我如何對我的 $40,000 DeFi 位置進行風險管理。 我對 DeFi 持樂觀態度，我喜歡 DeFi，但我並不總是在完美的時機進入一個位置，也永遠無法知道何時會發生黑天鵝事件。 所以這是我在考慮的幾件事情，關於我目前在 @katana 的位置。

首先，這根本不是財務建議。只是分享我所設置的內容和一些可能有幫助的細節。 為了提供背景，這個頭寸最初是 0.2553 wBTC，價值約 $30,300，從 ETH 主網橋接到 @katana。我們稍後會深入探討來源。

那我怎麼可能有 0.456 wBTC 存入，還有一筆 40,000 美元的 USDC 貸款呢？ 這是第一步 DeFi 的風險，在 @MorphoLabs 上進行循環質押。基本上，我存入了我的 wBTC，借了 USDC，❗️將 USDC 兌換成 wBTC，然後重複這個步驟幾次。 為什麼？更多的比特幣曝光 + Morpho 正在支付人們借錢的費用（-3% 年利率）。我借得越多，Morpho 就越多地支付我獎勵，直到利率變為正數。重要的是要記住你在什麼價格下兌換資產。我的平均價格是 120,000 美元的 BTC。

那麼，您如何管理這樣的中高風險頭寸呢？ 使用上面提到的第一個✔️。借款後的多餘USDC可以放在@SushiSwap的穩定幣流動性池中。有很多可以讓您獲得15%-35%年化收益率的選擇。這樣可以降低風險，因為您將始終有貸款準備在任何市場條件下償還。這樣您只需擔心循環資產，但通常這些資產的表現都很穩定。 此外，將您的獎勵轉換為USDC有助於您準備償還貸款。

然而，這不是我所設置的 😀。 我想要對比特幣有更多的曝光。因此我目前在一個 USD/比特幣流動性池中。我選擇這個池不僅是因為高年化收益率，還因為這個設置可以讓我在不基本重複的情況下對比特幣有稍微更高的押注。 這個池會有暫時性損失，但實際上是有幫助的。我設置的 V3 池的價格範圍是比特幣的價格在 $110,000-$124,000。這意味著如果比特幣達到 $110,000，我將全力投入比特幣，而如果達到 $124,000，我將全力投入美元。 如果比特幣跌到 $110,000，我至少會有一些比特幣可以增加我的抵押品，給我一些時間。如果它漲到 $124,000，我將有穩定幣來償還貸款 + 額外的。

如果市場下跌，我的求助方式是什麼 ☎️ 1. 我的流動性池將以比特幣為主，我可以將其作為抵押品來降低我的清算水平 2. 我有 USDC 停放並隨時可以部署（未鎖定）以降低貸款金額 3. 我的獎勵每天轉換為 USDC，以提供額外幫助 4. 我可以通過從更安全的頭寸借款來分散風險（風險較高，見下圖） 5. 我可以從我的銀行帳戶購買一些 USDC 並降低貸款（過程緩慢，並不可靠） 6. 祈禱。或者承擔損失，在清算之前賣出一些比特幣。

如果你能看到這裡，恭喜你。我不知道我是否會讀完這些。 這一切都是在說，在去中心化金融（DeFi）中，很容易迷失在收益中，因此你需要提前思考五步，以防市場轉變。 希望比特幣能達到125,000美元，我會調整我的設置✌️