互换成为金融科技公司的默认货币化方式，因为从法律上讲，他们需要银行执照才能对客户资金收取收益。因此，与Lithic、Marqueta、Galileo合作进行虚拟卡发行。在我大学毕业后的第一份工作中，为一家消费者金融科技公司构建了其中一种资金流动方式。 例外情况 - 星巴克成功成为一家银行，并利用应用程序中用户存入的数十亿资金作为无息贷款。作为对用户的奖励，而不是利息，将提供咖啡。 GENIUS法案后：Circle/Tether获得了监管的甜蜜点。他们发行的代币由储备1:1支持。这些储备现在可以合法地存放在短期国债中。理论上，Ramp/Brex/Chime可以将客户余额持有在USDC中，并获得收益 + 小额交易费用。 为建设者提供的机会：@marqeta用于稳定币。 现代金融科技的国库即服务 - 自动将进入的稳定币余额转入短期国债或代币化的货币市场基金。不要发行自己的稳定币。接入现有的（USDC、PYUSD、USDT等）。抽象出储备管理层（余额的国库收益）。 提供API以： 接受客户的稳定币余额。 将其停放在受监管的、代币化的国库券/货币市场基金产品中。 在需要资金时自动赎回/结算。 顺便提一下，像@ramp这样的公司正在内部构建这一系统。