DePIN بدون تعقيد: إطلاق العنان للأرباح السلبية للجميع

TL. د:

• توفر شبكات DePIN إنتاجا حقيقيا قائما على البنية التحتية ولكنها لا تزال غير قابلة للوصول للمستخدمين غير التقنيين بسبب إعدادات العقدة المعقدة وإدارة المحفظة ومتطلبات الأجهزة.

• يلخص Hivello الاحتكاك التشغيلي ، وأتمتة نشر العقدة ، وتخصيص الموارد ، وتحديثات البرامج الثابتة ، والمدفوعات ، مما يجعل الأمر بسيطا مثل تثبيت تطبيق سطح المكتب.

• على عكس اعتماد DeFi على انبعاثات الرمز المميز ، فإن مكافآت DePIN مدفوعة بالاستخدام الفعلي للنطاق الترددي والحوسبة والتخزين. يكتسب نموذج العائد القائم على الاستخدام هذا زخما وسط انخفاض عوائد DeFi.

• مع وصول جمع التبرعات إلى DePIN إلى 578 مليون دولار في عام 2024 والقيمة السوقية المتوقعة التي تصل إلى 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2028 ، من المرجح أن يتجاوز الطلب على البنية التحتية اللامركزية الهندسة المالية القائمة على الرمز المميز.

• إن بنية Hivello متعددة الشبكات وإدارة البنية التحتية المجمعة تجعلها حلا خلفيا قابلا للتطوير للمؤسسات والمنظمات اللامركزية المستقلة والمشغلين المتقدمين الذين يبحثون عن التعرض للعائد غير المضاربة في العالم الحقيقي.

بينما تستمر التكنولوجيا في التوسع ويستمر رأس المال في التدفق ، لا يزال المستخدمون اليوميون عالقين عند الباب ، ويتعاملون مع إعدادات المحفظة ورسوم الغاز والواجهات عالية الكعب. الإنترنت اللامركزي موجود ، لكن معظم الناس ما زالوا غير قادرين على الوصول إليه.

هذا واضح بشكل خاص في DePIN ، أو شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية ، حيث يمكن للمستخدمين كسب مكافآت من خلال المساهمة في التخزين أو الحوسبة أو النطاق الترددي. الإمكانات حقيقية ، ولكن العقبات كذلك. لا تزال معظم المشاريع تتوقع من المستخدمين إدارة المحافظ والرموز والصيانة المستمرة.

بناء على زخم حركة DePIN ، يجعل Hivello المشاركة سهلة مثل تثبيت Spotify. لا توجد محافظ لتكوينها ، ولا توجد رموز لإدارتها مقدما ، ولا منحنى تعليمي حاد. ما عليك سوى تنزيل التطبيق والمساهمة بموارد خاملة من جهازك والبدء في الكسب. على عكس DeFi ، التي تعتمد غالبا على عوائد المضاربة ، فإن Hivello مدفوعة بالطلب الحقيقي على البنية التحتية. ولأنه يعمل على أي جهاز كمبيوتر عادي ، فإنه يدعو إلى مشاركة أوسع ، وليس فقط من يجيد التشفير.

يرى Hivello أن الحوسبة غير المستخدمة هي قيمة ضائعة. عدم تشغيله يشبه تخطي مكافآت الولاء أو دفع مبلغ إضافي مقابل الكهرباء. تستكشف هذه المقالة كيفية عمل Hivello ، وكيف تدفع للمستخدمين بعملات مألوفة ، ولماذا يمكن أن يكون تصميمها الخالي من الاحتكاك هو المفتاح لجلب DePIN إلى الاتجاه السائد.

ظهور DePIN: عائد حقيقي على المضاربة

في حين أن سوق DeFi الأوسع قد نضج ، إلا أن الكثير من عائده لا يزال يعتمد على الحوافز التضخمية. تظل بروتوكولات مثل Aave و Compound و Lido تعتمد على انبعاثات الرموز المميزة التي تتغير مع معنويات السوق. على النقيض من ذلك ، تشهد بروتوكولات DePIN نموا أسرع ، مدفوعا بالمنفعة في العالم الحقيقي بدلا من آليات المضاربة.

وفقا لتقرير Messari عن حالة DePIN للربع الرابع من عام 2024 ، شهدت شبكات مثل Helium و Filecoin و Render و Akash نموا في الطلب بمعدل 26 في المائة على أساس ربع سنوي ، مدفوعا إلى حد كبير باستخدام المؤسسات للبنية التحتية اللامركزية. خلال نفس الفترة ، سجلت أفضل بروتوكولات DeFi نموا بنسبة 10 في المائة في القيمة الإجمالية المقفلة ، مما يشير إلى اختلاف واضح في الزخم.

تكافئ شبكات DePIN المستخدمين على توفير الموارد التي يستهلكها الآخرون بنشاط ، وعرض النطاق الترددي ، والتخزين ، والحوسبة ، وليس لمجرد قفل الرموز المميزة. يعني هذا النموذج القائم على الاستخدام أن الإيرادات مرتبطة بالطلب الفعلي ، وليس المضاربة في السوق. على عكس زراعة عوائد DeFi ، والتي يمكن أن تنهار عند خفض مكافآت الرمز المميز ، يقدم DePIN حوافز أكثر ديمومة. وهذا يجعله بديلا مقنعا للمستخدمين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة مدعومة بالبنية التحتية بدلا من الانبعاثات المؤقتة.

ديناميكيات العائد: مقارنة عوائد DePIN في العالم الحقيقي مع حوافز DeFi التقليدية

لماذا توجد فجوة العائد

السبب في أن شبكات DePIN غالبا ما تقدم عوائد أعلى وأكثر اتساقا من DeFi التقليدية يعود إلى عاملين. أولا ، يقوم المساهمون بتوفير موارد حقيقية ، والحوسبة ، والتخزين ، وعرض النطاق الترددي ، والتي تأتي بتكاليف ملموسة. هذا يعني أن الشبكات يجب أن تقدم حوافز تعوض بشكل هادف النفقات مثل الكهرباء والأجهزة. ثانيا ، يرتبط العائد مباشرة بالاستخدام. يعتمد تدفق المدفوعات على مقاييس الطلب الحقيقي مثل عدد وحدات البايت المرسلة أو دورات الحوسبة المستخدمة، بدلا من انبعاثات الرمز المميز أو تعزيزات APY الاصطناعية.

يصبح هذا النموذج المدفوع بالطلب أكثر قوة حيث تجد البنية التحتية اللامركزية اعتمادا في القطاعات عالية النمو. وفقا لتقرير البنية التحتية للربع الرابع من عام 2024 الصادر عن Delphi Digital ، شهدت شبكات السحابة والتخزين اللامركزية اعتمادا متزايدا من شركات الذكاء الاصطناعي وعملاء المؤسسات ، مما أدى إلى زيادة الرسوم القائمة على الاستخدام والعوائد المقابلة لمشغلي العقدة.

دروس من تطور الهيليوم

يقدم الهيليوم مثالا قويا على كيفية حدوث هذه الديناميكية على نطاق واسع. منذ الانتقال إلى Solana blockchain في أواخر عام 2023 ، قدمت Helium تتبعا أكثر شفافية ودقة لكل من العرض والطلب. بين نوفمبر 2024 ويناير 2025 ، شهد مشغلو Helium Hotspot متوسط عوائد يبلغ حوالي 8 في المائة. في حين أن هذا أقل من الأيام الأولى للشبكة ، عندما لامست العوائد 15 إلى 20 في المائة ، إلا أنه يعكس تحولا نحو الاستدامة.

ما يجعل نموذج Helium ملحوظا هو أن جزءا من مكافآته يأتي من المستخدمين الذين يدفعون مقابل نقل البيانات عبر الشبكة. وهذا يشمل كلا من إنترنت الأشياء وتطبيقات الهاتف المحمول. تظهر بيانات Token Terminal من ديسمبر 2024 إلى مايو 2025 أن عدد الأجهزة النشطة اليومية في Helium نما بنسبة 45 في المائة ، مما يسلط الضوء على الطلب الحقيقي الذي يساعد على استقرار العوائد.

بالنسبة لمنصة مثل Hivello ، التي توجه الموارد الخاملة إلى شبكات مثل Helium ، فإن هذا النوع من الاستخدام المتسق مهم. إنه يجعل مشاركة DePIN أقل حول توقيت دورات الرمز المميز وأكثر حول توفير قيمة للأنظمة التي يستخدمها الأشخاص.

دور Hivello: فتح فرص عائد DePIN

Hivello عبارة عن منصة تزيل الحواجز التقنية التي تحول دون المشاركة في شبكات Depin. في حين أن العديد من مستخدمي العملات المشفرة حريصون على الكسب من البنية التحتية الحقيقية ، مثل النطاق الترددي اللامركزي أو الحوسبة أو التخزين ، فإن الواقع غالبا ما يكون معقدا للغاية. يتطلب تشغيل عقدة أجهزة متخصصة وتكوين الشبكة والصيانة المستمرة. Hivello يتعامل مع كل ذلك. يوفر واجهة مدارة بالكامل لنشر عقد DePIN وتشغيلها ، مما يسمح للمستخدمين بكسب العائد دون الحاجة إلى أن يكونوا خبراء في الشبكات أو البروتوكولات اللاسلكية أو تحسين GPU.

كيف تحافظ Hivello على استدامة العوائد

يتمثل التحدي الشائع في DePIN في التشبع الجغرافي ، ونشر عدد كبير جدا من العقد في المناطق منخفضة الطلب. يحل Hivello هذه المشكلة عن طريق توجيه عمليات النشر ديناميكيا بناء على بيانات الاستخدام المباشر. يحلل نظامها الأماكن التي تحتاج إلى خدمات مثل السحابة اللامركزية أو تغطية الهاتف المحمول ، ويضبط نشاط العقدة للمطابقة. هذا يحسن كفاءة رأس المال ويساعد المشغلين على تجنب تشغيل الأجهزة حيث تكون العوائد ضعيفة.

تعمل المنصة أيضا على أتمتة تحديثات البرامج الثابتة ، وإدارة تخصيص الموارد عبر شبكات متعددة ، ودعم الدفع بالعملات الورقية ، مما يساعد المشاركين على زيادة الأرباح مع تقليل النفقات التشغيلية.

عائد مستدام بدون فخ الرمز المميز

على عكس العديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد بشكل كبير على انبعاثات الرمز المميز ، تأتي مكافآت DePIN بشكل متزايد من الاستخدام الحقيقي. في حين أن بعض الشبكات لا تزال تقدم حوافز رمزية في المراحل المبكرة ، فإن معظمها مصمم لتقليل الانبعاثات بمرور الوقت. وفقا لتقرير قطاع DePIN للربع الأول من عام 2025 الصادر عن Messari ، فإن حوالي 60٪ من رموز DePIN النشطة قد حددت أحداث النصف أو تخفيضات الانبعاثات خلال الأشهر ال 18 المقبلة ، مما يمثل تحولا واضحا نحو نماذج الإيرادات المستدامة التي يحركها المستخدم.

يخفف Hivello من الاعتماد على جدول الرموز المميزة لأي شبكة واحدة من خلال دعم مجموعة من بروتوكولات DePIN ، بعضها في وضع النمو ، والبعض الآخر ناضج بالفعل. يتيح ذلك للمستخدمين الربح من تدفق عوائد أكثر استقرارا ومختلطا.

حيث غالبا ما تنهار عوائد DeFi بمجرد نضوب الانبعاثات ، يوفر نموذج DePIN القائم على الاستخدام مزيدا من المرونة. مع Hivello ، تكون الأرباح مدفوعة بالطلب المستمر على البنية التحتية - سواء كان ذلك استخدام البيانات أو التخزين أو الحوسبة ، بدلا من تضخم الرمز المميز. يعزز تقرير Delphi Digital العام المقبل على الذكاء الاصطناعي + DePIN 2025 هذا الأمر ، مشيرا إلى أن الإيرادات المدعومة بالاستخدام تقلل بشكل كبير من مخاطر انخفاض العائد. بالنسبة للمشغلين الذين يستخدمون Hivello ، فهذا يعني تقلبات أقل ودخلا أكثر قابلية للتنبؤ بمرور الوقت.

المكافآت المدعومة بالإيرادات مقابل المكافآت المدعومة بالانبعاثات: الدليل الحقيقي على القيمة

مقارنات مع DeFi التقليدي

في DeFi التقليدي ، تأتي غالبية المكافآت من إصدار الرمز المميز. عندما يتباطأ هذا الإصدار ، تنخفض العوائد بشكل حاد. في DePIN ، يمكن أن تشمل المكافآت أيضا رسوم الخدمة المباشرة من استخدام الشبكة. على سبيل المثال ، يكسب مشغلو عقدة Filecoin من الأفراد أو المؤسسات التي تدفع مقابل تخزين البيانات. يتلقى مشغلو عقدة العرض رسوما من المشاريع التي تسعى للحصول على عرض GPU الموزع. يقوم مشغلو الهيليوم بتحصيل الرسوم من اتصالات إنترنت الأشياء أو أجهزة 5G.

Hivello ، من خلال إدارة العقد على شبكات متعددة ، يجمع بشكل فعال تدفقات الإيرادات المختلفة هذه. يعزل هذا النهج المشاركين عن التقلبات المرتبطة بالاعتماد على نوع واحد من الخدمات أو الرموز المميزة. تشير التقديرات إلى أن نسبة المكافآت المدعومة بالإيرادات إلى إجمالي المكافآت في بعض شبكات DePIN تقترب من 40٪ ، ارتفاعا من حوالي 25٪ قبل ستة أشهر. من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه مع نمو استخدام الشبكة.

طلب السوق ومشاركة المستخدم

يعكس نمو DePIN تحولا عالميا أوسع نطاقا في كيفية كسب الناس للدخل. في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية وأجزاء من إفريقيا ، يتجه الأفراد بشكل متزايد إلى الشبكات اللامركزية لتكملة الأرباح وسط التضخم وفرص العمل المحدودة والاقتصادات التي تعاني من نقص في البنوك. على عكس تعدين العملات المشفرة التقليدي ، لا تتطلب مشاركة DePIN خبرة فنية أو نفقات رأسمالية كبيرة. يساهم المستخدمون بالأجهزة الموجودة مثل النطاق الترددي أو وحدات المعالجة المركزية أو وحدات معالجة الرسومات من خلال واجهات بسيطة.

تتسارع ثقة المستثمرين في هذا النموذج. كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، سجل جمع التبرعات DePIN رقما قياسيا بلغ 578 مليون دولار في عام 2024 ، مما دفع التمويل السنوي التراكمي إلى 1.91 مليار دولار. يأتي هذا النمو في أعقاب ارتفاع 547 مليون دولار في عام 2022 ويسلط الضوء على الزخم المتجدد بعد عام 2023 الأكثر هدوءا. يعكس تدفق رأس المال تحولا نحو البنية التحتية اللامركزية كمرفق عالمي ، وليس مجرد مكانة تشفير.

مع المزيد من المشاريع التي تستهدف المساهمين الموزعين جغرافيا ، أصبح DePIN المكافئ الرقمي لشبكات الطاقة المجتمعية ، التي أنشأها المستخدمون ، للمستخدمين. والنتيجة ليست مجرد توليد الدخل. إنه نموذج أكثر تشاركية لمستقبل الإنترنت.

المخاطر وهياكل المكافآت للمستخدمين المتقدمين

على الرغم من العوائد الواعدة ، فإن مشاركة DePIN لا تخلو من المخاطر. يحتاج المستخدمون المتقدمون إلى الموازنة بعناية بين تكاليف الأجهزة والطاقة والصيانة مقابل العوائد المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تتغير ديناميكيات السوق لكل رمز مميز لكل شبكة أو الرسوم القائمة على الاستخدام بسرعة.

1. تحليل التكلفة والعائد

بالنسبة للمستخدمين الذين يستكشفون DePIN من خلال Hivello ، فإن الاعتبار الأساسي هو فترة الاسترداد. في حين أن التكاليف الأولية والتعقيد التشغيلي تختلف اعتمادا على الشبكة والإعداد ، فإن المفاضلة الأساسية هي بين نفقات رأس المال والجدول الزمني للعائد. قد يرى المستخدمون العاديون الذين يقومون بتشغيل عقدة واحدة فترات تعادل أسرع ولكن مع إمكانية تحقيق أرباح محدودة.

في المقابل ، يمكن للمشغلين المحترفين الذين ينشرون بنية تحتية أكبر الوصول إلى عوائد أعلى ، على الرغم من أوقات الاسترداد الأطول والمخاطر الأكبر. تعمل Hivello على تبسيط النشر عبر طرفي هذا الطيف ، ولكن يجب على المستخدمين المحتملين تقييم تحملكهم للتكلفة وتوقعات الجدول الزمني قبل توسيع نطاق المشاركة.

2. التقلبات ومخاطر السوق

الاعتماد على الظروف الكلية

في حين أن الطلب القائم على الاستخدام أكثر استقرارا من انبعاثات الرموز الرمزية ، إلا أنه لا يزال من الممكن أن يتأثر بالاتجاهات الاقتصادية الأوسع. على سبيل المثال ، إذا رأينا تباطؤا في تمويل الذكاء الاصطناعي ، فقد ينخفض الطلب على عرض GPU مؤقتا ، مما قد يقلل من العوائد على عقد Render. على العكس من ذلك ، يمكن أن تؤدي المخاوف المتزايدة بشأن خصوصية البيانات إلى دفع المزيد من المستخدمين إلى حلول التخزين اللامركزية ، مما يعزز عوائد Filecoin. يخفف نهج Hivello متعدد الشبكات من هذه المخاطر من خلال توزيع التعرض عبر حالات الاستخدام المختلفة.

ازدحام الشبكة والتشبع المفرط

أحد أهم المخاطر التي تواجه الغلة هو التشبع. في الأيام الأولى للهيليوم ، تسبب تدفق النقاط الساخنة الجديدة في تناقص العوائد لكل مشغل في المناطق المأهولة بالسكان. يهدف نموذج النشر الاستراتيجي لشركة Hivello إلى منع الازدحام المحلي من خلال توزيع الأجهزة على نطاق أوسع بناء على بيانات الاستخدام في الوقت الفعلي. ومع ذلك ، إذا دخل عدد كبير من المشاركين إلى الفضاء في وقت واحد ، فقد تتأثر الغلة سلبا عبر مناطق جغرافية أو شبكات معينة.

نهج Hivello لمشاركة DePIN القابلة للتطوير

إدارة البنية التحتية المتكاملة

ما يميز Hivelello عن الحشد هو نهجها الشامل. من خلال توفير واجهة موحدة ، يبسط Hivello إدارة العقد عبر شبكات متنوعة مثل Helium و Filecoin و Render ومشاريع DePIN الناشئة. هذا جذاب بشكل خاص لمستخدمي التشفير المتقدمين الذين لا يرغبون في التوفيق بين لوحات المعلومات وإعدادات الأجهزة المتعددة.

النشر المستند إلى البيانات

تقوم خوارزميات Hivello الخاصة بتحليل إشارات الطلب في الوقت الفعلي ، مثل استخدام النطاق الترددي وطلبات التخزين وأوامر وظائف GPU ، لتوجيه المستخدمين إلى مكان نشر العقد. يساعد هذا النموذج الديناميكي على زيادة العائد وإدارة المخاطر.

وفورات الحجم

من خلال تجميع القوة الشرائية والتفاوض مباشرة مع موردي الأجهزة ، يمكن ل Hivello في كثير من الأحيان تأمين أسعار ودعم أفضل لمعدات العقدة. تتدفق هذه الميزة إلى المستخدمين ، مما يقلل بشكل فعال من الإنفاق الرأسمالي ويسرع الجدول الزمني للتعادل.

النظرة المستقبلية: تحقيق التوازن بين العائد والاستدامة والابتكار

مع زيادة الضغوط التنظيمية واستمرار نضوج DeFi ، سيبحث رأس المال الباحث عن العائد بشكل متزايد عن فرص ترتكز على النشاط الاقتصادي الملموس. تتناسب شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية مع هذا القالب تماما: فهي تستفيد من الطلب في العالم الحقيقي ويمكنها التغلب على ركود السوق بشكل أكثر فعالية من نماذج المضاربة البحتة. حتى اللاعبين الماليين التقليديين بدأوا في رؤية الجاذبية. قد تبدو الموجة التالية من رأس المال المؤسسي أكثر إيجابية على البروتوكولات المدعومة بالإيرادات.

هناك تحديات في المستقبل ، بما في ذلك إمكانية التدقيق التنظيمي حول تشغيل العقدة ، وسلسلة توريد الأجهزة ، ورأس المال اللازم للتوسع. ومع ذلك ، فإن الاعتماد الواسع النطاق للخدمات السحابية اللامركزية وإنترنت الأشياء والتطبيقات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي وتوسعات 5G يشير إلى أن الطلب على موارد DePIN سيزداد. شركات مثل Hivello ، من خلال الابتكار المستمر في خوارزميات النشر وإدارة البنية التحتية سهلة الاستخدام ، ستستفيد في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة.

الفريق الذي يقف وراء Hivello

يتمتع دوم كاروسا ، المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة ، بخبرة تزيد عن 25 عاما في مجال التكنولوجيا والأعمال. وهو مؤسس شركة Banxa Holdings المدرجة في TSX والمؤسس المشارك لشركة Apollo Crypto.

يقود أندرو سميث ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي ، رؤية الشركة للمنتجات والتقنية. شارك سابقا في تأسيس Banxa وشغل منصب مدير العمليات الأوروبية ، مع أكثر من 15 عاما من الخبرة في مجال التكنولوجيا المالية والمنصات عبر الإنترنت.

يتمتع جاستن روزنبرغ ، المؤسس المشارك والمدير المالي ، بخبرة عقدين من الزمن في تقديم المشورة وزيادة رأس المال للشركات الناشئة. لعب دورا قياديا رئيسيا في Blockmate Ventures ، وهو استوديو استثماري يدعم الشركات الناشئة في blockchain والمناخ والطاقة.

الخلاصة: مفتاح Hivello لمستقبل الغلة

هناك شهية متزايدة لعائد العملات المشفرة الذي لا يعتمد على الضجيج أو الانبعاثات. مع ارتفاع تكاليف المعيشة وتغير نماذج التوظيف التقليدية ، لم تكن قضية تدفقات الدخل التي يمكن الوصول إليها في العالم الحقيقي أقوى من أي وقت مضى.

إذا كنت نشطا بالفعل في DeFi وتتطلع إلى تنويع استراتيجية العائد الخاصة بك ، فقد يكون استكشاف DePIN هو الخطوة المنطقية التالية. توفر Hivello منحدرا لقطاع ، على الرغم من أنه أكثر تعقيدا من الناحية التشغيلية من Staking أو زراعة LP ، إلا أنه يعد بإمكانية عوائد أكثر استقرارا واستدامة. قم بزيارة موقع الويب الخاص بهم لمعرفة المزيد حول الكسب باستخدام موارد العالم الحقيقي.

بالنسبة لمديري الصناديق ، فإن السؤال هو ما إذا كان سيتم الاستحواذ على البنية التحتية المادية وإدارتها مباشرة أو الشراكة مع المنصات التي توفر النطاق والخبرة. نظرا لقوة الجر وسجل Hivello الحافل ، فقد يكون خيارا جذابا لأولئك الذين يرغبون في التعرض ل DePIN دون متاعب بناء كل شيء داخل الشركة.