隨著加密領域的創新和虛擬資產價格的波動，討論加密市場和虛擬資產已經隨處可見了。但是您對虛擬貨幣了解多少呢？在本文中，我們整理了一些關於虛擬貨幣最常見的問題及解答，供您參考。我們將問題分為四個部分，涵蓋：
加密貨幣領域的基礎知識
虛擬貨幣涉及的風險
虛擬貨幣的監管問題
虛擬貨幣和區塊鏈如何運作
加密市場基礎知識
什麼是虛擬貨幣？
虛擬貨幣是使用加密技術來保護交易並控制資產所有權所創建的虛擬資產，它們通常獨立於銀行或政府等中央機構運作。多數虛擬資產都是去中心化的，即意味著沒有任何一個實體控制或管理網絡。
什麼是比特幣（BTC）？
最著名的虛擬貨幣是比特幣，它是由一個化名為「中本聰」的未知個人或群體於2009年創建的開源項目。
比特幣在點對點網絡上運行，交易被驗證並記錄在一個名為區塊鏈的去中心化帳本上。加密金鑰保護交易，比特幣的供應量通過一個被稱為挖礦的過程所限制和控制。
比特幣的最小單位叫什麼？
比特幣（BTC）是有史以來第一個被創造的虛擬貨幣，也是目前市值最大的虛擬貨幣。您可以在幾乎任何虛擬貨幣交易所找到它。而像美元的最小單位為美分一樣，比特幣也具有最小單位——satoshi（中本聰，簡稱“聰”）。
什麼是 satoshi？
satoshi，中本聰，是比特幣的最小單位，1 個比特幣等於 1 億聰，並以比特幣協議的神秘創造者「中本聰」的名字命名。在比特幣剛面世之時，BTC 的價格是以美分計算的。隨著 BTC 價格增長，對於大多數交易者來說，1 個比特幣儼然太貴了，所以聰也成為了比較常用的單位。
Satoshis 讓比特幣的計數變得更加便捷，而隨著 ordinals 等協議的推出，satoshi 這一單位顯然發揮了更多作用。
satoshi 是如何運作的？
雖然中本聰只是代表極小一部分的比特幣，但它的運作和使用與 BTC 完全相同，運行在比特幣的去中心化網絡上，可用於比特幣交易、支付等。
例如，如果您要購買價值 250 美元的 BTC，您可以用兩種方式說。您可以稱之為0.00347089BTC（基於寫作時的價格）。或者您也可以說 347,089 satoshis。它們所表達的意思是一樣的，完全由用戶選擇如何解釋這個金額。需要注意的是，在實際使用時，尤其是在交易所內，常見的計數單位仍然為 BTC。
其他虛擬貨幣有哪些？
除了比特幣之外，還有許多其他虛擬貨幣，每種貨幣都有自己獨特的功能和用例，比如以太坊（ETH），它是使用智能合約來構建去中心化應用程序的 Ethereum 鏈的原生代幣。
虛擬貨幣有什麼特點？
大多數虛擬貨幣都是去中心化的，這意味著它們通常不受中央機構的控制。這種去中心化可以提供由中央機構發行貨幣所不可能實現的自由度。
虛擬貨幣有哪些風險？
需要注意的是，虛擬資產的投資和交易存在風險。因為加密市場非常不穩定，虛擬貨幣的價值在短時間內可能會大幅波動。在某些司法管轄區，還存在潛在欺詐和法
什麼是穩定幣？
穩定幣是虛擬貨幣的一種，其期望在一段時間內保持其價值。它們通常與美元、貨幣組合（稱為籃子）或現實商品等主要貨幣的價值相關聯。穩定幣旨在為最廣泛使用的虛擬資產（如比特幣）的高波動性提供替代品。
穩定幣特點
穩定幣與傳統的法定貨幣和比特幣等價格不穩定的虛擬資產相比，具有多種特點。這些特點包括：
價格穩定：價格穩定對於虛擬貨幣交易者至關重要。像比特幣和以太坊這樣的虛擬貨幣經常面臨顯著的價格波動，更穩定的資產可以確保交易者的代幣價值在不久的將來不會急劇上漲或下跌。
便宜快速的轉帳：相比通過銀行進行支付轉帳，基於區塊鏈的虛擬貨幣轉帳更快捷。穩定幣由於其交易時間短和交易成本低，可以成為轉帳的絕佳選擇。
對沖通貨膨脹：一些人認為穩定幣適合對抗通貨膨脹，因為它們具有不變、不受限制的特性。對於那些想要保持資金價值並仍然能夠定期交易的人來說，穩定幣可能也是一種解決方案。
穩定幣的使用方式
穩定幣旨在解決許多主流虛擬資產的波動性問題。因此，穩定幣有多種用途。
交換媒介：穩定幣主要用途是作為交換媒介。這有效地彌合了法定貨幣和虛擬貨幣之間兌換的難度。許多服務商也已經接受穩定幣作為商品和服務的回報，就像他們能夠使用法定貨幣交易一樣。
價值存儲：穩定幣是價值相對穩定的虛擬貨幣，因此其成為加密貨幣投資者所理想的價值存儲方式，通常用於衡量虛擬貨幣價值，也增加了虛擬資產在網絡中的流動性。
與智能合約一起作用的穩定幣：穩定幣可以基於智能合約發行。這類穩定幣的價格穩定性也有助於避免在處理更具波動性的虛擬資產時可能出現的爭議。
穩定幣：加密市場不可或缺的一部分
隨著比特幣被越來越多的個人和機構所認識和接受，對更簡單、更易於理解和使用虛擬資產的需求不斷增加。盡管不是完美的解決方案，但穩定幣已被世界上一些較大的機構所接受和支持。而且，它們可以為虛擬資產交易者提供維持資產價值穩定的避風港。不過也需要投資者註意的是，受其背書資產相關波動和影響，也會面臨相應的風險。
盡管穩定幣如上所述，在多數時間可能看起來是低風險的，但實際上，如果穩定幣沒有足夠的硬資產支持，特別是現金，它可能會受到銀行擠兌風險，並失去與目標貨幣的掛鉤，從而為加密市場帶來系統性風險。
這就是算法穩定幣 TerraUSD 在 2022 年發生的事情，因為它沒有現金支持，而是由其他虛擬資產支持。隨著用戶對穩定幣維持掛鉤的能力失去信心，導致其價格崩潰。
市值方面，穩定幣只占整個虛擬資產市場的不到 10%，但其市值從 2021 年初的不到 230 億美元上升到 2023 年末的約 1290 億美元，也儼然已經成為加密生態系統的重要組成部分。
什麽是區塊鏈？
區塊鏈是由一個接一個的「區塊」組成的數據庫結構。每個區塊存儲特定數量的數據。這些區塊根據生成順序連接形成鏈式結構，從而創建了一個「區塊鏈」，因此得名區塊鏈。
與傳統數據庫不同，區塊鏈通常具有以下核心特征：去中心化、不可篡改、匿名但透明可追溯。
為什麽區塊鏈是去中心化的？
區塊鏈網絡由眾多節點（服務器）共同維護，每個節點保留了區塊鏈數據的完整副本。因此，即便部分節點停止運行，只要網絡中還有節點在線，區塊鏈的數據就能得到保留和繼續傳輸。這些節點負責提供網絡所需的存儲空間和計算能力，共同確保區塊鏈系統的穩定運行和數據的不可篡改性。
如果有人想在區塊鏈系統中記錄一些新數據，所有節點必須達成一致。如果超過一半的節點同意，他們將一起記錄。相比之下，區塊鏈的節點通常由不連接在區塊鏈系統之外的不同實體運行。因此，我們可以假設區塊鏈不是由單個個人或實體運行，而是由多方維護，這也使區塊鏈擁有了其最核心的特征：去中心化。
為什麽區塊鏈上的數據難以被破壞？
區塊鏈上的數據之所以難以被篡改，是因為它采用了一種將數據塊通過加密散列函數串連起來的結構。每個區塊都包含前一個區塊的散列值，以及自己的數據和散列值。這種設計意味著，如果嘗試修改鏈中任何一個區塊的數據，不僅需要重新計算該區塊的散列值，還要重新計算之後所有區塊的散列值，這在計算上是極其困難的。
此外，區塊鏈是由分布式網絡中的多個節點共同維護的。每個節點都保存有區塊鏈的完整副本。要想成功篡改區塊鏈上的數據，攻擊者需要同時控制網絡中超過一半的節點，以使修改被網絡接受，這稱為 51% 攻擊。由於參與維護區塊鏈的節點數量眾多且分布廣泛，實施這樣的攻擊既成本高昂又難以實現，從而確保了區塊鏈數據的安全和不變性。
為什麽區塊鏈系統是開放透明的？
區塊鏈技術的基礎是開源的，使得區塊鏈網絡中的數據對所有人都是可訪問的。任何人都可以通過公開接口查詢區塊鏈上的信息並開發相關應用程序，這使得整個系統公開且透明。
錢包的組成部分是什麽？
理解種子短語、私鑰和公鑰的關系和功能對於有效管理和保護錢包內的虛擬資產至關重要。但是錢包的組成部分是什麽，它們具有什麽功能呢？
種子短語
種子短語，也稱為助記詞、恢覆短語或備份短語，通常由 12 到 24 個單詞組成。種子短語是恢覆虛擬資產錢包私鑰的主密鑰，使得從相同種子短語生成的任何私鑰都可以被恢覆。多數錢包允許使用同一組種子短語批量生成大量的錢包賬戶。
私鑰
您可能之前在加密領域聽過「不是您的密鑰，不是您的資產」這句話。這裏所指的密鑰是私鑰。私鑰在區塊鏈交易中用於生成數字簽名，以證明對特定地址的所有權並驗證賬戶的控制權。通常，私鑰表示為字母數字字符串。使用私鑰可以成功簽署特定消息，能夠證明他們對特定區塊鏈地址的所有權，驗證他們對相關賬戶的控制。
簡單來說，私鑰就像您的虛擬資產密碼一樣，任何控制它們的人都可以控制您的虛擬資產等。因此，您必須盡可能保密您的私鑰。
錢包地址允許任何人將代幣存入同一地址，但只能使用單個唯一的私鑰進行取款。打個比方，地址就像鎖定的郵箱。任何人都可以將信件放入郵箱，但只能使用唯一的私鑰解鎖同一郵箱。
公鑰
公鑰起著至關重要的作用，任何人都可以發送虛擬貨幣交易的地址，就像用於存款的銀行賬號一樣。公鑰是通過非對稱算法從私鑰派生出來的，這些算法創建了一對匹配的密鑰。
公鑰用於加密消息，私鑰用於解密。這確保只有持有相應私鑰的預期接收者才能解密和訪問消息的內容。這保持了虛擬資產生態系統內的安全通信。
種子短語、私鑰和公鑰之間的聯系：
私鑰類似於密碼或訪問密鑰，提供對特定公鑰的訪問，就像與不同帳戶關聯的電子郵件地址一樣。
種子短語充當檢索多個私鑰 / 密碼的手段，類似於用於恢覆錢包訪問權限的秘密問題 / 答案。
什麽是托管和非托管錢包？
交易者使用錢包來存儲和轉移他們的虛擬資產，而托管錢包和非托管錢包則代表了兩種不同的錢包管理方法。
托管錢包：以被控制為代價換取的便利性
托管錢包涉及第三方控制用戶的私鑰。這些錢包通常由中心化交易所提供，能夠為用戶提供方便和用戶友好的體驗。雖然托管錢包通過密碼訪問簡化了虛擬資產的管理和交易，但用戶必須信任保管人，確保其能夠保證資產的安全性。
非托管錢包：完全掌控您自己的虛擬資產
另一方面，非托管錢包受智能合約管理，可以保證用戶能夠擁有其私鑰的完全控制權和虛擬資產的完全所有權。而對於硬件錢包，私鑰簽名則能夠離線進行，從而更具有安全性。
什麽是熱錢包和冷錢包？
任何之前在在線設備上輸入或生成私鑰的錢包都被視為熱錢包。熱錢包由於能夠連接互聯網、可以更快捷地使用，因而成為加密市場上更加常見的錢包。雖然它們很方便，但訪問網絡也意味著要面臨很多惡意軟件和釣魚鏈接等，可能會危及到私鑰安全。
相比之下，冷錢包的密鑰對是完全離線生成的。因此，大多數情況下冷錢包會比熱錢包更具安全性。如果私鑰從未在連接到互聯網的設備上存在過，則可以在很大程度上免受威脅熱錢包的在線攻擊。
盡管如此，由於需要保持與網絡的隔離，冷錢包在日常使用上通常不如熱錢包那麽方便。要執行任何交易，必須在一個安全的離線環境中使用私鑰生成數字簽名，然後再將該簽名提交到網絡。因此，為了保持冷錢包的安全性，確保有一個始終處於離線狀態的安全環境用於交易簽名至關重要。正確的做法是，在需要進行交易時，僅將必要的簽名信息從冷錢包安全地移動到在線環境進行交易，而不是轉移私鑰本身。這樣可以在交易後保持冷錢包的安全狀態，無需將余額轉移到新的密鑰對中。
值得註意的是，任何冷錢包都可以通過將其私鑰輸入到聯網的設備中來轉變為熱錢包。然而，一旦熱錢包的私鑰在聯網的設備上生成或存儲，就不能將其轉換為冷錢包了，因為私鑰的安全性已經被降低。
什麽是軟件和硬件錢包？
軟件錢包
軟件錢包是一種加密密鑰管理程序，可安裝在您的手機或計算機上。該軟件會為您自動生成私鑰和公鑰，讓您能在幾分鐘內開始使用。由於這些錢包通常在聯網的設備上創建密鑰，它們大多被歸類為熱錢包。
這表明它們可能不是用於長期儲存大量價值虛擬資產的最佳選擇。然而，對於執行日常的小額交易而言，使用手機或計算機上的軟件錢包要比使用純粹的冷存儲方案更為便捷。
硬件錢包
硬件錢包是一種小型硬件設備，具有安全的離線環境，其能夠離線生成私鑰並簽署交易。由於使用硬件錢包意味著您永遠不需要在在線設備上輸入私鑰，因此成為很多大資金投資者、專業交易員、長期投資者存儲虛擬資產的錢包選擇。
硬件錢包這類設備提供用戶友好、安全的冷存儲方式，並通常支持 BTC、ETH 等多種虛擬資產。
什麽是中心化虛擬資產交易所？
CEX，中心化虛擬資產交易所。正如其名稱所示，這種交易平台是中心化的，通常由一個創建平台的組織或機構進行中心化的運營和管理。
中心化交易所如何運作？
在 CEX 進行交易相當簡單，其采用與傳統金融賬戶類似的註冊和使用模式。您可以在這類平台註冊賬號，驗證身份並存入一些資金。完成此過程後，您可以自由交易。
中心化交易所可以提供哪些服務？
CEX 在虛擬資產交易中扮演著幾個主要角色，包括訂單撮合、托管和充當結算對手。
當您想購買虛擬貨幣時，您需要提交一個買入訂單。如果您想出售虛擬資產，您也需要提交一個賣出訂單。這些訂單會存儲在訂單簿中，等待匹配。
如果有人提出購買與您想要出售價格相同的價格，系統將撮合您的訂單成交。價格相同，但您出售的虛擬貨幣售量和對方想要購買的數量可能不相同，會先完成相同數量的訂單，剩余數量將繼續等待系統撮合成交。也就是說，一筆訂單可能是分成多筆成交的。
同時，CEX 也承擔用戶結算對手的角色。這個角色能夠保護用戶交易對手的隱私和身份。從技術上講，用戶是從其他用戶購買虛擬貨幣的，但交易行為是在交易所發生的，並且交易信息不記錄對手的身份和信息。
最後，CEX 還扮演著虛擬資產的保管人角色。一旦您將資金存入您的賬戶，它就會被交易所所存儲和保管，直到您將其提取到個人的其他托管錢包和非托管錢包。
我如何有效地保護我的資產？
雙重認證（2FA）
您可能沒有意識到，但我們大多數人經常在網上使用雙重驗證（2FA）。它被廣泛用於保護您的在線賬戶數據。雙重認證最常見的形式是當您登錄您的賬戶，並通過註冊手機上的 SMS 收到一次性安全碼。這更好地保護了您的賬戶，因為您需要密碼和手機才能登錄。
谷歌身份驗證器
一種更安全的保護資產的方法是使用谷歌身份驗證器。該工具掃描參與網站上的條形碼，創建2FA 代碼，作為用戶登錄時的第二級保護，使他們的賬戶更安全。谷歌身份驗證器的好處除了不需要可以被劫持的 SMS 信息之外，還在於您在一個中心位置擁有您需要的所有代碼，並且它們隨時可用，即使您的手機離線。
記住：沒有所謂的過於警惕。雖然沒有安全產品可以聲稱完全安全，但特別是在處理虛擬資產時，保持額外的警惕可以有效避免您的資產被盜取和丟失。
了解虛擬資產涉及的風險
虛擬資產的托管意味著什麽？
虛擬資產托管服務提供安全的資產持有和管理解決方案，類似於傳統金融機構中的法幣資產保護，旨在防止虛擬資產被盜或未授權訪問。
虛擬資產保管涉及虛擬資產的安全存儲和管理，同時保護私鑰——加密錢包不可或缺的組成部分。這些覆雜的字母數字組合作為加密密碼，授予個人對虛擬資產持有的訪問權限。
公鑰作為接收資金的地址，其字母數字形式可以公開共享，類似於銀行賬號，用於接收虛擬資產。
與傳統的同行不同，虛擬資產保管人在技術上並不存儲資產本身。相反，他們充當用戶私鑰的監護人。這種演變凸顯了從保護物理資產到優先保護區塊鏈透明賬本上的加密密鑰的深刻轉變。
有哪些不同類型的加密托管存儲解決方案？
自我保管
自我保管，通常被稱為「非保管」，通過允許個人管理他們的私鑰，授予個人對其虛擬資產的絕對控制權。這種方法的主要優點是提供了無與倫比的控制水平，消除了對第三方的依賴。
但是，這種自主權有一個關鍵的問題，如果您丟失了私鑰，您將失去對資產的訪問權限，並且通常無法恢覆。丟失私鑰，類似於丟失物理錢包，意味著沒有恢覆選項，資金將變得無法挽回。
部分保管
部分保管，通常被稱為「共享保管」，彌合了獨立自我保管和完全依賴第三方保管人之間的差距，允許用戶與第三方共同管理私鑰。在這個框架內，用戶負責與受信任的第三方（通常是虛擬資產保管服務提供商）保護其資產。
這種協作設置授予用戶和保管人訪問私鑰的權限，通過保管人實現資產恢覆，為潛在的密鑰丟失提供了安全網。然而，這種安排也引入了潛在的風險因素。如果保管人的安全措施受到威脅，就會威脅到用戶資產的安全。
第三方保管
第三方托管人涉及承擔代表用戶存儲虛擬資產責任的服務提供商，即用戶將私鑰控制權全權交給服務提供商。這種方法非常適合機構虛擬資產托管，提供機構級別的安全性、保險和靈活性。
然而，將私鑰委托給第三方會帶來一些關鍵考慮因素。用戶可以輕松訪問，但會放棄控制，面臨潛在的交易限制。在某些情況下，第三方托管人可能會限制交易、凍結資金或阻止訪問虛擬資產錢包，這些行動可能會受到國際監管機構的影響。此外，如果托管人破產，還存在失去資金的風險。
虛擬資產有哪些常見風險？
購買或持有虛擬資產存在多種風險。一些最重要的風險是：
流動性風險
虛擬資產市場可能缺乏流動性，這意味著很難快速購買或出售大量特定的虛擬資產。由於貨幣對可以任意創建，並且它們的流動性沒有最低限制，這可能會使退出頭寸或實現收益變得困難。
監管風險
虛擬資產仍然是一種相對較新的資產類別。世界各國政府開始制定法規，但規則仍在不斷發展，目前尚不清楚它們將如何長期影響虛擬資產市場。
波動風險（特定風險 / alpha 風險）
由於缺乏流動性（市場規模小）、監管問題、交易時間（24x7）和價格限制（沒有上限或下限），虛擬資產的價格波動可能非常高。這種波動可能導致持有量迅速貶值，特別是對於一些未有實際用例的加密項目代幣，由於嚴重的流動性不足，其在加密市場的“壽命”可能在幾個小時內結束（從價格暴漲數百倍到歸零）。
市場風險（系統風險 / beta 風險）
整體市場情緒會影響虛擬資產的價格。比特幣和以太坊目前是加密市場的基準，分別占據總市值的第一和第二位。全球金融政策、監管新聞和負面報道可能導致需求下降，進而導致虛擬資產價格下跌。
錢包安全風險
虛擬資產存儲在錢包中，容易受到黑客攻擊、盜竊和其他形式的網絡犯罪的攻擊。如果您的錢包受損，您可能會失去所有資金。在交易虛擬資產之前，了解這些風險並進行自己的研究（DYOR）是很重要的。此外，您應該始終使用安全的數字錢包，並采用良好的安全措施，以最大限度地降低因黑客攻擊或盜竊而造成的損失風險。
在不受香港證監會監管的虛擬貨幣交易所進行交易有什麽風險？
自 2023 年 6 月 1 日起，所有在香港運營或積極向香港交易者推銷其服務的集中式虛擬資產交易平台必須獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的許可和監管。交易者可以參考證監會的「許可虛擬資產交易平台清單」，以確定已獲得證監會正式許可的平台。
然而，需要註意的是，目前向公眾開放的大多數虛擬資產交易平台不受證監會的監管。交易者應謹慎行事，並意識到未經許可和海外虛擬資產交易平台的風險。
在不受監管的平台上交易時不受保護
在未受監管的平台上進行交易使用戶面臨潛在的高風險。這些平台可能缺乏透明度，運營不太成熟，使用戶幾乎沒有保護。在用戶與此類平台之間發生爭議的情況下，可能沒有適當的投訴渠道，證監會可能無法提供幫助。如果這些平台倒閉、停止運營或經歷欺詐、違規或盜竊的情況，用戶可能面臨在這些平台上持有的虛擬資產的完全損失。
與此同時，一些平台可能聲稱已經向證監會提交了許可申請。重要的是要理解，沒有有效證監會許可證的申請人可能不符合證監會的監管要求，他們的申請也不能保證證監會的批準。
海外平台的風險
用戶還應意識到與海外平台相關的風險。雖然一些平台可能在其他司法管轄區獲得許可或註冊，但需要註意的是，某些司法管轄區可能采取寬松的監管方法，缺乏用戶保護措施。此外，由於這些平台的跨境性質，當出現爭議時，在海外提出投訴或尋求幫助可能會很具有挑戰性。
如果交易平台關閉或停止運營，用戶可能會面臨提交索賠和尋求法律救濟的困難。如果這些交易平台與香港沒有聯系，香港警方和證監會可能無法提供幫助。用戶應保持警惕，因為欺詐平台可能會虛假聲稱持有海外許可證以獲得信任。
什麽是市場波動？
虛擬貨幣交易最大的風險之一是市場波動。虛擬貨幣價格可能會劇烈而迅速地波動，使得預測您的頭寸未來價值變得困難。如果市場出現下跌，可能會導致投資者的重大損失。
例如，2017 年 12 月，比特幣達到了近 20000 美元的歷史最高點，但僅一年後就跌至 3000 美元左右。這種波動性水平對虛擬貨幣交易者來說可能是一個重大挑戰。重要的是要理解虛擬資產市場可能具有投機性，並受到各種因素的影響，如監管變化、新聞事件和市場情緒。這些因素可能會使預測資金未來價值變得困難，並增加損失風險。
管理市場波動的策略
盡管市場波動存在風險，但有一些策略可以用來管理風險並潛在地減少損失。其中一些策略包括：
持續學習
在開始交易之前，重要的是要了解加密市場以及可用的不同代幣。這將幫助您了解市場趨勢和信號，並做出更明智的交易決策。
多元化您的投資組合
通過交易各種代幣來分散您的投資組合，可以幫助降低損失風險。這樣，如果一個代幣表現不佳，您的整體投資組合仍可能得到保護。
使用止盈止損功能
止盈止損功能可以幫助限制您的損失或獲利，當市場達到一定價格時自動賣出您的頭寸。
不要追求快速收益
不要讓快速收益的潛力影響您的判斷力。堅持您的交易策略很重要，不要基於短期收益的潛力做出沖動的決定。
如何最好地處理虛擬資產交易以最小化損失資金的風險？
盡管不同的個人可能會選擇不同的交易產品，但基本原則仍然相同：考慮您的目標、時間範圍和風險承受能力，然後進行資產配置和選擇合適的交易產品。
仔細評估您的風險偏好
徹底評估您的風險承受能力至關重要，特別是在涉及虛擬資產時。從虛擬貨幣的歷史價格波動來看，它們被認為是高風險的也就不足為奇了。例如，比特幣在 2017 年至 2022 年間遭遇了兩次重大下跌，分別從 2017 年 12 月至 2018 年 12 月下跌了 80% 以上，從 2021 年 11 月至2022 年 11 月下跌了 70%。其他虛擬貨幣的波動性甚至比比特幣更高，有些甚至完全損失。
虛擬貨幣通常缺乏實物資產支持，使其高度投機並對市場新聞和謠言敏感。一篇社交媒體帖子也可能會在短時間內引發虛擬資產的顯著價格波動。因此，交易者在涉足虛擬資產之前應仔細考慮是否能夠容忍潛在的重大損失。
避免追求最大收益和 FOMO
很多投資者致力於追求最大的回報，而這種心態往往會影響交易策略的有效性。與此同時，FOMO 等因害怕錯過盈利機會而投機虛擬貨幣的情緒，也會影響投資結果。
除了個人情緒，加上市場情緒，許多人過度關註上行潛力，從而忽視了虛擬資產的風險。如果交易者在投入資金之前盲目跟隨人群而不理解對應項目，就可能會大大增加資產損失的可能性。
DYOR 的重要性
從眾心理和交易您不理解的東西是常見的財務陷阱。這就是為什麽 DYOR 至關重要——“做您自己的研究”。這個術語有兩個含義。
首先，在交易任何虛擬資產之前，您應該徹底了解其性質、操作和風險。虛擬資產有不同的形式，每種形式都有不同的特點和風險。因此，在做出財務決策之前，全面了解產品非常重要。
其次，在社交媒體時代，許多來源提供有關虛擬資產的交易建議、分析和新聞。DYOR 還意味著不要盲目地屈服於炒作。始終進行自己的研究，獨立思考，並行使批判性判斷。
交易所破產的潛在影響是什麽？
虛擬資產的主要缺點之一是損失風險，特別是當您的代幣由加密公司持有時。這種風險在2022 年 11 月變得更加明顯，當時著名的虛擬資產交易所 FTX 經歷了重大的流動性危機並申請了第 11 章破產。同樣，在 2022 年 7 月，兩個主要的虛擬資產交易平台 Voyager 和 Celsius也宣布破產。
破產使加密交易者無法退出
這些公司的破產使得虛擬資產交易者無法提取他們的資金。Voyager 於 2022 年 7 月 1 日申請了第 11 章破產保護。雖然該公司表示用戶應該期望他們的美元存款得到返還，但無法明確返還的虛擬資產金額。另一方面，大型虛擬資產借貸平台 Celsius Network 於 2022 年 7 月 13日申請破產保護，此前暫停了客戶賬戶之間的所有提款、掉期和轉賬。
虛擬資產沒有保險
對於交易者來說，理解虛擬資產沒有任何政府機構的保險是至關重要的。與傳統銀行不同，傳統銀行的資金保險達到一定的限制，如果虛擬資產交易所倒閉，用戶不能保證從政府獲得任何賠償。
破產期間誰優先？
在破產程序中，通常優先考慮有擔保債權人的初始付款。一旦這些義務得到履行，剩余的資金將用於償還欠無擔保債權人的債務。不幸的是，當涉及到恢覆資產時，交易員通常是最後一個排隊的人。
當可分配給個人交易者的資產池確定後，每個人都會被告知他們按比例分配的份額。例如，如果一家公司欠客戶 1 億美元，並且在償還債務後剩余 9000 萬美元，客戶將獲得大約 90% 的金額。
用戶在與中心化交易所開展業務時如何降低風險？
閱讀以下有關通過中心化交易所進行交易的提示：
驗證交易平台的許可證
確保您使用的交易平台獲得證券及期貨事務監察委員會（證監會）的許可。未經許可或海外平台可能缺乏透明度和穩定性，使用戶容易受到攻擊。在平台關閉、欺詐、違規或盜竊的情況下，用戶可能面臨其虛擬資產的完全損失。一些平台可能聲稱已向證監會提交許可申請，但在獲得正式許可之前，無法保證其遵守規定。為了保護您的利益，建議選擇許可平台。證監會提供了一個“許可的虛擬資產交易平台列表”，其中包含許可平台的名稱和相關信息。
評估您的風險承受能力
虛擬資產具有高度波動性和各種風險。它們缺乏內在價值，也沒有政府、銀行或實物資產的支持。作為高風險產品，虛擬資產可能並不適合所有人。盡管零售交易者現在可以在新法規下在許可平台上交易虛擬資產，但這並不意味著支持或鼓勵零售交易者這樣做。雖然許可平台必須保證產品適合客戶，但用戶應評估自己的風險承受能力，並全面了解產品的特點和風險。如果您缺乏對虛擬資產的真正理解，無法承受潛在損失，最好不要在這個資產類別中進行交易。
進行獨立研究
在交易虛擬資產之前，了解它們的性質、操作和風險至關重要。不同的虛擬資產具有不同的特征和風險。目前，社交媒體上充斥著來自自稱專家、名人或推廣虛擬資產產品或服務的影響者的虛擬資產建議、分析、新聞和背書。重要的是不要盲目跟隨炒作。始終進行自己的研究，獨立思考並進行批判性評估。
謹防虛擬資產相關詐騙
涉及虛擬資產的騙局近年來顯著增加。其中包括欺詐性交易應用程序或平台以及浪漫騙局，騙子利用受害者的信任以各種借口請求虛擬資產。當遇到承諾高回報、低風險的金融機會時，保持警惕和謹慎至關重要。證監會提供了可疑虛擬資產交易平台（VATPs）列表，可以幫助您更輕松地識別在香港運營的潛在欺詐實體。
有哪些加密騙局？
釣魚網站詐騙
種子短語騙局和虛假網站：像欺騙性的替身一樣，一些騙子會創建模仿流行平台或應用程序的虛假網站。在點擊 URL 之前，始終要仔細檢查它們，並且永遠不要給網站您的種子短語。
電子郵件和社交媒體網絡釣魚：當心冒充知名人士的騙子，他們提供「好得難以置信」的交易。如果感覺不對，那很可能是錯的。記住：永遠不要透露任何個人信息或密碼和種子短語。
欺詐性移動應用程序：騙子可以偽裝成像 Trezor 這樣的流行錢包應用程序，等待搶奪您辛苦賺來的虛擬貨幣。始終從官方來源下載應用程序並檢查評論以確保應用程序是合法的。
加密項目騙局
模仿 / 虛假項目：一些騙局涉及模仿知名虛擬資產的項目。它們可能看起來是真實的，但它們的唯一目的是欺騙您並獲取您的資金。在投入資金之前，請始終驗證項目的真實性。
傾銷計劃：團體人為地誇大代幣的價值，然後以更高的價格出售，將毫無戒心的交易者拋在腦後。您可以通過謹慎對待圍繞新項目的炒作來避免這種騙局。
交易所和錢包詐騙
欺詐性交易所：不道德的個人可能會建立虛假交易所來引誘用戶。堅持使用知名、信譽良好的交易所，透明地傳達其儲備證明以保護您的資產。
首次代幣發行（ICO）騙局： ICO 可能是一個令人興奮和有回報的機會，就像虛擬資產中的任何新項目一樣，但它們也帶有巨大的風險。註意與之相關的陷阱，並確保對這些 ICO 的前景進行盡職調查。
避免被騙的最佳實踐建議是什麽？
保護或自我保管您的虛擬資產
使用信譽良好的錢包和交易所：在虛擬資產世界中，不信任至關重要。堅持使用具有強大安全措施的成熟錢包和交易所，透明地傳達其儲備證明或開源其安全模型。
啟用雙重認證：通過啟用雙重認證（2FA），為您的帳戶（包括從社交到電子郵件的所有內容）增加額外的保障。這是一個可以產生巨大影響的小步驟。
徹底研究項目
檢查團隊證書和項目歷史：調查項目團隊成員的背景和他們過去的成就。一個堅實的團隊是任何成功項目的支柱。
檢查項目的白皮書：白皮書就像項目的藍圖。確保它寫得好、全面，並概述了清晰的願景和計劃。
分析代幣組學和用例：深入研究項目的代幣組學和用例。一個強大的項目應該有一個實際的目的和明確的代幣分發計劃。
謹慎溝通
核實電子郵件和信息的來源：騙子經常冒充大公司的官方代表。在接觸或分享任何敏感信息之前，請核實發件人的真實性，如果您收到任何網絡釣魚企圖，請始終聯系客戶支持團隊。
避免在線分享敏感信息：將您的私鑰和種子短語留給自己，並嘗試離線存儲您的密碼。將它們視為您最有價值的秘密。
監控您的資產
跟蹤您的資產：定期審查您的投資組合，並了解您參與的項目。更好的是，將您的虛擬資產從交易所轉移到自我托管錢包中，以獲得更高的安全性。
保持對加密市場的了解：虛擬資產市場正在迅速發展。保持對最新新聞和發展的了解，以做出明智的決策。
虛擬資產的監管問題
什麽是虛擬資產背景下的反洗錢（AML）？
虛擬資產反洗錢（AML）措施旨在通過法律、法規和實踐防止將非法獲得的虛擬資產轉換為法定貨幣。
虛擬資產AML是如何工作的？
金融行動特別工作組（FATF）建立了 AML 監管的全球標準。從 2014 年開始，FATF 開始提供專門與虛擬資產 AML 相關的指導，促使 FATF 成員司法管轄區的決策者迅速采取行動。如今，監管機構已將 FATF 的大部分虛擬資產 AML 建議納入法律。
隨後，責任落在虛擬資產服務提供商（VASPs）身上——這一類別 FATF 定義為包括虛擬資產交易所、穩定幣發行人和非同質化代幣市場。這些實體通過雇用 AML 合規官、實施身份認證和持續監控虛擬資產交易的可疑模式，在打擊洗錢方面發揮著至關重要的作用。
當發現可疑活動時，VASPs 會向相關監管機構報告此信息，然後調查資金流動並將非法活動與真實身份聯系起來。
什麽是交易所的身份認證？
身份認證是指法律規定的 VASP 實名認證程序。身份認證過程對於將虛擬資產地址與其持有者的實際身份相聯系至關重要，有助於防止非法活動。
身份認證系統是如何運行的？
身份認證程序通常有三個組成部分：客戶識別、盡職調查和持續監控。
客戶識別程序（CIP）
客戶身份識別程序使用可靠和獨立的數據驗證客戶的身份。對於個人，這可能包括他們的法定姓名、出生日期、地址和支持文件，如身份證或護照。對於公司客戶，通常需要營業執照和公司章程。
客戶盡職調查（CDD）
客戶盡職調查涉及評估與新客戶或業務關系相關的風險。金融服務提供商進行背景調查、客戶調查和交易歷史審查，以分配風險評級，確定應用於賬戶的監控級別。
持續監控
持續監測涉及對交易的持續審查，以檢測潛在的犯罪活動。當發現可疑活動時，VASP有義務向相關執法機構提交可疑交易報告（STR）。
證監會等監管機構在虛擬資產行業的作用是什麽？
新的監管制度以保護投資者的利益
新的監管框架已經實施，以維護交易者的利益。2022 年 12 月，立法會通過了《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集( 修訂) 條例》，旨在保護交易者並減輕可能影響傳統金融體系的風險。自 2023 年 6 月 1 日起，虛擬資產交易平台的新許可制度要求所有在香港開展業務或積極向香港居民推銷其服務的中心化虛擬資產交易平台獲得許可並遵守證券及期貨事務監察委員會（證監會）制定的法規。
證監會基於「相同業務、相同風險、相同規則」的原則，為虛擬資產交易平台制定了這一監管制度。在這一新框架下，虛擬資產交易平台受到與證券經紀人和自動交易場所等傳統金融機構相同的監管要求。
然而，已經進行了某些調整以應對與虛擬資產相關的獨特特征和風險。這些調整包括客戶資產的安全保管規定、了解客戶流程、反洗錢和反恐融資措施、防止市場操縱和濫用活動、會計和審計標準、風險管理協議、利益沖突避免和網絡安全協議。
零售商的保護措施
新的監管制度包括多項措施來保護零售交易者。這些措施使零售交易者能夠訪問許可的虛擬資產交易平台，同時確保其適用性。用戶保護措施包括評估客戶對虛擬資產的理解、風險承受能力和風險概況。此外，根據客戶的財務狀況和個人情況設置暴露限制。對可用於交易的虛擬資產進行合理的盡職調查，以滿足代幣準入標準。披露足夠的產品信息，以幫助客戶評估其頭寸。
交易者可參閱證監會的「持牌虛擬資產交易平台名單，其中列出了證監會正式持牌的虛擬資產交易平台經營者的名稱，並點擊相關鏈接了解平台經營者的進一步信息。
高階加密領域話題
什麽賦予了虛擬貨幣價值？
在現代金融世界中，價值的概念通常被理解和歸類為市場價值和內在價值。市場價值是指資產在公開市場上交易的價格。另一方面，內在價值代表買方和賣方估計的資產的基礎價值。各種資產類別都有不同的估值方法，例如：
股票：貼現現金流（DCF）模型總結了公司可以產生的未來現金流的貼現現值。
商品：分析和預測商品的需求和供應，以獲得其內在價值。
貨幣：購買力平價（PPP）和利率差異（IRD）模型根據購買力和利率等因素推導外匯貨幣的內在價值。
比特幣作為商品和貨幣的特點
比特幣展示了商品和貨幣的特征，將自己定位為金融領域獨特的混合資產。
作為一種虛擬商品，比特幣與黃金或石油等更傳統的商品有相似之處。它的供應量有限，有預定的最大可開采代幣數量。比特幣的稀缺性創造了一種價值感，可以被視為財富的儲存。此外，比特幣的去中心化性質和能源密集型挖掘過程有助於其類似商品的屬性。與此同時，美國商品期貨交易委員會（CFTC）在 2015 年將比特幣定義為商品。
同時，比特幣還展示了明顯的類似貨幣的特征。它可以用作商品和服務的交換媒介，實現全球點對點交易。比特幣交易無國界、快速，與傳統支付系統相比，具有更少中介的潛在成本效益。此外，比特幣的去中心化特性為用戶提供了高度的財務自主權和隱私保護。
考慮到上述討論的要點，探索比特幣作為商品和貨幣的雙重性質如何影響其內在價值非常重要。了解比特幣的供需動態也很關鍵。
比特幣的效用和需求
價值儲存：比特幣通常被稱為「數字黃金」。它是去中心化的，在區塊鏈上運行，提供安全性和不變性。比特幣的有限供應，上限為 2100 萬枚，造成稀缺性，可以提供通貨膨脹保護。
投資組合和機構采用的作用：比特幣已成為投資組合多樣化的潛在資產類別。包括對沖基金、資產管理公司和企業在內的機構越來越認識到比特幣提供不相關回報和提高傳統投資組合風險調整回報的潛力。
虛擬資產和網絡效應：比特幣作為虛擬資產的效用允許無縫和全球 P2P 交易。通過使用密碼學和挖礦，交易被安全地記錄在分散的公共分類賬上，賦予用戶對其資金的控制權，並在系統中灌輸信任。網絡效應在增強比特幣的效用方面發揮了關鍵作用。
價值存儲：隨著比特幣成為很多機構和個人的儲備貨幣，也在傳統經濟體中引起了關注，為投資機構和個人提供了多樣化和穩定的價值儲存效用。
比特幣的總量和固定供應
比特幣的創造者中本聰設計了一種帶有供應硬性上限的虛擬資產，以隨著時間的推移增加其稀缺性。這一獨特的特性使比特幣與眾不同，因為其供應量僅限於 2100 萬枚代幣——這是一個固定的上限，編碼在網絡代碼中，永遠無法更改。這將比特幣與黃金等商品區分開來，黃金等商品的確切未開采量仍然不確定。比特幣的有限供應減少了不確定性，並將其定位為稀缺商品，為資產帶來了獨特的優勢。
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