de las materias primas también añade presión extra al índice bursátil brasileño, dominado por recursos.
A corto plazo, el mercado seguirá negociando el riesgo fiscal; lo importante será observar las declaraciones sobre el plan fiscal del nuevo mandato de Lula y la posible reentrada de capital extranjero.
¿Habrá una volatilidad tan grande en las elecciones intermedias de Estados Unidos?💻Desglose según la revisión del código: La entrada fue detectada por Onchain Lens, donde varios usuarios de Bloom Trading reportaron que sus activos en la billetera fueron robados. La dirección sospechosa de robo recibió 9,408 $SOL, aproximadamente 954,000 USD, afectando a 49 víctimas, y la pérdida real podría ser mayor.
Mi juicio: Para usuarios comunes, esto es primero una alerta de seguridad de permisos, no se puede atribuir directamente a la cadena en sí. Lógicamente, para que varias personas sean afectadas, se debe investigar la interacción común, pero no se proporcionó la causa raíz, por lo que no se puede culpar directamente a la plataforma o a alguna vulnerabilidad. El posible error es confundir desconectar con revocar autorización, que no son lo mismo.
Si yo fuera a modificar el proceso de seguridad, separaría la revisión de conexión, autorización y riesgos de claves, y luego manejaría los activos restantes según el riesgo para evitar corregir en el lugar equivocado. Por favor, ayúdenme a revisar: ante un evento con causa raíz desconocida, ¿primero revisarían el historial de autorizaciones o migrarían los activos? ¿Cuál es la razón?Caída del 13%, ¿qué pasó?
¡Wall Street apostó mal!
Esta mañana, hora de Beijing, llegó una noticia impactante desde Brasil: Bolsonaro Jr., apoyado por Trump, perdió en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales, y el actual presidente Lula logró la reelección.
Los mercados bursátiles de Europa y Estados Unidos estaban cerrados, y el primero en reaccionar fue el mercado japonés, donde el ETF brasileño cayó un 13%.
¿Por qué la reelección de Lula es vista como una mala noticia por el círculo financiero principal de Europa y Estados Unidos?
La razón principal es que Trump apoyó firmemente a Bolsonaro padre e hijo y no quería ver a Lula reelegido.
Jair Bolsonaro (el padre de Bolsonaro Jr.) nació en 1955, fue presidente de Brasil de 2018 a 2022, y es conocido como el "Trump brasileño"; su estilo político, movilización populista y postura conservadora son similares a las de Trump.
Lula, que logró la reelección, nació en 1945 y fue elegido presidente de Brasil por cuarta vez. Su oponente en estas elecciones fue Bolsonaro Jr., nacido en 1981. Por lo tanto, la victoria de Lula representa un gran revés para la estrategia de Trump en América Latina.
El mercado teme que Estados Unidos imponga el arancel del 50% que ha amenazado varias veces, y que inicie una investigación bajo la Sección 301, incluyendo más productos brasileños de exportación (acero, pulpa, piezas de aviación, productos agrícolas procesados) en la lista de altos aranceles.
Esta semana, durante los primeros cuatro días, habrá reuniones importantes y los principales actores intentarán estabilizar el mercado. Queda por ver si se implementarán políticas favorables significativas. Actualmente, el piso de la política ya apareció, pero el piso del mercado aún necesita ser verificado. Esta semana la Reserva Federal tiene una reunión de política monetaria y probablemente mantendrá las tasas sin cambios.
Aviso: Este texto es una opinión y una compartición de información, no constituye ninguna recomendación de inversión. 80,000 no es un fondo sólido, es la cortina de humo de esta ronda alcista.
$BTC en la sesión asiática volvió a debilitarse, 79,800, la tercera vez que se mantiene en esta posición. $ETH directamente cae por debajo de 2300, $SOL ni siquiera puede mantenerse sobre 100. Las altcoins caen más fuerte que el BTC, esto no es rotación, es extracción de liquidez.
La mayoría está pendiente del miércoles y la Fed, pero lo que realmente presiona el mercado es otra cosa: el mercado de repente no quiere pagar por "historias".
Alphabet tiene un crecimiento en la nube del 82%, impresionante, pero el gasto de capital se disparó a 205 mil millones, el flujo de caja libre es negativo, y después del cierre sigue cayendo. La narrativa de la IA cambió de "competir en crecimiento" a "competir en flujo de caja", cuando el apetito por riesgo en acciones tecnológicas se reduce, las criptomonedas como activos de alto Beta son los primeros en caer. $BTC durante la semana de reportes muestra un aumento en volumen, no porque alguien esté comprando barato, sino porque alguien está rotando para salir.
Volviendo a la Fed. Es casi seguro que en octubre no habrá cambios, pero la probabilidad de un aumento en diciembre ya supera el 75%. La frase de Lao Zhang es punzante: la verdadera amenaza está en el lenguaje, las expectativas de tasas son la espada de Damocles sobre $BTC.
Un detalle en el mercado duele más que el precio: la proporción de largos a cortos subió de 1.55 hace una semana a 2.2, los minoristas están aumentando posiciones largas, pero en 24 horas se liquidaron 670 millones, de los cuales 457 millones fueron largos. Cuanto más optimistas, más golpeados. En ETFs tampoco está tranquilo, BlackRock IBIT tuvo una salida diaria de 254 millones, las instituciones no eligieron aguantar sobre 80,000, eligieron reducir.
Ahora todos esperan que el nivel 79,000 dé una respuesta. Si se sostiene, es recuperación; si no, la venta por pánico comenzará antes que tú.
Antes del miércoles, yo elijo observar. ¿Y tú, actúas o esperas?
$BTC $ETH $SOL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #本周美联储将公布9月会议纪要 #现货黄金跌破4000美元关口 Google Cloud +82% interanual a $24.8B el último trimestre (Q2). Margen 35.6%, cartera de pedidos $514B. Añadieron más ingresos incrementales que Search.
CapEx $45B, FCF negativo, la guía para 2026 sigue siendo enorme. La demanda es real.
Los informes del Q3 son el 28 de octubre. Otro reporte fuerte de Cloud mantiene viva la apuesta por AI para activos de riesgo. Miedo a CapEx = caída.
¿Posicionarse antes o desvanecerse tras el reporte?
#AlphabetQ3CloudAndAI En la víspera del FOMC, la sangre dentro del mercado casi se ha agotado.
El oro apenas cayó por debajo de 4000 el viernes pasado, tocando un mínimo de 3975, y tras un fin de semana logró subir de nuevo por encima de 4000. El petróleo es aún más interesante: las exportaciones de Medio Oriente ya se han recuperado a más del 80% de los niveles previos a la guerra, el transporte se está restableciendo, pero el Brent sigue colgado entre 110 y 117 dólares, sin bajar. Las tarifas de transporte han subido de 4 dólares por barril hace un año a 30 dólares, y la ruta de Medio Oriente a 35 dólares, ¿cómo se llama esto? Se llama prima geopolítica que no se ha ido, solo que ahora te cobran de otra forma.
Los dos mercados, oro y petróleo, están drenando liquidez al mismo tiempo. El dinero de refugio va al oro, el dinero de inflación va al petróleo, y la liquidez en los activos de riesgo queda atrapada y fragmentada. El cripto mercado ahora enfrenta un pool que es estático o incluso decreciente.
$BTC en 80,000, se está defendiendo de forma fea.
En la apertura se tocó fondo y se recuperó, pero el volumen del rebote en el marco de 15 minutos es lamentablemente escaso. Lo que realmente duele es la carta oculta en la cadena: los depósitos de $BTC de los minoristas en Binance, en un periodo de 30 días, se duplicaron de 5.5 mil millones a 10.75 mil millones, el aumento más rápido en seis meses; al mismo tiempo, la entrada de ballenas a los exchanges cayó un 36%, de 5.9 mil millones a 3.8 mil millones desde finales de agosto. Traducido a lenguaje común: los minoristas están haciendo fila por encima de 80,000 para enviar sus fichas a los exchanges, mientras que las ballenas silenciosamente acumulan, pero a un ritmo claramente más lento. En el lado de los ETF, a principios de mes hubo una salida neta diaria de 600 millones, la presión emocional es fuerte. Por encima de 82,000 hay capas y capas de posiciones atrapadas, sin volumen, subir solo sirve para que otros liquiden sus posiciones. La segunda prueba de fondo no es para asustar, es el guion más común en una batalla por un pool estático.
$ETH en 2320, aún más desnudo que BTC.
Los ETF han perdido más de mil millones consecutivamente, la actualización de Glamsterdam prometida para el 26 de octubre se volvió a retrasar, toda la red grita que $ETH está acabado. La línea diaria muestra una configuración bajista, el RSI está entre 34 y 40 en zona de sobreventa, el problema de caer sin recuperarse no ha cambiado. Pero hay un dato que la mayoría no ha visto: 170,000 $ETH fueron retirados de exchanges en un solo día, el staking alcanzó más de 43.7 millones, representando entre el 35% y 36% del suministro circulante. Más importante aún, el precio realizado en cadena de $ETH está alrededor de 2311 dólares, y el precio actual de 2320 está justo en esa línea de costo. 2300 no es un soporte técnico, es la última cortina de los toros. Si se mantiene, es una venta injustificada; si se rompe, el siguiente soporte está en 2180, y más abajo está la zona vacía psicológica.
Un consejo práctico: antes de la decisión del FOMC, no seas carne de cañón en movimientos con bajo volumen.
La decisión de la madrugada del 29 de octubre tiene una probabilidad del 84% al 90% de mantenerse sin cambios, la expectativa principal del mercado es que no habrá movimiento, pero cada palabra en la conferencia de Powell puede cambiarlo todo. El índice de miedo y codicia ha caído de la codicia a cerca de 50, neutral a frío, pero lejos de un pánico extremo o un "pozo de oro". Esto significa que las fichas realmente sangrantes aún no han salido masivamente.
Antes de la confirmación de un aumento de volumen en el lado derecho, cada "fondo" en una oscilación de bajo volumen es una apuesta a la suerte, no una operación. Las ballenas acumulan para el largo plazo; los minoristas venden para aliviar un dolor corto. Esta lucha intermedia es quién aguanta más.
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH Por ahora se estabiliza, pero no lo tomes como "suelo": BTC se mantiene en 80,000, ETH en 2300, es para detener la caída, no para despegar
¿Por qué se considera "estabilización temporal"?
BTC 79.8K–80K con sombra larga que sostiene, no ha roto el mínimo previo de 79.2K, los toros defienden firmemente el nivel de 80,000
ETH 2300 no cerró por debajo, recuperó entre 2310–2330, la presión de venta a corto plazo se debilita pero no se ha revertido a alcista
El volumen no aumentó, RSI débil (BTC~40 / ETH~36), es un "rebote técnico de cortos", no un ataque de compra en spot
El ETF la semana pasada jueves, viernes y sábado retiró un total de 774 millones, la demanda no ha regresado de forma continua, antes del FOMC (27-28/10) las instituciones no se atreven a apostar
Niveles clave:
BTC: soporte 79,800–80,000 / 79,200; resistencia 81,200 → 82,400 → 85K+
ETH: soporte 2,315–2,330 / 2,275; resistencia 2,365–2,400 / 2,425
Señal real de estabilización: cierre diario de BTC en 81.2K+ con aumento de volumen + ETH recuperando 2,400 + ETF con flujo neto positivo
Estabilizarse es como "caer por las escaleras y ser atrapado para tomar aire".
No es que el mercado alcista haya regresado, es que la defensa en 80,000 no se rompió + liquidación de posiciones + espera antes del FOMC.
Un rebote que llegue a 81.2K es aceptable, no superar 82.4K es solo una sonrisa falsa. $BTC He estado vigilando este maldito mercado toda la noche, el cenicero está lleno y mi corazón está completamente frío.
Después de montar esta montaña rusa hasta ahora, no solo no pude aprovechar la parte más jugosa, sino que hasta el último poco de mi posición base en el bolsillo fue sacado y lavado. ¿Lo más frustrante para la mentalidad? Incluso el más resistente a la caída, $ETH, pasó de ganancias a pérdidas. La línea de defensa que se rompió no fue el precio, sino el aliento que sostenía sin vender.
El precio promedio de apertura de $ETH es 2314.89, el precio actual cayó directamente a 2307.75. Pérdida flotante de -6.16U, parece poco, ROI -6.16%, solo una aguja, pero duele porque es ETH. Ethereum ha rodado desde 2430 hasta ahora, respirando cerca de 2300, el RSI está entre 33 y 36 en zona débil, después de romper la media móvil de 200 días en 2320, la zona de defensa entre 2280 y 2300 es la última línea de honor. Un margen de garantía del 1042% es estable, tan estable que ni siquiera merece un stop loss, solo puedo verlo caer lentamente. La aguja estabilizadora tiene fugas, es más doloroso que el colapso de un altcoin.
$DOGE es aún más molesto. Entré a 0.0757199, el precio actual es 0.076391, ganancia flotante +17.72U, ROI +17.72%. Los números están en rojo, pero no puedo sonreír. La ganancia máxima fue más de 50U, ahora comprimida a poco más de 17U. El ETF spot de $DOGE tuvo una salida neta de 538,000 USD la semana pasada, la mayor salida semanal desde mediados de agosto, claramente las instituciones están retirándose, si pierde el nivel 0.0764, abajo es zona de vacío. Un margen de garantía del 834% apenas mantiene la respiración, esta vez no es que $DOGE esté mal, es que nadie en el mercado quiere sostenerlo.
$SOL también está medio muerto. Precio promedio 99.7, precio actual 100.65, ganancia flotante +14.28U, ROI +19.05%. $SOL ha caído desde 109, el nivel 100 ha sido repetidamente presionado, RSI entre 36 y 37, con máximos y mínimos en descenso. El ETF ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 68 millones de USD en octubre, es muy evidente que los grandes inversores están abriendo posiciones cortas por encima de 100. $SOL ahora está recibiendo la presión de venta con la cara, la ganancia de 14U por encima de 100 es tan delgada como papel.
¿Entienden la esencia de esta caída? No son los minoristas vendiendo, sino que los largos apalancados están siendo sacados en masa. El 22 de octubre, el ETF spot de $BTC tuvo una salida neta diaria de 635 millones de USD, la mayor desde junio; el 89% de las liquidaciones fueron posiciones largas. Aunque los datos semanales del ETF spot de $BTC se volvieron positivos con 301 millones, en octubre la salida neta acumulada fue de 314 millones, IBIT perdió 500 millones en dos días. Las instituciones se están retirando, el apalancamiento está explotando, y el dinero de los altcoins ETF también está saliendo. Esto no es solo una corrección, es una limpieza de apalancamiento y retirada de ETF ocurriendo simultáneamente. $ETH, como la última fe de los largos, ya está perdiendo dinero, lo que indica que esta limpieza aún no ha terminado.
Ahora solo quiero preguntar: ¿ustedes vendieron o están aguantando como yo?
$ETH $DOGE $SOL
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC rompió los 80,000, pero lo más doloroso no es la ruptura, sino que te hayas posicionado mal en este nivel.
El fin de semana tocó un mínimo de 79,226, y los 80,000 pasaron de ser un suelo de hierro a una picadora de carne. En 24 horas, la liquidación total en la red superó los 800 millones de dólares, con la mayoría siendo posiciones largas, y más de 210,000 personas fueron liquidadas. En 4 horas, más de 400 millones de dólares en posiciones largas se evaporaron, el 94% de ellas eran posiciones largas. Este movimiento no es solo una ruptura técnica, es una estampida en cadena causada por el apalancamiento.
Pero si ahora solo tienes en mente una palabra — "corto" — te aconsejo que te detengas tres segundos.
Debajo del mercado, se esconde una divergencia muy contradictoria.
Los ETF ciertamente están perdiendo fondos. El 22 de octubre hubo una salida diaria de 635.6 millones, el día más fuerte desde junio, con un total de 774 millones en dos días, devolviendo más del 70% de los 1,070 millones que entraron a principios de semana. BlackRock IBIT retiró 254 millones, Fidelity FBTC 217 millones, claramente las compras institucionales están frenando.
¿Y los minoristas? Están comprando. En Binance, la entrada acumulada de minoristas en 30 días pasó de 5,500 millones a 10,750 millones, casi el doble, un máximo en seis meses.
Lógicamente, minoristas compran y las instituciones venden, el guion debería ser un colapso continuo. Pero las ballenas no cooperan. Desde finales de agosto, la cantidad de BTC que las ballenas transfieren a Binance bajó de 5,900 millones a 3,800 millones, una caída del 36%. Más importante aún, en la cadena: las billeteras con entre 10 y 10,000 $BTC han acumulado entre 85,000 y 89,000 monedas desde mediados a finales de septiembre, el mayor nivel de tenencia de ballenas desde noviembre de 2025.
En palabras simples: las ballenas no están vendiendo, pero tampoco tienen prisa por comprar. Están esperando, esperando que los minoristas entreguen las monedas con pérdidas, esperando que el FOMC aclare la incertidumbre.
Esto es muy diferente a "las ballenas están retirándose". Menos transferencias a exchanges no significa venta; la acumulación en cadena es la verdadera carta bajo la manga.
El nivel de 75,000 no es solo Peter Schiff gritando.
Peter Schiff ha estado diciendo 75,000 por mucho tiempo, muchos lo tomaron como una broma. Pero esta vez, el nivel de 75,000 merece atención, y no por la boca de Schiff. El costo promedio de la posición de Strategy (MSTR) está cerca de 75,000, y cuando el fin de semana tocó 79,000, solo quedaban poco más de 3,000 dólares para llegar al punto de equilibrio. Si se prueba este nivel, no es cuestión de "predicción", es el dinero real hablando.
Así que 75,000 no es un cheque en blanco para posiciones cortas. Es el próximo nivel donde realmente hay que observar las acciones de las ballenas — si vuelven a comprar cerca de ahí, ese será un área de soporte para considerar seriamente.
El FOMC es el verdadero árbitro esta semana.
El 28 de octubre, la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 92.8%, el resultado no es una gran sorpresa. Pero la verdadera bomba no está en si suben o no, sino en el lenguaje. Si la Fed se mantiene firme pero endurece el tono para diciembre, los activos de riesgo podrían sufrir otra ronda de presión. Wintermute ya señaló que 82,500 es un punto crítico; si se rompe efectivamente, no es imposible pensar en un nivel poco por encima de 70,000. Por otro lado, si el lenguaje es más suave y el PCE núcleo no alimenta la inflación, sumado al retorno de fondos de ETF, la recuperación por encima de 80,000 tendrá una base sólida.
La trayectoria de las tasas es diez veces más importante que la decisión misma.
Mi postura es clara: no perseguir cortos por debajo de 80,000.
No es que no se pueda ser bajista, pero la relación riesgo-recompensa de perseguir cortos en este nivel es pésima. La lógica bajista — pérdida de fondos en ETF, liquidaciones, presión macro — ya está en gran parte descontada por el mercado. Perseguir cortos cerca de 79,000 tiene como objetivo a corto plazo entre 78,000 y 78,600, mientras que por arriba puede haber un rebote hasta 81,000 por un comentario de la Fed o una gran compra de ballenas. Las probabilidades no están a favor.
Solo esperaré dos señales:
Una ruptura con volumen por debajo de 79,200, confirmando cortos a corto plazo, luego mirar entre 78,000 y 78,600, y en caso extremo considerar 75,000.
O un cierre con volumen por encima de 81,000 y mantenerse, invalidando la ruptura, aliviando la presión de liquidación, y entonces considerar posiciones al alza.
Antes de que ocurra alguna de estas, la mejor posición es paciencia, no dirección.
La ruptura es real. Pero cuando el sentimiento está en su punto máximo, suele ser cuando el mercado más quiere que te posiciones mal.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ Radar de estructura de vencimientos
La primera diferencia de precio positiva de $BTC corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana es +0.95%, la escala del primer par es aproximadamente 802 dólares; calculado a una escala de 10,000, esta escala solo cubre alrededor del 8%. Se establece un límite según la capacidad.
La primera diferencia de precio positiva de $ETH corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana es +0.68%, la escala del primer par es aproximadamente 992 dólares; calculado a una escala de 10,000, esta escala solo cubre alrededor del 10%. Se puede probar con órdenes pequeñas, para volúmenes grandes se debe observar niveles más profundos.
La diferencia de precio marcada de $SOL es positiva, pero la primera cotización de compra cercana y venta lejana ya está invertida. Anualizado cercano +7.89%, anualizado lejano +0.45%, el extremo cercano es más caro; diferencia marcada cercana-lejana +0.1%, diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana en el primer nivel -1.11%. Marca positiva, primer nivel negativo.La mayor empresa de telecomunicaciones de India está por salir a bolsa, pero en la cadena ya se están vendiendo sus acciones por adelantado.
Jio Platforms es el negocio digital de telecomunicaciones del grupo Reliance, con 533 millones de usuarios a finales de junio. La IPO cerró sus suscripciones el 23 de octubre, con una sobredemanda de 22.19 veces, precio de emisión entre 1065 y 1119 rupias, y la cotización comenzó el 28 de octubre.
Hyperliquid lanzó el mismo día contratos perpetuos previos a la IPO de JIO, implementados con HIP-3, con trading las 24 horas, apalancamiento máximo de 5x y margen aislado. El precio de referencia inicial es de 13 dólares por acción de Jio Platforms.
Los datos tras el lanzamiento son concretos: volumen de operaciones en 24 horas alrededor de 908,200 dólares, valor nominal abierto de aproximadamente 2,278,200 dólares, precio marcado en 12.963 dólares.
Con un tipo de cambio de 94.9432, el precio implícito de la acción es aproximadamente 1231 rupias, un 10% más alto que el precio máximo de emisión. El mercado ya ha incorporado parte de la ganancia anticipada de la salida a bolsa.
Hay dos variables a vigilar. El precio de la acción y el tipo de cambio de la rupia afectan la cotización; si la rupia se deprecia, el precio en dólares se ajusta. El contrato tiene un período de gracia máximo de 60 días para la salida a bolsa; si hay un retraso serio, podría activarse un liquidación alternativa.
Por lo tanto, esto no es un arbitraje sin riesgo, en esencia es apostar por el sentimiento de apertura del 28 de octubre. Con un apalancamiento de 5x, una caída del 10% en la prima puede eliminar la mitad del margen.El 76% de los fondos apuestan a que SanDisk superará las expectativas, y ese número por sí solo merece una pausa para observarlo. ¿Adivinas si el mercado está negociando resultados o está negociando la "diferencia de expectativas"? Después del cierre del mercado del 29 de octubre, hora del este de EE. UU., SanDisk publicará su informe financiero, y más del 70% de los fondos en las apuestas están del lado de "superar las expectativas". La lógica superficial parece casi impecable: la demanda de centros de datos de IA sigue creciendo, los precios de NAND están subiendo, y la propia compañía ha dado una guía de ingresos de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares. Suena como una buena mano, ¿verdad? Pero ese 76% me pone un poco nervioso. Un porcentaje de apuesta tan alto significa que las buenas noticias ya están anticipadas en el precio, y solo queda una incógnita: si la guía para el próximo trimestre podrá seguir sorprendiendo. El mercado hace tiempo que no se preocupa por cuánto vendiste el trimestre pasado, solo quiere saber si la curva de crecimiento va a cambiar de dirección aquí. Hace poco Western Digital fue un caso ejemplar: superó resultados, la guía no fue mala, pero el precio de la acción siguió cayendo. Mientras la guía de SanDisk insinúe un tope en los márgenes o una desaceleración en el aumento de precios de NAND, ese 76% se convertirá instantáneamente de compradores en vendedores que presionan la acción a la baja. Lo que me importa más es la transmisión intermercado hacia el sector cripto. Los semiconductores son el termómetro del riesgo para las acciones tecnológicas globales, y este informe financiero afectará directamente nuestro sentimiento aquí. El camino optimista es: resultados que superan expectativas, el precio de la acción resiste la presión de venta y sube, la confianza en el sector tecnológico se mantiene, BTC también puede relajarse, el apetito por riesgo mejora y las altcoins tienen espacio para respirar. El riesgo pesimista es más sutil: si los resultados son buenos pero el precio de la acción es presionado a la baja inmediatamente, eso indica que HuáLas repercusiones del corte de financiamiento en AI llegaron primero a los precios de las acciones: CoreWeave cayó más del 10% en una semana, Meta más del 9%
La misma semana en que Musk advirtió que los nuevos proveedores de nube no podrían obtener financiamiento, el mercado ya le había validado la mitad. La semana pasada CoreWeave cayó más del 10%, Meta más del 9%, y el comercio de AI se convirtió en la zona más afectada. El índice de chips tuvo un pequeño rebote, SK Hynix en bolsa estadounidense subió más del 4%, pero Western Digital, a pesar de buenos resultados, cayó un 3%, lo que indica que el mercado no califica según los resultados financieros, sino según "cuánto vale todavía la narrativa de AI".
Esta cadena de transmisión es muy clara: primero se cierra el mercado de deuda, luego se revalúan los precios de las acciones, y finalmente vienen los pedidos y resultados. La frase de Musk "pocos sobrevivirán" ahora se entiende en el mercado como: primero se ajusta la valoración, luego se ve quién realmente puede sobrevivir.
La analogía con el mundo cripto es igual: las monedas con concepto AI y la narrativa de poder computacional ahora deben responder no a "qué tan grande es la historia", sino a "si el flujo de caja puede cubrir la deuda". Las empresas que no pueden obtener financiamiento y los proyectos que no pueden emitir monedas, a menudo terminan igual.
¿Crees que esta corrección en las acciones de AI es una limpieza de mercado o el inicio de una reevaluación del sistema de valor?
#SpaceX financia 40 mil millones de dólares, Musk advierte sobre el corte de financiamiento en la nube AI
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Vendieron acciones de Kioxia (esta empresa japonesa de memoria flash), ganaron 20 billones de wones surcoreanos, y usaron 16 billones para un dividendo especial para los accionistas, no es ganancia del negocio principal, es dinero de una inversión única realizada.
Según el precio actual de las acciones, la tasa de dividendo especial es aproximadamente 1.8%.
El entorno actual: Micron cae bruscamente, Changxin abre a la baja, el índice coreano se vuelve negativo, el apetito global por el riesgo empeora, sumado a que los minoristas de Hynix tienen un apalancamiento del 95% con posiciones largas muy concurridas.
En este momento, incluso si anuncian oficialmente un dividendo especial de 16 billones, probablemente solo habrá un impulso breve en la apertura del 1% a 2%, luego la presión de venta lo hará caer de nuevo, es difícil que esto por sí solo revierta la tendencia.
En pocas palabras: la buena noticia del dividendo es un "fondo de apoyo", no una "bomba nuclear de contraataque". Puede hacer que la caída sea un poco más lenta, pero es difícil que suba con fuerza para contrarrestar la presión de venta global en el almacenamiento.
Lo más importante: cómo Wall Street interpreta esto
Perspectiva de Wall Street:
Este dinero es una ganancia única por la venta de acciones de Kioxia, no resuelve la presión de expansión de HBM y DRAM, los riesgos geopolíticos ni la presión financiera de Solidigm.
Lo entenderán como: Hynix usa una ganancia de una inversión antigua para calmar a los minoristas, estabilizar el precio de la acción y apaciguar el descontento local, pero no cambia el gran guion del ciclo y la geopolítica.
Por eso los bajistas pueden perfectamente: usar la noticia para atraer a los compradores y luego seguir aplastando las posiciones largas concurridas.
📉 Alerta de flujo de fondos de $BTC: ¿corto plazo con señuelo alcista, retirada de los principales actores?
Los datos más recientes de contratos muestran que el mercado de BTC presenta una señal típica de divergencia "corto plazo alcista, largo plazo bajista":
1. Ilusión a corto plazo: hay una pequeña entrada neta de fondos en el rango de 5 minutos a 1 hora (+10 a 36 millones), esto es una batalla entre cuantitativos o traders de corto plazo apostando por un rebote tras sobreventa.
2. Realidad a largo plazo: en ciclos de más de 2 horas hay una fuerte salida neta de fondos en todas las líneas. En 7 días se han salido más de 2 mil millones, y en 30 días casi 8.3 mil millones. Esto indica que los principales actores a medio y largo plazo están reduciendo posiciones de forma sustancial aprovechando el rebote.
3. Sentimiento del mercado: la entrada y salida de fondos en ETFs fluctúa violentamente, la cantidad de contratos abiertos disminuye, lo que indica que el mercado está "desapalancándose". Los minoristas están entrando para comprar en el fondo, mientras que las ballenas están reduciendo su exposición.#本周将公布10月FOMC利率决议 ？¿Es la clave para decidir la dirección de $BTC?
Es un catalizador importante, pero no el único factor decisivo. Esta vez, el FOMC probablemente actuará como un "disparador de volatilidad a corto plazo", en lugar de ser la única variable que determine la dirección de BTC a mediano y largo plazo.
¿Por qué se dice que es "clave" pero no "único"?
· La diferencia en las expectativas es lo crucial: el mercado ya ha descontado en gran medida que "en octubre no habrá cambios" (probabilidad alrededor del 83%-90%). Si el resultado coincide con las expectativas, la reacción de BTC podría ser moderada; el verdadero riesgo radica en un aumento inesperado de tasas o en una declaración extremadamente agresiva, lo que podría restringir instantáneamente las expectativas de liquidez y presionar a BTC.
· El verdadero ancla está en otro lugar: algunos análisis señalan que, en comparación con la tasa de interés overnight de la Fed, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años podría tener una presión más directa sobre BTC. Actualmente, ese rendimiento ronda un nivel alto del 5.6%, elevando el requisito de retorno libre de riesgo, lo que representa un "obstáculo de retorno" más difícil de superar para BTC.
· Los factores internos también son letales: recientemente, BTC ha estado bajo presión debido a preocupaciones sobre la burbuja de AI, riesgos geopolíticos en Medio Oriente y salidas de fondos de ETF, llegando a caer por debajo de los 80,000 dólares. Incluso si el FOMC adopta una postura dovish, si estos factores internos negativos no se digieren, la recuperación será limitada.
Conclusión: El FOMC es la mayor fuente de incertidumbre esta semana (especialmente una sorpresa agresiva), pero si BTC puede fortalecerse realmente depende más de si el rendimiento de los bonos a largo plazo disminuye y si la liquidez interna del mercado cripto se estabiliza.Después de que $HYPE recuperara las pérdidas del fin de semana, hoy parece estar consolidándose entre 75 y 77, con una perspectiva alcista que sugiere que se está digiriendo antes de la reunión de política monetaria, no un cambio bajista.
En 24h, aproximadamente −0.85%, con un rango de 77.6/75.0, mostrando una resistencia relativa mayor que ETH. En cadena: el nominal diario de futuros perpetuos de HYPE es de aproximadamente 280 millones de U, con un OI de alrededor de 1.58 mil millones de U; el total de futuros perpetuos del protocolo es de aproximadamente 3.84 mil millones, y el TVL es de alrededor de 8.19 mil millones. La recompra no se detiene — el fondo de ayuda compró alrededor de 13,000 tokens el 25/10 por ~996,000 U, con una posición de aproximadamente 48.27 millones de tokens; los ingresos de octubre hasta ahora son aproximadamente 53.49 millones, con un ritmo diario que aún apunta al umbral de 60 millones.
Antes del FOMC, ¿esperarás que suba a 80 o que siga consolidándose entre 75 y 78? Bienvenidos los comentarios.
$HYPE
Solo una observación personal, no constituye consejo de inversión. #本周将公布10月FOMC利率决议 $HYPE La Fundación Ethereum sigue el método de venta más popular: vender abiertamente durante la corrección del mercado 🫠
Su dirección asociada 0x5CB…22059 vendió hace dos horas 2785 ETH a través de Cowswap, con un valor de 6.42 millones de dólares; esta es otra venta por parte de la entidad asociada a la fundación después de recargar $ETH el 12 de octubre, cuando el precio de la moneda aún estaba en $2534, y ahora ha caído casi un 9%
Dirección de la billetera 0x5CBC6299faB3320E7758ac97fd4CA45E5B722059"¿Pérdida flotante de 22.78 millones y aún tranquilo? La carta oculta del gran bajista es "aguantar" (￣▽￣)
Este gran inversor ha ganado acumuladamente más de 180 millones de dólares, y en 24 horas ha ingresado otros 25.22 millones; actualmente, las posiciones cortas en BTC, ETH y SOL suman una pérdida flotante de 22.78 millones de dólares, aproximadamente 12.06 millones, 4.76 millones y 5.95 millones respectivamente. Aunque parece estar en contra de la corriente, en realidad la clave está en la posición.
Tiene una posición corta de 2637 BTC, con un valor nominal de 210 millones de dólares, apalancamiento 5x, precio promedio 76327; posición corta de 106,400 ETH, valor nominal 250 millones de dólares, apalancamiento 5x, precio promedio 2322; posición corta de 720,000 SOL, valor nominal 73.87 millones de dólares, apalancamiento 7x, precio promedio 94.3. Valor nominal total de 530 millones de dólares, un bajista de primer nivel que no se rinde (・ω・)ノ
La clave está en el nivel de liquidación: BTC alrededor de 140,000, ETH 3838, SOL 316, aún lejos del precio actual, por lo que las fluctuaciones a corto plazo difícilmente lo obligarán a salir. Apalancamiento bajo para ganar espacio, pérdida flotante para ganar tiempo, su apuesta es "tiempo por precio", no ganancias o pérdidas inmediatas (๑•̀ㅂ•́)و✧
Por eso, aunque hay grandes posiciones cortas presionando desde arriba, el verdadero riesgo no es la pérdida flotante actual, sino si el precio continuará empujando hacia la zona de liquidación. Para decidir si seguir o no, no te fijes solo en las cifras de ganancias y pérdidas, primero mira la gestión de la posición. Puedes copiar la estrategia, pero primero copia la gestión de riesgos (￣▽￣)
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Cuando muestro este tipo de noticias a los recién llegados, primero pregunto: ¿Lo que compraste es una participación en un fondo o una “moneda” que cotiza de forma independiente? La Comisión de Valores de Hong Kong ha aprobado los primeros fondos tokenizados a nivel mundial para su venta pública, que ahora pueden negociarse en el mercado secundario en plataformas de activos virtuales con licencia. Dos fondos tokenizados de mercado monetario reconocidos ya comenzaron a operar las 24 horas.
Mi juicio es que esto representa un avance sustancial en la forma en que se negocian los fondos regulados, pero no debe interpretarse directamente como una buena noticia para todo el mercado de tokens. Lo que cambia es cómo se transfieren las participaciones, no que los activos subyacentes generen ingresos de la nada.
📌 Aprovechando estos dos fondos para explicar un concepto básico: la suscripción y el reembolso se realizan según las reglas del fondo para entrar o salir; la negociación en el mercado secundario es la transferencia de participaciones entre inversores. Si el precio ofrecido por el comprador es superior al valor neto del fondo, la diferencia es una prima. Este es un ejemplo del mecanismo, no significa que estos dos fondos ya tengan prima.
Un error común entre los novatos es equiparar “fondos de mercado monetario” con “precios de transacción que no fluctúan”. Los rendimientos subyacentes y el precio de compra son cosas diferentes; la negociación las 24 horas amplía el tiempo de operación, pero no cambia la naturaleza del activo del fondo. Además, la Comisión de Valores menciona supervisar las transacciones y considerar ampliar la cobertura oportunamente, no que todos los productos estén aprobados.
¿Hay algo más que no entiendan? ¿Por qué el precio de negociación en el mercado de estos fondos tokenizados puede diferir del valor neto del fondo? Dejen sus comentarios, seguiré explicando.#El rendimiento de los bonos a 10 años de Francia supera por primera vez desde 2013 al de los bonos estadounidenses ¿Qué significa esto? Significa que prestar dinero a Francia ahora genera más intereses que prestarlo a Estados Unidos, algo que no ocurría desde 2013. El 22 de octubre, el rendimiento de los bonos a 10 años de Francia se disparó hasta 5.14%, alcanzando un máximo desde 2002. Lo más importante no es solo que haya subido, sino que por primera vez superó a los bonos estadounidenses con el mismo plazo. La diferencia de rendimiento entre los bonos de Francia y Alemania también se amplió a 175 puntos básicos, un máximo en 15 años. Aunque la agencia de calificación Moody's mantuvo su calificación, la perspectiva sigue siendo "negativa".
El hermano Xiao Ma les traduce en lenguaje sencillo lo que hay detrás:
Antes, todos pensaban que Francia era un país desarrollado seguro para prestar dinero. ¿Y ahora? El mercado cree que el déficit fiscal de Francia es demasiado grave, las negociaciones presupuestarias están hechas un desastre, la política es inestable, y temen que no pueda pagar o que el dinero pierda valor, por eso exigen intereses más altos para prestarle. Piensen, si hasta la confianza en un país central de Europa está siendo cuestionada, esto es una bomba de tiempo para los mercados financieros tradicionales.
La opinión personal de Xiao Ma:
Esto es un típico indicio de "crisis de crédito soberano". Los grandes fondos de Wall Street y Europa son los más nerviosos, ante cualquier señal salen corriendo. Venden bonos franceses y compran bonos estadounidenses y alemanes para protegerse. ¿Cómo se llama esto? Es un nuevo endurecimiento de la liquidez global. Ahora, con la incertidumbre sobre la decisión de la Reserva Federal, si el mercado europeo de bonos sigue así, el financiamiento con altas tasas de interés... Desde 1950 hasta 2022, en el año posterior a las elecciones de medio término, el S&P 500 siempre ha subido. Según la lógica de "marcar el barco para buscar la espada", después de las elecciones del 3 de noviembre, es muy probable que el índice bursátil estadounidense siga subiendo.
Pero eso no significa que suba todo el tiempo; puede haber caídas intermedias, pero al final sube y en general se considera un aumento. Si el mercado bursátil estadounidense sigue subiendo, Bitcoin también lo hará. ¿Será que los 57,800 de este año son realmente el fondo histórico?
No puedo estar de acuerdo, al menos con Bitcoin en 80,000 dólares no me atrevo a comprar. Si sube el doble, a 160,000, sería el tope; si baja a la mitad, a 40,000, tampoco es imposible. Con esta relación riesgo-recompensa y probabilidades, prefiero mantener la calma, avanzar con cautela y observar, no hay prisa.Para ser honesto, antes también solía confundir "aprobación regulatoria" con "se acerca el mercado", y solo pensaba en no perder la oportunidad. Luego entendí que un paso adelante en la regulación no significa que uno deba apresurarse a mover su posición.
La Comisión de Valores de Hong Kong aprobó los primeros fondos tokenizados disponibles al público para negociación secundaria en plataformas de activos virtuales con licencia; dos fondos de mercado monetario tokenizados ya reconocidos ofrecen negociación las 24 horas a partir de hoy.
Veo esto como una buena noticia para los canales de productos, no como una razón para apalancarse con contratos. Los primeros fondos son principalmente de mercado monetario, no se puede extrapolar directamente a un aumento en la demanda de todo el ecosistema cripto; la negociación las 24 horas amplía el horario, pero también puede hacer que los trabajadores confundan la posibilidad de negociar en cualquier momento con la oportunidad de hacerlo en cualquier momento. Esa atmósfera me resulta un poco familiar.
Ahora sigo dos reglas: no usar noticias regulatorias como interruptor para apalancarse; primero entender los activos subyacentes y las reglas de negociación antes de participar. ¿Alguna vez has malinterpretado una "aprobación" como una señal de mercado? ¿Quieres compartir una regla para evitar perseguir noticias?* Confirmado: SK Hynix realizará la conferencia telefónica de resultados del tercer trimestre el miércoles 28 de octubre a las 9 a. m. hora de Corea, el comunicado de prensa se publicará antes de las 9 a. m. y se anunciarán simultáneamente medidas ampliadas de retribución a los accionistas.
* No confirmado: Medios coreanos informan que la empresa podría otorgar un dividendo especial de aproximadamente 16 billones de wones, los fondos podrían provenir de las ganancias por la venta/disposición de la inversión en Kioxia. La empresa solo ha confirmado que "está evaluando varias opciones de retribución a los accionistas", sin confirmar monto ni forma.
* Planes existentes: SK Hynix ya anunció una recompra y cancelación de acciones propias por aproximadamente 40 billones de wones, y planea usar más del 50% del flujo de caja libre acumulado de 2025 a 2027 para dividendos, recompras o cancelaciones.
Impacto en el mercado:
* Si el plan oficial se acerca a "16 billones de wones en dividendos especiales + recompra y cancelación existentes", será claramente positivo a corto plazo para SK Hynix y ayudará a estabilizar la valoración del sector de semiconductores en Corea.
* Si solo se reitera el plan existente de 40 billones de wones sin retribución adicional en efectivo, dado que el mercado ya lo esperaba, podría haber un "efecto de agotamiento de la noticia positiva".
* Para NVDA, TSMC y SOXL, lo realmente importante sigue siendo en el informe financiero el envío de HBM, precios, progreso de HBM4, visibilidad de pedidos para 2027 y gastos de capital; la retribución a accionistas principalmente sostiene el precio de las acciones de SK Hynix, pero no puede por sí sola demostrar una aceleración renovada en la demanda de AI. Por lo tanto, la fortaleza contraria de SK Hynix hoy se debe en parte a la apuesta por la retribución del 28 de octubre $ZEC La liquidez muestra una mejora marginal, pero las señales son mixtas y aún no constituyen una reversión de tendencia.
Detención de pérdidas en ETF: la semana pasada hubo una entrada neta de 41.1 millones de dólares, terminando con tres semanas consecutivas de salidas, pero solo recuperando aproximadamente el 29% de los 143 millones de dólares perdidos anteriormente. Actualmente, los ETF poseen alrededor del 3.4% del suministro de ZEC.
Divergencia en la cadena: hay grandes ballenas retirando y acumulando (el 20 de octubre se retiraron 814.7 ZEC, aproximadamente 1.03 millones de dólares), pero en el mercado de derivados los largos están bajo presión evidente; en las liquidaciones de 24 horas, los largos representan aproximadamente 10.03 millones de dólares, mientras que los cortos solo 3.99 millones.
Niveles clave: actualmente alrededor de 1,190 dólares, con soporte inferior entre 1,175 y 1,100 dólares, y resistencia superior en 1,214 dólares (media móvil de 20 días). El próximo evento catalizador es la actualización NU7 alrededor del 5 de noviembre.
Resumen: el capital institucional está recomprando, los largos apalancados están siendo liquidados, ZEC está en un "periodo de observación para detener pérdidas", no en un periodo de confirmación de reversión.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 El desempeño preliminar de Samsung en el tercer trimestre fue impresionante: beneficio operativo de 107.4 billones de wones surcoreanos (aproximadamente 80.2 mil millones de dólares), un aumento interanual del 782.5%, superando por primera vez en un trimestre la barrera del billón de wones; ingresos de 195 billones de wones, un crecimiento interanual del 126.6%. Sin embargo, los ingresos fueron ligeramente inferiores a lo esperado, y de esos 107 billones de beneficio, se espera que el departamento de semiconductores contribuya con 107 billones, mientras que los departamentos de móviles y electrónica de consumo registraron pérdidas de aproximadamente 0.6 billones de wones cada uno.
El motor principal es el almacenamiento: el envío trimestral de HBM4 creció casi un 50% respecto al trimestre anterior, y a partir del tercer trimestre se espera que las ventas de HBM4 representen más del 50% de las ventas totales de HBM; los precios de DRAM y NAND continúan aumentando trimestre a trimestre, y se espera que el precio promedio de HBM4 para el próximo año aumente entre un 100% y 150% interanual. Samsung también completó la entrega de HBM4 para la plataforma Vera Rubin de Nvidia, ganando ventaja en la ventana tecnológica.
Pero hay que tener en cuenta dos divergencias: mientras el informe financiero es impresionante, el precio de las acciones de Samsung ha caído un 36% desde su punto máximo en junio, ya que el mercado considera que las altas ganancias ya están reflejadas en el precio y lo que realmente se espera es evidencia de "cuánto tiempo puede mantenerse el auge". Además, las pérdidas en el negocio móvil y las pérdidas por tipo de cambio debido a la apreciación del won surcoreano han compensado parcialmente la calidad de las ganancias.
El punto clave del informe financiero completo del 29 de octubre no es el número de beneficios en sí, sino: las perspectivas de oferta y demanda para 2027, cuánto se han incrementado los acuerdos a largo plazo (LTA), y si el plan de retorno a los accionistas se intensificará. Estos tres factores decidirán si el precio de las acciones puede salir del "bache tras el agotamiento de las buenas noticias". $BTC ha roto los 80,000, a corto plazo es bajista, pero no persigas la caída.
El panorama ha cambiado
BTC cayó por debajo de 80,000 el fin de semana, con un mínimo de 79,226 dólares, el rebote se encontró con resistencia entre 80,900 y 81,000. Los 80,000 pasaron de ser soporte a resistencia.
Factores de presión
· Fuga de ETF: el 22 de octubre hubo una salida diaria de 635.6 millones, acumulando 774 millones en dos días, contrarrestando más del 70% de las entradas a principios de semana
· Minoristas comprando, ballenas retirándose: el flujo neto minorista hacia los exchanges se duplicó de 5,500 millones a 10,750 millones, mientras que las ballenas bajaron de 5,900 millones a 3,800 millones
No conviene ser demasiado bajista
Las ballenas aún no están vendiendo masivamente, el flujo hacia los exchanges está disminuyendo, no aumentando. Peter Schiff menciona 75,000 como el próximo objetivo, pero ese también es un punto para observar si las ballenas vuelven a acumular.
Niveles clave
Dirección Activación Objetivo
Continuar bajando Mantenerse por debajo de 79,200 78,000-78,600, extremo en 75,000
Rebote de recuperación Recuperar y mantenerse sobre 81,000 Aliviar la presión de liquidación, solo en 82,000 se considera un cambio de tendencia
Estrategia
No persigas la caída por debajo de 80,000. La lógica bajista ya está parcialmente descontada, perseguir la caída cerca de 79,000 no tiene buena relación riesgo-recompensa. Espera un volumen alto para romper 79,200 y confirmar el bajista a corto plazo, o recuperar 81,000 para invalidar la ruptura. Cerca de 75,000 es donde considerar comprar por partes.
En resumen: se rompió el nivel, pero no te pongas del lado equivocado en el momento de mayor emoción.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Me imaginé una entrevista sobre precios: 100 dólares es para quien usa traje, 99.96 dólares ya hay que explicar el período sin trabajo. Claramente solo hay unos centavos de diferencia, pero el trato parece de otra persona 😂
El mercado público perpetuo de Hyperliquid muestra que $SOL acaba de caer por debajo de los 100 dólares, ahora cotiza a 99.96 dólares, con una caída del 2.37% en 24 horas, un volumen de operaciones de aproximadamente 102 millones de dólares y un interés abierto de alrededor de 551 millones de dólares. Lo que me llama más la atención es el contraste: el precio baja, pero la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, 0.0013% por hora, lo que equivale a aproximadamente 11% anual. Esto significa que los largos aún están pagando el costo de mantener sus posiciones, no se puede asumir que "bajó" sea igual a "los largos se retiraron"; además, estos datos son de una sola plataforma, no se pueden usar para representar todo el mercado.
Mi juicio: más que la pérdida del número entero, los cambios posteriores en la tasa de financiamiento y el interés abierto tienen más información. ¿Tú qué prefieres vigilar, la tasa de financiamiento o el interés abierto? En esta entrevista, ¿revisarías primero la nómina o la lista de empleados?Al ver el informe financiero de SK Hynix esta vez, quiero escuchar un poco más sobre la forma de colaboración detrás de HBM4.
Hynix anunció anteriormente su cooperación con TSMC para desarrollar HBM4, que implica el uso de procesos lógicos avanzados para fabricar obleas base. Este cambio merece ser analizado: el futuro de HBM depende cada vez más de la cooperación entre la memoria, los procesos lógicos y los sistemas de los clientes.
Para Hynix, esto es una oportunidad. Si el producto participa más profundamente en el diseño del cliente, la compra no se reduce solo a comparar precios. Cambiar de proveedor también implica considerar los costos de revalidación y adaptación. Este tipo de negocio me interesa más que simplemente esperar que suban los precios del almacenamiento.
Pero cuanto más profunda es la colaboración, más se pone a prueba la capacidad de coordinación en la entrega. Que la memoria esté lista no significa que las obleas lógicas, el empaquetado y todo el sistema estén disponibles al mismo tiempo. Si alguna etapa se retrasa, el reconocimiento final de ingresos también podría posponerse.
Por eso, en el informe financiero, una frase como “demanda fuerte” ya no me emociona. Quiero saber cómo avanzan los proyectos de los clientes, si la planificación de entregas es clara y si el aumento en el contenido tecnológico ha dejado mejores márgenes.
HBM4 es prometedor. Pero el mercado ya ha pagado mucho por esa expectativa, y ahora es momento de dejar que el progreso del proyecto y los resultados operativos hablen por sí mismos.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La próxima semana podría ser una prueba de estrés para los mercados globales.
El precio del petróleo, la inflación, la política de la Reserva Federal, los datos de empleo, junto con la situación en Medio Oriente, varios factores de riesgo están a punto de estallar simultáneamente.
Los puntos de atención más importantes son:
Lunes: Reapertura del mercado estadounidense, la situación en Irán podría afectar el precio del petróleo y la aversión al riesgo.
Martes: Datos de empleo, vivienda y confianza del consumidor en EE.UU.
Miércoles: Decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y discurso de Kevin Walsh. Incluso si no hay aumento de tasas, solo con insinuar una política más restrictiva en el futuro, el mercado podría presionarse.
Jueves: Datos de inflación PCE y PIB. La inflación estimada sube a 3.6%, si el precio del petróleo impulsa aún más la inflación, el mercado podría reevaluar las perspectivas de recortes de tasas.
Viernes: Tasa de desempleo en Japón y datos de inflación salarial en EE.UU.
Al mismo tiempo, con las elecciones intermedias de EE.UU. acercándose, el sentimiento del mercado podría volverse más sensible.
La combinación realmente peligrosa es: aumento continuo del precio del petróleo, rebote de la inflación y la Reserva Federal incapaz de relajar la política.
Si este escenario ocurre, las acciones, el oro y los activos criptográficos podrían enfrentar presión, y $BTC tampoco podrá mantenerse completamente al margen.
Por supuesto, la volatilidad no significa necesariamente una caída drástica. Lo importante es gestionar el riesgo con anticipación, no reaccionar solo después de que ocurra el movimiento del mercado.Primero piensa en el peor escenario: si se opera las 24 horas pero falta contraparte, en caso de necesitar dinero urgentemente, puede que solo sea posible salir con descuento. La Comisión de Valores de Hong Kong aprobó los primeros fondos tokenizados públicos para realizar operaciones secundarias en plataformas de activos virtuales con licencia; dos fondos del mercado monetario reconocidos ya han iniciado operaciones las 24 horas.
Creo que esto es un avance en los canales, no que el riesgo haya desaparecido. ⚠️ Estaré atento a la liquidez y a la desviación del precio de negociación respecto al valor neto: poder poner órdenes en cualquier momento no significa que se pueda negociar a un precio razonable. La gente común debe calcular primero la pérdida por salida con descuento dentro de su rango de tolerancia. En esta ronda, BTC cayó de 84,875 a cerca de 79,000. A simple vista parece una ruptura técnica, pero la verdadera causa de la caída es el endurecimiento del entorno macroeconómico y la ausencia de compras institucionales. Mi juicio a continuación es cauteloso: mientras la presión macroeconómica no se alivie y los fondos de ETF no recuperen un flujo neto continuo, la sostenibilidad del rebote es dudosa, no hay prisa por determinar el fondo.
La causa principal de esta caída:
1. El alto precio del petróleo reaviva las preocupaciones inflacionarias, reduciendo el espacio para activos de riesgo.
La situación inestable en Medio Oriente mantiene los precios del petróleo crudo en niveles altos; el Brent llegó a cerca de 102 dólares, lo que afectó directamente las expectativas de disminución de la inflación. El alto precio del petróleo significa que la Reserva Federal no tiene mucho margen para bajar las tasas, e incluso las expectativas de aumento siguen fluctuando. Para activos de riesgo con alto beta como BTC, el endurecimiento marginal de la liquidez macroeconómica es una presión sobre la valoración.
2. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en niveles altos, y el capital se dirige a activos que generan intereses.
El rendimiento del bono a 10 años se mantiene por encima del 5%, llegando incluso a 5.36%. Cuando los activos sin riesgo ofrecen rendimientos fijos atractivos, la motivación para que los fondos institucionales salgan de activos volátiles es real. La narrativa de BTC como "oro digital" cede temporalmente ante consideraciones de liquidez en un entorno de altas tasas, lo que se puede confirmar con los flujos de fondos de ETF.
En resumen, la raíz de esta caída está en lo macro, no en el crypto en sí. Mientras la presión macroeconómica no se alivie, un rebote es solo un rebote, no una reversión. Esperemos señales, no adivinemos el fondo. HYPE esta vez me equivoqué, el problema no está en los fundamentos, sino en la distribución de tokens y la posición.
Cuando los ingresos alcanzaron un nuevo máximo en septiembre, yo seguía mirando los fundamentos, pero ignoré otra cosa: el equipo, Multicoin y las ballenas ya habían empezado a mover monedas hacia afuera.
Un buen ingreso no significa necesariamente que el precio de la moneda suba. Si alguien sigue vendiendo y la demanda no puede sostener, igual caerá.
Cuando cayó por debajo de $77, en realidad mi condición de salida ya se había activado. Cuando toca salir, hay que salir, no buscar excusas mientras baja, pensando que los fundamentos son buenos y que tarde o temprano volverá a subir.
Esta operación falló porque, aunque había establecido reglas con anticipación, al final no las seguí.
Lo bueno es que los ingresos de $HYPE no han vuelto al valle bajo de abril, al menos desde el punto de vista fundamental, la lógica a largo plazo no está completamente rota.
Ahora prefiero esperar a que la distribución de tokens se digiera lentamente y ver si hay oportunidad cuando el precio regrese cerca de la MA200.
Comparado con cuando estaba en $90, ahora realmente vale la pena reevaluar la relación riesgo-beneficio, pero tampoco significa que se pueda comprar solo porque bajó a la media móvil.
Los fundamentos deciden por qué tienes confianza, la distribución de tokens decide cuándo subirá, y la posición decide si puedes aguantar hasta el final.
La mayor lección esta vez no fue equivocarme de dirección, sino no querer admitirlo cuando me equivoqué. $HYPE