Orbit Post Sitemap
На ланцюгу 15 осіб збільшили позиції, але це не зупинило $gstock від обвалу вдвічі, чи програш уже визначений? Давайте разом подивимось на дані!
2026.10.16 Зміни в даних топ-40 адрес з утриманням #GSTOCK
alpha: приплив 4 млн монет
Нові в топ-40: всього 10 осіб, всі 10 збільшили позиції
Вийшли з топ-40: всього 10 осіб, 3 перейшли в alpha, 1 змінив адресу, 2 зменшили позиції, 4 повністю вийшли
Збільшення позицій у топ-40: 4 особи
Зменшення позицій у топ-40: 0 осіб
Щоденний ключовий підсумок GSTOCK:
Нові в топ-40 — 10 осіб, всі раніше мали позиції і зараз їх збільшили, серед тих, хто вийшов з топ-40, 4 повністю вийшли, 1 змінив адресу, решта, ймовірно, продають. У топ-40 збільшили позиції 4 особи, ніхто не зменшував. Ці 4 особи збільшили позиції більш ніж на 10 млн монет. Приплив токенів в alpha на Binance незначний — лише 4 млн, але ціна токена з останньої статистики вже впала вдвічі. Навіть якщо всі токени, що надійшли в alpha, були продані, на ланцюгу лише 9 осіб продавали. Кількість осіб, що збільшили позиції, — 15. Порівняння даних ланцюга показує, що продано приблизно 40 млн токенів, а збільшено позиції приблизно на 30 млн. Проте ціна токена впала на 50%, що свідчить про великий тиск продажів у alpha, інакше не було б такого падіння. Загальна ситуація на ринку вже дуже погана, багато позицій у збитку на передніх позиціях, лише 6 адрес у топ-40 мають прибуток. Ось такі приблизні дані. При такій ситуації на ринку GSTOCK ще #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix може підтримувати зростання доходів, але основним драйвером змінюється від чистого обсягу підписників до монетизації — зокрема, періодичних підвищень цін, розширення середнього доходу на одного користувача та зростання на міжнародних ринках у міру нормалізації впливу платного спільного використання.
Рівень з підтримкою реклами є основним довгостроковим двигуном зростання, Netflix є одним із найкращих додатків. Який бізнес у криптоспільноті найприбутковіший?
Топ-5 за витратами сьогодні:
1. Papertrade Витрати 7,33 млн, дохід 7,33 млн, коефіцієнт утримання 100%
2. $PUMP Витрати 5,65 млн, дохід 2,04 млн, коефіцієнт утримання 36%
3. $HYPE Витрати 3,47 млн, дохід 2,64 млн, коефіцієнт утримання 76%
4. $UNI Витрати 3,32 млн, дохід 0,32 млн, коефіцієнт утримання 10%
5. Polymarket Витрати 3,24 млн, дохід 0,60 млн, коефіцієнт утримання 18%
Новий протокол Papertrade дійсно вражає: 3,76 млн → 5,73 млн → 7,33 млн, подвоєння за два дні. Перевищує PUMP.
А PUMP майже не змінився за три дні: 6,29 → 5,83 → 5,65 млн.
Найцікавіший показник — коефіцієнт утримання:
HYPE 76%, PUMP 36%, Polymarket 18%, UNI лише 10%.
За однакові комісії HYPE залишає 76 з 100, UNI — лише 10, решту отримують LP.
Якщо не знаєте, які монети купувати, можете орієнтуватися на цей рейтинг. Найслабшим ланцюгом насправді є той, хто все ще вперто тримається за коротку позицію HYPE. Чи помічали ви, що справді панікувати варто не через позицію з найбільшим збитком? Щойно побачив контрактний рахунок брата Maji, у портфелі — коротка BTC, довга ETH, коротка HYPE. Коротка позиція BTC з плечем 40x на весь капітал, паперовий прибуток 568 тис. U, ще й відсотки за позицію приносять 64 тис., ліквідаційна ціна 104380, досить далеко, це поки що подушка безпеки. Довга позиція ETH з плечем 25x, збиток 920 тис. U, ліквідаційна ціна 1623, ще є запас. Справжньою проблемою є коротка позиція HYPE, 5x на весь капітал, збиток 3,9 млн U, лише відсотки за позицію склали 1,04 млн, ліквідаційна ціна 99.76. Що це означає? Він використовує прибуток від короткої BTC, щоб покривати збитки протилежної короткої позиції HYPE. Це не хеджування, це продовження життя збиткової позиції за рахунок прибуткової. Ринок зараз торгує двома суперечливими наративами: один — BTC як ризиковий актив переоцінюється, інший — HYPE та подібні високобета-активи підтримуються капіталом. Портфель Maji якраз поєднує ці два наративи, але не дуже вдало. Де логіка переваги довгої позиції? Коротка BTC вже значно в плюсі, це означає, що ринок консервативно оцінює макроекономіку та ризикові уподобання, у такі моменти капітал зазвичай спочатку концентрується в BTC, а потім вирішує, чи розширюватися. Хоча довга ETH у збитку, ліквідаційна ціна далеко,#NetflixQ3AdsAndMargins INJ за два дні піднявся з 7.06 до 8.85, чи зможе ринок, розпалений пропозицією фіксованого Gas, продовжити зростання?
Injective цього разу рухається досить чітко. Поточна ціна INJ 8.69, +1.82%, за 24 години мінімум 7.063, максимум 8.849, коливання за два дні 25%, консолідується біля максимуму, капіталізація 872 млн.
Причина дуже вагома: 10-13 проектів запропонували фіксований Gas — встановити передбачувані витрати gas для ордерів на купівлю та скасування, з переходом на USDC, 14 жовтня ціна відреагувала +11.7%, останні два дні кошти активно купують. Це структурне оновлення екосистеми, а не спекуляція на новинах.
Що з графіком? Ціна вище всіх середніх MA5/30/120, супер-тренд 8.46 під ногами, але MACD DIF трохи нижче DEA, RSI(24) 71.9 на високому рівні — після стрибка йде період корекції. Обсяг за 24 години 5.21 млн USDT, ліквідність здорова, не тонкий ринок.
Слідкуємо за трьома сигналами: чи зможе рівень опору 8.753 прорватися з обсягом; чи буде RSI на високому рівні згладжуватися або розвернеться; графік голосування та впровадження пропозиції фіксованого Gas.
Особиста думка: це зростання базується на фундаментальних факторах, воно обґрунтоване, але після 25% за два дні варто бути обережним у короткостроковій перспективі, краще чекати відскоку, ніж ганятися за зростанням. DYOR, це не інвестиційна порада.
#INJ #Injective #DeFiрекламний бізнес.
Власний прогноз компанії — дохід за третій квартал у розмірі 12,86 млрд доларів, що на близько 12% більше порівняно з минулим роком. Очікувана операційна маржа становить 33,2%, що на 5 процентних пунктів більше за 28,2% у той самий період минулого року. І дохід, і маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбує те, що зростання підписок Netflix досягло піку, тож що буде підтримувати його надалі? Привіт, брати і сестри, я доктор
Під час пильної уваги до ринку BTC можна також звернути увагу на аномалії на ринку дорогоцінних металів. Міжнародна спотова ціна золота пробила рівень 4170 доларів, піднявшись за день на 1,6%; срібло показало ще більший вибуховий ріст — за день піднялося на 3%.
Цей сигнал капіталу має набагато більшу інформаційну цінність, ніж просто спостереження за коливаннями ціни криптовалюти. Наразі глобальні кошти для хеджування ризиків безперервно вливаються в ринки золота і срібла. У той же час біткоїн минулої ночі опустився до рівня 79700, де лише тоді знайшов підтримку і почав відскок, не змігши повністю прийняти цей потік покупок для хеджування ризиків.
Довгий час на ринку поширюється думка, що біткоїн — це «цифрове золото». Але щоразу, коли паніка поширюється і капітал робить реальний вибір, рух BTC більше нагадує високоеластичний ризиковий актив, що слідує за коливаннями Nasdaq, а не безпечний актив для хеджування ризиків. Така диференціація ринку повторюється неодноразово.
Якщо ви торгуєте з кредитним плечем, будьте пильні: не дозволяйте себе вводити в оману різними історіями на ринку, завжди ставте на перше місце відстеження реальних рухів капіталу. Зміцнення цін на золото і тиск на біткоїн — це найпростіша відповідь ринку на сьогодні.
Тож хочу запитати вас: чи досі ви вважаєте, що біткоїн має властивості активу для хеджування ризиків?
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом #Після перевищення очікувань за поставками Tesla, увага зосереджена на відновленні прибутковості $BTC $ETH $SOL “Малий достаток — спокій” тижневий огляд (10/10–10/15): стратегія "постріл" цього разу справді спрацювала — не панікувати при глибокому падінні, докуповувати для зниження середньої вартості, виходити при відскоку, фіксувати прибуток, повний цикл пройшов, рахунок у плюсі.
1. Спочатку про результат
За цей тиждень активи в рахунку зросли, загальний прибуток +¥416.61, з початку жовтня по 15 число на папері +¥5,430.72. Я граю на контрактах, весь прибуток отриманий саме з позицій по контрактах. Найглибше падіння було -4.7K за день, але 15 числа стався потужний відскок і все повернулося, після відскоку я майже повністю закрив позиції, залишивши лише прибуток для подальшої роботи. За останні 7 днів загальний реалізований P&L по контрактах -¥948.85, переважно через помилки в операціях. Загалом це тиждень, коли стратегія повністю спрацювала.
2. Що зі мною відбувалося цього тижня
10 та 11 числа все було нормально, невеликий прибуток +470, +144, ритм хороший. 12 та 13 числа почалися відкатні падіння -210, -708, два дні поспіль повільне зниження, я за стратегією "постріл" докуповував. 14 числа було найважче — за день -4.7K, докуповував майже до кінця грошей, далі падіння було без можливості докуповувати, довелося тримати позиції.
Потім 15 числа ринок різко відскочив, +5.4K за день, рахунок повернувся у плюс, докуплені позиції повністю відновилися. Після відскоку я майже закрив позиції, залишивши лише прибуток для подальшої роботи. Був ще один випадок помилки — втратив близько 1,500 через випадковий клік, це не пов’язано зі стратегією.
3. Логіка та переваги цієї стратегії
Цього тижня стратегія "постріл" справді спрацювала, це не випадковість. По-перше, мої оцінки зон перепроданості були точними, докуповування 12-14 числа було вдалим, відскок повернув більшість позицій, що підтверджує правильність вибору точок входу. По-друге, мій настрій і виконання були на висоті: у найглибшому падінні 14 числа -4.7K я не продався в збиток і не панікував, тримався за планом — це найважча частина стратегії, і я витримав. Нарешті, після виходу зі збитків я діяв рішуче — не жадібний, майже повністю закрив позиції, залишивши лише прибуток. Вибір активів, психологія, завершення — усі три етапи цього разу пройшли ідеально, це найбільший здобуток тижня.
4. Але мушу бути чесним із собою
Результати визнаю, проблеми теж, і вони зосереджені у двох моментах.
Перше — помилки в операціях не можна залишати без уваги. 1,500 — це не ринок дав, це я сам втратив. Випадковий клік — це відсутність дисципліни, пальці швидші за мозок. Такі втрати найбільше засмучують і не повинні траплятися — гроші, зароблені стратегією, не можна втрачати через необережність.
Друге — планування коштів для докуповування можна зробити точнішим. 14 числа майже не було грошей для докупівлі, не через ризик ліквідації, а тому що "постріл" докуповував до вичерпання коштів, і якщо б ринок продовжив падіння, операційний простір закінчився б. Це означає, що кількість рівнів докупівлі і розмір кожного я поки що планую "на ходу", без чіткого підсумку. Цього разу пощастило з ринком, але наступного разу треба залишати більше резерву.
5. Контрольний список виконання (потрібно відповісти перед наступним входом)
Перед відкриттям позиції чітко визначити, чи ринок у боковому тренді чи в односторонньому русі, якщо не можу описати ознаки боковика — не докуповувати другий рівень. Чи є конкретні числові критерії для перепроданості, якщо ні — не відкривати позицію. Кількість рівнів докупівлі і розмір кожного мають бути зафіксовані заздалегідь, і загальна сума докупівлі не повинна перевищувати 80% доступних коштів, 20% залишати як резерв на випадок помилок у прогнозах, щоб не залишитися без грошей для докупівлі. Далі, якщо після певного рівня докупівлі немає відскоку — припинити докупівлю і перейти в утримання позиції, цю межу треба заздалегідь визначити; також має бути ліміт загальних збитків для примусового стоп-лоссу. Рівні фіксації прибутку теж мають бути визначені заздалегідь, з поетапним виходом при відскоку. І нарешті, будь-які кнопки "закрити всі позиції" мають мати подвійне підтвердження і затримку у 3 секунди перед виконанням — цього тижня я вже заплатив 1,500 за відсутність такої міри.
6. Підсумок в одному реченні
Стратегія "постріл" цього разу справді спрацювала: точне визначення, витримка, чітке фіксування прибутку. Є дві головні уроки — пальці мають бути повільнішими за мозок, і треба залишати резервний рівень докупівлі.PPI вибухнув, але BTC повернувся до 80 тисяч: можливо, продажі вже давно завершилися
Минулої ночі PPI у річному вираженні склав 6,3%, у місячному — 1,3%, ціни на товари зросли на 2,6%, енергоносії — на 10,8%; ціни на послуги також зросли на 0,8%. Це не просто коливання цін на нафту, а одночасне зростання виробничих витрат і вартості послуг, що дає ФРС ще більше підстав залишатися жорсткою.
Зазвичай дохідність держоблігацій США мала б продовжити зростання, а BTC мав би впасти нижче 80 тисяч. Але ринок пішов протилежним шляхом: держоблігації не продовжили зростання, BTC впав до мінімуму 79 775, але швидко повернувся до 80 тисяч і зараз відскакує до близько 82 294.
Це не означає, що PPI став позитивним фактором, а скоріше те, що падіння CPI, ліквідація кредитного плеча та хеджування перед виходом даних вже частково зняли тиск продажів. Після виходу даних нових продажів не було, а закриття коротких позицій стало покупками.
Проте зараз ще рано говорити про розворот. 82 643 — це 24-годинний максимум і лінія підтвердження цього відновлення. Лише при обсяговому прориві з утриманням рівня 82 000 можна очікувати руху до 83 500—84 000; якщо не вдасться подолати 82 643 і ціна впаде нижче 81 800, це більше схоже на відновлення позицій після різкого падіння. Якщо 79 775 знову буде втрачено, слід остерігатися рівнів 79 000—78 000.
$BTC #АмериканськийCPIтаPPIперевищилиочікування, чи будещеоднепідвищенняставокцьогороку? #OKXзірковатема 16 жовтня Спостереження за SUI: торги активізувалися, чи прискориться при цьому робота ланцюга?
Сьогодні вранці на спотовому ринку Binance за останні 24 години обсяг торгів SUI склав близько 69,1 млн USDT, ціна зросла приблизно на 2,50%. На екрані торги виглядають жвавими, але обсяг торгів на біржі та фактична робота ланцюга — це різні речі, не можна одне число використовувати як доказ іншого.
Sui організовує активи та стан у ланцюзі у вигляді об’єктів. Об’єкти, які контролює одна особа, можуть оброблятися швидко; об’єкти, якими користуються кілька осіб, потребують консенсусного сортування. Ці два типи об’єктів виконують різну роботу, а чи може застосунок працювати паралельно, залежить від того, чи не намагаються користувачі одночасно змінити один і той же спільний об’єкт.
Це схоже на те, як кожен редагує свій файл, або всі одночасно намагаються змінити одну таблицю: підтримка паралельної роботи на базовому рівні не означає, що кожен застосунок у будь-яких умовах працюватиме однаково швидко. Офіційна документація також попереджає, що конкуренція за запис у той самий спільний об’єкт може знизити пропускну здатність.
Ще один легко пропускаємий нюанс — плата за зберігання. Створення або зміна об’єктів вимагає сплати відповідних зборів, видалення або зменшення об’єктів повертає частину плати за зберігання; незмінні об’єкти не можна видалити, отже, не можна отримати таке відшкодування. Це механізм покриття вартості зберігання даних, і його не можна прямо пов’язувати з ростом ціни монети.
Далі будемо спостерігати за реальним використанням застосунків і ситуацією з навантаженням, а також звертатимемо увагу на ризики контрактів, ліквідності та цінової волатильності, не сприймаючи сьогоднішню активність торгів як єдине свідчення технічної реалізації.
$SUI #SUI
Тільки для інформації, не є інвестиційною порадою. #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу 10/16链上观察｜“大户没卖”≠Meme无抛压。
Bitquery 10/15修订的Solana $ANSEM追踪（持仓快照10/15 06:19 UTC）显示：两只被按转账行为归为Ansem关联的地址合持5.804亿枚（58.2%）；两主DEX池SOL侧储备11,720 SOL，按当时价约120万美元。主要地址未见直接在Solana DEX卖出，但活跃地址累计向其他钱包分发7390万枚；首批9个接收方截至10/15已卖出约262万美元。
我的判断：持仓市值≠实际退出深度。研究以较大单池作简化压力推演，若卖出上述关联持仓1%，该池价格或跌约62%；这不是已发生卖单，更非全市场成交价。
后续看关联地址转账后的真实DEX卖单、池子SOL储备及净买单：若深度扩张，应重估冲击；若转出增而买盘未增，尾部风险上升。地址归属仅行为推断，不能据此归责个人。Біткоїн $BTC Що буде далі?
Вчора: я припускав, що буде зростання ("погані новини вже враховані, отже це позитив"), але ціна спочатку впала до 79 800, а потім відкотилася до 82 600 — рух був дуже складним.
1. Порівняно з учорашнім днем, сила бичків стала сильнішою
Інтенсивність ліквідації довгих позицій знизу: близько 1,5 млрд доларів → близько 2 млрд доларів
Інтенсивність ліквідації коротких позицій зверху: близько 2,5 млрд доларів → близько 1,2 млрд доларів
2. Ціни, за якими потрібно стежити
81 500: перша щільна зона знизу, при пробої якої починається перша хвиля примусових закриттів
80 000: наступний рівень, буфер тут починає стоншуватися
83 000: перша велика купа коротких позицій зверху
83 800: при прориві цього рівня найбільший тиск на короткі позиції
3. Прогноз розвитку подій
Вниз: пробій 81 500 → щільна зона довгих позицій біля 80 000 → буфер тут тонкий, легко можуть бути ланцюгові ліквідації
Вгору: підйом вище 83 000, починається тиск на короткі позиції → 83 800 → 84 500
4. Мій прогноз
За сьогоднішніми даними, сила бичків посилилася, різні погані новини майже враховані, я схиляюся до зростання.
Не питайте чому, просто так — я все ще тримаю свої довгі позиції!
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставки цього року? PONS ще піднявся на 8%, але за першу годину ранку обсяг торгів був більш ніж на 80% меншим за вечірній пік.
Станом на 9:11 за пекинським часом, спотова ціна на OKEx близько 0,34 долара, 24-годинний обсяг торгів становить близько 8,38 млн доларів. Вчора о 23:00 повний годинний обсяг торгів становив близько 1,115 млн доларів, сьогодні о 8:00 — близько 191 тис. доларів; ціна також з 24-годинного максимуму 0,355 повернулася до близько 0,34.
Моє припущення: обсяг торгів ще не досяг рівня вечірнього сплеску. Якщо дивитися лише на 24-годинне зростання, легко сприйняти минулі обсяги як поточний інтерес. Над поточною ціною є ордери на продаж приблизно на 50 тис. доларів з маржею 1%, при доборі ціни слід враховувати проскальзування.
Я більше стежу за обсягом повних наступних годин. Якщо обсяг знову зросте і ціна повернеться до 0,355, поточну обережну оцінку доведеться переглянути; якщо обсяг залишатиметься низьким, самі цифри зростання не дають багато підтверджень.
$PONS $BTC вчора трохи подумав, навіть якщо буде великий негатив, BTC все одно зможе втриматися на рівні 8w. Раніше ведмеді вже кілька разів намагалися прорвати цей рівень, але не змогли, тож це фактично дно. Щодо ФРС, я схиляюся до того, що цього року буде лише одне підвищення ставки, а після проміжних виборів, ймовірно, буде новий підйом. З короткострокової перспективи, сьогодні вранці ще буде виступ Волша, навіть якщо він буде негативним, можна купувати і тримати близько 8w. Якщо будуть позитивні або нейтральні новини, то можна грати в «тайцзі», корекція — це можливість. Якщо не дають можливості увійти, доведеться ловити рух вгору #АмериканськийCPIтаPPIперевищилиочікування, чи буде ще підвищення ставки цього року? Чим щільніші дані, тим легше помилитися з напрямком
Сьогодні о 20:30 п’ять американських даних виходять в одну хвилину.
Ринок дивиться не на добре чи погане, а на амплітуду.
Правила говорять:
Перші заявки понад 200 тисяч вважаються слабкими, роздрібні продажі нижче 0,3% — поганими.
У момент спрацьовування:
П’ять показників виходять одночасно, напрямки часто конфліктують.
$BTC рухається першим, $ETH слідує за ним.
Місця для помилкових інтерпретацій:
Попереднє значення 1,1% впало до 0,3%, здається, що це зниження.
Насправді зниження недостатнє, це теж погана новина.
На ринку $BTC застряг між 80 000 і 88 000.
88 000 — це собівартість входу за два роки, вище — продають.
Під 80 000 висить лінія собівартості ETF близько 81 500.
Якщо проб’є, останній рівень підтримки зникне.
Тримати великі позиції перед виходом даних — це як віддавати напрямок удачі.
#BTC現貨ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Резюме ринку
Сьогодні ринок демонструє високу аномалію та розбіжність: AI/технології різко впали на ранковій сесії, потім відскочили після заяв Хуана Женьцзюня, але загалом залишаються слабкими; прибутковість американських облігацій ігнорує гарячі дані PPI/CPI та сильні роздрібні продажі, акції демонструють явну диференціацію; стрибок цін на нафту ігнорується; золото та біткоїн залишаються єдиними чіткими активами-убежищами.
Акції: вчора KOSPI різко впав, ф'ючерси на американські акції очолюють технології у падінні. Заяви Хуана Женьцзюня підняли акції NeoCloud та облігації, що спричинило відскок. Протягом дня індекси Dow Jones та Russell 2000 зросли більш ніж на 1% (ротація між секторами, чутливими до вартості та ставок), Nasdaq став найбільшим програшем (з падіння 1,7% до близько нульового рівня), S&P злегка зріс. Лідирує сектор охорони здоров'я, технології та енергетика слабшають, довгострокові інститути активно продають, хедж-фонди знижують кредитне плече. S&P підтримується 50-денною середньою.
Енергетика: WTI пробив $98, підштовхнутий скороченням видобутку через ураган, значним падінням запасів та геополітичними конфліктами. Brent більш стабільний, став «чисто емоційним контрактом», з серйозним розривом між паперовими та фізичними поставками.
Інше: долар після падіння консолідується, золото пробиває $4100, біткоїн відскочив від підтримки на $80 000. Оцінка споживчих товарів першої необхідності вже дорожча за технологічні акції, оборонна ротація може бути надмірною.
Ключова логіка: Goldman Sachs вказує, що раніше «багато AI/короткі позиції в американських облігаціях» закриваються з обох сторін, кредитні побоювання проникають у капітальні витрати AI, ринок інтерпретує це як удар по економічному зростанню. Кредитування технологій та AI залишається проблемним, зростання здебільшого через оборонну ротацію. Прогнозований P/E S&P знизився до близько 21, що може забезпечити буфер для сезону звітності, але заяви про «AI як рятівника» не змогли змінити загальну картину.Минулого тижня біткойн зазнав інтенсивного макроекономічного шоку, що спричинило значні коливання його ціни. 14 жовтня Бюро трудової статистики США оприлюднило дані про індекс споживчих цін (CPI) за вересень, які повністю перевищили очікування. Ще більш тривожним для ринку стало поширення інфляції: крім зростання цін на бензин на 9,1% у місячному вираженні, вартість житла також зросла на 0,4% — найшвидшими темпами за п’ять місяців, а ціни на розваги, вживані автомобілі, освіту, авіаквитки, медичне обслуговування та одяг також підвищилися. Ці дані вказують на не надто оптимістичний сигнал: ціни на енергоносії передаються в інші сфери через транспортні витрати, а базова інфляція виявляється більш стійкою, ніж очікувалося на ринку. До публікації даних ринок оцінював ймовірність підвищення ставок ФРС у жовтні приблизно на 20%. Після публікації CME FedWatch показав, що ймовірність підвищення ставок різко зросла до близько 50%, а потім знизилася до 43,7%. Станом на вчора цей показник знизився до 27,7%. Очікувані різкі коливання відображають розбіжності всередині ФРС. Голова Нью-Йоркського федерального резерву вважає, що протягом року доцільно ще одне підвищення ставок, тоді як голова Сан-Франциського федерального резерву заявив, що ФРС може знадобитися подальше підвищення, але натякнув, що в жовтні діяти не обов’язково. Після публікації макроданих біткойн 14 жовтня під час торгів опускався до близько 81 000 доларів, наближаючись до нижньої межі недавнього торгового діапазону, а вчора ввечері короткочасно впав нижче 80 000 доларів. $BTC Згідно з даними з блокчейну, це коригування ще не переросло у повний панічний розпродаж, останній звіт Glassnode показує, що реалізовані збитки довгострокових власників були меншими, ніж на піку 12 серпня#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
$BTC $ZEC $1、CPI反弹，PPI环比大幅爆表，上游成本会继续向后传导，未来CPI还有上行风险 。
2、零售销售超预期，美国消费韧性很强，经济没有降温，给美联储继续收紧提供现实条件。
3、市场共识：年内看不到降息，降息预期直接推后到2027年，现在博弈的是要不要再加一次加息 。
基准利率二种情景推演
🔴情景1：10月按兵不动，12月加息25bp（基准主剧本）
- 现状：9月刚刚完成一轮加息，连续两次会议直接加息，美联储内部会有分歧；长债收益率已经自发走高，变相帮美联储收紧金融环境，给10月暂缓留出空间。
- 10月会议：维持当前基准利率不变，但会议声明、官员讲话整体偏鹰，保留后续加息选项。
- 12月：如果后续就业、通胀没有明显回落，落地再加25bp，利率区间抬升。
🟡情景2：10月直接加息25bp（小概率）
CPI+PPI连续爆表，通胀粘性彻底坐实，美联储选择继续收紧。
市场利率期货已经上调10月加息概率，但主流机构判断10月直接动手的概率不算最大。
兄弟们你们看好哪种情景出现呢，评论区聊聊#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу Вчора продав багато довгострокових пут-опціонів на ETH,！Я вважаю, що бичачий ринок все ще триватиме, наразі це лише корекція! #Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? 《PPI ввечері, ринок чекає на "другий чобіт"》
CPI перевищив очікування, як холодний душ, очікування зниження ставок відкладено, ризикові активи масово охолоджуються. Якщо сьогодні ввечері PPI знову перевищить очікування, ринок натисне "кнопку повторної перевірки". (｡•́︿•̀｡)
$BTC: після CPI пішов вниз, потім відновився, короткостроково увійшов у слабкий баланс. 81500 — внутрішньоденна підтримка, 83800 — опір для відскоку. Якщо покупці не підхоплять, відскок буде важко підтримувати; якщо втратить підтримку, відкриється простір вниз. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$ETH: слідує за BTC у слабкість, еластичність все ще велика. 2450 — чи зможе утриматися, 2580 — опір зверху. Капітал не повертається, слабка консолідація триває. (╥﹏╥)
$SOL: віддає позиції на високому рівні, емоції охолоджуються. Біля 102 — розділова лінія, 125 — опір зверху. Якщо утримається, буде відновлення, якщо проб’є — корекція затягнеться. (｡･ω･｡)
Доходи TSMC досягли рекордних показників, але прибуток і прогнози — це наступна бомба. До виходу PPI волатильність навряд чи знизиться. Не вгадуйте напрямок, слідкуйте за підтримкою, дивіться на капітал. Особистий аналіз, не є інвестиційною рекомендацією. (￣▽￣)~*
#Інфляція в США CPI перевищила очікування і зросла до 3.7%, сьогодні ввечері PPI знову під випробуванням
#Чистий прибуток TSMC за 3 квартал перевищив очікування, прибуток досяг історичного максимуму
#Голос торгів: ваш досвід заслуговує на увагу #Meta величезні інвестиції в AI входять у період перевірки віддачі $META пообіцяла інвестиції в інфраструктуру на трильйонному рівні ще до того, як успіх AI-продуктів став очевидним, і ця велика ставка тепер дійшла до «моменту приймання». Сам Цукерберг визнав, що модель ще не повністю перевірена, але він поставив на кон до 200 мільярдів доларів, а фінансовий директор неодноразово попереджав про серйозні наслідки у разі провалу. Гроші на рахунках швидко витрачаються: капітальні витрати на 2026 рік прогнозуються в межах від 130 до 145 мільярдів доларів, а в минулому кварталі вільний грошовий потік впав до найнижчого рівня за останні роки, і все це вкладено у необоротні активи, які не приносять короткострокового прибутку. Хоча зовнішні гіганти, такі як Google і Amazon, також інвестують у будівництво дата-центрів, агресивність Meta залишається найпомітнішою в галузі.
Ринок спочатку очікував на звіт за третій квартал, опублікований 21 жовтня, щоб побачити, чи зможе дохід утримати цей темп, але в спільноті вже з'явилися сумніви щодо «примусового запуску» — хоча завантаження Meta Muse високі, рівень утримання через 7 днів впав до 22,5%, що нижче за показники ChatGPT за той самий період. Шлях монетизації також неясний: реклама залишається основним джерелом доходу, і чи зможе підписка Muse стати основою прибутку від AI, покаже наступний квартал. CPI та PPI одночасно впали, PPI у річному обчисленні підскочив до 6,3%, що безпосередньо спричинило жорсткі ліквідації та розділення капіталу на ринку
За 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала 973 млн доларів, 92% з них — довгі позиції! За 4 дні було повністю ліквідовано понад 1,8 млрд кредитного плеча.
Настрій на уникнення ризиків сильний, золото піднялося до 4181, прибутковість 10-річних американських облігацій повернулася до 5,05%. Чистий відтік ETF за день склав 261 млн, індекс страху та жадібності впав з 62 до 53.
На щастя, після падіння все було повністю відновлено, $BTC сьогодні вранці повернувся до 82000, $ETH — до 2450.
Перший раз 80400, наступні два рази 81000, цього разу ціна різко пробила 80000 і швидко відкотилася назад. Це свідчить про наявність великих реальних покупок під цілим числом! Чотири спроби пробити дно не вдалися, четвертий раз короткі позиції були знищені. Стійкість бичачого тренду заслуговує на увагу.
Найближчі дві події з великою інформаційною вагою: остання промова голови Федеральної резервної системи Warsh перед періодом мовчання та розрахунок опціонів Deribit. Ми повинні уважно стежити.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ 10.16 Третя сестра ділиться:
$ETH Короткострокове попередження не скасовано, не дивіться лише на позитив. Після офіційного запуску ETF покупці не підтримали, за десять днів чистий відтік склав 7,83 млрд; у жовтні ще 182 тис. монет надійшло на біржі. Кількість розблокованих монет перевищила 1 млн, встановивши 10-місячний максимум, лінія 2617 довгої/короткої позиції втрачена. За минулий рік падіння склало 39%, що гірше за $BTC, а масштаб у ланцюгу також поступається TRON.
Слід також звернути увагу на пробудження старих адрес: за 9 років на Kraken зараховано 6369 монет, приблизно 15,95 млн доларів; сплячі гаманці перевели 48 тис. монет на Bitfinex. Тиск продажів — це не просто слова.
Але середньострокова логіка не зламана: регульовані установи все ще накопичують, Bitmine до цілі 5% не вистачає лише 77 тис. монет. Макроволатильність через перевищення CPI над очікуваннями більше схожа на корекцію. Не піддавайтеся паніці, слідкуйте за рухом монет.
$SOL
#Індекс споживчих цін (CPI) та індекс цін виробників (PPI) у США перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставки цього року?
#Після перевищення очікувань за поставками Tesla прибуток став у центрі уваги
#Голос торгів: ваш досвід заслуговує на увагу Багато друзів, дивлячись на графіки, дуже легко сприймають підтримку та опір як точну цінову лінію. Коли ціна досягає певного максимуму або мінімуму, вони одразу вважають, що прорив відбувся. Але насправді підтримка та опір — це скоріше цінові зони, а не точки, де обов’язково відбудеться відскок або падіння при дотику. Короткочасний дотик до межі діапазону недостатній для підтвердження дійсного прориву; досягнута ціна і подальша здатність утриматися — це дві різні речі, які потрібно розглядати окремо. Тут важливо роз’яснити значення самих даних ринку: індикатори за останні 24 години, що надаються біржею, є динамічними результатами, які постійно оновлюються з часом, а не повною статистикою за фіксований календарний день. Зі зміною часу ранні сегменти ринку виходять із вікна статистики, і максимуми, мінімуми та відсотки змін також змінюються. Це означає, що поточні дані про волатильність за 24 години відображають лише події в межах цього рухомого часового зрізу і не можуть безпосередньо прирівнюватися до повного торгового дня. Розглянемо інформацію, яку можна підтвердити зараз: На біржі OKX спотова ціна BTC/USDT останньої угоди становить 82335.1 USDT, 24-годинне зростання 0.83%. За останні 24 години коливання ринку були значними: максимальна ціна 82642.8 USDT, мінімальна 79775.1 USDT. Остання закрита 1-годинна свічка закрилася на рівні 82232.4 USDT, обсяг торгів за останні 24 години становить 694588219.931776019 USDT. Ціна наразі # Американські CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року?
【Яструбина риторика ФРС + виступ Волша】(основна негативна лінія), 【Очікування геополітичного пом'якшення】(хеджуюча позитивна лінія)
1. Розбір новин по пунктах
1. Яструбина заява Хамарка (найбільший негатив сьогодні)
Хамарк з Федерального резерву Клівленда знову зайняв яструбині позиції: якщо інфляційні очікування закріпляться, потрібне більш жорстке підвищення ставок, він виступає за якнайшвидше підвищення для стримування інфляції.
Ринок переоцінить тривалість високих ставок, можливо, навіть буде ще одне підвищення, прибутковість держоблігацій США може зрости, бездоходні активи під тиском.
👉 Це основний негатив для криптоспільноти.
2. Дві геополітичні заяви Трампа (емоційний хедж позитиву)
• Росія-Україна: вважає, що врешті-решт буде примирення, яке може обійти Зеленського;
• Іран: не відправлятиме наземні війська, не використовуватиме ядерну зброю, лише може застосувати неядерну «матір усіх бомб» для удару по цілях.
Основний сенс: ризик масштабної повномасштабної війни та ядерного конфлікту знижується, ймовірність чорного лебедя у вигляді різкого стрибка цін на енергоносії зменшується.
Геополітична премія за безпеку знижується, це хеджуючий позитив, але це лише усні очікування без укладеної угоди, тому слабка сила і низька тривалість.
3. Виступи голів центральних банків, ключовий виступ Волша о 11:30
Сьогодні о 11:30 виступ голови ФРС Волша — ключовий момент!
Хамарк — лише один яструбинний член комітету, позиція Волша відображає основний тон ФРС:
• Якщо Волш займе яструбині позиції, визнає ризики інфляції, разом із заявами Хамарка негатив посилиться;
• Якщо Волш буде більш поміркованим, утримається від рішучих дій, слова Хамарка сприйматимуть як особисту крайність, негатив буде поглинений, ринок відреагує зростанням.
$BTC $ETH $ZEC #Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставки цього року? $BTC Вчора ввечері ринок отримав найважливіший макроекономічний удар місяця: три ключові дані США за вересень — CPI, PPI та роздрібні продажі BTC — усі значно перевищили очікування. Інфляція на споживчому рівні, інфляція на виробничому рівні, стійкість споживання населення — три лінії одночасно посилюються. Високі відсоткові ставки — це не очікування, а майбутнє тривале закріплення.
- CPI у річному вираженні 3,7% (очікувалось 3,6%)
- Основний CPI 2,6% (очікувалось 2,5%)
Споживчі ціни знову зростають, темпи зниження інфляції повністю порушені.
- PPI у місячному вираженні 1,3% (очікувалось 0,5%)
- PPI у річному вираженні 6,3% (очікувалось 5,3%)
Витрати виробників на верхньому рівні різко зросли → CPI залишатиметься під тиском найближчі 1–2 місяці
Інфляція не зменшується, а одночасно посилюється на всіх рівнях.
- Роздрібні продажі у місячному вираженні 0,8% (очікувалось 0,3%)
Споживання населення США надзвичайно активне, економіка зовсім не охолоджується.
- Ймовірність підвищення ставки у жовтні зросла з 18% до 34%
- Ймовірність підвищення ставки у грудні суттєво зросла
Основний висновок інституцій:
У жовтні, ймовірно, ставка залишиться без змін з більш жорсткою риторикою; у грудні майже напевно буде ще одне підвищення на 25 базисних пунктів.
Найбільший ризик для ринку зараз — не «обвал», а тривале посилення ліквідності, тиск на відскок і складність формування стійкого бичачого тренду.
Макроекономічний песимізм + короткострокове відновлення настроїв + хаотичні коливання з кредитним плечем
⚠️ Запам’ятайте: коливання — це не сила, а тимчасова відсутність обвалу.
Головний тренд проти вас не змінився.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом Моя думка щодо фінансового звіту Netflix за третій квартал полягає в тому, що зростання реклами та операційна рентабельність будуть важливішими за загальний приріст доходів. Ключове питання полягає в тому, чи зможе Netflix одночасно інвестувати в контент і рекламні технології, розширюючи при цьому свій рекламний бізнес без шкоди для прибутковості.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Напередодні публікації фінансового звіту Netflix
вже почалися великі скорочення
Я не оптимістично налаштований щодо звіту, що перевищує очікування
Скорочення робочих місць потрібні для забезпечення фінансових показників
Якщо звіт перевищить очікування
скорочення не потрібні
Фінансові дані також виглядають добре Минулої ночі ця вистава мала дві частини: перша — це історія про привидів, друга — сюжет із несподіваним поворотом.
Індекс PPI 6,3% — найвищий за чотири роки, що спричинило падіння біткоїна нижче 80 000, до 79 725. Всі думали, що 80 000 втрачено, але що ж сталося?
Пізніше вночі ціна відкотилася назад до 82 216. Індекс Доу Джонса зріс на 1%, ринок облігацій відновився, прибутковість 10-річних облігацій впала на 12 базисних пунктів.
Чи закінчилися погані новини? Моя відповідь — наполовину.
Закінчилася та половина, що стосується цін. Голка на 79 725 впала швидко, але й швидко відскочила, хтось купив на рівні 80 000. Ринок облігацій відновився, прибутковість знизилася на 12 базисних пунктів — це перша за два тижні справді хороша новина.
Не закінчилася та половина, що стосується фундаментальних показників. Індекс CPI 3,7%, PPI 6,3% — обидва дуже високі.
Офіційні особи продовжують посилювати риторику: Дейлі каже, що більше не можна просто чекати, Хамак говорить, що якщо інфляційні очікування закріпляться, підвищення ставок буде більшим за очікуване. Що стосується AI, облігації дата-центрів масово продають, облігації CoreWeave впали до 80 центів, прибутковість 15%.
Отже, це відскок чи розворот? Відскок із часткою правди. Те, що 80 000 втримали — правда, що інфляція не досягла піку — теж правда. За моїми мірками, поки біткоїн не закріпиться вище 83 000, це вважається відскоком.
Мої дії не змінюються — я спостерігаю. Утримання 80 000 — це справа бичків, мене це не стосується.
Як ви думаєте, 79 725 — це дно цього тижня чи лише середина шляху?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $ZEC #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою інтересу $SAMSUNG Samsung цього разу теж досить жорстко впала, з 210 до 152, вчорашній нижній тіньовий свічник показує, що біля 152 була підтримка капіталу, особисто вважаю, що можна спробувати трохи купити
Короткостроковий опір близько 165, якщо вдасться прорвати і закріпитися, то рух до 180-200 не повинен бути проблемою
KB Securities вже заявили, що це падіння — «надмірна корекція», і вони очікують «W-подібне відновлення». Сьогодні ринки Японії та Кореї відкрилися вгору, акції Samsung на початку торгів також відскочили приблизно на 2%
На тлі макроекономічного середовища та посилення конкуренції в галузі, різке коригування токенізованих акцій на американському та корейському ринках має фундаментальні підстави. За прогнозами інституцій, у другому кварталі 2026 року Yangtze Memory вийде на перше місце у світі за обсягом постачання NAND, а операційний прибуток Samsung у третьому кварталі зросте на 782,5% у річному порівнянні, встановивши історичний рекорд. Технічно компанія також демонструє сильні позиції, на SEDEX 2026 представили передові технології HBM4E, LPDDR-PIM. Найдивовижніше — оцінка, 12-місячний прогноз P/E становить лише 3,3, що нижче за найнижчий рівень з 2010 року
Якщо фундаментальні показники такі хороші, чому ж падіння? Тому що капітал голосує ногами. ChangXin Memory випустила нову архітектуру 4F², до кінця року планує запуск DDR5, інституції прогнозують, що у другому кварталі 2026 року Yangtze Memory вийде в лідери за обсягом NAND. Це налякало іноземних інвесторів, які продовжують «продавати Корею», лише 16 жовтня чистий продаж склав близько 2130 млрд корейських вон. Маск теж приєднався до розмов, заявивши, що Китай планує масштабне виробництво пам’яті до 2028 року. Побоювання надлишку пропозиції нависають, як ніж над головою#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix може підтримувати зростання доходів, але основним драйвером змінюється від сирого обсягу підписників до монетизації — зокрема, періодичних підвищень цін, розширення середнього доходу на одного користувача та зростання на міжнародних ринках у міру нормалізації впливу платного спільного доступу.
Рівень з підтримкою реклами є основним довгостроковим двигуном зростання, що забезпечується впровадженням власного рекламного технологічного стеку Netflix, розширеними програмними можливостями та збільшенням рекламного рівня..Історія про халвінг FIL, здається, нікого вже не цікавить. Коли великий ринок чхає, чи справді дрібні монети можуть лише підхопити застуду? Я довго дивився на графік FIL, і це відчуття не розчарування, а втома. Розповідь про халвінг у попередньому циклі могла б захопити спільноту на кілька тижнів, а зараз це схоже на крик у шумній кімнаті — ніхто не озирається. Ринок не ігнорує це, він вибірково не звертає уваги. Спочатку відновимо факти. FIL має слабку власну історію, важко вийти на незалежний тренд. Навіть при такому значному позитиві, як халвінг, якщо BTC слабшає, ціна все одно не витримує. Це не унікальна проблема FIL, а спільна для альткоїнів. BTC — це індикатор настроїв, коли він сильний, ризикові настрої повертаються, і FIL має простір для зростання. Коли він слабкий, падіння FIL часто перевищує падіння BTC, він більш еластичний і менш стійкий до падінь. Ця асиметрія — справжня проблема. Тож що зараз торгує ринок? Не очікування халвінгу, а оцінка ризиків. Люди вагаються, чи тримати позиції в альткоїнах, FOMO дуже слабкий, історія втомила. BTC трохи тремтить — альти першими скорочують позиції. FIL, як високоеластичний актив, часто перший, кого продають заради ліквідності, коли ризикові настрої звужуються. Оптимістичний сценарій теж зрозумілий. Якщо BTC стабілізується і прорветься вгору, ризикові настрої покращаться, історія халвінгу може бути переоцінена, і еластичність FIL призведе до значного зростання. Але ця умова залежить від сигналу великого ринку, а не від FIL. Ризик у тому, що якщо BTC продовжить коливатися вниз, позитив халвінгу буде повністю ігнорований, і FIL може впасти.#Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою уваги, можливо, перевищить очікування#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix може підтримувати зростання доходів, але основним рушієм змінюється з чистого обсягу підписників на монетизацію — зокрема, періодичне підвищення цін, розширення середнього доходу на одного користувача та зростання на міжнародних ринках у міру нормалізації впливу платного спільного використання.#代币化美债首次用于大型三方回购
Заголовок написаний як «вперше використано для великого тристороннього репо», спочатку я теж подумав, що це такі американські облігації, які можна вільно передавати на публічному блокчейні.
Переглянув переказ заяви The Block про BNY: Citadel Securities купила дворічні американські облігації на Tradeweb, BNY зафіксувала токенізоване представлення в приватному реєстрі, розрахунок відбувся за кілька хвилин, потім використали це як заставу для нічного тристороннього репо, обмінявши на готівку у BNY. Стандартне розрахування американських облігацій зазвичай T+1, тут же це зведено до хвилинного рівня.
Ефективність залежить від реєстру зберігання та обігу застави, а не від створення ще одного пулу доходності на блокчейні. Роздрібні рахунки також не можуть брати участь у цій схемі triparty.
Якщо BNY наступного тижня оголосить, що ця облігація може вільно передаватися на публічному блокчейні, я визнаю свою помилку. 【Robinhood хоче перевести AMC на блокчейн, але бос каже: цю акцію вирішує не ти】
Генеральний директор AMC знову посварився з Robinhood. Зовні це виглядає як суперечка між двома компаніями, але насправді йдеться про новий бізнес: після токенізації акцій американського ринку, хто має право на випуск — сама публічна компанія чи платформа може створювати власні продукти.
Токен акцій Robinhood $HOOD випускається дочірньою компанією на Джерсі, офіційно заявлено, що кожен токен підтримується відповідною акцією, але власники токенів не мають прав акціонерів AMC. Наявність цінового ризику акцій не означає фактичне володіння акціями. Ось у чому полягає безкінечна суперечка між сторонами.
Тимчасове правило винятку, яке SEC запровадила 17 вересня, вимагає від відповідних торгових майданчиків повідомляти компанію-емітента про токенізовані акції третьої сторони до їх лістингу та надавати можливість висловити заперечення. Саме цей бар'єр хоче оскаржити AMC.
Ця справа має значно більший вплив на крипторинок, ніж коливання цін AMC. Токенізація акцій — це справжній тренд, але хто випускає, хто зберігає, які права мають власники — якщо це не з’ясувати, то це просто традиційні фінанси, упаковані у продукт на блокчейні. Якщо Robinhood буде змушений змінити правила, то виграють платформи з регульованою токенізацією цінних паперів; якщо ж існуюча модель продовжить працювати, то вплив емітентів буде меншим. Не поспішайте піарити концепції, спочатку подивіться, на чиєму боці врешті опиняться правила.🚨🚨🚨Після останніх трьох проміжних виборів у США динаміка ціни біткоїна
2014 року дно було зафіксовано через 71 день після виборів, падіння склало -46,7%.
2018 року дно було через 39 днів після виборів, падіння -50,6%.
2022 року дно було через 1 день після виборів, падіння -14,9%.
Після кожних проміжних виборів ціна біткоїна встановлювала нове дно, утворюючи золоту яму.
Якою буде ситуація у 2026 році?
#ІнфляціяCPIтаPPIвСШАперевищилаочікування, чи буде ще підвищення ставки цього року? $BTC $ETH $ZEC Після того, як поставки Tesla перевищили очікування, увага зосереджена на відновленні прибутковості. Прибутковість автомобільного та енергозберігаючого бізнесу Tesla знизилася. За приблизними підрахунками на основі доходу від автомобілів і обсягу поставок, у другому кварталі дохід Tesla з одного автомобіля становив близько 42,7 тис. доларів, що на приблизно 2600 доларів менше, ніж у попередньому кварталі. Крім того, загальне зростання виробничих витрат призвело до зниження валової маржі автомобільного бізнесу Tesla з 19,2% у першому кварталі до 16,3% у другому кварталі.#NetflixQ3AdsAndMargins 【Сценарій криптоспільноти】
#Anthropic повідомляє, що дохід у третьому кварталі зріс до 16,8 млрд доларів і компанія вийшла на прибуток
Раніше всі казали, що AI — це машина для спалювання грошей
Чим потужніша модель, тим більше грошей спалюється
Тепер нарешті хтось починає заробляти
Але ринок капіталу навпаки не такий вже й захоплений
Раніше за квартал зростали вдвічі
Зараз зростання 45%
Уолл-стріт навіть починає вважати це повільним
Просто розповідати історії вже недостатньо
Це насправді той самий принцип, що й у криптоспільноті
Бичачий ринок торгує уявою
Коли ринок охолоджується, треба дивитися на реальні здібності
Bitcoin принаймні має наратив про дефіцитність
AI-компанії ж змагаються справжніми технологіями
Сьогодні ти лідер галузі
Завтра хтось оновить модель
І твій захисний рівень може бути прорваний
Технологічна революція не означає, що ціна акцій завжди зростатиме
Хороша компанія не означає, що будь-яка ціна варта покупки
Брати, як ви думаєте, AI зараз — це бульбашка
Чи це лише початок наступної революції багатства?
$BTC $ETH 🚨 ETH$ETH Тривога! Хамрак зробив жорстку заяву: інфляція не спадає, ФРС може бути змушена посилити підвищення ставок!
ETH справді потрібно остерігатися не одного підвищення ставок, а можливо, повторного входження ФРС у цикл жорсткої монетарної політики! $BTC $ETH
Щойно голова Федерального резервного банку Клівленда Хамрак знову дала яструбиний сигнал. Вона чітко попередила, що якщо американські підприємства та домогосподарства поступово сформують «інфляційний менталітет» і почнуть вірити, що висока інфляція триватиме довго, тоді ФРС у майбутньому, можливо, доведеться вжити більш жорстких заходів монетарної політики, ніж очікувалося.
Найбільш тривожним у її словах є її політична логіка: замість того, щоб чекати, поки інфляційні очікування повністю вийдуть з-під контролю і доведеться різко підвищувати ставки, краще діяти раніше і підняти ставки до більш обмежувального рівня.
Що це означає?
1. ETH найбільше боїться, що ринок знову переоцінить ставки
Для ETH яструбиний сигнал ФРС — це не просто незначний макроекономічний шум.
Якщо інфляція залишатиметься високою, ринок може переоцінити майбутній простір для зниження ставок або навіть підвищити пильність щодо подальших підвищень. Як тільки прибутковість держоблігацій США зросте, а долар зміцниться, оцінка ризикових активів може опинитися під тиском. #Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще одне підвищення ставок цього року? #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новою точкою уваги #BTC спотовий ETF знову зазнає чистого відтоку, чи зможуть інституційні покупці відновити активність? #Зростання Netflix може сповільнитися, рекламний бізнес стає новим фокусом
Сповільнення зростання Netflix стало усталеною реальністю, рекламний бізнес є довгостроковою точкою зростання, але в короткостроковій перспективі його обсяг обмежений, і важко очікувати вибухового зростання за один квартал. Компанія прогнозує EPS за третій квартал лише 0,82 долара, щоб EPS досяг 0,84 долара, потрібно багато сприятливих факторів, поріг дуже високий, я вважаю, що EPS цього кварталу, ймовірно, буде нижчим або рівним 0,84 долара.【Anthropic уже заробив гроші, а акції AI-концепції все ще масово падають 】
$ANTHROPIC у третьому кварталі отримав дохід у 16,8 млрд доларів, що на 46% більше порівняно з попереднім кварталом, і вперше скоригований прибуток, результати вражають. Але в той же день індекс Nasdaq $QQQ впав на 1,88%, індекс напівпровідників Філадельфії впав більш ніж на 4%, а CoreWeave під час торгів обвалився на 16%. AI явно стає все прибутковішим, але інвестиції в AI відходять, що виглядає дещо незручно.
Ринок вже не турбується про попит на AI, а про те, скільки грошей потрібно витратити, щоб бізнес продовжував зростати. Дохід Anthropic зріс з 4,73 млрд доларів у першому кварталі до 16,8 млрд у третьому, але темп зростання знизився з 143% у другому кварталі до 46%. Дохід зростає, але кут нахилу зростання явно зменшується.
З іншого боку, CDS CoreWeave підскочив вище 1100 базисних пунктів, а прибутковість облігацій наближається до 16%. Anthropic має зобов’язання на понад 518 млрд доларів на інфраструктуру обчислювальних потужностей на найближчі десять років. AI-компанії заробляють, але компанії, які купують для них обладнання та будують дата-центри, несуть високі боргові зобов’язання — це і є суть паніки на ринку капіталу.
Цей раунд більше схожий на те, що ланцюг створення вартості AI проходить через переоцінку та перевірку грошових потоків, а не на раптове зникнення попиту на AI. Якщо надалі доходи продовжать зростати, а вартість фінансування знизиться, акції обчислювальних потужностей, які впали, можуть першими відновитися; але поки високі відсоткові ставки та борговий тиск не зменшаться, просто розповідати історії про зростання доходів вже недостатньо.ETH застряг на рівні 2450. Хто ж насправді "голий" — кит з 187 млн довгих позицій і купівля на 6,78 млн?
Вранці глянув на ринок — двійник тримається близько 2440.
Минулої ночі мінімум впав до 2317, багато довгих позицій ліквідовано, збитки майже 900 млн.
А сьогодні вранці знову відскок до 2450, шорти теж знищені на 87,43 млн.
Довгі і короткі одночасно постраждали, ринок коливається.
Є два сигнали, на які варто звернути увагу.
По-перше, древній кит, який спав 9 років, перевів 6369 ETH на Kraken, собівартість 14 доларів, прибуток майже 16 млн.
Старі монети рухаються, ринок трохи нервує.
По-друге, на Coinbase виставлено купівлю ETH за 2328 доларів на 6,78 млн, що на 4,55% нижче поточної ціни.
Разом з близькими ордерами купівля становить 19,49 млн, продаж — лише 10,91 млн, чистий обсяг купівлі перевищує продаж на 8,57 млн.
Великі гроші підтримують знизу.
Ще цікавіше, що 4 години тому один кит відкрив довгі позиції BTC і ETH на 187 млн з максимальним кредитним плечем.
ETH довгі позиції — 15 270 монет, ціна відкриття 2455, ліквідаційна ціна лише 2406.
Тобто на рівні 2450 довгі тримаються міцно, а 40 пунктів нижче — це лінія життя і смерті.
Зараз ціна коливається між 2400 і 2500.
Я без позицій, спостерігаю з порожніми руками.
Погоня за довгими ризикована, бо можна потрапити в пастку, погоня за короткими — боїшся ліквідації, краще почекати, поки ринок сам визначиться.
А ви зараз без позицій і чекаєте, чи вже влізли? 👇
$ETH $BTC
#Американський CPI та PPI перевищили очікування, чи буде ще підвищення ставок цього року? #BitMine збільшив позиції до 5,815 млн ETH, рівень стейкінгу близько 87% Американські акції (особливо компанії зрілих галузей) часто виплачують дивіденди, і основна причина цього полягає у спільній дії чотирьох факторів: культура акціонерів, податкова система, життєвий цикл компанії та структура ринку. 1. Культура акціонерів: дивіденди — це «жорсткий аргумент» Ринок США переважно складається з інституційних інвесторів (пенсійні фонди, взаємні фонди, страхові кошти), які прагнуть до довгострокового стабільного доходу, і дивіденди є важливим джерелом прибутку. - Багато інвестиційних договорів вимагають інвестування у компанії зі стабільними дивідендами; - Якщо керівництво не виплачує дивіденди і не може надати докази високого зростання, акціонери можуть чинити тиск або навіть «голосувати ногами»; - Виплата дивідендів вважається ознакою відповідальності перед акціонерами та хорошої корпоративної управлінської практики. 2. Податкова система: дивіденди «не програшні» Податкове законодавство США історично заохочувало виплату дивідендів: - 1913–1953 роки: податок на дивіденди для фізичних осіб був нижчим за звичайний податок на доходи, що стимулювало компанії виплачувати дивіденди; - Закон про скорочення податків на зайнятість і зростання 2003 року: максимальна ставка податку на дивіденди знизилася до 15% (частково зберігається й досі), що значно підвищило привабливість дивідендів після оподаткування; - На відміну від цього, викуп акцій історично не мав суттєвих податкових переваг (популярність зросла лише в останні роки). В результаті дивіденди для акціонерів мають контрольоване податкове навантаження, і компанії охоче їх виплачують. 3. Життєвий цикл компанії: зрілі підприємства «мають забагато грошей» Багато компаній на американському ринку є лідерами зрілих галузей (споживчі товари, фінанси, фармацевтика, комунальні послуги тощо): - Їхній ріст сповільнюється, і немає потреби реінвестувати весь прибуток; - Надто багато готівки на балансі краще розподілити між акціонерами, щоб уникнути неефективних інвестицій керівництвом («самовільних інвестицій»).Падіння триває вже три дні, а ставка все ще тримається вище нуля: бичачі настрої міцні, але руки слабшають
Сьогодні ввечері спочатку висновок: таке падіння за три дні — це не паніка, а повільне різання м'яса тупим ножем.
BTC 80,548, за 24 години впав на 2,38%, мінімум опустився до 80,228, до 80 тисяч залишився лише подих. ETH 2,354, впав на 4,6%, рівень 2400 втрачено. SOL 101,93, навіть 100 доларів під загрозою.
Але ставка мене здивувала: BTC 0,0038%, ETH 0,0044%, всі трохи вище нуля, але так і не перейшли в мінус. Три дні поспіль падіння, а відсотки бичачих позицій все одно сплачуються.
Простіше кажучи, це впертість: визнавати помилку чи ні — позиції тримають міцно; але 0,0038% — це навіть менше половини нормального значення 0,01%, тому додатково купувати справді бояться. OI 30 800 BTC не рухається, ніхто не ліквідовується і ніхто не скуповує на дні, всі чекають на якийсь привід.