Orbit Post Sitemap
У напівпровідників найближчі два роки, ймовірно, буде ще один великий бичачий ринок, але я не буду купувати на піку цього жовтневого відскоку
$QQQ $NVDA $SNDK
Тенденції в індустрії та рух акцій — це різні речі. AI може продовжувати швидко зростати, падіння напівпровідників на 20% посередині — це нормально. Основна причина цього падіння — оцінка, кредитне плече та скупченість позицій, а не лише емоції.
Ключове — дивитися на прогнози META, GOOG, MSFT, AMZN щодо капітальних витрат на 2027 рік. Bank of America прогнозує, що капітальні витрати світових гіпермасштабних хмарних провайдерів у 2027 році можуть перевищити 1 трильйон доларів, кошти підуть на GPU, пам’ять, обладнання, живлення та оптичні модулі. Поки інвестиції тривають, замовлення будуть підтримуватися. Але Morgan Stanley прогнозує, що вільний грошовий потік гіпермасштабних і нових хмарних провайдерів у 2027 році досягне найнижчого значення, а з урахуванням орендних зобов’язань буде ще гірше, CoreWeave вже значно впав.
З технічної точки зору QQQ короткостроково впав нижче 20- та 50-денної середньої, довгостроковий тренд ще не підтверджено як ведмежий. Потрібно подивитися, чи зможе він утриматися в діапазоні 727-730, а потім відновити 740-750, сформувавши вищі максимуми і вищі мінімуми, тоді розворот буде переконливим. BTIG вважає 490 доларів за SOXX ключовою підтримкою, падіння нижче може призвести до тестування 200-денної середньої близько 468 доларів.
Якщо відскок буде заблокований і SOXX втратить відносну силу, я буду насторожено ставитися до другого відкату. Якщо звіти підтвердять продовження зростання капітальних витрат, зростання обсягів і утримання відскоку, немає сенсу чекати ідеального дна.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Основний конфлікт цього фінансового звіту можна узагальнити так: старий двигун (автомобільне обладнання) продовжує сповільнюватися через цінову конкуренцію та уповільнення попиту, новий двигун за обсягом і рентабельністю ще не готовий замінити його, а стрімке зростання капітальних витрат стискає фінансовий буфер для трансформації.
Енергозбереження наразі є найбільш прозорим новим бізнесом, який одночасно має характеристики зростання, прибутковості та масштабу, але недостатній, щоб самостійно змінити загальну тенденцію прибутку; зростання даних підписки FSD свідчить про стійкість попиту, але внесок у прибуток все ще вимірюється роками.
У короткостроковій перспективі 2026—2027 роки стануть ключовим вікном для перевірки стійкості стратегії «обмін прибутку на майбутнє»: якщо після піку капітальних витрат вільний грошовий потік не погіршиться суттєво, а комерціалізація FSD/Robotaxi не буде значно відставати від поточних прогнозів, наратив можна буде підтримувати; інакше напруга між оцінкою та фундаментальними показниками буде неминучою#存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存
Аналіз торгів на американському ринку: звіт SpaceX оживив усі AI-трейди, але не варто сліпо кидатися
У середу наприкінці торгів три основні індекси зросли: Nasdaq піднявся на 1,05% і очолив ріст, S&P виріс на 0,58% третій день поспіль, Dow Jones додав 0,69%, досягнувши максимуму за понад місяць. Головним драйвером став один фактор — квартальний звіт SpaceX знову запалив AI-наратив, кошти вийшли з ринку облігацій та енергетики і повернулися в технології.
Ринок дуже прозорий:
Чіпи, пам’ять і оптичний зв’язок разом зміцнили позиції. Індекс напівпровідників Філадельфії виріс майже на 2%, 29 із 30 компонентів індексу зросли, лише Lam Research впала. AMD додала 3,36%, TSMC +1,6%, Western Digital +3,89%, CRDO +6,28%, ETF пам’яті та ETF оптичного зв’язку зросли понад 2%.
Криптоконцепти також активізувалися, Strategy піднявся на 7,54%. Китайські акції показали іншу картину: індекс Golden Dragon впав на 2,35%, Alibaba — на 3,87%.
Облігації та товари розповідають іншу історію: дохідність 10-річних французьких облігацій під час торгів перевищила 5%, досягнувши максимуму з 2002 року; Brent тримається вище 109 доларів, золото коливається вгору. Геополітичні ризики та фіскальні побоювання залишаються, але в цей день не забрали увагу.
AI-трейдинг повернувся, але цього разу це «повернення з перевіркою результатів» — SpaceX показала ринку 830% зростання SI, доводячи, що гроші можна заробити, і лише тоді інвестори наважуються заходити. Далі слідкуватимемо, чи можна цей сценарій повторити в інших компаніях, а не просто сліпо гнатися за зростанням акцій чіпів.Маржа Tesla зросла, що підвищує схильність до ризику, але $SNDK не пішов за цим трендом, натомість пішов за корекцією крипторинку, я вважаю, що в короткостроковій перспективі він все ще перебуває в корекційному режимі. Чотиригодинний графік показує явний тиск вниз, сила відскоку викликає сумніви. Хвилинний графік хоч і трохи піднявся, але не змінює загальної слабкості. Фінансова ставка 0.0353% схиляється до довгих позицій, обсяг позицій 57 тис., скупчення довгих позицій може викликати флет. За 24 години падіння на 5.1%, мінімум 1331.9 близький до поточної ціни 1335.2, обсяг торгів 655 тис. невеликий, слід остерігатися ризику ліквідності. Співвідношення покупок і продажів у топ-10 рівне 1.75, покупці переважають, але підтримують, а не атакують. Стратегія: легка коротка позиція на 1339.5, стоп-лосс 1352.8, ціль 1312.6; якщо обсяг зросте і ціна закріпиться вище 1331.9, можна перейти в короткострокову довгу позицію до 1348.3. Позиція не більше 5%, при падінні нижче 1331.9 вихід негайний.
—— Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, бажаю успішної торгівлі.——
$SNDK#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$SNDK Під час іспиту, якщо зробив помилку — точно не отримаєш балів, якщо зробив правильно — точно отримаєш балів.
У традиційних галузях, якщо зробив помилку, то, швидше за все, не буде хорошого результату, якщо зробив правильно — швидше за все, буде користь.
Лише у торгівлі іноді, зробивши помилку, навпаки отримуєш результат, іноді, зробивши правильно, не отримуєш результату, а навпаки втрачаєш гроші, тому у торгівлі це збиває з пантелику, важко розрізнити правильне і неправильне, плутають удачу з майстерністю, а помилкові методи вважають правильними і наполегливо працюють над ними.Цей квартал дохід склав 64 млрд доларів США, що є історичним максимумом, на понад 10 млрд більше, ніж у той же період минулого року. Прибуток на акцію 3,83 долара виглядає звичайним, але якщо виключити витрати на врегулювання позовів підлітків, фактичний показник становить 7,40.
Розподіл акцій заслуговує на увагу: 1 акція розділяється на 2, а старі акціонери отримують додаткову акцію класу C без права голосу. Простіше кажучи, гроші вкладають усі разом, але кермо залишається у власників.
Куди підуть гроші? Мінімальні капітальні витрати підвищено з 130 млрд до 135 млрд, майже всі вони спрямовані на інфраструктуру AI. Помічник AI встановлений у 10 мільйонів користувачів, які використовують його для покупок із середнім чеком понад 200 доларів; також зростає час використання в соціальній сфері.
Вкладення у AI на суму понад трильйон доларів, скільки прибутку це принесе, покаже наступний фінансовий звіт.Пару днів тому говорили, що $BTC короткостроково має ведмежий тренд, сьогодні кажуть про зростання — це не суперечить одне одному: ведмежий тренд — це хвиля емоційного відновлення, а зростання — це нижчий рівень структури собівартості.
Дно BTC не на графіку, а в обліку. Діапазон від 80,000 до 81,500 — це середня собівартість американського спотового ETF і собівартість утримання Казначейства, накладені разом. У жовтні тричі було тестування цього рівня, і кожного разу сюди повертали, що свідчить про те, що ця група інвесторів не пішла, а навпаки, нарощує позиції.
Дно $ETH ще простіше: рівень 2,350 утримувався тричі, обсяг стейкінгу у третьому кварталі досяг нового максимуму, 43,8 млн монет заблоковано в контрактах, що становить понад третину загальної пропозиції; BitMine за тиждень додав ще 12 тис. монет, загальний обсяг утримання досяг 6,04 млн, що майже досягає їхньої цілі в 5%. Заблоковані монети не беруть участі в обігу, і це не те саме, що «хтось вірить у зростання».
У обох випадках є спільна риса: зараз не більше покупців, а менше продавців. Таке дно формується повільно і так само повільно може обвалитися.
Ризики також присутні: минулого тижня ETF все ще показував чистий відтік, Brent на рівні 110, а 28 жовтня буде засідання з обговорення процентної ставки. Тож прогноз зростання — це про напрямок, а не про швидкість. Щоб підтвердити, треба подивитися на дві речі: чи BTC з обсягом повернеться вище 85,000, і чи ETH закриється вище 2,500. До того часу позиції важливіші за думки.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Опівдні о 12 годині BTC відскочив, але Волл-стріт проголосував справжніми грошима інакше!
Щойно переглянув дані ETF і виявив досить болюче явище: 20 жовтня чистий приплив коштів у BTC спотовий ETF склав 23,2 млн доларів, а ETH вивів 26,1 млн, SOL також виводить.
Хоча відбувся відскок, ставлення інституційних інвесторів зовсім різне!
$BTC: близько 85000, справжнє випробування попереду
Раніше орієнтир був 84500. 19-го числа приплив ETF склав 527 млн доларів, а 20-го різко впав до 23,2 млн. Кошти ще заходять, але явно слабшають. Якщо 85000 не втримають, не варто поспішати думати про 86000.
$ETH: ціна зросла, але кошти виходять
Раніше орієнтир 2507. ETF п'ять днів поспіль показує чистий відтік, що свідчить про відсутність підтвердження відскоку стійкими коштами. Чи зможе 2500 втриматися, важливіше за те, наскільки високо буде відскок.
$SOL: найбільше боїться, що роздрібні інвестори будуть більш нетерплячими, ніж інституції
Раніше орієнтир 108,4. SOL спотовий ETF показує відтік коштів 12 днів поспіль, а близько 110 знову короткостроковий опір. Чим стрімкіше зростання, тим більше треба остерігатися корекції.
Підсумок: у цьому відскоку у BTC є кошти, а ETH і SOL поки що не вистачає впевненості.
Сьогодні ввечері ще будуть дані по первинним заявкам на допомогу з безробіття в США, а наступного тижня засідання ФРС. Справжній напрямок, можливо, ще не визначився.
Як думаєш, BTC спочатку проб'є 86000 чи відкотиться до 84000?
Лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Доходи Meta за третій квартал перевищили очікування. Чи зможе зростання реклами йти в ногу з витратами на AI?
Meta повідомила про доходи за третій квартал у розмірі $64,601 млрд, що на 26% більше порівняно з минулим роком, та чистий прибуток у $9,86 млрд. Операційний прибуток впав на 37% до $12,988 млрд, що залишило операційну маржу на рівні 20%.
Зростання було широкомасштабним:
· Кількість показів реклами зросла на 10% у річному обчисленні
· Середня ціна за рекламу збільшилася на 14%
· Щоденна активна аудиторія сімейних продуктів досягла 3,64 млрд, що на 3% більше
Обсяг реклами та ціноутворення обидва підтримали зростання. Але сильніший дохід не означає автоматично кращу віддачу від інвестицій.
У третьому кварталі було включено $9,89 млрд, пов’язаних із угодою Meta з генеральними прокурорами штатів США. Виключаючи цей пункт, Meta повідомила про скоригований операційний прибуток у $22,88 млрд. Це коригування, а не офіційний результат за GAAP.
Чистий прибуток зріс на 264% у річному обчисленні, тоді як ефективна ставка податку впала з 87% до 24%. Це підняло підсумковий показник, але не обов’язково відображає основні операції.
Грошовий потік розповідає іншу частину історії:
· Операційний грошовий потік: $32,79 млрд
· Капітальні витрати, включно з основною сумою фінансової оренди: $34,91 млрд
· Вільний грошовий потік: мінус $2,12 млрд
Операційний грошовий потік був значним, але інвестиційні витрати перевищили його за розрахунком FCF Meta. Витрати на юридичні послуги у $9,89 млрд не слід автоматично вважати грошовими виплатами протягом третього кварталу.
Витрати залишаються високими:
· Прогноз доходів на четвертий квартал: $73 млрд–$76 млрд
· Прогноз капітальних витрат за рік: $135 млрд–$145 млрд
Meta підвищила нижню межу свого діапазону капітальних витрат на $5 млрд, тоді як верхня межа залишилася без змін. Це прогнози, а не вже досягнуті результати.
Наш список для спостереження:
· Реклама: чи зможуть обсяг і ціни підтримувати зростання?
· Економіка AI: чи зможуть інвестиції генерувати вимірювані доходи або підвищення ефективності?
· Маржі: як розвиватиметься прибутковість поза межами юридичного коригування?
· Грошовий потік: чи зможуть операції йти в ногу з капітальними зобов’язаннями?
Висновок неоднозначний. Сильне зростання реклами та великі витрати на AI можуть співіснувати, але звіти про прибутки, скориговані показники та генерація грошових коштів розповідають різні частини історії.
Що ви спостерігатимете перш за все: попит на рекламу, віддачу від AI чи генерацію грошових коштів?
#MetaQ3RevenueBeat $IRYS Попередній сплеск активності IRYS уже давно вичерпано, концентрація великих гравців дуже висока, попереду ще розблокування, що призведе до продажів, тиск на продажі з самого початку був сильним.
Іноді невеликі підйоми — це короткострокові пастки для покупців, а не справжній приплив нових коштів для підтримки ціни. Ліквідність на ринку низька, зростати важко, і навіть невеликий обсяг продажів легко тягне ціну вниз. Не варто сподіватися на новий великий підйом, дивлячись на невеликий відскок, зверху багато застряглих позицій, які чекають на вихід, загальний настрій песимістичний, відскок — це можливість для відкриття коротких позицій, не ризикуйте необдумано купувати і тримати позиції.$IRYS Чому я зараз навпаки більше хочу почекати на відскок, щоб зайняти коротку позицію?
Чесно кажучи, IRYS дійсно сильно пішов вгору, але чим більше монета раптово зростає з великим обсягом, тим менше я кваплюся її купувати. Це не означає, що проєкт поганий — інфраструктура даних, AI і ці наративи мають потенціал для уяви. Проблема в тому, що хороший проєкт і вигідна точка входу — це різні речі. Якщо купувати на піку емоцій, можна легко залишитись у збитку.
Я спеціально подивився розподіл токенів: загальна кількість IRYS — 10 млрд, а інвестори, команда та консультанти отримали понад 44%. Крім того, календар публічного розблокування показує, що 25 жовтня очікується розблокування приблизно 77,59 млн токенів. Розблокування не обов’язково означає розпродаж, але ринок часто враховує додаткову пропозицію заздалегідь. Особливо якщо ціна монети щойно швидко зросла, а нові інвестори не встигають підхопити, то власники прибуткових позицій можуть першими вийти з ринку.
Тож моя стратегія дуже чітка: короткостроково спостерігати за відскоком, щоб зайняти коротку позицію, не купувати на високих рівнях. Біля 0.235 можна розглянути легку коротку позицію, стоп-лосс поставити вище 0.0243 долара, а ціль — 0.0210 долара.
Чи зможе IRYS ще піднятися — не можу сказати напевно; але з огляду на наближення розблокування і вже значний короткостроковий ріст, я більше схильний чекати відскоку для можливості, а не ганятися за ціною
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC за тиждень виріс на 1,68%, тижневий графік змінився з негативного на позитивний, знову піднявшись вище 83 000. Минулого тижня в цей час він ще падав на 2,6% — чи переріс відскок у тренд? Спочатку про новини. З боку ціни: BTC торгується по 83 020,1 доларів, за 24 години +0,50%, за останній тиждень +1,68%, 20-денний діапазон від 79 775,1 до 87 238,3. З боку капіталу: останній денний чистий приплив ETF 449,8 млн, за 5 днів став чистим припливом 354,7 млн, за 10 днів чистий відтік 307,4 млн (зменшується). З боку настроїв: індекс страху та жадібності піднявся з 55 до 63. Макроекономічні показники: індекс долара 101,80, золото 4 136,5 (-0,57%), S&P 500 7 712,57 (+0,28%). Далі про вплив капіталу. Щоб оцінити, чи переріс відскок у тренд, я зазвичай дивлюся на три умови: по-перше, ціна встановлює новий вищий максимум (поки що не пробито 87 238); по-друге, капітал переходить від чистого відтоку до стійкого чистого припливу (сьогодні це сталося); по-третє, настрої повертаються від паніки до нейтрального рівня або вище (вже виконано). З трьох умов виконано дві, умова з ціною — останній пазл. Що це означає для BTC: це більше схоже на "ранню фазу тренду", а не на "середину тренду". Ранні фази характеризуються повільним зростанням, частими коливаннями та нещодавнім переходом капіталу в позитив. Справжнє прискорення зазвичай відбувається після пробою попереднього максимуму. Тож зараз це не час для погоні за зростанням і не час для песимізму, а "час підтвердження" — чекати, поки ціна дасть відповідь. Далі я... $IOST прямо показав чотирикратне зростання, багато хто розуміє, що це стара вітчизняна публічна блокчейн-мережа, з розкішним початковим складом, в яку інвестували такі відомі вітчизняні інститути, як Данхуа, DFUND, Чженге. Це був дуже відомий китайський проєкт того часу.
Зараз основні кошти за ринком перейшли до DWF Labs, і знову відчувається знайомий смак розкрутки. За даними, поточне зростання близько 70%, обсяг контрактів досяг 957 мільйонів, інтерес повністю розігрітий.
Але це стара монета, ринок застарілий, тому цей раунд або пов’язаний з новими фундаментальними позитивами, або з емоційною спекуляцією під керівництвом капіталу. Активи під управлінням DWF мають велику волатильність і значні корекції, різке зростання супроводжується жорстким падінням без жалю.
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Elon Musk підтвердив на Q3-дзвінку SpaceX, що Tesla та SpaceX створили спеціальні комітети для розгляду питання злиття. Об’єднайте баланси, і ви отримаєте 18.712 $BTC від SpaceX плюс 11.509 від Tesla — загалом 30.221 $BTC, що приблизно дорівнює 2,5 млрд USD під одним дахом. Умови ще не узгоджені, і акціонери мають затвердити, але $BTC все одно досягло максимуму за тиждень, перевищивши $84K.#TeslaQ3MarginRecovery $BTC 🚀 $BTC повертає $83K, що свідчить про те, що ралі може бути більше, ніж просто простим ліквідним проривом. Відновлені потоки ETF можуть підтримувати цей рух, тоді як зниження прибутковості облігацій дає певне полегшення. На тлі глобальної невизначеності на ринку та жорсткішої ліквідності Bitcoin може виділятися — але ключовими є стійкі потоки та підтвердження ціни.
#BTCETFInflowsPriceGap Ціни на нафту та "роздвоєння" на крипторинку — досить цікаво 🤔
США та Іран все ще сперечаються, а нафтові танкери в Ормузькій протоці вже почали рух 🚢 Дані Kpler показують, що середньодобовий обсяг у Перській затоці та альтернативних маршрутах за тиждень перевищив 24 млн барелів, що навіть вище за рівень до конфлікту; обсяг через Ормузьку протоку близько 14 млн барелів на добу, повернувся до 82% від попереднього рівня. Як тільки ризик премії за постачання зменшується, ціна на нафту слабшає — Brent піднявся до 111 доларів під час торгів, закрився на 108,79, з відкатом вниз 🔻
Але не поспішайте з песимізмом: міністр закордонних справ Ірану каже, що "семиденний план" ще на столі, США хочуть додати умови відкриття, зняття блокад і санкцій все ще заблоковане. Прем'єр Ізраїлю дав армії нову вказівку ⚡️ Один і той же зворотний відлік, два протилежні сценарії, геополітична невизначеність не зникла.
Біткоїн рухається за макроекономікою, падіння цін на нафту може полегшити інфляційні очікування 📉 Перед FOMC я залишаюся без позицій, не ганяюся за зростанням і не продаю на падінні, стежу за рівнем 80 000: якщо утримається консенсус, якщо проб'є — чекати глибшої корекції. Верхній тиск 84 000–85 000, ордери виставлені, чекаю на вітер
Одним реченням: нафта рухається, переговори затягуються, крипта чекає — не плутайте "відновлення" з "вирішенням"
#中东能源风险升温，国际油价维持高位
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Інтерпретація новин американського фондового ринку: лідер за обсягом торгів змінився, Маск знову кинув бомбу
Індекс ринку спочатку стабілізувався. 21 жовтня три основні індекси закрилися зростанням: Nasdaq +1,05%, S&P +0,58%, Dow +0,69%, а індекс напівпровідників Філадельфії підскочив майже на 2%.
Лідером за обсягом торгів стала SpaceX — 35,1 млрд, зростання 7,79%. Доходи за третій квартал склали 14,58 млрд, що на кілька пунктів вище очікувань, найстрашніше — дохід від SI-бізнесу (суперінтелект) 7,56 млрд, що в 8,3 рази більше за рік, вперше став найбільшим джерелом доходу. На конференц-дзвінку Маск особисто сказав, що SpaceX і Tesla створили окремі комітети для обговорення злиття, оцінка йде в напрямку 3,5 трлн доларів. Цю фразу він повторив тричі.
Meta з обсягом торгів 19,2 млрд закрилася зростанням 0,47%, після закриття ринку піднімалася до 6%, але потім відкотилася. Доходи 64,6 млрд перевищили очікування, EPS виглядає слабко через 9,89 млрд судових витрат, без них фактично 7,4.
Nvidia зросла на 2,54%, обсяг торгів 19 млрд, Хуан Дженсен закликає розширювати ланцюжок постачання, називаючи це «найбільшим інфраструктурним бумом в історії людства». Tesla зросла на 3,41%, але капітальні витрати лише 4,7 млрд, значно нижче очікувань, ринок розмірковує, чи це економія, чи повільний прогрес Robotaxi.
Netflix впала на 5,31%, знизила прогноз доходів від реклами, а також прогноз прибутку на четвертий квартал нижче, ніж у третьому.
Гроші AI не пішли, але змінилися з «купувати все підряд» на «купувати лише з замовленнями»$BTC рано вранці підскочив до 84,800, а в обід знову опустився нижче 83,000, втративши весь денний приріст. Ринок виглядає дуже активним: обсяг ф'ючерсів склав 190 млрд, що на 19% більше, ніж напередодні; ліквідації — 2.84 млрд, що на 76% більше. Цифри великі.
Але є одне число, яке не зросло — відкриті позиції збільшилися лише на 4%. Обсяг торгів зріс на 20%, а позиції майже не змінилися, що означає, що цей обсяг — це просто перехід прав власності, а не нові гроші, які заходять для відкриття позицій.
Якщо придивитися уважніше, ціна зросла на 2.6%, відкриті позиції збільшилися на 3%, майже однаково. Це означає, що цей ріст був підштовхнутий емоціями, а не новими ставками. Справжніх додаткових позицій небагато, а тих, хто кричить про це, багато. Опціони ж виглядають активними, попит на колл-опціони з цінами 90,000, 95,000, 100,000 дуже високий, але це більше схоже на лотерею, а не на купівлю спотових активів.
Підтримка в діапазоні 80,000–81,500 — це середня собівартість ETF і Міністерства фінансів, раніше кілька разів тут ловили падіння, це справжня підтримка з реальними грошима. Зверху, в діапазоні 84,000–85,000, тисне ліквідація шортів, прорив наверх — це, швидше за все, просто змивання ордерів, а не справжній прорив.
Обсяги можуть вводити в оману, а позиції — ні. Або конфлікт уже фактично розпочався, просто масштаби обмежені, а методи приховані, і обидві сторони ще контролюють свої заяви; або ж дуже скоро справді почнеться активна фаза. $BTC $ETH $SNDK Перший сигнал — це ціна на нафту. Міжнародна ціна на нафту не падає, Трамп останнім часом і резерви вивільняє, і словесно тисне на ціну, але Brent все ще тримається близько 108 доларів, а WTI неодноразово намагається пробити позначку в 100 доларів. Це свідчить, що за ринком стоїть потужна сила, яка підтримує ціну на нафту, а це, по суті, означає, що геополітична премія ризику ще не врахована. Другий сигнал — таємний візит міністра оборони США Хеггетса до Ізраїлю, де він провів закриті переговори з Нетаньягу на авіабазі Овда. Відсутність попереднього повідомлення і публічного розкладу свідчить про надзвичайну чутливість теми. Третій сигнал ще більш прямий. Нетаньягу опублікував відео розмови з Трампом, де Трамп чітко висловив підтримку його переобранню і сказав: "У нас є завдання, яке ми маємо виконати разом". Нетаньягу підтвердив, що вже віддав накази ізраїльській армії, Моссаду та військовій розвідці, мета яких — повалення іранського режиму. Часове вікно також зрозуміле. Вибори в Ізраїлі 27 жовтня, проміжні вибори в США 3 листопада. Трамп публічно заявляв, що не почне війну до проміжних виборів, але військові США та Ізраїлю вже розробляють плани ударів після виборів, які охоплюють енергетичні об’єкти Ірану, ядерні об’єкти та ракетні бази. Тож або найближчими днями буде повномасштабна операція, або чекатимуть після засідання комітету з монетарної політики цього місяця. Сьогодні ввечері в прямому ефірі можна буде обговорити це, адже поки ціна на нафту тримається на високому рівні і геополітичні ризики не зняті, макроекономічна схильність до ризику навряд чи справді відкриється, а крипторинок... #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Брати, цей звіт Tesla за Q3 досить магічний. Якщо дивитися на прибуток — катастрофа, але якщо гортати далі, то вільний грошовий потік раптом став позитивним.
Прибуток справді поганий. Дохід 28 млрд, що на рівні минулого року, але GAAP чистий прибуток впав на 43%, операційна маржа знизилася до 2,6%. Куди поділися гроші? За квартал на дослідження і розробки витратили 2,76 млрд, повністю інвестувавши в AI, Optimus і Cybercab.
Але є два приховані плюси:
По-перше, без урахування доходів від квот маржа автомобілів зросла до 18,1% (було 16,3%). Зверніть увагу, що дохід від квот впав з 417 млн до 113 млн, а маржа зросла, що свідчить про успішне зниження витрат і підвищення ефективності, а не про заробіток на продажі вуглецевих квот.
По-друге, вільний грошовий потік змінився з -1,09 млрд у другому кварталі на +1,53 млрд. Це стало можливим завдяки значному скороченню капітальних витрат (до 4,73 млрд) і жорсткому контролю оборотного капіталу.
Ілон Маск каже: прибуток — це обличчя, грошовий потік — суть. Tesla зараз використовує прибуток від продажу авто, щоб фінансувати AI-трансформацію, яка ще не приносить доходу. На рахунку ще 45,4 млрд готівкою, тож у короткостроковій перспективі компанія не збанкрутує, але чи вдасться переоцінити компанію, залежить від того, коли FSD і Robotaxi почнуть реально заробляти.
Як ви оцінюєте цей звіт? Пишіть у коментарях. $BTC $ETH $ZEC Дві довгі позиції. Напрямок однаковий. Не поспішайте наздоганяти.⚡
Два трейдери за короткий час відкрили довгі позиції з 10-кратним кредитним плечем на $HYPE загалом 11 111 монет, номінальна вартість близько 880,700 доларів США. Це варто відстежувати.
Моя оцінка: це велика позиція, що входить разом з меншою позицією в одному напрямку, але ще немає доказів «формування консенсусу капіталу». Core Trader 64 займає близько 90% номінальної позиції, тому в цьому повідомленні справжній вплив має саме велика позиція. Два гаманці не можна вважати двома незалежними оцінками.
Кредитне плече теж треба розглядати окремо. При 10-кратному плечі, якщо ціна зміниться протилежно на 1%, це приблизно 10% втрати початкової маржі, не враховуючи комісії. Навіть якщо напрямок вгадано, запізнення з входом або затримка стоп-лоссу можуть порушити короткостроковий ритм.
Якби я дивився на це повідомлення, я б спочатку спостерігав за подальшою поведінкою ціни біля орієнтовної ціни 79.2607 доларів. Якщо ціна підніметься, а потім відкотиться, я б чекав стабілізації на відскоку, перш ніж розглядати вхід; якщо ж ціна відразу відірветься, я б пропустив. Умови виходу теж треба визначити до входу, не варто шукати виправдання для утримання позиції лише тому, що великий гаманець ще не рухнув.
Якщо ви стикаєтеся з двома гаманцями, що відкривають позиції в одному напрямку, і одна з них займає 90%, ви будете чекати стабілізації біля орієнтовної ціни чи пропустите і чекатимете появи більшої кількості незалежних гаманців?Великий повернення капіталу в контракти BTC та ETH: короткострокове поповнення очевидне, середньостроково все ще потрібно спостерігати за явною диференціацією капіталу основних монет. Проте з середньо- та довгострокової перспективи загальна позиція капіталу залишається обережною.
1️⃣ BTC, ETH: короткострокове поповнення кредитного плеча за останні 24 години чистий приплив у контракти:
🟠 BTC: +10,4 млрд доларів
🟠 ETH: +6,75 млрд доларів
🟠 SOL: -4,68 млн доларів
Потужне поповнення капіталу в контрактах BTC та ETH, короткострокове повернення кредитного плеча очевидне;
2️⃣ SOL: капітал на спотовому ринку демонструє більшу стабільність за останні 24 години чистий приплив на спотовому ринку:
🟠 BTC: +109 млн доларів
🟠 ETH: +49,26 млн доларів
🟠 SOL: +24,34 млн доларів
За останній тиждень та 30 днів спотовий капітал SOL чисто приплив 34,18 млн доларів та 98,75 млн доларів відповідно, усі три періоди позитивні. Для порівняння, спотовий капітал BTC та ETH за останні 30 днів чисто відтік приблизно 957 млн доларів та 3,69 млрд доларів відповідно, середньо- та довгостроковий спотовий капітал все ще має тенденцію до відтоку.
3️⃣ Які перспективи? Наразі це більше схоже на короткострокове поповнення капіталу, а не на сигнал повного розвороту.
BTC та ETH потрібно уважно спостерігати, чи зможе спотовий приплив продовжуватися, оскільки лише повернення капіталу в контрактах не може підтримати середньостроковий тренд.
SOL потрібно звернути увагу, чи утворюється резонанс між припливом капіталу та ціновою динамікою, постійний приплив на спотовому ринку є відносно позитивним сигналом, але все ще потрібна підтримка ціни.
Короткостроково дивитися на ритм повернення капіталу, середньостроково — на сталість спотового капіталу. Надалі також потрібно враховувати обсяг відкритих позицій (OI). Підйом із відкатом: можливість чи пастка?
Біткоїн піднявся до 84 898 доларів, а потім відкотився до 82 635 доларів, ефіріум намагався досягти 2 500 доларів, але не зміг і впав до 2 438 доларів. Зовні це виглядає як «зворотній рух», але структура капіталу не підтримує необґрунтований оптимізм. За останні 24 години загальна ліквідація позицій у мережі склала 269 млн доларів, з них ліквідація коротких позицій — 189 млн, що майже в 2,4 раза більше за довгі позиції, що свідчить про те, що зростання в основному було викликане покриттям коротких позицій, а не відкриттям нових довгих. На стороні ETF також спостерігається розбіжність: спотовий ETF на біткоїн має чистий приплив коштів другий день поспіль, тоді як ETF на ефіріум має чистий відтік п’ятий день поспіль, інституції купують BTC і продають ETH. З технічної точки зору, $BTC утримується вище 20-, 50- та 200-денної середньої, ключова підтримка на рівні 83 241 долар; $ETH все ще під тиском 20- та 50-денної середньої, RSI лише 46, нейтрально-слабкий. Отже, відкат BTC — це сильний відскок, а відкат ETH — слабке стримування. Висновок не двозначний: якщо ключова підтримка біткоїна не буде порушена, це можна вважати вікном для спостереження; поки ефіріум не подолає 2 500 доларів, ризик купівлі на піку не виправданий. Справжня пастка часто ховається в інерції мислення «падіння — це можливість».
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Дивлюся на цей рейтинг, зростання LIT відбувається завдяки його власній короткостроковій силі, але поки що не можна говорити про загальний висхідний тренд на ринку. Станом на 11 годину за пекинським часом, у відкритих торгах Hyperliquid серед контрактів із 24-годинним обсягом понад 20 млн доларів, $LIT виріс на 10,96%, до 3,78 долара; BTC зріс на 0,21%, ETH впав на 0,21%. Моя оцінка: це більше посилює локальний інтерес до сильних активів, але загальний настрій ринку отримує обмежене підкріплення.
Я працюю з трендами за одним принципом — дивлюся на їхню стійкість. Лідерство за один день лише свідчить про тимчасову силу, чи зможе вона продовжитись — треба спостерігати, чи поступово піднімаються максимуми і мінімуми. Я не ставлю печатку тренду, дивлячись лише на рейтинг зростання.
Ще один критерій — дивитися на резонанс. BTC і ETH майже не змінилися, та й напрямки різні, у рейтингу також є STRK із падінням на 4,36%. Різниця в силі очевидна, окремі контракти поки що не можуть підтримати висновок про загальне посилення.
І ще один момент — розрізняти поріг входу та підтвердження обсягом. Вимога для потрапляння в рейтинг — обсяг понад 20 млн доларів, але це не означає, що обсяг торгів під час зростання постійно збільшується; якщо надалі обсяг і ціна будуть зростати разом, а зона сили розширюватиметься, тоді я підвищу довіру до тренду.
Як ви оцінюєте, чи збережеться сила LIT цього разу — за допомогою ковзних середніх, обсягу і ціни, чи структури максимумів і мінімумів? Я залишаюся при своїй позиції: тренд — найкращий друг, треба дочекатися, поки він стане зрозумілим.OP: коли все зелене, а він один червоний, на що ставлять гроші з прибутком +11% за тиждень?
Цього тижня альткоїни загалом впали: біткоїн за сім днів знизився на 1,3%, ETH впав майже на 5%, ADA та NEAR рухаються до двозначних відсотків падіння. Але OP показує незалежну динаміку: +11,2% за 7 днів, +56,4% за місяць; сьогодні впродовж сесії ціна піднімалась до $0.1497, потім опустилась до близько $0.1405, за день -2,9%.
Сигнали на ф'ючерсах ще більш очевидні. Обсяг торгів OP ф'ючерсами за 24 години — 25,34 млн доларів, відкриті позиції — 6,17 млн, співвідношення довгих і коротких позицій 1,83 — перевага за довгими, але ще не домінуюча. Загальний обсяг відкритих позицій по всій мережі досяг 103 млн доларів, ставка фінансування лише +0,0077%, близько до нуля, що свідчить про те, що важіль для довгих позицій не надто великий, емоції не перегріті.
Причина зрозуміла: Uniswap передав управління виробництвом і операціями Unichain компанії OP Enterprise, запуск основної мережі запланований на 29 жовтня; плюс схвалена радами схема викупу — половина доходів Superchain піде на викуп OP, початок у лютому наступного року. Ринок вже закладає ці очікування у ціну.
Ризики: протягом наступного року розблокується близько 340 млн OP, що становить приблизно 15% від обігу, це кількість у кілька разів перевищує викуплені обсяги. У день реалізації цих позитивів цей обсяг буде як гиря на шиї.
Висновок: перевага за довгими, короткі позиції витісняються, ставка фінансування нейтральна, короткострокова енергія ще в руках довгих; дивіться на дані, чекайте сигналів, не поспішайте купувати на піку.
$OP #特斯拉Q3 автомобільна валова маржа зросла, вільний грошовий потік став позитивним Сьогодні о 8 годині за пекинським часом стартувало об'єднання Aerodrome/Velodrome, але $AERO впав майже на 9% після запуску.
Об'єднання охоплює сім ланцюгів: старий AERO обмінюється за курсом 1:1, VELO — за 0.044, офіційно заявлено, що частка Base Q3 DEX становить 58%.
Але ціна не підтверджує це: перед запуском 0,8614 долара (+6,09%), після запуску близько 0,81 долара, що на 8,7% нижче 24-годинного максимуму; фінансова ставка стала негативною, BTC торгується в бічному тренді.
Мій висновок: ринок переоцінив "об'єднання = позитив". Зростання перед запуском і падіння після, часовий графік чистий, деталі об'єднання були повністю враховані в ціні під час двох перенесень.
Але це не лише емоції: перший раунд Predictive Allocation (четвер, полудень за східним часом США) ще не відбувся, нова економічна модель не пройшла реального тестування, капітал чекає на чіткі відповіді.
Умови для спостереження: сьогодні ввечері перевірити, чи немає повідомлень про збої в порталі міграції, у четвер — результати першого раунду розподілу.
Умови скасування: у четвер ціна відскочить вище 0,86 долара або міграція перевищить очікування → "позитив вичерпано" скасовується; падіння нижче 0,80 долара і збій міграції → "невизначеність міграції" підтверджується.
Варіанти: відкат після вичерпання позитиву або ринок чекає на чіткі відповіді?
$AERO
#Aero合并启动Ранкові торги BTC впали з 84,371 до 82,683, основною причиною стали подвійні удари: макроекономічні негативні фактори та внутрішні ліквідації кредитного плеча на ринку.
На макрорівні, у вересні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,7% у річному вимірі, перевищивши очікування, що посилило очікування підвищення ставок ФРС у цьому році. Доходність 10-річних облігацій США злетіла до 5,3%, що спричинило сильний відтік капіталу з безризикових активів у бік безприбуткового біткоїна. До того ж загострення геополітичних ризиків на Близькому Сході додатково тисне на ризикові активи, змушуючи інвесторів виходити з волатильних інструментів.
Внутрішній ринок переживає посилення паніки. Дані CoinGlass показують, що за останні 24 години ліквідовано близько 700 млн доларів довгих позицій, майже всі вони належать покупцям. Аналітики CryptoQuant відзначають, що активні продажі та примусове закриття довгих позицій створюють негативний зворотний зв’язок. Ще більш небезпечно те, що понад 40% великих альткоїнів залишаються на високому кредитному плечі, і якщо BTC проб’є підтримку, ланцюг ліквідацій може спрацювати в будь-який момент.
У короткостроковій перспективі слід уважно стежити за рівнем підтримки 82,000: якщо він не втримується, падіння може прискоритися; кредитне плече завжди першим піддається очищенню, тому важливіше контролювати ризики, ніж намагатися «ловити дно». $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Це хороші новини?Середня собівартість утримання компаній, що відстежують Bitcoin Treasury, становить приблизно 80 200 доларів США. Щоденна ціна закриття Bitcoin з 18 вересня постійно перевищує цей рівень, але корпоративні покупки не відновилися разом із відновленням ціни, а щомісячне збільшення обсягів з червня не перевищує 10% від піку листопада 2024 року. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Суддя штату Нью-Мексико у середу присудив Meta штраф у 25 млрд: 43 800 000 порушень, порахованих по одному.
Максимум за кожне — 5 000 доларів, теоретично 219 млрд, суддя знизив до 25 млрд — найбільший одноразовий штраф в історії, у 5 разів більше за 5 млрд FTC 2019 року.
У той же день META зросла приблизно на 1%.
Передісторія: у вересні журі визнало винним; у серпні Meta погодилася на врегулювання з 47 штатами на 17,1 млрд, Нью-Мексико не приєднався і пішов своїм шляхом; цього року штат також присудив 950 млн у справі про дітей.
Мій висновок: ринок оцінив лише "сума буде зменшена в апеляції" — вирок не означає сплату, 25 млрд, ймовірно, зменшать, і в цьому ринок не помиляється.
Але ринок не оцінив "навмисність": суддя особисто виніс вирок за 11 років систематичного обману, а не за гроші у врегулюванні. Цей вирок — готовий шаблон позову генеральних прокурорів 50 штатів, структурно підвищує витрати на відповідність.
Умови для спостереження: чи визнає апеляційний суд підрахунок 43,8 млн порушень.
Якщо після апеляції штраф знизять до рівня 5 млрд і протягом року жоден інший штат не приєднається, "теорія шаблону" втрачає силу.
Чи це "штраф не злякає друкарський верстат", чи початок "черги штатів"?
$META
#Meta250мільярдівдоларівштраф$DOT
DOT сьогодні впав на 3%, але я справді стежу не за цими 3%, а за тим, що нещодавно визнала фондова організація: уразливість витоку приватного ключа, яка існувала вже 20 місяців.
Фонд спільноти Polkadot вчора ввечері попередив, що проблема витоку приватного ключа в Fearless Wallet тривала майже два роки, перш ніж її було виявлено. OKX зараз 1.127, за 24 години -2.95%, мінімум за сесію 1.1213, у Binance майже ідентичні показники.
Незвично те, що ця 20-місячна дірка в безпеці сьогодні призвела лише до 3% падіння на ринку. За звичайним сценарієм крадіжок на ланцюгу, така вразливість давно б викликала двозначне падіння.
Ще цікавіше на стороні контрактів: ставка фінансування перпетуалів -0.0193%, шорти не тільки не втекли, а й платять, щоб стояти в черзі на шорт, відкритий інтерес лише трохи більше 7 мільйонів доларів — при такому падінні шорти все одно вважають, що цього замало.
Погані новини вийшли, падіння не достатнє, а шорти вже заповнили позиції — кожного разу, коли ця комбінація з’являється, потім відбувається протилежне.
Тим, хто торгує контрактами: витік тривав 20 місяців, перш ніж вибухнути, ви вірите, що ці 3% — це вся ціна, чи думаєте, що таке скупчення шортів може призвести до контратаки? Я поки що позначу це як індикатор протилежного руху.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $SOL
SOL минулої ночі пройшов найбільше в історії оновлення, а сьогодні вранці, коли я відкрив ринок, ціна була близько до 24-годинного мінімуму, майже подумав, що помилився.
Alpenglow вчора активувався в основній мережі, рівень консенсусу безпосередньо замінив TowerBFT, час остаточного підтвердження скоротився з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, тобто в 85 разів швидше, і при цьому звільнилося понад 70% простору блоку. Це безумовно одна з найважливіших технічних подій цього року.
Але що ж? Поточна ціна OKX 105,33, Binance 105,27, за 24 години -0,68%, максимум 109,22 вже був розпроданий, мінімум 105,02 прямо під ногами. З моменту впровадження оновлення ціна лише знижувалась.
На стороні контрактів ще простіше: ставка фінансування безстрокових контрактів лише 0,0006%, бичачі позиції навіть не готові платити премію, відкритий інтерес трохи більше 300 мільйонів доларів, що зовсім не відповідає значущості цієї новини.
Позитивні новини не дали імпульсу, я бачив цей сценарій багато разів: короткострокові інвестори заздалегідь готуються, а після виходу новини швидко фіксують прибуток і виходять.
Ті, хто торгує контрактами, скажіть: як ви сприймаєте таке епічне оновлення з поступовим падінням у день релізу — як розпродаж чи як корекцію перед стабілізацією? Я схиляюся чекати, поки відкритий інтерес і ставка фінансування покажуть напрямок.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $XRP
XRP сьогодні виріс, капіталізація за день додала 4,1 млрд доларів, але коли я переглядав дані, побачив одне число, і посмішка одразу застигла.
Спочатку про ринок: вчора ввечері XRP піднявся до 1.399, зараз OKX показує 1.3428, Binance — 1.3420, за 24 години лише +0.7%, тобто з піку відкотився майже на 4%.
Застигло обличчя через це: дані Santiment показують, що 365-денний MVRV у XRP впав до 0.92. Що це означає? Ті, хто купив і тримав XRP понад рік до вчорашнього дня, в середньому ще в мінусі на 8%. Але в той же день аналітики кажуть, що MVRV XRP має найбільший потенціал для зростання серед основних монет.
Ось у чому суперечність. Короткострокові інвестори за день додали 4,1 млрд доларів капіталізації, а довгострокові тримачі досі в мінусі і не виходять.
З перпетуалами ще гірше: ставка фінансування лише 0.006%, фактично ні покупці, ні продавці не хочуть платити за утримання позиції на ніч, обсяг відкритих позицій (OI) — лише 90 млн доларів, що зовсім не відповідає гарячому настрою на спотовому ринку.
Спот гарячий, контракти холодні, старі тримачі не вийшли з мінуса, новачки скуповують — усі ці напрямки протилежні.
Для тих, хто торгує контрактами: ви вважаєте це провалом, коли старі позиції розпродають, щоб вийти з мінуса, чи це корекція перед входом нових грошей? Я поки що лише спостерігаю і не дію.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Ранковий великий бичачий свічник піднявся до 84,9 тис., а тепер впав назад до 82,8 тис., за 24 години залишився лише +0,3% у зеленій зоні.
Я стежив увесь час і маю лише одне відчуття: цей прорив — це "емоційний сплеск", а не "накопичення капіталу". Вище 84 тис. — це всі позиції, зафіксовані в збитках за останні два тижні, чим сильніше прорив, тим більший тиск продажів. Ранковий великий бичачий свічник більше схожий на "пастку для бичачих трейдерів" — усіх, хто пішов за зростанням, заманили.
Зараз ситуація дуже незручна: не піднятися вище (84 тис. — зафіксовані збитки), не впасти нижче (82,5 тис. — підтримка). Короткостроково буде коливання в межах.
Мій висновок: не ганяйтеся за ціною, не панікуйте, не вкладайте всі кошти. Дивіться, чи втримають 82,5 тис. — якщо втримають, буде очищення і можна буде знову рости; якщо проб’ють вниз, доведеться повертатися до 81 тис. і шукати підтримку заново. Ті, хто вже в позиції, тримайтеся, хто без позиції — чекайте відскоку, перед FOMC немає чіткої тенденції. #btc #ethJPMorgan у середу оцінив Tesla у $485, Маск сказав "не сприймайте це надто серйозно".
Morgan Chase: злиття, ймовірно, під керівництвом SpaceX, повністю акціями, премія 30%–35%;
За ціною закриття у вівторок $373,71, премія 30% ≈ $485; цільова ціна SpaceX $240→$500.
Але JPM визнає, що акціонери, ймовірно, вимагатимуть "значно більше за 30%–35%";
Маск має близько 20% голосів у Tesla, потрібне схвалення незалежних акціонерів + проходження китайського регулювання;
Китайський бізнес становить дві десяті доходів Tesla і основну частку прибутку, військове походження SpaceX — без вирішення.
Опціони: колл $420 на грудень 2027 року точка беззбитковості $482, що відповідає 30% премії.
Я вважаю, що ринок переоцінює "злиття = обов’язковий ріст", недооцінюючи, що справжнє поле бою — це ціна;
Роздрібні інвестори вважають Tesla вартістю у кілька разів більше, 30% премії зовсім недостатньо.
Умови створення: до оголошення обмінного курсу премія очікувано лише зростатиме.
Спостерігайте за обмінним курсом; якщо він не спрацює: розпуск комітету скасовує розповідь, якщо премія менша за 30%, а акціонери погодилися — це анулюється.
Це "Уолл-стріт спочатку малює казку", чи "Маск справді все зрозумів"?
$SPCX
#特斯拉SpaceX合并溢价之争#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Спочатку трохи охолодимо ентузіазм: зростання LIT на 10,96% за 24 години не означає, що ринок раптово виявив беззаперечну можливість. Рейтинги зростання і падіння найчастіше посилюють емоції, особливо в контракті, коли на перший погляд бачиш «найбільше зростання» і зрадієш, але це часто вже запізно.
Станом на 11 годину за пекинським часом, за даними Hyperliquid по відкритих безстрокових контрактах, серед контрактів з обсягом торгів понад 20 млн доларів, $LIT показує одне з лідерських зростань, торгуючись по 3,78 долара; VVV зростає на 6,31%, XMR — на 5,40%. З іншого боку, STRK падає на 4,36%, WLD — на 2,93%, HYPE — на 2,90%; BTC зростає на 0,21%, ETH падає на 0,21%.
Мій прогноз обережний: це більше схоже на локальний пошук еластичності капіталу, а не на повне повернення ризикового апетиту на ринку. Є дві причини: по-перше, BTC майже стоїть на місці, ETH трохи падає, провідні активи не показують синхронності; по-друге, у рейтингу одночасно є і зростання, і падіння, що свідчить про можливу ротацію капіталу, а ризик скупчення на LIT зростає. Обсяг торгів понад 20 млн доларів лише свідчить про ліквідність, але не гарантує надійність тренду.
Звісно, ведмеді можуть помилятися. Якщо надалі LIT зможе утриматися близько 3,78 долара на збільшеному обсязі, а BTC і ETH не будуть слабшати, і зростання пошириться з однієї монети на більше контрактів з великим обсягом, я визнаю, що це не просто шум у рейтингах. А ти на чиєму боці — довгих чи коротких? Скажи чітко, чи спираєшся ти на власну силу LIT, чи на загальну синхронність ринку? Не знаю, чи станемо ми свідками того, що через 4 роки Standard Chartered Bank теж буде "жертвою"?
Також не знаю, яка логіка прогнозування цін на ці токени у аналітиків Standard Chartered Bank?
Насправді, крім прогнозу ціни BTC до 2030 року, що вона досягне $BTC 500 000, я особисто не дуже вірю в інші прогнози!
Давайте спочатку подивимось на прогнози цін Standard Chartered Bank:
Поточна ціна→→→2030 рік:
$BTC 82 000 $ → 500 000 $ (6,10 разів)
$ETH 2420 $ → 40 000 $ (16,53 разів)
$BNB 725 $ → 7500 $ (10,34 разів)
$SOL 105 $ → 2000 $ (19,05 разів)
$AVAX 9,7 $ → 180 $ (18,56 разів)
$uni 7,4 $ → 100 $ (13,5 разів)
$AAVE 151 $ → 3500 $ (23,2 разів)
$Morpho 2,4 $ → 60 $ (25,00 разів)
$Link 12,1 $ → 200 $ (16,5 разів)
$Arb 0,19 $ → 10 $ (52,63 разів)
$Xrp 1,31 $ → 30 $ (22,9 разів)У Tesla у третьому кварталі спостерігається реальне покращення операційної структури: валова маржа автомобільного сегмента без урахування регуляторних кредитів зросла до 18,1%, а вільний грошовий потік повернувся до $1,531 млрд. Проте чистий прибуток все ще впав приблизно на 43% при майже незмінних доходах. Відновлення маржі є обнадійливим, але її стійкість залишається неперевіреною, поки не почнеться зростання доходів.
#TeslaQ3MarginRecovery #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Звіт Meta вибухнув, але не варто надто захоплюватися, чи повернулися гроші від AI?
У цьому звіті Meta перевищила очікування за доходами, прибуток постраждав через судові справи, справжнє шоу — у Muse. Доходи за Q3 склали 64,6 млрд, ринок очікував лише 63,3 млрд, обсяг і ціна реклами зросли одночасно: обсяг +10%, ціна +14%.
Але прибуток на акцію 3,83 виглядає слабко через 9,89 млрд, витрачених на врегулювання позовів підлітків, якщо виключити цю одноразову статтю, фактичний EPS — 7,40, що стабільно перевищує очікування.
Після закриття ринку акції спочатку підскочили більш ніж на 6 пунктів, потім звузилися до близько 2%, позиція інвесторів чесна: визнають, але не надто захоплені.
Під час конференц-дзвінка увага була зосереджена на одному: Muse. Цукерберг сказав, що за півтора місяці після запуску у США та Канаді понад 10 млн людей налаштували його, 25% користуються щодня, утримання навіть краще, ніж у Threads на початку.
Покупки — це основний сценарій, середній чек понад 200 доларів. Але вартість обчислень дуже висока, наразі працюють лише у США та Канаді, мета — за рік підвищити ефективність у 10 разів. Простими словами, продукт працює, залишилось масштабувати і зекономити.
А чи повернулися AI-трейдингові гроші?
Дивлячись на поведінку ланцюжка постачання після закриття, але це не повний шорт-сквіз. Meta сама обмежила зростання, але в сегменті чіпів і пам’яті було жваво, Western Digital, AMD, Micron мали активність після закриття або в той же день.
Основна логіка: Meta підняла нижню межу капітальних витрат на рік з 130 млрд до 135 млрд, верхня межа залишилася 145 млрд. Гроші все ще вкладають у обчислювальні потужності, але роблять це вибірково.洪灝 щоденний огляд і перспективи 20261021: SpaceX$xSPCX злетів у небо, Ningde Times очолює індекс підприємницького борту з 12-денною серією нових мінімумів за рік
21 жовтня 2026 року · Шанхай/Шеньчжень/Гонконг
Деякі коментарі щодо перспектив публікуються окремо на Orbit «Макростратегія Хун Хао» для читачів Orbit.
Головна лінія: Ningde Times одночасно впала більш ніж на 11% на двох ринках, потягнувши індекс підприємницького борту та індекс Шанхай-Шеньчжень 300 до 14-місячного мінімуму, а багатоденні чисті потоки ETF не змогли підтримати акції зростання.
Акції Ningde Times на A-ринку закрилися з падінням на 12,0%, на H-ринку — на 11,4%. Ця акція є найбільшим ваговим компонентом індексу підприємницького борту, який впав на 1,6%, четвертий торговий день поспіль встановлюючи найнижчий рівень закриття за рік; індекс Шанхай-Шеньчжень 300 також закрився на 14-місячному мінімумі. У вчорашньому матеріалі перевірка умов сьогодні виконана наполовину: нічний зворотний репо вперше проведено за ставкою, що відповідає очікуванням, але ф'ючерси на державні облігації відкотили всі вчорашні здобутки, а фондовий ринок не компенсував падіння. Індекс Гонконгу відкрився на найвищому рівні за день, але потім постійно знижувався, закрившись із падінням на 0,9%; акції Tencent Holdings впали на 4,0%, досягнувши річного мінімуму.
Однак, оглядаючи світові ринки, акції A-ринку є одними з небагатьох, які вчора ввечері, на тлі позитиву на американському ринку та відскоку AI-секторів у Кореї та США, показали незалежну динаміку. Іншим таким ринком є Франція. У нещодавніх подкастах та інтерв'ю ми відзначали, що через #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ BTC після зростання впав нижче 83 000, ETH втратив підтримку на 2440: ліквідації на 350 млн доларів, чому і довгі, і короткі позиції зазнають збитків?
Раніше BTC піднімався до 85 000 доларів, ETH досягав максимуму 2527 доларів, але тепер обидва впали. За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала близько 350 млн доларів, близько 90 тисяч осіб були примусово закриті; ліквідації довгих позицій — близько 160 млн доларів, коротких — близько 190 млн доларів. На Binance по BTC контрактам зафіксовано найбільшу одиночну ліквідацію приблизно на 11,777,200 доларів.
Більше ліквідацій коротких позицій — це не суперечить логіці. Статистика за 24 години охоплює повний цикл зростання і падіння: під час зростання короткі позиції могли бути витиснені, а потім падіння створило тиск на важелі довгих позицій, відкритих на високих рівнях. За загальною сумою не можна визначити, яка сторона наразі має перевагу.
Щотижневий звіт Glassnode вказує, що над BTC у діапазоні 85 000—87 500 доларів існує концентрована зона продажів. Варто також звертати увагу на ризикові настрої на американському фондовому ринку, ціни на нафту та потоки коштів у ETF, але не можна робити висновки про причини руху ціни лише на основі цих факторів.
Далі важливо спостерігати, чи зможе BTC повернутися вище 83 000 доларів, чи зможе ETH піднятися знову до 2450 доларів, а також чи знизиться обсяг відкритих контрактів при падінні цін. Якщо обсяг зменшиться, це може свідчити про очищення важелів; якщо збільшиться — варто остерігатися нових коротких позицій.
Як ви вважаєте, чи це невдалий спроба зростання, чи довгі і короткі позиції ще будуть повторно очищатися? #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ $BTC $ETH Сьогодні вранці всю стрічку заполонила «хороша новина»: Путін принципово готовий відновити тристоронні переговори між Росією та Україною в середині листопада, і ті, хто ставить на зростання, одразу сприйняли це як привід для зниження ризиків.
Але вчора вночі новини були такими: Росія завдала авіаудару по Києву, поранено п’ятнадцять осіб.
На словах — переговори, а на ділі — продовження бойових дій. Це не суперечність, це саме те, як виглядають переговори — спочатку перевернути половину столу, збільшити ставки до максимуму, а потім сісти за стіл і почати торгуватися. До справжнього припинення вогню ще далеко, попереду кілька раундів підвищення ставок.
Я не кажу, що завтра станеться щось велике. Я кажу: не варто брати за основу ще не реалізовану «готовність до переговорів», щоб виправдати сьогоднішній відскок як зниження ризиків. Хвостові ризики просто не враховані в ціні, але це не означає, що їх немає.Маск сказав, що майбутня валюта не буде рахуватися в доларах, а у ватах.
Звучить, ніби він говорить про біткоїн?
Але він жодного разу не згадав біткоїн.
Жодного слова.
20 жовтня в подкасті Волтер Айзексон брав у нього інтерв'ю.
Він сказав: "Валюта все одно буде, але її будуть вимірювати за допомогою потужності, ваги, енергії — фізичних величин".
Потім хтось підхопив тему.
Чарльз Едвардс, засновник Capriole Investments.
"Біткоїн вже оцінюється у ватах. Електроенергія і ціна мають співвідношення один до одного."
Він написав статтю ще у 2019 році.
Логіка дуже проста: майнінг — це спалювання електроенергії.
Електроенергія, яку спалюють майнери у світі, конвертується у гроші, ділиться на кількість нововидобутих монет — і виходить, скільки має коштувати біткоїн.
Ця цифра зараз трохи більше 130 000. Поточна ціна — 84 000.
Дешевше приблизно на 36%.
Але справді серйозне — це інше.
У жовтні минулого року світова обчислювальна потужність майнерів встановила рекорд. Зараз вона повернулася на той рівень.
Спалена електроенергія майже не змінилася.
Водночас ціна монети майже впала вдвічі, і лише у червні закріпилася близько 60 000.
Електроенергія не змінилася, а ціна — так.
До речі, за підрахунками JPMorgan, вартість майнінгу — 85 000.
Вища за поточну ціну.
Тобто при цій ціні майнери працюють у збиток.
І наостанок: чи недооцінений біткоїн?
Маск нічого не сказав, це Едвардс вставив біткоїн у його концепцію.Цікаве порівняння: з одного боку, бульбашка обчислювальної потужності AI поступово спускається, а з іншого — новий наратив у сфері робототехніки вже готовий прийняти естафету. Сьогодні на фізичній конференції AI Юйшу сказав, що загальна кількість випущених гуманоїдних роботів G1 становить близько десяти-двадцяти тисяч, і це найпопулярніший у світі продукт, а також, що провідні великі моделі вже можуть «самостійно писати програми, самостійно збирати дані».
Історії дуже захопливі. Але той самий чоловік додав фразу, яку багато хто пропустив: від прориву в технологіях до того, щоб кожен міг користуватися, пройде ще п’ять-десять років.
Це стандартна тактика бульбашкового ринку — упакувати те, що буде готове через п’ять-десять років, як звітність, що може бути виконана вже в наступному кварталі. Коли стара бульбашка лопається, завжди має з’явитися нова, щоб прийняти на себе тягар.
Я не заперечую довгострокову цінність роботів. Я просто не хочу бути тим, хто платить сьогодні за історію, яка триватиме десять років.Ранні бичачі настрої були знищені всього за 2,5 години $BTC впав з $84,898 до $82,885, зменшуючи свій 24-годинний приріст з 1,58% до всього 0,145%. Обсяг продажів різко зріс протягом двох послідовних годинних свічок, досягнувши 84 мільйонів та 105 мільйонів. Оскільки обсяг збільшується при падінні цін, це більше схоже на агресивний продаж, ніж на звичайне виведення позицій. ### ◆ $BTC | Бичача структура порушена, $83,400 — перша перевірка відскоку Відкритий інтерес впав з $8,25 мільярда до $7,86 мільярда, що свідчить про зниження кредитного плечаСьогодні (22 жовтня) о 8:30 ранку за східним часом США буде опубліковано кількість первинних заявок на допомогу з безробіття в США (Initial Jobless Claims)
Очікується близько 200 тисяч, попереднє значення — 199 тисяч. Слабші дані посилять очікування «м’якої посадки/зниження ставок», що позитивно вплине на ризикові активи; сильніші дані можуть знову знизити схильність до ризику
Ще важливіше — наступний тиждень: рішення ФРС щодо ставок очікується близько 28 жовтня, а також будуть опубліковані дані ВВП і PCE. У криптоспільноті наразі немає особливих подій, але варто звернути увагу на закінчення терміну опціонів і зміни в потоках коштів ETF
Загальний ритм: послаблення геополітичної напруги + звіти AI підтримують ринок, короткостроково ризикова активність відновлюється, але не варто вважати дипломатичні переговори та звіти постійним позитивом. Сьогодні спочатку подивимось на реакцію на дані первинних заявок, а потім спостерігатимемо, чи зможуть американські акції та біткоїн утримати вчорашні максимуми$BTC $BTC Великий бичок вчора ввечері так різко піднявся, а сьогодні знову впав, що ж сталося??
Подивіться на потік коштів у ETF за ці три дні, і все стане зрозуміло:
19-го купили шалені 527 млн доларів
20-го знову купили 232 млн доларів
21-го продовжили купувати 290 млн доларів
Інститути за ці три дні вклали понад 1 млрд доларів реальних грошей, не дивно, що вони змогли розгромити шортів і різко підняти ціну!
А як дивитися зараз?
Хоч інститути й купують, але вже з'явився відскок і падіння, тому в короткостроковій перспективі не варто сліпо ганятися за зростанням і ловити "літаючий ніж".
Стратегія:
Відскок до рівня 83400-84000 може зустріти опір, можна легенько спробувати шортити з ціллю спочатку 82000, а при пробої дивитися на 80500!
Контролюйте позиції, не ставте великі ставки на напрямок. Ця хвиля ETF ще в грі, коливання посиляться навколо засідання ФРС 28 жовтня, найкраще швидко входити і виходити!
$ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 13 угоджень із 12 виграшами, чистий прибуток понад 2,8 млн доларів — досвідчений трейдер, цього разу застряг на позиції майже на 10 млн доларів. Чому людина з таким високим відсотком виграшів також потрапила в ту саму пастку? Побачивши ці цифри, я на кілька секунд застиг. 12 жовтня він відкрив позицію близько 1546, ціна пішла вниз, і він постійно докуповував, жорстко знижуючи середню ціну до 1506, позиція розрослася майже до рівня 10 млн доларів, збиток у папері сягав понад 750 тис. Найболючіше — не сам збиток, а те, що його тейк-профіт стоїть на 1510, лише на 0,21% вище собівартості. Це вже не торгівля, а пошук гідного виходу. Поточна ціна 1393, до тієї лінії ще бракує 8,4%. Мене цікавить не рахунок цього трейдера, а сигнали уподобань капіталу, які він відображає. - Сигнал 1: трейдер з високим відсотком виграшів починає використовувати усереднення для психологічного комфорту, що свідчить про те, що ця агресивна група капіталу вже перейшла від «скільки заробити» до «чи можна не втратити», ризикова толерантність звужується, а не розширюється. - Сигнал 2: тейк-профіт встановлений трохи вище собівартості, що означає відсутність у його очікуваннях простору для зростання, така психологія часто з’являється після фази втоми на локальному максимумі. - Сигнал 3: позиція майже на 10 млн заблокована, відскок до рівня 1510 може створити пасивний тиск продажів, чим ближче, тим більше шансів на передчасні продажі. - Сигнал 4: альткоїни та тематичні проекти найбільш чутливі до рухів таких великих позицій, якщо хтось буде змушений скорочувати позиції, емоційний вплив пошириться швидше за ціну. Шлях до зростання теж можливий: якщо ціна знову підніметься вище 1450 з обсягом, це означатиме, що покупці готові прийняти ці монети.Спочатку уявіть найгірший сценарій: якщо сприймати великі перекази як сигнал до купівлі, а помилитися, то ризик коливань ціни лягає на вас. Це перше питання, яке я ставив собі, читаючи це повідомлення, а не прогноз подальшого руху.
За даними Lookonchain, 22 жовтня 4 нові гаманці отримали від Wintermute 1 127 $BTC, приблизно на 93,45 млн доларів; загалом нових гаманців 7, які отримали 2 217 монет, приблизно на 184 млн доларів.
Моя оцінка: це повідомлення варте уваги, але прямо трактувати його як позитивний сигнал — доказів недостатньо. ⚠️ Велика сума не означає чіткий напрямок, мене більше цікавить, що саме доводить цей переказ.
По-перше, нові гаманці не означають нових покупців, у матеріалах немає інформації про реальних власників, тому не можна стверджувати про зростання попиту. По-друге, переказ від маркет-мейкера лише підтверджує переміщення активів, а не мету угоди. По-третє, якщо ринок сприймає «накопичення китів» як беззаперечний факт, то емоції можуть випереджати докази — це моя гіпотеза.
Моя звичка в ризик-менеджменті — спочатку визначити максимально можливі втрати по одній угоді, а потім оцінити привабливість новини, не дозволяючи інформаційному шуму встановлювати бюджет ризику. У випадку таких великих ончейн-переказів, яку стоп-збиток зазвичай ставите для однієї угоди: за коливанням ціни чи за часткою коштів на рахунку?